Эффективность корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках и его совершенствование тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Леушев, Андрей Александрович

• Леушев, Андрей Александрович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Леушев, Андрей Александрович

Введение.

Глава I Теоретические основы корпоративного налогового менеджмента.

1.1 Налоговый менеджмент в системе банковского корпоративного менеджмента.

1.2 Понятие и общие принципы налогового менеджмента.

1.3 Функциональная система налогового менеджмента.

Глава II Анализ осуществления корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках.

2.1 Мотивы внедрения корпоративного налогового менеджмента.

2.2 Организационная структура налогового менеджмента.

2.3 Финансовый анализ как инструмент оценки эффективности налогового менеджмента.

Глава III Новые методические подходы к анализу и повышению эффективности налогового менеджмента.

3.1 Факторы, влияющие на эффективность корпоративного налогового менеджмента.

3.2 Диагностика этапа развития налогового менеджмента.

3.3 Методика оценки и повышения эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Эффективность корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках и его совершенствование»

Актуальность темы исследования. Развитие рыночной экономики в России повлекло формирование ее коммерческого сектора, представляющего собой совокупность организаций, основной целью которых является получение прибыли. Качество корпоративного менеджмента в целом и его отдельных направлений в таких организациях традиционно оценивается с применением различных показателей эффективности.

При этом коммерческие банки, учитывая их специфическую роль в экономике страны, представляют собой обособленную, жестко регулируемую, тщательно контролируемую, усиленно проверяемую государственными органами систему. Такое положение накладывает отпечаток на методы осуществления- корпоративного управления в банках, в т.ч. налогового менеджмента, что определяет особый интерес к изучению его аспектов именно на примере коммерческих банков, рассматриваемых в качестве налогоплательщиков.

В начальный период реформ повышение эффективности деятельности банков в основном достигалось за счет роста качества работы их центров прибыли, т.е. зарабатывающих подразделений любого типа. Именно их результаты определяли общий успех.

В настоящее время ситуация медленно, но необратимо меняется. Качество работы центров прибыли по-прежнему является доминирующим и основополагающим фактором, однако в условиях возрастающей конкуренции и постепенного входа иностранных игроков на отечественный банковский рынок, обусловленного процессом вступления России в ВТО, все большее значение приобретает еще один фактор - эффективность функционирования центров администрирования затрат.

Проблема оценки качества работы таких структурных подразделений в настоящее время является особо актуальной, учитывая, что их эффективность при прочих равных условиях может стать долговременным конкурентным преимуществом и основой финансовой стабильности банка.

Показательным в этом отношении является изучение параметров эффективности осуществления корпоративного налогового менеджмента, т.к. качественный рост именно этого направления управленческой деятельности в нашей стране существенно отстает от уровня, достигнутого в развитых и многих развивающихся странах.

Следствием этого является недооценка налоговых факторов в управлении финансами коммерческих банков, которая может привести к существенным негативным последствиям как в виде прямых потерь по налоговым санкциям, так и в виде упущенной выгоды в результате принятия неэффективных управленческих решений. Необходимость избежания или снижения упомянутых последствий является основной причиной для внедрения налогового менеджмента в систему управления банков.

При этом большую значимость представляет изучение проблемы интеграции функциональной системы управления налогами в организационную структуру банков, а также создание и применение новых методик оценки и способов повышения эффективности корпоративного налогового менеджмента.

Учитывая, что традиционные подходы не позволяют оценить уровень принятых налоговых рисков, оптимальность управленческой структуры налогового менеджмента и производительность труда осуществляющих его сотрудников, разработка новых методов анализа эффективности налогового менеджмента как центра администрирования затрат является особо актуальной.

Кроме того, важно применение системного подхода к изучению налогового менеджмента с позиции его эффективности. Ориентированность на результат должна быть важнейшим фактором и при создании специального налогового подразделения, и при определении его целей, и при становлении внутренних процессов управления. Именно внедрение и использование такой модели налогового менеджмента может привести к достижению его нового качественного уровня.

Вместе с тем, описанные вопросы до настоящего времени не нашли систематизированного, комплексного освещения в литературе, а степень их научной разработанности следует признать недостаточной, что подтверждает актуальность темы исследования на современном этапе.

Цель диссертационного исследования. Целью диссертационной работы является обобщение теоретических основ и практического опыта осуществления корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках, выявление основополагающих факторов, влияющих на его эффективность, и разработка новых методических подходов к ее повышению.

