Формирование и развитие конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Корякина, Татьяна Валерьевна

• Корякина, Татьяна Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Корякина, Татьяна Валерьевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА НА ОСНОВЕ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА

1.1. Теоретические подходы к определению понятия конкурентоспособного предпринимательства.

1.2. Особенности реализации венчурного капитала в предпринимательстве

1.3. Механизм формирования и развития конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала.

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ РЕАЛИЗАЦИИ

ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА В ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ

2.1. Анализ проблем и тенденции развития предпринимательства в России и предпосылки формирования венчурного предпринимательства

2.2. Развитие рынка венчурного капитала в России и Липецкой области

2.3. Институциональные предпосылки и экономические механизмы развития венчурной индустрии в России.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА НА ОСНОВЕ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА

3.1. Направления диверсификации венчурного капитала в инновационные сферы предпринимательства

3.2. Механизм государственной поддержки развития индустрии венчурного капитала.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и развитие конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала»

Актуальность темы исследования. Формирование конкурентоспособного предпринимательства в современных условиях хозяйствования становится возможным за счет обеспечения инновационного «прорыва» в высокотехнологичной сфере экономики. В этой связи нетрадиционные источники инвестиций, одним из которых является венчурный капитал, приобретают ключевое значение. Достигнуть существенных результатов в развитии индустрии венчурного капитала и обеспечить конкурентоспособность российскому предпринимательству возможно только при создании эффективных механизмов инвестирования высокорискованных проектов.

Вместе с тем, приходится констатировать, что в настоящее время применение венчурного капитала в предпринимательстве не получило должного развития. В практике хозяйствования имеется неверное представление об организации процесса венчурного инвестирования и деятельности венчурных фондов, не выработаны эффективные подходы к продвижению инновационных технологий. До сих пор не сложилась сеть венчурных фондов, ориентированных на старт-апы, развитый консалтинг и пул инвесторов, что в сочетании с отсутствием действенного механизма государственной поддержки развития индустрии венчурного капитала, существенно ограничивает условия для активизации в России венчурного предпринимательства.

Актуальность проблемы исследования и теоретического обоснования особенностей формирования конкурентоспособного венчурного предпринимательства, превращение венчурного капитала в один из решающих факторов развития конкурентоспособного предпринимательства предопределили выбор темы диссертационной работы и рассматриваемый в ней круг вопросов.

Состояние изученности проблемы.

Существенный вклад в исследование проблем формирования и развития конкурентоспособного предпринимательства внесли отечественные ученые: А.Г. Аганбегян, Г.Л. Азоев, С.С.Артоболевский, Г.Л. Багиев, М.К. Бандман,

Н.Н. Баранский, Е.А. Горбашко, А.Г. Гранберг, В.С.Кабаков, Г.Л. Киперман, И.В. Корнеева, В.Н. Лексин, Р.А. Фатхутдинов, Р.И. Шнипер. Теоретические основы конкуренции и конкурентоспособности заложены в работах таких ученых, как А.Смит, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, А.Маршалл, Й. Шумпетер, К. Маркс, И. Ансофф, А.Леш, Б.Олин, М.Портер, Э. Хекшер, Г. Хотеллинг, Э. Чемберлин, Ф.Эджоурт, М.Эрлих.

Первыми идеологами венчурного капитала были американские экономисты Джонсон П., Лайанг Н., Прауз С., Фенн Ж. В дальнейшем исследованиями проблем венчурного инвестирования предпринимательской деятельности занимались такие ученые, как: Ю.П. Аммосов, Д. Глэдстоун, К. Губин, П.Г. Гулькин, Р. Дорохов, О. Иванова, А.И. Каширин, К. Кемпбелл, Д. Кулиш, Ю.Б. Леонтьев, А.С. Семенов.

Однако в большинстве научных работ не учитываются особенности формирования конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала. Несмотря на значительный накопленный опыт в отечественной и зарубежной литературе в решении проблем формирования конкурентоспособного предпринимательства, развитии венчурного капитала, сохраняется потребность в проведении дальнейших исследований этих категорий, в том числе, в определении их экономического содержания и установлении системной связи между ними. Данная диссертационная работа направлена на решение указанных проблем.

Цели и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в научном обосновании, углублении теоретических положений и разработке практических рекомендаций по формированию и развитию конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала.

В соответствии с поставленной целью в работе были определены и решены следующие задачи, отражающие логическую структуру и последовательность исследования:

- рассмотреть теоретические подходы и уточнить определение «конкурентоспособное предпринимательство», «венчурное предпринимательство»;

- раскрыть особенности реализации венчурного капитала в предпринимательстве;

- раскрыть механизм формирования и развития 'конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала;

- провести анализ проблем и тенденций развития предпринимательства в России, рынка венчурного капитала; определить предпосылки формирования венчурного предпринимательства в Липецкой области;

- рассмотреть институциональные предпосылки и экономические механизмы развития венчурной индустрии в России;

- обосновать перспективные направления диверсификации венчурного капитала в инновационные сферы предпринимательства;

- предложить направления государственной поддержки развития индустрии венчурного капитала.

