Прогнозная оценка эффективности инвестиционно-инновационной деятельности предприятий с учетом рисков: синергетический подход тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Жбанова, Светлана Александровна

• Жбанова, Светлана Александровна
• кандидат экономических наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Жбанова, Светлана Александровна

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Инновационная деятельность как фактор конкурентоспособности предприятия

1.2. Проблемы и перспективы развития инвестиционной деятельности предприятий в РФ

1.3. Концепция управления развитием производства в условиях неопределенности и риска

II. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА БАЗЕ СИНЕРГЕТИЧЕСКОГО ПОДХОДА

2.1. Синергетический подход в экономике и его применение к инновационно-инвестиционной деятельности предприятия

2.2 Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности и риска

2.3. Методы прогнозирования и управления последствиями принятия рисковых инвестиционных решений

III. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬЮ ИНВЕСТИЦИЙ ИННОВАЦИОННО-ОРИЕНТИРОВАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ С УЧЕТОМ РИСКА

3.1 Модели структурного анализа и синтеза процесса управление инвестиционной деятельности с позиции системно-синергетического подхода

3.2 Информационное обеспечение инновационно-инвестиционной деятельности на предприятии

3.3 Модель оценки эффективности инвестиционного проекта с применением теории нечетких множеств

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Прогнозная оценка эффективности инвестиционно-инновационной деятельности предприятий с учетом рисков: синергетический подход»

Введение

Актуальность темы исследования. Подъем российской экономики до уровня развитых стран невозможен без активизации инновационной деятельности. Однако, стоящую перед российской экономикой задачу перехода на путь инновационного развития усложняет множество различных факторов -это: наличие внутренних барьеров, тормозящих инновационно-инвестиционную деятельность и приводящих к утечке за рубеж квалифицированных кадров, изобретений, капитала; многоукладность отечественной экономики на современном этапе развития, которая объективно затрудняет интеграцию страны в мировую экономику из-за технологической несовместимости с высокоразвитыми постиндустриальными странами т.д.

Инвестирование в инновации может привести к новому качеству экономического развития нашей страны. Вместе с тем, известно, что инвестиционно-инновационная деятельность подвержена рискам и не всегда обеспечивает стабильные доходы. Методика выработки стратегии снижения инвестиционных рисков является органической частью общей концепции управления предприятием. При этом одной из задач управления инвестиционно-инновационной деятельностью считается обеспечение адекватного реагирования на текущие и прогнозируемые изменения внешней и внутренней среды. Быстроту и качество реакции будут определять разработанные на базе синер-гетического подхода принципиально новые методы и способы управления, позволяющие в отличие от традиционных, учесть такие его характерные черты, как неравновесность, нелинейность, неопределенность. Кроме того, данный подход использует математический аппарат, который при решении поставленной задачи сможет отразить протекающие процессы в формируемой системе. В качестве такового, наиболее точно моделирующего инвестиционные процессы в условиях неопределенности и риска, применим методы теории нечетких множеств.

Диссертационное исследование направлено на решение проблем получения прогнозной оценки эффективности инвестиционно-инновационной дея-

телыюсти предприятия в условиях риска, что и обуславливает его актуальность.

Степень разработанности проблемы. Проблемы, связанные с эффективным управлением инновационной деятельностью, рассматривались многими зарубежными и отечественными учеными. Значительный вклад в теорию инноваций внесли Л. Абалкин, С. Глазьев, Н. Кондратьев, Р. Фатхутдинов, Й. Шумпетер, Г. Ясин и другие.

Различные аспекты оценки инновационного потенциала предприятий изучали такие экономисты как: И. Балабанов, А. Аганбегян,А. Егоров, Г. Кпейнер, Н. Лыгина и другие.

Теоретическим, методологическим и практическим аспектам управления инвестиционной деятельностью посвящены работыД. Ендовицкого, Иго-шина, Л. Крувшиц, Дж. Кейнса, И. Липсица, Д. Львова, А. Шеремета.

Проблемам управления риском, а также развитию прикладных концепций риска инвестиционной и инновационной деятельности посвящены исследования К. Балдина, ЮВертаковой, М. Грачевой, В. Кузнецова, Ф Найга, В. Плотникова, Г. Черновой, С. Шманёва и т.д.

Разработка методологических основ диссипативных структур и синергетики принадлежит таким выдающимся ученым как И. Пригожин, И. Стенгерс, Г. Хакен.

Изучением практического использования основ синергетики и диссипативных структур занимались И. Ансофф, В. Василькова, В. Евстигнеев, В. Занг, С. Курдюмов, Е. Князева, Б. Кузнецов, Г. Малинецкий и другие.

Большой вклад в решение проблемы принятия решений в условиях неопределенности с применением теории нечетких множеств внесли такие исследователи, как Л. Заде, О. Моргенштерн, А. Недосекин, Дж. фон Нейман, С. Орловский, Д. Поспелов.

Однако, несмотря на большой объем работ, посвященных указанной проблематике, теоретических и методических положений по изучению проблем оценки рисков инвестиционной деятельности на базе синергетического

подхода недостаточно и оставляет большое поле для дальнейших исследований, что и определило цели, задачи и объект диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является развитие теоретико-методических положений и разработка практических рекомендаций по формированию системы управления инвестиционно-инновационной деятельностью предприятий на основе синергетического подхода в условиях риска с использованием нечетких множеств.

Достижение поставленной цели потребовало определения и решения следующих задач:

- изучить процесс управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия с позиций синергетического подхода, выявить основные проблемы оценки её эффективности и перспективы их решения с помощью данного подхода;

- предложить алгоритмы функционального и структурного анализа процесса управления инвестициями на предприятии;

- продемонстрировать возможности применения методов теории нечетких множеств для определения прогнозной оценки эффективности инвестиционно-инновационной деятельности;

- сформулировать методический подход к разработке информационной системы управления инвестиционной деятельностью инновационно-ориентированного предприятия;

- разработать с использованием нечетких множеств методику расчета чистого дисконтированного дохода инвестиционной деятельности предприятия в условиях риска и неопределенности.