Для достижения этой цели были поставлены следующие основные задачи:

• выявить основные проблемы современной теории налогового менеджмента и обосновать свою позицию относительно их решения, подкрепив ее авторскими определениями;

• на основе систематизации элементов функциональной системы налогового менеджмента разработать пути ее интеграции в организационную структуру коммерческих банков;

• провести финансовый анализ результатов деятельности налогового менеджмента на примере крупнейших отечественных банков и определить наиболее объективные финансовые показатели эффективности налогового менеджмента;

• разработать методику анализа и оценки последствий налоговых рисков, предложить способы управления ими, проиллюстрировать возможности методики на конкретном примере;

• определить содержание критерия эффективности применительно к налоговому менеджменту, выявить основные факторы, влияющие на ее уровень, описать модель жизненного цикла налогового менеджмента в банке и разработать методику оценки и повышения эффективности налогового менеджмента в коммерческих банках на основе сбалансированной системы показателей.

Объектом диссертационного исследования выступает корпоративный налоговый менеджмент в системе управления коммерческого банка.

Предметом диссертационного исследования является совокупность факторов, влияющих на уровень эффективности налогового менеджмента.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных авторов, посвященные вопросам налогообложения, налогового менеджмента, организации управления, оценки его эффективности и результативности, приемам и методам анализа, налоговым рискам: Альгина А.П., Балабанова И.Т., Бланка И.А., Бутылькова M.JL, Галимзянова Р.Ф., Грохотовой Н.В., Евстигнеева E.H., Макашиной О.В., Мельника Д.Ю., Поршнева А.Г., Романовой М.В.

Кроме того, были использованы материалы исследований зарубежных авторов: Адизеса И., Ван Хорна Дж. К., Горана Н., Дафта Р., Друкера П., Каплана Р., Караяна Дж. Е., Лафта Дж. К., Нортона Д., Нивена П., Файоля А.

При подготовке диссертации использовались следующие общие методы научного познания: системный подход, методы обобщения и сравнения, анализа и синтеза, метод исторического и логического анализа, диалектический метод.

Информационной базой диссертационного исследования являются: тематические нормативно-правовые акты и рекомендации, финансовая отчетность коммерческих банков России, официальные статистические данные, научные и периодические издания, материалы конференций, семинаров и заседаний, в работе также использовались практические разработки Сбербанка России в области построения организационной структуры налогового менеджмента.

Положения, выносимые на публичную защиту:

• автором предложено рассматривать налоговый менеджмент в коммерческих банках как подсистему финансового менеджмента, охватывающую процессы налогообложения на корпоративном уровне, направленную на создание функционального налогового механизма, объединяющего все функции налогового менеджмента, и обеспечение его эффективной работы для достижения финансовых целей банков путем оптимизации способов использования предоставленных законом прав и исполнения налоговых обязанностей и обязательств;

• автором разработаны новые подходы к оценке уровня эффективности корпоративного налогового менеджмента, включающие финансовый анализ с использованием взвешенного коэффициента налогообложения, модель жизненного цикла налогового менеджмента и методику оценки его общей и целевой эффективности на основе сбалансированной системы показателей, которые позволяют объективно и последовательно анализировать результаты, достигнутые банками;

• автором созданы модель интеграции функциональной системы корпоративного налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков, методика анализа, оценки и управления последствиями налоговых рисков, а также сбалансированная система показателей, внедряя которые, банки имеют возможность существенно повысить уровень эффективности налогового менеджмента и получить в итоге наилучшие финансовые результаты.

Научная новизна диссертационной работы состоит в разработке методических подходов к анализу и оценке эффективности корпоративного налогового менеджмента в коммерческих банках, а также в создании моделей и методик, необходимых для ее повышения.

Наиболее существенные научные результаты заключаются в следующем:

• выявлены основные проблемы современной теории налогового менеджмента, обоснована позиция относительно их решения, дан ряд авторских определений;

• на основе систематизации элементов функциональной системы налогового менеджмента создана модель интеграции функциональной системы корпоративного налогового менеджмента в организационную структуру коммерческих банков;

• проведен анализ финансовых результатов крупнейших банков России, в результате которого выявлена зависимость традиционных показателей эффективности налогового менеджмента от показателей эффективности финансового менеджмента и предложен взвешенный коэффициент . налогообложения, внешнее влияние на который минимально;

• определена методика анализа и оценки последствий налоговых рисков, разработаны способы управления ими, приведен конкретный пример, иллюстрирующий возможности этой методики;

• разработана методика оценки общей и целевой эффективности налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей с использованием предложенной автором модели его жизненного цикла, исследовано понятие и условия эффективности применительно к налоговому менеджменту, выделены основные факторы, влияющие на ее уровень, показаны направления и способы его повышения.