Предметом диссертационного исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие в процессе формирования конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала, формы, методы и средства реализации этих отношений.

Предметная область исследования находится в рамках специальности 08.00.05 в пределах раздела 10. Предпринимательство: 10.10. Методология, теория обеспечения конкурентоспособности предпринимательских структур; 10.20. Венчурный капитал в системе предпринимательства.

Объектом исследования выступают субъекты малого и среднего бизнеса России в части формирования и развития конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала.

Теоретической и методической основой исследования послужили концепции, теоретические положения, представленные в научных трудах российских и зарубежных ученых и специалистов по вопросам развития конкурентоспособного предпринимательства, организации венчурного инвестирования его инновационной деятельности. При этом были использованы фундаментальные классические исследования, посвященные теории конкуренции, труды современных ученых, систематизирующие научные знания в области повышения конкурентоспособности экономических субъектов.

Методологической основой проведения диссертационного исследования послужили общенаучные методы познания (обобщение, логический метод, анализ, синтез), методы и приемы системного и экономического анализа, метода экспертных оценок.

Информационной базой исследования явились нормативно-правовые и законодательные акты, статистические материалы Федеральной службы государственной статистики РФ, аналитические материалы Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования, материалы научных конференций, периодических изданий, официальные данные из глобальной сети Интернет.

Научная новизна исследования заключается в углублении теоретических основ и разработке практических рекомендаций, обеспечивающих формирование и развитие конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала.

К числу положений диссертационного исследования, содержащих элементы научной новизны, можно отнести следующие:

1. Уточнены определения «конкурентоспособное предпринимательство» и «венчурное предпринимательство», отличающиеся детализацией ключевых элементов рассматриваемых категорий;

2. Определен механизм формирования и развития конкурентоспособного предпринимательства на основе применения венчурного капитала, включающий взаимодействие совокупности различных факторов и условий;

3. На основе анализа современного состояния предпринимательства в России выявлены проблемы в развитии предпринимательского сектора экономики Липецкой области, тормозящие повышение его конкурентоспособности, а также определены предпосылки привлечения в регион венчурных инвестиций, указывающие на наличие в Липецкой области всех необходимых условий для развития рынка венчурного капитала.

4. На основе анализа российского рынка венчурного капитала выявлены тенденции развития венчурного предпринимательства в России, которые указывают на активное развитие данного сектора. На основе экспертных оценок определены причины, препятствующие развитию венчурного капитала в Липецкой области.

5. Исследована применимость в рамках российской хозяйственно-правовой среды инструментов инвестирования высокорискованных предприятий. Сопоставлены инвестиционные модели обеих категорий фондов, рассмотрена экономическая обоснованность отдельных их элементов.

6. Изучено вероятное место фондов прямых инвестиций и венчурных фондов в общей трансмиссионной цепочке инвестиций, ведущей от домохо-зяйств, нефинансовых компаний к инновационному сектору экономики РФ. На основе анализа нормативных документов Правительства РФ, Минфина РФ, Банка России определен круг институциональных инвесторов, способных выступать реципиентами таких фондов.

7. Структурированы и обоснованы направления диверсификации венчурного капитала в инновационные сферы предпринимательства, реализация которых будет способствовать развитию инновационно-ориентированной экономики, и в частности формированию конкурентоспособного предпринимательства.

8. Предложены направления государственной поддержки развития индустрии венчурного капитала в Липецкой области, способные оказать положительное влияние на развитие предпринимательства в регионе в целях обеспечения его конкурентоспособности и качественного экономического роста.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость диссертационной работы состоит в том, что полученные результаты развивают проблематику исследования в области развития конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала, дополняют ее теоретический и методологический аппарат, создают возможность исследования современных тенденций.

Теоретические выводы, связанные с уточнением категорийного аппарата, могут быть использованы в процессе преподавания курсов дисциплин: «Менеджмент малого бизнеса», «Организация предпринимательской деятельности», «Инновационный менеджмент», «Государственное регулирование экономики» в экономических ВУЗах России.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности использования научных положений и разработанных рекомендаций в хозяйственной деятельности субъектов малого и среднего бизнеса по решению задач развития инновационной деятельности на основе венчурного капитала.

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты проведенного исследования, выводы и рекомендации были доложены на международных, межрегиональных научно-практических конференциях г. Липецка, г. Воронежа, г. Москвы в период с 2006 по 2009 гг.

Основные научные положения исследования использовались при разработке программ поддержки и обеспечения развития малого бизнеса региональными органами власти; в практической деятельности хозяйствующих субъектов с целью повышения их конкурентоспособности, что подтверждено соответствующими справками.