Объект исследования - предприятия, осуществляющие инвестиции в инновации в условиях риска и неопределенности.

Предмет исследования - экономические отношения, складывающиеся в процессе управления инновационной деятельностью в условиях риска и неопределенности.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых в области инновационной, инвестиционной деятельности и теории нечетких множеств; законодательные и нормативно-правовые акты федеральных и региональных органов Российской Федерации, материалы представленные администрацией Орловской области; материалы научно-практических конференций, семинаров, официальные сайты.

При проведении диссертационного исследования были использованы междисциплинарные диалектические и синергетические подходы, методы системного анализа, методы нелинейной математики экспертных оценок, статистического анализа информации.

Научная новизна работы заключается в разработке теоретических и методических положений по совершенствованию системы управления инвестиционно-инновационной деятельностью предприятий на основе синергети-ческой концепции нелинейного развития экономических систем с использованием теории нечетких множеств, что позволило, в отличие от известных работ, учитывать нелинейность, неравновесность, необратимость процессов, а также эффект от внутреннего взаимодействия элементов системы (синергизм) в условиях риска.

В числе основных положений, которые выносятся на защиту, можно выделить следующее:

1. Установлено, что одним из важнейших направлений исследований в современной экономике является применение к изучению процесса управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятия синергетиче-ского подхода, который органично соединяет принципы системности и развития, что позволяет выделять критерии и выбирать показатели, характеризующие внешние и внутренние условия функционирования, способствующие появлению синергетического эффекта.

2. Разработаны алгоритмы структурного и функционального анализа системы управления инвестициями в инновации с учетом взаимодействий её

элементов, составляющие основу моделей расчета эффективности управления инвестиционно-инновационной деятельностью при заданных условиях выбора, которые в отличие от существующих позволяют провести с необходимой степенью достоверности оценку, сравнение всех возможных вариантов структуры и функций системы управления и выбрать наиболее приемлемый.

3. Сформулированы методические аспекты применения методов теории нечетких множеств для создания моделей расчета эффективности инвестиционно-инновационной деятельности, отражающих синергетические процессы и учитывающие риски, позволяющих отслеживать качественные функциональные зависимости; отражающие не только плавные, постепенные изменения свойств, но и возможные экспоненциальные проявления. Использование данных методов в отличие от традиционных статистических, методов экспертных оценок и методов теории вероятности дает возможность проведения оценки инвестиционно-инновационной деятельности в независимости от субъективности экспертов, с учетом динамики и взаимовлияния внешних и внутренних факторов, а также предполагающегося синергетического эффекта.

4. Предложен методический подход к разработке двухуровневой информационной системы управления инновационно-инвестиционной деятельностью, как информационной инфраструктуры, заключающийся в последовательном изучении фаз цикла инвестиционного проекта с точки зрения этапов получения и переработки информации, перераспределение которой происходит по каналам обратной связи через специально выделенный информационный блок, что приводит к уменьшению стоимость и трудоемкости проводимых расчетов эффективности проекта с учетом риска, обеспечивает оперативность управленческих решений посредством оптимизации информационных потоков.

5. Разработана модель расчета эффективности инвестиционных проектов с учетом риска на основе методов теории нечетких множеств, позволяющая повысить достоверность прогнозной оценки. Авторская модель, в отличие от известных, построена с учетом возможного проявления синергетического

эффекта как результата согласованного действия различных факторов в зависимости от их весовых коэффициентов и формы функции принадлежности.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в развитии теории управления инвестициями с учетом риска в условиях неопределенности, посредством обоснования методических подходов и методов управления с использованием синергетического подхода, сочетающего принципы системности, нелинейности и самоорганизации. Результаты диссертационного исследования были использованы на предприятиях города Орла при оценке эффективности инвестиционно-инновационной деятельности.

Реализация и апробация результатов исследования. Основные результаты исследований были представлены на межвузовских научно-практических конференциях и семинарах в 2009-2012 гг., использованы при чтении лекций и проведении практических занятий по дисциплинам «Инновационный менеджмент», «Экономическая оценка инвестиций», «Управление рисками на предприятии» при подготовке магистрантов в Орловском государственном институте экономики и торговли.

Публикации. Основные положения и результаты диссертационного исследования отражены в опубликованных автором 13 печатных работах общим объемом 6,6 п. л., шесть статей опубликовано в журналах, входящих в перечень изданий, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Структура диссертации: диссертация состоит их введения, трёх глав, списка литературы. Общий объем рукописи составляет 199 страниц, в том числе 26 рисунков, 13 таблиц. Библиография включает 147 литературных источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Жбанова, Светлана Александровна

ВЫВОДЫ ПО ТРЕТЬЕЙ ГЛАВЕ

1. Организацию управления инновационно-инвестиционной деятельностью следует рассматривать как подготовка и реализация тех мероприятий, которые уменьшат риск принятия неверного решения. Управление на предприятии должно быть основано на концепции приемлемого риска, допускающего возможность принятия рационального решения способствующего снижение его до допустимой величины. Систему управления инновационно-инвестиционными процессами необходимо строить по иерархическому принципу, соответственно управление должно протекать на двух соподчиненных уровнях - исполнительном и координирующем.

2. Для точного и эффективного управления инвестициями с учетом рисков фундаментальное значение имеет информационная система, которая приобретает первоочередное значение при капиталоемких и долгосрочных инвестициях. Это связанно с тем, что риски сами по себе затрудняют учет силы и направление действия факторов, которые будут влиять на эффективность инвестиций в будущем. Эти факторы образуют систему причинно-следственных зависимостей и обратных связей (причина - следствие - причина), связанных с праксеологическими принципами теории принятия решений.