Практическая значимость исследования состоит в возможности применения предложенных автором моделей и методик, позволяющих определить текущий этап развития корпоративного налогового менеджмента в конкретном банке, правильно поставить его стратегические цели и определить пути их достижения, а также принять меры, способствующие значительному повышению качества и эффективности управления налогами.

Реализация и апробация диссертационного исследования. Основные положения исследования обсуждались на внутрибанковском совещании и получили одобрение руководства Управления налогового планирования Сбербанка России. Методики анализа налоговых последствий и оценки эффективности корпоративного налогового менеджмента на основе сбалансированной системы показателей, предложенные в диссертационной работе, используются в деятельности этого Управления (письмо от 07.09.2007 г. №12/1745).

По теме диссертации в изданиях, одно из которых рекомендовано ВАК, опубликованы научные работы, авторский объем которых - 1,7 п.л.

Структура диссертационной работы определена поставленной целью и сформулированными задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы. Общий объем работы составляет 192 страницу машинописного текста. Диссертация содержит 7 таблиц, 38 рисунков и список использованной литературы из 105 наименований.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Леушев, Андрей Александрович

Заключение

В соответствии с поставленной целью диссертационной работы и определенным кругом задач было проведено научное исследование, позволяющее сформулировать следующие основные выводы.

Основными субъектами экономических отношений, возникающих в процессе установления, исчисления и уплаты налогов, являются государство и налогоплательщики. Эти субъекты осуществляют управление на каждом этапе налогообложения в рамках предоставленных им законом полномочий. Государство устанавливает налоги, следит за правильным их исчислением и применяет предусмотренные законом меры воздействия к налогоплательщикам. В свою очередь налогоплательщики распоряжаются своим имуществом по своему усмотрению, что приводит к возникновению определенных налоговых последствий, осуществляют расчет налогов и производят их уплату. При этом управленческие решения налогоплательщиков в процессе налогообложения направлены на получение большей экономической выгоды и минимизацию рисков, что заставляет их искать наиболее рациональные пути выполнения возложенных на них обязанностей.

Такая деятельность банков-налогоплательщиков осуществляется в рамках налогового менеджмента, который является специфической подсистемой внутрибанковского (корпоративного) менеджмента.

В ходе исследования предложено собственное определение корпоративного налогового менеджмента, согласно которому - это подсистема финансового менеджмента, охватывающая процессы налогообложения на корпоративном уровне, направленная на создание функционального налогового механизма и обеспечение его эффективной работы для достижения финансовых целей банка путем оптимизации способов использования предоставленных законом прав и исполнения налоговых обязанностей и обязательств.

Функциями налогового менеджмента выражена конкретная форма проявления его сущности. Подчеркнута особая важность создания сбалансированного налогового механизма, объединяющего все функции налогового менеджмента и способствующего помимо выполнения налоговых обязательств банка систематизации и рационализации процесса управления налогами.

Учитывая, что основная цель деятельности банков - извлечение прибыли, в работе сделан вывод о том, что все управленческие процессы так или иначе должны быть направлены на достижение этой цели. Следовательно, налоговый менеджмент не может нарушать общую логику управления и его осуществление должно иметь экономическое обоснование, характеризующее его вклад в извлечение прибыли.

Путь к наибольшему увеличению прибыли банка при управлении налогами, по мнению автора, заключается в уплате нормальной величины налоговых платежей (без переплаты) при минимальном налоговом риске, который в широком смысле является возможностью понести финансовые (и иные) потери, связанные с процессом исчисления, оптимизации и уплаты налогов, а в узком - возможные доначисления налогов, штрафов, пеней и иных финансовых санкций налоговыми органами.

Кроме того, в диссертации описаны сопутствующие риски, напрямую не связанные с величиной уплаченных налогов. При низком уровне организации налогового менеджмента такие риски могут возникать и при фактической переплате налогов.

Автор полагает целесообразным считать, что банки осуществляют свою деятельность эффективно, если уровень принимаемых ими налоговых рисков разумен, оптимален и контролируем. Для соблюдения этого условия необходимо анализировать уровень каждого вида риска в статике и динамике с учетом вероятности его наступления и возможных налоговых последствий.

Предложенный автором подход позволяет определить вероятные налоговые последствия, которые также необходимо скорректировать с учетом временной стоимости денег, т.е. учесть при их оценке, что переплата налогов вызывает налоговые последствия немедленно, а в случае недоплаты налогов последствия наступят через определенный интервал времени. Таким образом, для анализа необходимо также дисконтировать (уменьшить) вероятные последствия налоговых рисков.