Отдельные теоретические выводы были внедрены в процесс преподавания курсов экономических дисциплин «Организация предпринимательской деятельности», «Менеджмент малого бизнеса» во Всероссийском заочном финансово-экономическом институте (филиал в г. Липецке).

Результаты работы, основные положения и выводы опубликованы в 9 работах автора общим объемом 4,9 п.л. (авторский объем — 3,6 п.л.). Три статьи опубликованы в изданиях, рекомендованных Высшей аттестационной комиссией Минобразнауки РФ.

Структура и объем работы обусловлены целью, задачами и логикой исследования. Диссертационная работа изложена на страницах компьютерного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающего 195 наименований. Работа иллюстрирована рисунками, содержит 25 таблиц и 6 приложений.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Корякина, Татьяна Валерьевна

Основные выводы и предложения, полученные в ходе проведенного исследования, имеют целью внести определенный вклад в разработку вопросов развития конкурентоспособного предпринимательства на основе венчурного капитала, практического использования для обеспечения экономического роста и оздоровления экономики регионов. Среди них важное значение имеют следующие:

1. Развитие рыночных отношений в современной экономике России требует радикального переосмысления действующих механизмов обеспечения конкурентоспособности субъектов предпринимательской деятельности. При этом, инновационная активность компаний становится ключевым фактором сохранения своих позиций на рынке. Следовательно, стратегической задачей повышения конкурентоспособности бизнес-структур является привлечение нетрадиционных источников финансирования высокорискованных инвестиций -венчурный капитал.

2. Изучение, обобщение и систематизация научный теорий и практики позволили уточнить понятие конкурентоспособности предпринимательства, включающее ключевые элементы понятий: в предпринимательстве — самостоятельность, риск, инновационная активность, прибыль; в конкурентоспособности - уровень качества, удовлетворение общественных потребностей и показать взаимосвязь конкурентоспособного предпринимательства с венчурным капиталом, которая проявляется через механизм взаимодействия совокупности различных факторов.

3. В процессе теоретических исследований венчурный капитал был определен как специфический экономический феномен, выступающий в качестве источника финансирования в сфере малого и среднего инновационного предпринимательства, имеющий свои отличительные достоинства.

4. Важным критерием вхождения российской экономики в мировое сообщество необходимо считать создание сильного конкурентоспособного предпринимательства и построение на этой основе высокотехнологичной национальной экономики. В этой связи, венчурный капитал необходимо рассматривать в качестве основного инструмента обеспечения конкурентного преимущества современного предпринимательства. При этом государство должно быть заинтересовано в развитии индустрии венчурного капитала как самостоятельного вида бизнеса.

5. На основе анализа современного состояния предпринимательства в России выявлены проблемы в развитии предпринимательского сектора экономики Липецкой области, которые в совокупности обуславливают необходимость разработки мероприятий, направленных на создание благоприятных условий для эффективного развития субъектов малого и среднего предпринимательства, обеспечение их конкурентоспособности.

Привлечение венчурного капитала для реализации инновационных проектов субъектов предпринимательства обеспечит приток инвестиций в предпринимательский сектор экономики. Следовательно, одна из важнейших функций венчурного инвестирования в экономике — поддержка малых, наукоемких предприятий, которые в дальнейшем развиваются и приносят большие прибыли как своим владельцам, так и экономике страны в целом.

6. Анализ российского рынка венчурного капитала показал, что венчурное предпринимательство в России развивается. В то же время венчурная индустрия в России еще не сложилась — сеть венчурных фондов, ориентированных на старт-апы, стандартная схема их работы, развитый консалтинг и пул-инвесторов, в т.ч. крупных, желающих вкладывать в фонды, а главное, еще нет самоподдерживающегося процесса развития и эволюции этой системы и обильной ее «подпитки» отечественным капиталом из других источников.

7. Результаты проведенного анализа экспертных оценок перспективности развития венчурного предпринимательства в Липецкой области характеризуют общие изменения экономической конъюнктуры и повышение барьеров для входа на региональный рынок венчурного капитала. Выявленные оценки условий для стартового (начального) развития венчурного предпринимательства в регионе позволили заключить, что потенциальные (нарождающиеся) предприниматели, имеющие инновационные проекты и желающие их реализовать, не могут оценить существующие условия и инструменты для создания и развития венчурных компаний, т.к. слабо информированы о возможностях применения венчурного капитала.

8. Исследования применимости в рамках российской хозяйственно-правовой среды инструментов инвестирования высокорискованных предприятий показали, что на микроэкономическом и отраслевом уровнях необходимые институциональные предпосылки развития венчурной инновационной деятельности в России уже созданы. Однако для дальнейшего развития рынка венчурного капитала и формирования на этой основе конкурентоспособного предпринимательства необходимо внести определенные коррективы в существующую парадигму развития инновационной индустрии.