3. Концептуальное рассмотрение понятия системы и системного подхода к проблемам управления инновациями с учетом рисковых ситуаций показало, что доминирующее значение приобрела их организация, а не технологии, как механизм взаимодействия между факторами производства. Организация это, прежде всего, обеспечения единства и слаженности использования всех факторов, а также анализ возможных сценариев развития и отбор наиболее приемлемых структур. Из этого следует, что одно из важнейших положений в современной науке займет междисциплинарная теория управления, основанная на принципах синергетики.

4. Из этого следует, что одно из важнейших положений в современной науке займет междисциплинарная теория управления, основанная на принципах синергетики.

5. Синергетический подход, состоящий в отыскании аналогий и закономерностей в процессах систем самой различной природы, безгранично расширяет предметную сферу системного подхода. Системно-синергетический подход к управлению является ответом на вызов «нелинейности» в экономике. Нелинейность-это возможность экспоненциального развития процессов, т.к. в их основе заложена положительная обратная связь дающая возможность системам развиваться с проявлением эмерджентности, а, следовательно образовывать системы более высокого порядка, синергизма, многофазности, согласованности и приводящих к взрывным синергети-ческим эффектам за счет увеличения не только числа элементов в системах, но и изменения интенсивности и силы связи между ними, перераспределения связей, усложнения отношений между элементами, увеличения разнообразия, то есть всего того, что представляет собой изменение фазового портрета системы.

6. Системно-синергетический подход к процессу управления включает в себя не только анализ, но и синтез, что позволяет с большей вероятностью получать синергетические эффекты в процессе управления.

Анализ системы управления основан на дробление ее на отдельные элементы и оценку их динамических и статических характеристик, формирующихся в результате взаимодействия элементов друг с другом и окружающей средой. Целями синтеза системы управления являются либо совершенствование существующей системы управления, либо разработка новой системы на базе новых условий и требований.

7. Разработанная методика расчета приемлемого уровня риска инвестиционной деятельности с использованием теории нечетких множеств на базе синергетического подхода учитывает согласованность действия внутрисистемных факторов и среды функционировании и позволяет повысить эффективность принимаемых управленческих решений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное диссертационное исследование позволило сформулировать следующие выводы:

1. В последние десятилетия происходят значительные корректировки в инновационных системах развитых стран. Это связано, прежде всего, с тем, что происходящие кардинальные изменения в экономических отношениях на микроуровне, ожесточение конкурентной борьбы на мировом уровне, потребовали активизации научной деятельности в области инновационных разработок. Усиленно разрабатываются различные формы интеграции, которые позволили бы решить задачи, связанные с инновационным преобразованием экономики, найти новые методы управления инновационными процессами, способствующих экономическому развитию государства.

2. Научный анализ организационного обеспечения инвестиционно-инновационной деятельности, а также всех сторон функционирования сложных систем, обеспечивающих эффективность инвестиционной деятельности, особенно актуален в условиях современной России, когда экономическая ситуация является нестабильной. При этом переход к эффективным способам управления (в том числе и инвестиционной деятельностью), адекватным динамично изменяющимся условиям внешней среды, можно назвать основным критерием успешного проведения управленческих преобразований. Подобный переход возможен исключительно в рамках синергетической методологии, которая органично соединяет принципы системности и развития, что позволяет с определенной долей вероятности прогнозировать наступление нестабильности процесса и предотвращать его негативные последствия.

3. Разработанный механизм структурного и функционального анализа системы управления инвестиционными процессами в условиях риска позволяет получать синергетические эффекты и проводить оценку ее характеристик системы на базе взаимодействий ее элементов. При этом функциональный анализ представляет собой оценку динамических характеристик системы на базе определенных закономерностях ее функционирования, а структурный анализ различных вариантов системы управления инвестиционной деятельности на предприятии предполагает использование в качестве показателей, во-первых, совокупность элементов, и возможных связей между ними, а также их характеристики и во-вторых, те показатели выделенных структур, которые оказывают влияние на систему управления.

4. Показано, что одним из важнейших достоинств теории нечетких множеств, основанных на совместном использовании качественных переменных и количественных характеристик и его отличие от применяемой в аналогичных задачах теории вероятности, является то, что в нем учитываются все возможные сценарии и для каждого значения величины выходного параметра рассчитывается возможность его достижения. Нечеткие отношения дают возможность создавать модели, отражающие плавные, постепенные изменения свойств, а также качественные функциональные зависимости исследуемой системы.

5. Для точного и эффективного управления инвестициями с учетом рисков фундаментальное значение имеет информационная система, которая приобретает первоочередное значение при капиталоемких и долгосрочных инвестициях. Это связанно с тем, что риски сами по себе затрудняют учет силы и направление действия факторов, которые будут влиять на эффективность инвестиций в будущем. Предложенный в работе методический подход к осуществлению процесса разработки информационной система управления обеспечивает оперативность управленческих решений, за счет оптимизации информационных потоков и дает возможность отобрать информацию, позволяющую определить уровень инвестиционных рисков, а также уменьшить стоимость и трудоемкость проводимых расчетов эффективности проекта

6. Разработанная с использованием нечетких множеств методика расчета эффективности предлагаемых инвестиционных проектов, учитывает взаимодействие как внутрисистемных факторов так и влияние на них внешней среды и обеспечивает синергетический эффект как результат согласованного действия факторов с учетом их весовых коэффициентов и формы функции принадлежности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Жбанова, Светлана Александровна, 2013 год

Список литературы

1. Федеральный закон от 19.07.2007 N 195-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части формирования благоприятных налоговых условий для финансирования инновационной деятельности».

2. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

3. Распоряжение Правительства РФ от 5 августа 2005 г.№ 2473п-П7 "Основные направления политики Российской Федерации в области развития инновационной системы на период до 2010 года".

4. Абалкин, Л.И. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России // Вопросы экономики. 2000. № 2. С. 4 -14.