Для обеспечения контроля уровня принятых налоговых рисков необходимо определить величину допустимых налоговых последствий для банка, и направить усилия налогового менеджмента на соблюдение установленных пределов.

В работе на конкретном примере проиллюстрированы возможности предложенной методики и показаны последствия игнорирования налоговых рисков в управлении финансами коммерческих банков, которое может привести к существенным негативным последствиям как в виде прямых потерь по налоговым санкциям, так и в виде упущенной выгоды в результате принятия неэффективных управленческих решений. Таким образом, необходимость управления налоговыми рисками является основной причиной для внедрения налогового менеджмента в систему управления банка.

Учитывая серьезность налоговых последствий, значимые решения в современной экономике следует принимать с учетом всех налоговых факторов, для анализа и комплексной экономической оценки которых банкам так или иначе приходится пользоваться приемами и методами налогового менеджмента.

Полностью сложившаяся система налогового менеджмента, построенная оптимальным образом, с точки зрения организационной структуры и подбора персонала позволяет банку эффективно управлять налоговыми платежами, минимизировать налоговые последствия и делать это с возможно меньшими затратами.

В крупных банках, в которых существует четкая организационная структура, для эффективного осуществления налогового менеджмента специальная служба крайне необходима.

По мнению автора, при организации такой службы очень важно определить принципы интеграции функциональной системы налогового менеджмента в существующую организационную структуру банка и провести разделение соответствующих полномочий и обязанностей между структурными подразделениями банка.

Учитывая, что банки располагают большим набором подразделений и соответствующими специалистами, представляется правильным закрепить часть функций налогового менеджмента за ними, и только специфические налоговые функции оставить за специализированным налоговым подразделением. С учетом этого предложена соответствующая модель.

В качестве подведения итога рассмотрения модели организационной структуры, сделан вывод о том, что при условии правильной и целенаправленной структуризации задействованных в процессе налогового менеджмента подразделений, которая предусматривает формирование коллектива профессионалов, распределение и закрепление функций, разработку конкретных целей и задач, эффективность налогового менеджмента значительно повышается при одновременной экономии затрат.

Аналитическая деятельность, направленная на оценку эффективности налогового менеджмента, имеет большое значение. Банк должен располагать информацией о том, какие приемы налогового менеджмента дали положительные результаты, по каким причинам они не достигнуты, какие зависимости между положениями налогового законодательства и финансовыми результатами можно назвать устойчивыми и т.п.

Оценка воздействия налогов на налогоплательщика характеризуется широко применяемым понятием «налоговое бремя». Традиционно эффективность налогового менеджмента определяется с помощью ряда коэффициентов, общая схема расчета которых предусматривает отношение совокупности налоговых издержек или их отдельных составляющих к доходам и прибыли.

Исходя из этого, в работе проведен финансовый анализ деятельности крупнейших отечественных банков с применением упомянутых показателей, который показал, что:

• сумма уплачиваемых банков налогов значительна, следовательно, налоговый менеджмент требует особого внимания руководства банка и постоянного мониторинга с использованием финансовых показателей;

• традиционные показатели эффективности налогового менеджмента (коэффициент налогообложения прибыли и коэффициент налогообложения доходов) подвержены сильному влиянию, со стороны показателей эффективности финансового менеджмента, поэтому целесообразно использовать предложенный автором взвешенный коэффициент налогообложения, внешнее влияние на который минимально;

• изучение динамики предложенного показателя позволяет определить диапазон его нормальных значений от 19% до 25%;

• величина взвешенного коэффициента налогообложения по разным банкам варьируется, а разрыв достигает полутора раз, что является наглядной демонстрацией потенциала развития отстающих банков и подтверждением необходимости поиска путей повышения эффективности налогового менеджмента.

В качестве такого пути совершенствования автором была разработана методика оценки деятельности налоговых менеджеров, основанная на применении современных методов диагностики эффективности менеджмента.

Учитывая отсутствие возможности в полной мере оценить результаты проведения налогового менеджмента, используя только традиционные финансовые показатели, в качестве базы для построения методики были выбраны метод управления по целям и сбалансированная система показателей.

Налоговый менеджмент в исследовании признан центром ответственности, входящим в группу сегментов администрирования затрат, проблема оценки эффективности которых является особо актуальной в настоящее время. Исходя из этого, автором был произведен поиск основных нефинансовых факторов, воздействующих на эффективность налогового менеджмента.

Кроме того, было установлено, что на разных этапах развития налогового менеджмента определяющие факторы его эффективности и, соответственно, стратегические цели меняются. В связи с чем была разработана модель жизненного цикла, позволяющая определить текущий уровень развития налогового менеджмента и правильно выбрать методы управления, необходимые для достижения и поддержания этапа стабильности.