9. Направления диверсификации венчурного капитала и, на этой основе, активизация развития конкурентоспособного предпринимательства, способны стать «подушкой безопасности» российской экономики в сложный период и взять на себя решение стратегических задач развития инновационно ориентированной экономики, в частности формирования здоровой конкурентной среды как основы использования инновационных технологий в производстве разнообразных продуктов (работ, услуг). Поэтому рынок венчурных инвестиций в России, который находится на этапе становления, требует участия государства - для создания адекватного института венчурного инвестирования и комплексного развития венчурной индустрии. Важной задачей при этом является определение путей государственного участия в становлении рынка венчурного капитала, а также определение роли частного бизнеса в развитии венчурной индустрии.

10. Для формирования и развития конкурентоспособного предпринимательства необходима государственная поддержка индустрии венчурного капитала Липецкой области за счет реализации приоритетных направлений: активизация развития в научно-технологической сфере Липецкой области сегмента

153 ' инновационной инфраструктуры, обеспечивающей создание малых технологических предприятий и условий для их динамичного развития; формирование благоприятной экономической среды для привлечения венчурных инвестиций в инновационный сектор экономики региона; повышение престижа предпринимательской деятельности в области малого и среднего технологического бизнеса Липецкой области; повышение эффективности корпоративного управления. Указанные направления позволят привлекать средства частного капитала во вновь создающиеся венчурные фонды, что будет стимулировать интенсивное развитие и формирование конкурентоспособного предпринимательства. Кроме того, это обеспечит ежегодный прирост малых предприятий в научно-технической сфере, что приведет к появлению «точек роста» новых отраслей экономики, дополнительных рабочих мест в сфере наукоемкого производства. Сократится также утечка капитала за пределы региона, и будут сформированы условия для его инвестирования в реальный сектор экономики. Но главное -изменится структура, динамика роста и объем валового регионального продукта за счет производства и реализации продукции с высокой добавленной стоимостью.

Использование разработанного механизма государственной поддержки индустрии венчурного капитала в Липецкой области позволит создать эффективную региональную систему венчурного инвестирования, оказать существенное положительное влияние на развитие предпринимательства в регионе в целях обеспечения его конкурентоспособности и качественно-устойчивого экономического роста.

Заключение

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Корякина, Татьяна Валерьевна, 2009 год

1. Конституция Российской Федерации. Новосибирск: Сиб.унив.изд-во, 2009.-32 с.

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1998. - № 31. - 3 августа. - ст. 3823.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая и третья. Официальный текст по состоянию на 15 января 2006 г. М.: ИТК «Дашков и К», 2006

4. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая / М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2006.

5. Федеральный закон №88-ФЗ от 14 июня 1995 года «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» (с изменениями от 31 июля 1998 г., 21 марта 2002 г.)

6. Федеральный закон № 39-Ф3 от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг» // Российская газета. -1996. -№79. -25 апреля.

7. Федеральный закон № 39-Ф3 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 № 22-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ, от 02.02.2006 № 19-ФЗ)

8. Федеральный закон № 40-ФЗ от 25.02.1999 «О несостоятельности (банкротстве) кредитной организации»

9. Федеральный закон № 156-ФЗ от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах» // Парламентская газета. 2001. - № 228. - 4 декабря

10. Федеральный закон №135-Ф3 от 26.07.2006 «О защите конкуренции» (принят ГД ФС РФ 08.07.2006) // Нормативная база «Консультант Плюс»

11. Федеральный закон №209-ФЗ от 24.07.2007 «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»

12. Постановление Правительства РФ № 717 от 11 октября 2001 года «Сокращение различий в социально-экономическом развитии регионов Российской Федерации на 2002-2010 годы и до 2015 года»

13. Постановление ФКЦБ РФ от 14.08.2002 № 31/пс «Об утверждении положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» // Российская газета. 2002. - № 190.-8 октября.

14. Постановление Правительства Российской Федерации №3944п-П13 от 28.07.2004г. «Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2008 года». // Нормативная база «Консультант Плюс».

15. Постановление Правительства Российской Федерации № 2473п-П. от 5.08.2005. «Основные направления стратегии Российской Федерации в области развития инновационной политики на период до 2010 года»

16. Постановление Правительства РФ «Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу на период 2005-2008 годов». // Нормативная база «Консультант Плюс».

17. Постановление Правительства РФ «Программа социально-экономического развития Российской Федерации до 2015 года». // Нормативная база «Консультант Плюс».

18. Постановлением правительства Российской Федерации №63 от 01.02.07 «Правила размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением»

19. Приказ Минэкономразвития России от 17 июня 2002 года № 170 «О совершенствовании разработки, утверждения и реализации программ экономического и социального развития субъектов Российской Федерации».

20. Приказ ФСФР от 9 октября 2007 г. N 07-102/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг»

21. Положение Банка России №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности» от 26.03.04,

22. Положение Банка России №283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» от 20.03.04.

23. Аверьянов А. Диверсификация инвестиций: российский вариант / А. Аверьянов // Рынок ценных бумаг. 1995. -№ 20.25 .Аганбегян А.Г. Социально-экономическое развитие России // Экономика и организация промышленного предприятия. Январь 2004.