5. Автономов, В.А. «Несвоевременные» мысли Йозефа Шумпетера. / Шумпетер Й.А. Капитализм, Социализм и Демократия: Пер. с англ. /Предисл. и общ. ред. B.C. Автономова. - М.: Экономика, 1995. [сайт]: http://www.schumpeter.ru/reading.php ?book=kapital&id=0

6. Аганбегян, А.Г. Уроки кризиса: России нужна модернизация и инновационная экономика/ А.Г. Аганбегян // ЭКО,- 2010,-№1(427)-С. 34-61.

7. Акофф, Р. Планирование будущего корпорации. / Р. Акофф. - М.: Прогресс, 1995.- 183с.

8. Альгин, В. Анализ и оценка риска и неопределенности при принятии инвестиционных решений /В. Альгин// Управление риском. —2001. —№3. — С. 21-29.

9. Анисимов, Ю. П. Управление бизнесом при развитии инноваций / Ю. П. Анисимов, Ю. В. Журавлёв, В. Б. Артеменко, Л. В. Прозоровская; под ред. Ю. П. Анисимова.- Воронеж: Воронежская государственная технологическая академия, 2004. - 501 с.

10. Анискин, Ю. П. Корпоративное управление инновационным развитием: Монография / Ю. П. Анискин; под ред. Ю. П. Анискина. - М.: Издательство «Омега-Л», 2007.-411 с.

11. Арнольд, В.И. «Жесткие» и «мягкие» математические модели./ В.И. Арнольд; М.:МЦНМО, 2000. 32с.

12. Бабич, Т.Н. Прогнозирование и планирование в условиях рынка./ Т.Н. Бабич, И.А. Козьева, Ю.В. Вертакова, Э.Н. Кузьбожев.-учеб. Пособие. М.: ИНФРА-М.-2012.-335с.

13. Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа. / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 228 с.

14. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент. / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 188с.

15. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента/И. Т. Балабанов — М.: Финансы и статистика, 1998.-362 с.

16. Бакаев, J1. А. Количественные методы в управлении инвестициями. /Л.А. Бакаев.— СПб.: Питер, 2006,- 219 с.

17. Балдин, К. В. Системный анализ управления рисками в предпринимательстве./ К.В. Балдин, С.Н. Воробьев— Воронеж: МОДЭК,-2005.-232 с.

18. Баринов, А. Проектные и кредитные риски: проблема их страхования/А. Баринов // Управление риском. — 2004. — № 4. — С. 9-21.

19. Бартон, Т.Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься? / Т.Бартон, У. Шенкир, П.Уокер, / Пер. с англ. —М.: ИД "Вильяме", 2003.-146 с.

20. Беляев, Л. С. Решение сложных оптимизационных задач в условиях неопределенности./Л. С. Беляев; Новосибирск,-Наука, 1987. — 128 с.

21. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Беренс, П. Хавранек; Пер. с англ. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Интерэксперт, 2005.-312 с.

22. Бендиков, М.А. Инновационный потенциал и модернизация экономики: отечественный и зарубежный опыт / М.А. Бендиков, И.Э. Фролов // Менеджмент в России и зарубежом. - 2006. - №1. - С. 17-37

23. Борисов, А.Н. и др. Принятие решений на основе нечетких моделей: примеры использования/А.Н. Борисов, O.A. Крумберг, И.П. Федоров; Риж. техн. ун-т. —Рига: Зинатне, 1990. — 184 с.

24. Борисов, А.Н. Обработка нечеткой информации в системах принятия решений./ А.Н. Борисов, A.B. Алексеев, Г.В. Меркурьева - М: Радио и связь. 1989. -304с.

25. Буянова, Е.А. Управление портфелем ценных бумаг./Е.А. Буянова.-М.: ВШЭ, 1996,-312 с.

26. Вайнштейн, Б. С. К вопросу о теории эффективности капитальных вложений // Экономика и математические методы. —1977. — Т. 13, вып. 6.

27. Власова, М.А. Анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности отраслей промышленности/ М.А. Власова // Экономический анализ: теория и практика. - № 20 (53). - 2005. С. 45-48.

28. Виленский, П. JI. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие / П. JI. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. 2-изд., перераб. и доп.- М.: Дело, 2002. - 888 с.

29. Виханский, О. С. Стратегическое управление/ О. С. Виханский,- Учебник. —2-е изд., перераб. и доп. —М.: Гардарики, 2003.- 314 с.

30. Воронцовский, A.B. Управление рисками./ A.B. Воронцовский — СПб.: Изд-во СПб. ГУ, 2004.-216 с.

31. Глазунов, В. Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций./ В. Н. Глазунов — М.: Финстатинформ, 2006.- 213 с.

32. Ганзен, В. А. Сущность и возможности системного подхода. - Режим доступа: http: //www.superidea.ru/

33. Глазьев, С. Мировой экономический кризис как процесс смены технологических укладов/С. Глазьев //Вопросы экономики.-2009.-№3.-С.26-38.

34. Глазьев С., "В инновационной экономике будущее России". Статья. "Парламентская газета" от 17 мая 2000 г.

35. Глухов, В.В. Математические методы и модели для менеджмента/В.В. Глухов. М.Д. Медников, С.Б. Коробко .-СПб.: Лань,200,- 467 с.

36. Голованова, М. Реорганизация / М. Голованова // Управление компанией.-2006.-№ 12. - С. 6 - 8.

37. Голдовских, Б.И. Рациональное творчество./Б.И. Голдовский, Вайнерман М.И. -М. речной транспорт,-1990. С. 124

38. Гринева, Н.В. Управление рисками в инновационной деятельности/ Н.В. Гринева //Вестник Московского университета, сер.6. Экономика.-2008.-№6.-С. 118-129.

39. Грантуров, В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения. Пути снижения: Методическое пособие.-М.: Дело и Сервис, 2002.-165 с.

40. Давыдова, Л. А. Информационные системы в экономике в вопросах и ответах: учеб. пособие / Л. А. Давыдова. - M.: ТК Велби, Издательство Проспект,

2004. - 280 с.