24. Азоев Г.Л., Челенков А. Ч.Конкурентоспособность фирмы. М., 2001.

25. Акопян О.А. Правовое регулирование инвестиций в инновационный сектор экономики (венчурных инвестиций) // Журнал российского права. -2008. №5.

26. Активы закрытых ПИФов могут достичь десятков миллиардов долларов: Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.nlu.ru

27. Аммосов Ю. 77. Венчурные инвестиции в России. Факты и анализ 19992003 года. Презентация в Tiiil РФ 1 марта 2005 г.

28. Аммосов Ю. 77. Венчурный капитализм: от истоков до современности.1. СПб.: РАВИ, 2005.

29. Аммосов Ю. 77. Игра на повышение // Эксперт, 2006. — № 3, 23-29 января.

30. Аммосов Ю. 77. Пора покупать ноу-хау // Эксперт, 2003. — № 19,26 мая.

31. Аммосов Ю. П. Русские транснациональные инновации //Эксперт, 200447.-С.13-19

32. Аммосов Ю.П. К всеобщей истории успеха // Эксперт. 2002. - № 44 (351).-С. 21-23.

33. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия = The New Corporate Strategy: Пер. с англ. СПб.: Питер, 1999.

34. Ахматова М. Теоретические модели конкурентоспособности / М. Ахматова, Е. Попов // Маркетинг. -2003.- № 4.- С. 21.

35. Багиев Г.Л., Асаул А.Н. Организация предпринимательской деятельности. Учебное пособие/ Под общей ред. проф. Г.Л.Багиева. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. 231 с.

36. Балдин КВ. Управление рисками: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005

37. Барсукова С.В. Перцовский Н.И. Спиридонов И.А. Международный маркетинг: Учебное пособие для студентов экономических вузов и факультетов университетов / под ред. Перцовского Н.И. М.: Высшая школа, 2001. - 239 с.

38. Барышева А.В. Инновации / А.В. Барышева, К.В. Балдин, С.Н. Галдиц-кая, М.М. Ищенко, И.И. Передеряев. — М.: Изд-во Дашков и К0, 2006

39. Баумол У. Предпринимательство, инновации и рост: симбиоз Давида и Голиафа / Уильям Баумол // Проблемы теории и практики управления. 2005. - № 2. - С. 6-12.

40. Болыной экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. — 2-е изд. доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 2002. - 1088с.

41. Борисов Н. Конкурентная разведка как инструмент конкурентной борьбы: цели, задачи, методы, приемы // Управление персоналом. 2005.-№ 12. -С.32-35.

42. Бублик Н.Д. Гибкое инвестиционное планирование в условиях неопределенности / Н.Д.Бублик И.И. Голичев // Факторы риска и инвестиционное проектирование: сб. науч. тр. — Уфа, 2000.;

43. Балдин К.В. Управление рисками: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005

44. Введение в венчурный бизнес / Под рук. А.И. Никконен СПб., 2003. -С. 78.

45. Великие имена экономики: А.Смит, А.Маршал, Д.Рикардо / пер. с англ., нем. Е.В.Виноградовой, В.Г.Гребенникова, А.С.Каменского / комплекс: в 3 кн., Издат-во: Эксмо, 2009.

46. Вестник РАВИ 2009/1 Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.rvca.ru/rus/default.php?mid=4

47. Виленский А.В. Макроэкономические институциональные ограничения развития российского малого предпринимательства / А.В. Виленский; Институт экономики РАН. М.: 2007.

48. Виленский ПЛ., Липсиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М., 2001. - С.

49. Влияние макроэкономической ситуации на стратегические решения инвесторов. Презентация УК Eagle Venture Partners. Казань, I Окружная венчурная ярмарка, 2005.

50. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования, 2- е издание / Хруцкий В.Е., Корнеева И.В.; Финансы и статистика, 2008. 464 с.51 .Вороное Ю.П. Принципы конкурентной разведки // ЭКО. 2004. № 10. С. 94-105.

51. Гаврылов А.И. Региональная экономика и управление Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://polbu.ru/gavrilovreconomy/

52. Гелъвановский М.И., Буишарин И.В., Жуковская В.М. Конкурентоспособность России в 90-е годы. М., 2000.

53. Герасимова А. Трудно быть венчуром // SmartMoney, 2006. — № 4, 3 апреля.

54. Геращенко И. Оптимизация инвестиционного проектирования в предпринимательской деятельности / И. Геращенко // Проблемы теории и практики управления. 2007. - № 12. - С.93-102.

55. Герстнер Л. Кто сказал, что слоны не умеют танцевать? Возрождение корпорации IBM: взгляд изнутри. — М.: Альпина Паблишер, 2003.

56. Голицына А. «Энфорта» ставит на Intel // Бизнес, 2006. — № 14 (279), 30 января.

57. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, практика, методология». М.: «Финпресс», 2002.