41. Дасковский, В. Экономический рост: темпы и качество.//Экономист,

2005. -№ 11. -С 10-23.

42. Дегтярёв, А. В. Системно-организационная основа реорганизации неэффективных бизнес-процессов промышленного холдинга: дис. канн. экон. наук: защищена 31 мая, 2007 г. / Дегтярёв Алексей Викторович. - Орёл, 2007. - 155 с.

43. Деревянко, П.М. Оценка риска и эффективности инвестиционного проекта с позиций теории нечетких множеств // Мягкие вычисления и измерения (SCM'2004): VII международная конференция 17-19 июня 2004 г. -СПб.: СПбГЭТУ, 2004. - с.167-171.: Режим доступа: http://fuzzylib. narod.ru/ E-mail: [e-mail]

44. Дик, В. В. Методология формирования решений в экономических системах и инструментальные среды их поддержки / В. В. Дик. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 300 с.

45. Дорошин, Д.В. Оценка инвестиционной привлекательности промышленных предприятий // Справочник экономиста. - №8 (26). - 2005. - С. 122128

46. Друкер, П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения: пер. с англ. М. Котельниковой / П. Друкер. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 2003.-288 с.

47. Егоров, П. В. Новые подходы в системе управления рисками/ П. В. Егоров, А. А. Лактионова // Финансы, учет, банки. Сборник научных трудов / Общ. ред. д.э.н. проф. П. В. Егоров. — СПб.: Нева, 2005.-С. 23-46

48. Егорова, Е. Е. Еще раз о сущности риска и системном подходе/ Е. Е. Егорова // Управление риском. — 2003. — № 2. — С. 9-12.

49. Ендовицкий, Д. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска/ Д. Ендовицкий, С. Комеденко // Инвестиции в России. — 2001. — №3, —С. 39-46.

50. Ерохина, Е. А. Теория экономического развития: системно-синергетический подход. - Режим доступа: http: //www.orel.rsl.ru/

51. Заде, Л. Понятие лингвистической переменной и его применение к принятию приближенных решений/ Л. Заде; Пер. с англ. - М.: Мир, 1976. -165 с.

52. Заде, Л. Основы нового подхода к анализу сложных систем и процессов принятия решения./ Л. Заде -В кн. Математика сегодня. М.: Знание, 1974, с. 5-49.

53. Занг, В.Б. Синергетическая экономика. Время и перемены в нелинейной экономической теории: Пер.с англ. / В.Б. Занг. - М.: Мир, 1999. - 335с.

54. Иванов, В.В. Проблемы формирования российской инновационной политики/ В.В. Иванов // ЭКО. - 2006. - N 1. - С.2-11.

55. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование/Н. В. Игошин: Учебник. — М.: ЮНИТИ, 2000.- 452 с.

56. Канторович, JI. В. Об оценке эффективности капитальных затрат/ Л.В. Канторович // Экономика и математические методы. —1970. —Вып. 6.- С. 38-69

57. Качалов, P.M. Управление хозяйственным риском./Р.М. Качалов.-Ростов н/Дону: РГЭУ, 2006.- 348 с.

58. Клейнер, Г. Б. Управление в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность./ Г. Б. Клейнер, В. Л. Тамбовцев, Р. М. Качалов.— М.: Экономика, 1997.-476 с.

59. Князева, E.H. Синергетический вызов культуре. / Е.Н.Князева. // Синер-гетическая парадигма. - М., 2000. - с.243-261.

60. Князева, E.H., Курдюмов, С.П. Законы эволюции и самоорганизации сложных систем. / Е.Н.Князева, С.П.Курдюмов. - М., 1994 - 236 с.

61. Кондратьев, Н. Д. Основные проблемы экономической статики и динамики /Н. Д. Кондратьев. - М.: 1989. - 526с.

62. Кошечкин, С.А. Концепция риска инвестиционного проекта [Электронный ресурс]: http ://koshechkin.narod.ru/PHCK.htmh http://www. cfm.ru/finanalvsis/quant Риск.shtml

63. Колосов, А. Инвестиционная привлекательность отраслей экономики / А. Колосов// Бизнес-Информ. — 2007. — № 4. — С. 32-34.

64. Коуз, Р. Фирма, рынок, право / Р. Коуз. М.: Дело, 1993,- 187 с.

65. Кривошлыкова, Е. В. Оценка степени риска как детерминанта принятия инвестиционного решения/ Е. В. Кривошлыкова // Ломоносов 2003: Межд. конференция. Сб. тезисов. — М.: ТЕИС, 2003.- С. 12-43

66. Крувшиц, Л. Инвестиционные расчеты/Л. Крувшиц.- Учебник для вузов /Пер. с нем.; Под общ. ред. В. В. Ковалева., 3. А. Сабова. —СПб.: Питер, 2001. 347 с.

67. Крушевский, A.B. Справочник по экономико-математическим моделям и методам./ A.B. Крушевский — Киев: Техника, 1992.

68. Лапин, Н. Стратегия инновационного развития: национальная инновационная система/ Н. Лапин // Проблемы, теории и практики управления -2008.-N5.-0.106-118.

69. Лепешкина, М. Инвестиционные риски/ М. Лепешкина // Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. — 2002. —№4. — С. 45-50.

70. Липсиц, И. В. Инновационный проект. / И. В. Липсиц, В. В. Коссов— М.: ИНФРА-М, 2002.-458 с.

71. Лыгина, Н.И. Оценка инновационного потенциала предприятия / Н.И. Лыгина, Е.В. Потапова // Альманах «Научные записки ОрелГИЭТ» . — 2011. — №2.-С. 149-152.

72. Ляпунов, М. Общая задача об устойчивости движения / М. Ляпунов. -М.: Гос. изд-во техн.-теоретической лит-ры.1950. - 472с .

73. Маевский, В.И. Преодолеть феномен квазирыночности с помощью квазирыночных методов/В.И. Маевский // Экономическая наука современной России. 2000. Экспресс-выпуск №1. С. 27-29.