58. Гохберг Л. Национальная инновационная система России в условиях «новой экономики» // Вопросы экономики. 2003. №3.

59. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. — М.: ГУ ВШЭ, 2000.71 .Грязнова А. Г., Федотова М. А. Оценка бизнеса: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2006.

60. Губин К. Привлечение инвестиций в технологическую компанию. Презентация Центра предпринимательства США-Россия. Конференция ETEC(R) «Предпринимательство и Новые Технологии в России 2006». — Москва, 2006.

61. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. СПб.: Альпари СПб., 20031А.Гулъкин П.Г. Венчурный капитал: Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.cfin.ru/investor/venture.shtml.

62. Гэлбрейт Дж. Экономические теории и цели общества / Под ред. акад. Н.Н. Иноземцева. М.: Прогресс, 1979.

63. Дежина И.Г., Салтыков Б.Г., Лаптев Г Д., Спивак В.П., Цыганов С.А. Роль научных и инновационных фондов в развитии национальных инновационных систем: Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://3i.ru/print.asp&obn

64. Добронравов А.Н. Финансово-кредитные механизмы поддержки малого предпринимательства / А.Н.Добронравов // Дайджест-финансы. 2005.- №2.-С.2-11.

65. Доронин В. Подходы венчурного инвестора к оценке компаний. Презентация Eagle Venture Partners на V Московском международном салоне инноваций и инвестиций, 15-18 февраля 2005.82Дорохов Р. Игривые инвесторы //Ведомости, 2005. — № 135 (1416), 26 июля.

66. S3.Евдокимов Е. И. Стратегия роста капитализации компании и бизнес-планирование. Презентация РАВИ, 2006.

67. Европейская ассоциация венчурного инвестирования Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.innovbusiness.ru/content/document

68. Ежеквартальные информационно-аналитические доклады Национального института системных исследований проблем предпринимательства (НИ-СИПП): Электронный ресурс., wrww.nisse.ru

69. Жук Е. Фонды прямых инвестиций и венчурных ПИФов. Рынок ценных бумаг. №20 (323) 2006.87Жуков А. Стимулирование инновационной деятельности малого и среднего бизнеса / А. Жуков // Проблемы теории и практики управления. 2007. -№4. -С. 8-14.

70. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического управления: Учебное пособие, изд-2-е перераб. и доп. М., 2001. 195 с.

71. Завьялов П.С. Конкуренция — неотъемлемое свойство развитого рынка // Маркетинг.- 1997. № 5. - С. 5.

72. Захарченко С.А. Кредитные гарантии как форма господдержки малого бизнеса / С. А. Захарченко // Финансы. 2008. - № 7. - С. 75-77.

73. Израэл М. Кирцнер. Конкуренция и предпринимательство /Пер. с англ. под ред. проф. А.Н. Романова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

74. Инновационная экономика / Под ред. Т.Н. Черниковой. М.: Наука, 2004.-352 с.

75. Каганов В. Где подрастает малый бизнес / В.Каганов, Е.Сошникова // Экономика и жизнь. 2005. -№16. - С.11-12.

76. Кантилъон Р. Опыт о природе торговли вообще.

77. Карасюк Е. Трехмерный start-up // Секрет фирмы, 2004. —№ 39 (78), 18 октября.

78. Карпова Н. Н., Терехов А. А. Оценка экономической эффективности инвестиций в НИОКР. Описание применения методики реальных опционов. Доклад совместного семинара ОАО «Лукойл» и АНХ при Правительстве РФ.

79. Катков Б.В. Управление конкурентоспособностью предприятия промышленности: теоретические аспекты и практические методы. СПб: СПбГИ-ЭУ, 2004.

80. Каишрин А. И., Макаров И. В., Семенов А. С. Организационно-правовая форма венчурного фонда в России // Вестник РАВИ, 2006 — №11.

81. Каширин А. И., Семенов А. С. Венчурное инвестирование в России / А.И.Каширин, А.С.Семенов. М.: Вершина, 2007. - 320 с.

82. Каишрин А. К., Семенов А. С. Венчурное финансирование инновационной деятельности // Инновации, 2006. — № 1 (88), февраль.

83. Каишрин А.И. Новый подход к формированию инновационного законодательства // Инновации, 2006. — № 3 (90).

84. Каишрин А.И. Венчурное инвестирование в России / А.И. Каширин, А.С.Семенов. Москва: Вершина, 2007. - 320 е., с.35

85. Юб.Келер Г. Карьера «малого предпринимателя»/ Гернот Келер, Хачатурян Ашот // Проблемы теории и практики управления. 2005. - № 1. - С. 98103.

86. Киперман Г.Л. Экономика предприятия. М.: Юристъ, 2000.

87. KupijHep И.М. Конкуренция и предпринимательство: Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 2001.

88. Кныш М.И. Конкурентные стратегии: Учебное пособие. СПб., 2000.

89. Козырев А.К, Макаров В. Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. — М.: РИЦ ГШ ВС РФ, 2003.