74. Малинецкий, Г.Г. Хаос, структуры, вычислительный эксперимент. Введение в нелинейную динамику./ Г.Г. Малинецкий; - М.: Наука, 1997.218 с.

75. Малинецкий, Г.Г. Нелинейная динамика -ключ к теоретической исто-рии?/Г.Г. Малинецкий/ЮСН, 1996.-№4.-С. 34-52.

76. Малинецкий, Г.Г. Современные проблемы нелинейной динами-ки./Г.Г.Малинецкий - М.: Эдиториал УРСС, 2000,- С 326 с.

77. Малков, С.Ю. Логико-математическое моделирование социально-экономических систем. Методический аспект/ С.Ю.Малков, В.И. Ковалев, С.С. Лобов // Стратегическая стабильность, 2002, №3. С.29-46.

78. Морозов, Д. С. Проектное финансирование: управление рисками./Д.С. Морозов—М.: Анкил, 1999,- С.246 .

79. Москвин, В. В. Неопределенность системы рисков реализации проекта и возможность ее снижения / В. В. Москвин // Инвестиции в России. — 2001. — №10,—С. 23-26.

80. Москвин, В. В. Основы теории риска для реализации инвестиционных проектов/ В. В. Москвин // Инвестиции в России. — 2001. —№8. —С. 3337.

81. Москвин, В. В. Управление риском реализации проектов с помощью сетевых моделей/ В. В. Москвин // Инвестиции в России. — 2002. —№10. —С. 25-29.

82. Наборщикова, Ю. В. Управление рисками в стратегии реструктуризации промышленного предприятия: дис. канн. экон. наук: защищена 6 июля, 2006 г. / Ю. В. Наборщикова-Пермь, 2007. - 155 с.

83. Найт, Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль/ Ф.Х. Найт / Пер. с англ. -М.: Дело, 2003.-360 с.

84. Недосекин, А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций [Электронный ресурс]: http://sedok.narod.ru/sc group.html

85. Недосекин, А.О. Применение теории нечетких множеств к задачам управления финансами. Журнал «Аудит и финансовый анализ, №2,2000, [Электронный ресурс]: http://www.cfin.ru/press/afa/2000-2/08-2.shtml

86. Николис, Г., Познание сложного: / Г Николис., И. Пригожин. - Екатеринбург Едиториал УРСС, 2003. - 344 с.

87. Николис, Г., Самоорганизация в неравновесных системах. / Г. Николис, И. Пригожин. - М.: Мир, 1979. - 512 с.

88. Новосельцев, В.И. Системный анализ: современные концепции: / В.И. Новосельцев. - Воронеж: Кварта, 2003. - 360 с.

89. Ожегов, С.И., Толковый словарь русского языка: 80000 слов и фразеологических выражений: 2-е изд., испр. и доп./ С.И. Ожегов, Н.Ю. Шведов -Российская АН; Российский фонд культуры. - М.: АЗЪ, 1995 -с. 829.

90. Оценка эффективности инвестиционных проектов /П. JI. Вилен-ский, В. Н. Лившиц, Е. Р. Орлова, С. А. Смоляк. — М.: Дело, 1998.-426 с.

91. Полтерович, В М. Экономическое равновесие и хозяйственный механизм /В.М. Полтеровия. - М.: Наука, 1990. -256 с;

92. Попова, А. Ю. Стратегия снижения рисков инвестиционной деятельности./ А.Ю. Попова — Донецк: ИЭП НАН Украины, 2006.-345 с.

93. Пригожин, И. Время, структура и флуктуации: / И.Пригожин // Успехи физ. наук. Т. 131, вып. 2. - М.: Наука, 1980. С. 185-207.

94. Пригожин, И. Порядок из хаоса. Новый диалог человека с природой (Синергетика от прошлого к будущему)/ И. Пригожин, И Стенгерс. - М.: Едиториал УРСС, 2003. - 312с.

95. Пригожин, И.. Неравновесная статистическая механика (Синергетика от прошлого к будущему) пер. с англ. / И. Пригожин. - М.: Едиториал УРСС, 2005.-312с.

96. Пригожин, И., Стенгерс, И. Время, хаос, квант. К решению парадокса времени. / И. Пригожин, И. Стенгерс. - М.: Эдиториал УРСС, 2000. - 240 с.

97. Прингишвили, И.В. Энтропийные и другие системные закономерности: Вопросы управления сложными системами/ И.В Прингишвили. - М. : Наука, 2003,- 428с

98.Пуанкаре, А Термодинамика: перев. с фран. О.И. Яковенко / А. Пуанкаре. - М.-Ижевск: НИЦ Регулярная и хаотическая динамика, 2005. - 331с.

99. Риск-анализ инвестиционного проекта / Под ред. М. В. Грачевой. — М.: Финансы, 2001.-376 с.

100. Романов, В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски/ В. Романов, А.Бутуханов // Управление риском. —2001. —№3. —С. 10-13.

101. Романов, B.C. Понятие рисков в инвестиционной деятельности. /B.C. Романов,- М., 2005. -214 с.

102. Ротштейн, А.П. Нечеткий многокритериальный анализ вариантов с применением парных сравнений/ А.П. Ротштейн, С.Д. Штовба // Известия РАН. Теория и системы управления.- 2001.- №3.- С. 150-154.

103. Россия в цифрах. 2011: крат. стат. сб. Росстат.- М.,- 2011. -525 с.

104. Российский статистический ежегодник. -М.: Росстат, 2006, 2007,2008,2009,2010.

105. Самуэльсон, П. Экономика в 2 т.: пер. с англ / П. Самуэльсон. - М.: НПО Алгон ВНИИСИ, 1993. - 334 с.

106. Семенова, А. Управление инновационными процессами./ А. семено-ва//Экономист. 2005. - №5. - с.46.

107. Седов, Е. А. Информационные критерии упорядоченности и сложности организации структуры систем/ Е. А. Седов // Системная концепция информационных процессов. М., 1988. № 3.

108. Сенько, В. Меняющийся подход к риск-менеджменту в крупных компаниях/ В. Сенько // Управление риском. — 2005. — № 3. — С. 3—5.

109. Скамай, Л. Риски в инновационном предпринимательстве //РИСК: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция./ Л. Скамай —1998. — №5-6 — С. 63-66.

110. Степанов, В. А., Степанов, Г. В. Управление в экономических системах предприятий многономенклатурного мелкосерийного производства / В. А. Степанов, Г. В. Степанов. - Воронеж: Воронежский государственный университет, 2005. -196 с.

111. Скороходов, М. О. Неопределенности и риски в инвестиционных процессах./ М.О. Скороходов — М.: Финансы, 1999.-289 с.

112. Сухарев, О.С., Шманёв, C.B., Курьянов A.M.Синергетика инвести-ций./О.С. Сухарев, C.B. Шманёв C.B., A.M. Курьянов.-M. Финансы и статистика, Издательский дом ИНФА-М, 2008. -с. 367

113. Тельнов, Ю. Ф. Интеллектуальные информационные системы в экономике: учеб. пособие /Ю. Ф. Тельнов. Изд. 3-е - М.: СИНТЕГ, 2002. - 306 с.

114. Управление инновациями: В 3 Кн. Кн. 2 Управление финансами в инновационных процессах: Учеб. пособие / А. А. Харин, И. Л. Коленский, H. Н. Пущенко, В. А. Старых; под ред. Ю. В. Шленова. - М.: Высш. шк., 2003. - 295 с.

115. Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник для ВУЗов /Р. А. Фатхутдинов. Изд. 5-е. - СПб.: Питер, 2006. - 496 с.

116. Фатхутдинов, Р. А. Стратегический менеджмент: учеб. пособие / Р. А. Фатхутдинов. - М.: ЗАО «Бизнес-школа Интел - Синтез», 1997. - 304 с.

117. Филин, С. Инвестиционный риск и его составляющие при принятии инвестиционных решений/ С. Филин // Инвестиции в России. — 2002. —№4. —С. 11-18.

118. Хикс, Дж. Стоимость и капитал / Дж. Хикс. - М.: Прогресс 1988. - 488 с.

119. Хованов, Н. В. Математические модели риска и неопределенности./ Н.В. Хованов — СПб.: Изд-во СПб ГУ, 1998.-436 с.

120. Черемисина, Т.П. Способна ли современная Россия к инновационному развитию?/ Т.П. Черемисина//ЭКО.-2009.-№ 1(415).- С.76-96.

121. Черковец, В. Особенности нового этапа инновационного развития России/В. Черковец//Экономист.-2008.-312.-С. 38-55.

122. Шманёв, C.B. Управление инвестиционными потоками на промышленном предприятии с использованием новых принципов оценки / C.B. Шманев // Проблемы экономики и управления предприятиями, отраслями, комплексами: коллективная монография / под общ. ред. C.B. Шманева. -Орел: Издательство ОрелГИЭТ, 2011. - 256 с.

123. Шманев, C.B. Синергетический подход к инвестиционной деятельности. // Сборник научных трудов международной конференции: Экономический рост России: проблемы и перспективы. - Орел, ОРАГС. - 2004. - с.251-255.

124. Шманёв, C.B. Управление инвестиционными процессами в промышленности (синергетико-институциональный подход). / С.В.Шманев. - М.: «Машиностроение», 2007 - 207 с.

125. Шумпетер, Й.А. История экономического анализа. Том 1. LVI / Й.А. Шумпетер. Перевод с английского / под ред. В. С. Автономова. - СПб: Издательство: Экономическая школа, Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, Высшая школа экономики. 2004. - 494 с.

126. Шумпетер, Й.А. История экономического анализа. Том 2. VIII / Й.А. Шумпетер. Перевод с английского / под ред. В. С. Автономова. - СПб: Издательство: Экономическая школа, Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, Высшая школа экономики., 2004. - 502 с.

127. Шумпетер, Й.А. История экономического анализа. Том 3. X / Й.А. Шумпетер. Перевод с английского / под ред. В. С. Автономова. - СПб: Издательство: Экономическая школа, Санкт-Петербургский университет экономики и финансов, Высшая школа экономики. 2004. - 675 с.

128. Шумпетер Й. Теория экономического развития. - М.: Директмедиа Паблишинг, 2008

129. Шутов, В. С. Управление рисками и страхование в системе механизмов обеспечения безопасности / B.C. Шутов// Управление риском. — 2002. — № 3. — С. 53- 56.

130. Эддоус, М., Методы принятия решений. / М. Эддоус, Р. Стенсфилд —М. : Аудит, 1997. -344 с.

131. Экономический анализ инвестиционных проектов /Г. Бирман, С. Шмидт; Пер. с англ.; Под ред. Л. П. Белых. — М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 1997-354 е..

132. Экономические и информационно-аналитические основы управления инвестиционными проектами. Монография / Под ред. К. В. Балдина. — Воронеж: МОДЭК, 2004.-360 с.

133. Эрроу, К. Информация и экономическое поведение. / К.Эрроу. // Вопросы экономики. - 1995. - № 5. - с.99.

134. Эффективное управление. - Режим доступа: http: //www.emd.ru/

135. Яновский, А. Инвестиционная привлекательность предприятия /А. Яновский// Человек и труд. — 2003. -№10.-С. 88-89.

136. Яхъяева, Г.Э. Нечеткие множества и нейронные сети/Г.Э. Яхъяева. М.: Интернет-университет Информационных Технологий. 2008.-315 с.

137. Chatteijee S. Toward a strategic theory of risk premium: moving beyond CAPM // Academy of management review. —2003. — July. —P. 41-56.