90. Конкурентная разведка. Уроки из окопов. Под ред. Джона Е. Прескот-та и Стивена X. Миллера. М., 2004.

91. Корабелышков В.М. Стратегия предпринимательства. СПб.: СПбГИ-ЭУ, 2001.

92. Коротких Н. Предпринимательский риск как объект страхования // Управление риском. 2001. № 3.

93. Котков В.В. Управление конкурентоспособностью организации: Учеб. пособие / Под ред. А.К. Казанцева. СПб.: СПбГИЭУ, 2000.

94. Котлер Ф. Маркетинг менеджмента. СПб., 1998.

95. Кудашов В.И. Научно-технические нововведения: организационно-экономический механизм управления в условиях перехода к рынку. Минск: БГУ, 1993.

96. Кулиги Д. Term Sheet. Презентация на тренинге по венчурному бизнесу Intel Capital, апрель 2006.

97. Кушлин В.И. Инновационность хозяйственных систем / В.И. Кушлин, А. Фоломеев, А.З. Селезнев, Е.К. Смирницкий. -М.: Эдиториал УРСС, 2000.

98. Кэмпбелл К Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.121 .Ламбен Жан-Жак. Менеджмент, ориентированный на рынок. СПб.: Питер, 2006.

99. Лапу ста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 1998.

100. Липсиц И., Нещадин А., Эйкелъпаш А. Конкурентная стратегия фирмы // Вопросы экономики. 1998. № 9. - С. 87-104.

101. Лютиков A.M. Стимулирование предпринимательской активности / А. М. Лютиков // Финансы. 2007. - № 9. - С. 26-28.

102. Мазилкина Е.И Управление конкурентоспособностью: учеб.пособие / Е.И.Мазилкина, Г.Г.Паничкина. Москва: Омега-Л, 2007. - 325 с.

103. Максимова И Оценка конкурентоспособности предприятия// Маркетинг. 1996. № 3. С. 33-40.

104. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее / Под ред. Е.Г.Ясина. М.: Либеральная миссия, 2003. - 220 с.

105. Маркс К. Капитал. Теория прибавочной стоимости / т.2. М.: Политиздат. 1986. - 711 с.

106. Маршалл А. Принципы политической экономии. М., 1984.

107. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М. 1992131 .Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (вторая редакция). Официальное издание. М.: Экономика, 2000.

108. Минцберг Г. Менеджмент. Стратегический процесс. М.: Издательский Дом «Равновесие», 2004.

109. Мировая экономика: прогноз до 2020 г. / Под ред. А. Дынкина. М., 2007. С. 115-119.

110. Муравьев А.И., Игнатьев A.M., КрутикА.Б. Предпринимательство. СПб.: Лань, 2001.

111. Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.nisse.ru/

112. Нечаев Н.Г. Экономические системы / Н.Г. Нечаев. Елец: ЕГУ им. И.А. Бунина, 2001.

113. РВИФ: Электронный ресурс., http://www.rvca.ru/rus/default.php7mid.

114. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России (1994-2004). — СПб.:РАВИ, 2004

115. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России. 2003-2004. — СПб.: РАВИ, 2005

116. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2005 год. -Спб.: РАВИ, 2006

117. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2006 год. — Спб.: РАВИ, 2007

118. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России за 2007 год — Спб.: РАВИ, 2008

119. Оболенский В. Россия на пути к инновационному развитию / В. Оболенский // Мировая экономика и международные отношения. 2008. - № 9. - С. 31-39.

120. Образ!foea О.И. Предпринимательский потенциал российского общества / О. И. Образцова // Вопросы статистики. 2007. - № 7. - С.29-38.

121. Ожегов СИ., Шведова Н.Ю. Толковый словарь русского языка: 80 000 слов и фразеологических выражений / Российская АН; Российский фонд культуры. 2-е изд., испр. и доп. М.: АЗЪ, 1995.

122. Осипович А. Рискованный бизнес. Delta Private Equity Partners. — M.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

123. Особенности функционирования венчурного капитала и разработка государственной системы стимулирования венчурных инвестиций в России. Аналитический доклад / Рук. Никконен А.-М.:БЭА.-2003.- .20 с.

124. Оценка конкурентоспособности предприятий (организаций). Теория и методология: учеб. пособ. для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.В.Царев, А.А. Кантарович, В.А.Черныш. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 799 с.

125. Пилипенко 77.77. Корпоративное венчурное инвестирование. Методы анализа высокорискового бизнеса. М., 2001. - С. 183.

126. Пинюгин КО. Венчурный капитал и система венчурного финансирования // Экономические и социальные проблемы России. 2001. - №1 (Венчурное финансирование: мировой опыт). - С. 23.

127. Платоненко В.Е. Малое предпринимательство: перспективы и пути развития / В.Е.Платоненко. М.: ИНФРА, 2004 - 365 с.

128. Плугарь Н. Еще раз о налогообложении в закрытых паевых инвестиционных фондах: Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: www.nlii.ru/library/Hst/detail/index.php&ID:=9421.