138. Elton E.J., Martin G.J. Modern portfolio throry and investment analysis. — N.Y.: Jonn, 2004.

139. Kimball C. Ralph. Failures in the risk management // New England Economic Review. — 2002 — Jan/Feb. — P. 3-12.

140. McFall Lamm Jr. Economic Foundations and Risk Analysis in Investment Management // Business Economics. — 2000. —January.— P. 67-81.

141. Meagher D., O'Neil G. Enterprise wide: risk management // Accountancy Ireland. — 2000. — December. — P. 10-12.

142. Miller K., Bromiley P. Strategic risk and corporate performance: An analysis of alternative risk measures // Academy of Management Journal. — 2001,—№3,—P. 756-779.

143. Pearson N., Smithson C Beyond VAR // Risk. — 2000. —№ 1. —P. 85-87.

144. Pindyck R. Irreversibility, Uncertainty, and Investment // Journal of Economic Literature. —1999. — № 29. — P. 1110-1148.

145. Rook P. Introduction of risk management: practice into industrial organizations / Dynamic leadership through project management — 12 Internet World Congress on project management. — Oslo: Norway, 1999. — P. 14-23.

146. Royer Paul S. Risk management dimension of project management // Project management network. — 2000,—№ 14 (9). —P. 31-39.

147. Runde J. Clarifying Frank Knight's discussion of the meaning of risk and uncertainty // Cambridge journal of economics. — 1998. —№ 22. —P. 539-546.

Приложение 1 Инвестиции в промышленную отрасль

Таблица 1 - Индексы физического объёма инвестиций в основной ка-

питал по видам экономической деятельности

Показатели 2005 2006 2007 2008 2009 2010

в постоянных ценах; в процентах к предыдущему году

Инвестиции в основной капитал -всего 110,9 116,7 122,7 109,9 84,3 106,0

Добыча полезных ископаемых 99,7 121,0 116,1 106,5 89,9 116,8

из неё:

добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 97,3 123,4 115,1 107,5 90,9 116,5

добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических 118,9 102,1 126,7 97,6 78,6 119,6

Обрабатывающие производства 112,4 112,1 116,6 112,5 82,8 109,0

из них:

производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 107,8 101,8 117,5 97,0 76,3 102,9

текстильное и швейное производство 80,5 107,8 140,4 107,1 82,0 127,8

производство кожи, изделий из кожи и производство обуви 108,5 164,0 96,3 79,3 64,7 в 2,5р.

обработка древесины и производство изделий из дерева 112,3 90,2 117,1 144,6 56,3 72,3

целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность 107,4 110,0 110,4 107,5 63,6 114,0

производство кокса и нефтепродуктов 111,2 113,6 116,3 116,2 139,1 139,1

химическое производство 137,3 124,2 118,0 107,0 75,6 100,5

производство резиновых и пластмассовых изделий 107,8 103,8 146,2 81,7 83,4 84,4

производство прочих неметаллических минеральных продуктов 121,8 98,8 154,2 136,5 71,6 104,2

металлургическое производство и производство готовых металлических изделий 119,2 115,1 102,8 118,1 79,3 98,5

производство машин и оборудования 98,6 132,2 110,7 108,9 69,7 119,2

производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования 108,3 104,5 126,1 107,4 78,6 106,3

производство транспортных средств и оборудования 88,4 119,3 129,6 122,5 90,1 107,4

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 108,6 108,7 132,8 111,6 108,9 124,1

Приложение 2 Износ основных фондов промышленности

Таблица 1 - Степень износа основных фондов в организациях по видам экономической деятельности в период за

2003-2010 гг.

Показатели 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

По коммерческим организациям (кроме субъектов малого предпринимательства) на конец года; в процентах

Добыча полезных ископаемых 50, 9 51,4 51,7 51,0 50,0 45,6 45,9 51,1

из нее:

добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 51,4 51,9 52,5 51,7 50,6 46,7 46,7 —

добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических 47,1 46,5 45,1 45,2 43,8 35,7 37,4 —

Обрабатывающие производства 46,4 45,6 44,1 43,1 41,7 41,0 41,1 46,1

из них:

производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 34 36,7 35,9 36,8 36,3 37,1 40,6 —

текстильное и швейное производство 42,1 48,9 47,8 42,5 42,1 40,2 41,8 —

производство кожи, изделий из кожи и производство обуви 41,9 38,2 36,9 36,0 38,5 38,3 34,9 —

обработка древесины и производство изделий из дерева 38,4 31,8 30,1 28,9 30,2 31,6 33,3 —

целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность 40,5 40,8 41,2 41,1 38,9 39,6 41,5 ...

производство кокса и нефтепродуктов 43,2 43,2 36,9 38,0 39,2 40,8 39,9 —

химическое производство 52,9 51,1 50,5 46,9 43,7 42,9 42,8 —

производство резиновых и пластмассовых изделий 47,1 44,2 44,4 41,7 38,7 38,1 40,0 —

производство прочих неметаллических минеральных продуктов 42,9 40,3 38,5 37,1 34,5 32,9 34,8 —

металлургическое производство и производство готовых металлических изделий 45,2 45,8 45,0 41,7 40,8 40,2 38,2

производство машин и оборудования 48,9 47,0 46,9 44,9 41,8 42,3 42,9 —

производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования 50,8 50,4 46,6 48,3 47,5 45,9 45,9

производство транспортных средств и оборудования 55,7 53,5 51,9 53,6 52,1 51,5 50,3 —

прочие производства 37,2 35,3 34,7 36,4 36,1 35,4 37,3 —

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 55,7 54,5 48,6 43,9 45,5 40,1 41,7 51,1

из него:

производство, передача и распределение электроэнергии, газа, пара и горячей воды 47,7 42,0 43,9 38,1 39,8 _

в том числе:

производство и распределение газообразного топлива — — 39,1 40,7 44,4 45,7 47,5 —

производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой электроэнергии) 41,3 43,4 46,6 48,9 48,1

сбор, очистка и распределение воды — — 54,7 55,3 54,7 52,4 53,8 —