129. Попова Е. Как преодолеть Долину Смерти, или Зачем нужна коммерциализация научных разработок (на примере опыта США и стран Западной Европы). — М., 2006.

130. Портер М. Конкурентное преимущество: Как достичь высокого результата и обеспечить его устойчивость: Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

131. Портер М. Конкуренция: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2003.

132. Предпринимательские риски / Под ред. Е.А.Олейникова. М.: «ГУ РИНКЦЭ», 2003.

133. Предпринимательство: Учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, 5-е изд. перераб. и доп. М.:ЮНИТИ, 2009. - 687 с.

134. Программа развития малого и среднего предпринимательства в Липецкой области на 2009-2012 гг. Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.admlr.lipetsk.ru/

135. Проект Концепции развития венчурной индустрии в России (государственной системы стимулирования венчурных инвестиций) Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://innovbusiness.ru.

136. Путеводитель для предпринимателей: Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.business-angels.ru/doc/Guideforentrepreneurs.pdf.

137. Развитие венчурного инвестирования в России: роль государства / Под ред. А.И. Никконен, И.В. Карзановой, А.Е. Шаститко М., 2004. - С. 122.

138. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М., 2006.

139. Райзберг Б. А., Фатхутдинов Р. А. Управление экономикой. М.: Бизнес-школа «Интел-синтез», 1999.

140. Ребелъский Н.М. Проблемы управления активами закрытых паевых инвестиционных фондов особо рисковых венчурных инвестиций. //Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2008. №11.

141. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогового обложения. М.: Политиздат, 1955.

142. Родионов И.И. Венчурный капитал Электронный ресурс. М., 2005. Обращение к документу: 11 марта 2005 г. http://xion.ru/studv/?fac=l&veai-6# 105.

143. Российская Ассоциация Прямого и Венчурного Инвестирования Электронный ресурс. Режим доступа к ст.: http://www.rvca.ru/rus/default.php

144. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва / Под ред. Б.Н.Кузыка, Ю.В.Яковца. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. - 632 с.

145. Россия в цифрах. 2008. Крат.стат.сб. /Росстат. — М., 2008

146. Рыночное предпринимательство: теоретические основы и практика регулировании. М: Институт международного права и экономики. 1994. 48 с.

147. Самуэльсон П.А., НордхаусВД. Экономика. М.: БИНОМ, 1997. \12.Сгшчера В.М. Рейтинги деловой активности, предпринимательскойуверенности и инвестиционной привлекательности регионов России / В. М. Симчера // Вопросы статистики. 2005. - № 6. - С.3-12.

148. Словарь коммерсанта: Толковый рус.-англ. и англ.-рус. словарь / Сост. И.В. Липсиц. М., 1996.

149. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов / Классика экономической мысли: сочинения. М.: Эксмо-Пресс, 2000.

150. Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М.Г. Лапусты, П.С. Никольского. М., 2002.

151. Сэй Ж.Б. Трактат политической экономии. М., 1896

152. Толковый словарь терминов венчурного инвестирования. — СПб.: РАВИ, 2009.1%.Томпсон-мл. Артур А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е изд.: Пер. с англ. М.: Вильяме, 2002.

153. Трегуб А. Закрытые фонды: чего ждать от них?: Электронный ресурс. http://www.nlu.ru

154. Трофимова Г. К. Конкурентная стратегия фирм и банков / Трофимова Г.К., Сапрыкин И.В. М., 2001.181 .Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент как система повышения конкурентоспособности // Управление персоналом. 2000. №1. -С.29-39.

155. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: Россия и мир, 1992 2015. М.: Экономика, 2005.

156. Фатхутдинов Р.А. Стратегическая конкурентоспособность. Учебник. М.: Экономика, 2005.

157. Хайек Ф.А. Конкуренция как процедура открытия // Мировая экономика и международные отношения. 1989. - №12.

158. Хайек Ф.А. Познание, конкуренция и свобода. СПб.: Пневма, 1999.

159. Хачатурова СМ. Математические модели системного анализа. Имитационное моделирование как метод исследования систем большой сложности // Электронный учебник: http://www. ermak.cs. nstu.ru/mmsa/glava3/glava3.htm# 1.

160. Хизрич Р., Питере М. Предпринимательство, ил как завести собственное дело и добиться успеха: Вып.1. Предприниматель и предпринимательство: Пер.с англ. М.: Прогресс, 1990

161. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб.: Питер, 2004.

162. Шустова Е.А. Об организации статистического наблюдения за деятельностью субъектов малого и среднего предпринимательства / Е. А. Шустова // Вопросы статистики. 2008. - № 1. - С. 3-5.

163. Экономика предприятия: учебник для вузов / под ред. проф. В.Я.Горфинкеля. 5-е изд. перераб.и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 767 с.

164. Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие / Под ред. А.П. Градова. 4-е изд., перераб. СПб.: Специальная литература, 2003.