Автором проведена работа по созданию сбалансированной системе показателей эффективности налогового менеджмента. Ее основные результаты заключаются в следующем:

• разработано дерево целей и задач налогового менеджмента;

• описана взаимосвязь результатов по всем целям;

• цели структурированы по функциональным направлениям, ответственным за их достижение, и по сбалансированным параметрам, на управление которыми направлены усилия налогового менеджмента в коммерческих банках;

• предложены целевые показатели эффективности налогового менеджмента, их условные текущие и целевые значения, а также веса, определяющих вклад достижения конкретных подцелей в реализацию общей цели;

• приведен способ расчета весов показателей;

• даны формулы для расчета целевой и общей эффективности налогового менеджмента.

Применение созданной автором методики оценки и повышения эффективности налогового менеджмента позволит коммерческим банкам:

• получить количественное выражение результатов, к которым они стремятся, и проводить мониторинг текущего уровня эффективности;

• определить механизм и заложить ресурсы для достижения этих результатов;

• установить краткосрочные и долгосрочные прогнозы по финансовым и нефинансовым показателям.

Предложенные автором модели и методики при правильном использовании позволят контролировать процесс постановки и исполнения целей налогового менеджмента, а в случае необходимости вносить в них соответствующие изменения, осуществлять текущий мониторинг и искать пути оптимизации управления налогами, создать условия для эффективного развития системы налогового менеджмента и получения банками в итоге наилучших финансовых результатов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Леушев, Андрей Александрович, 2008 год

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993 г.)2;

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ; часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ;

3. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. №195-ФЗ;

4. Налоговый кодекс Российской Федерации: часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ; часть вторая от 05 август 2000 г. №117-ФЗ;

5. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13 июня 1996 г. №63-Ф3;

6. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах»;

7. Федеральный закон от 02 декабря 1990 г. №395-1 «О банках и банковской деятельности»;

8. Федеральный закон от 30 ноября 1995 г. №190-ФЗ «О финансово-промышленных группах».

9. Адизес И. Управление жизненным циклом корпорации. СПб.: «Питер». 2007 г.;

10. Алехин С.И. Оценка налоговой нагрузки предприятий в условиях современного налогового законодательства РФ // Экономический анализ: теория и практика. 2006 г. №13;

11. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни. М.: «Мысль». 1989 г.;

12. Архипов В. Стратегическая эффективность управленческих решений // Международный журнал проблемы теории и . практики управления. 1996 г. №5;2

13. Все нормативные правовые акты использованы в актуальных редакциях по данным Общероссийской сети распространения правовой информации "Консультант плюс".

14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: «Финансы и статистика», 2002 г.;

15. Батлер У.Э. Корпорации и ценные бумаги в России и США. М.: «Зеркало», 1997 г.;

16. Белуза М.Я. О необходимости налогового учета // Налогообложение, учёт и отчётность в коммерческом банке. 2002 г. №2;

17. Бланк И.А. Финансовый анализ деятельности предприятия. М.: 2000 г.;

18. Боброва А. Классификация видов налоговой ответственности и их взаимодействие // Право и экономика. 2006 г. №2;

19. Большой энциклопедический словарь. М.: «Большая Российская Энциклопедия». СПб.: «Норниг», 2001 г.;

20. Большой экономический словарь / Под ред. Азрилияна А.Н. М.: «Институт новой экономики», 1997 г.;

21. Бутыльков М.Л. Налогообложение как фактор банковской деятельности: Монография. М.: «Финансы и кредит», 2002 г.;

22. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами / Пер. с англ.; гл. ред. серии Соколов Я.В. М.: «Финансы и статистика», 2005 г.;

23. Васильева Л. Ответственность за нарушение норм налогового законодательства // Право и экономика. 2006 г. №2;

24. Винслав Ю.Б. Развитие интегрированных корпоративных структур в России //Российский экономический журнал. 1998 г. №№11-12;

25. Вылкова Е.С., Романовский М.В. Налоговое планирование: Учебник. -СПб.: «Питер», 2004 г.;

26. Галимзянов Р.Ф. Управление налогами на предприятии. Уфа: «Эксперт» 1998 г.;

27. Гамза В.А. Правовые основы классификации банковских и корпоративных рисков // Проблемы управления банковскими икорпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: «Финансы и статистика», 2005 г.;

28. Глушенко В.В., Глущенко И.И. Разработка управленческого решения. Моск. обл.: НПЦ «Крылья», 1997 г.;

29. Горан Н. Сбалансированная система показателей. М.: Издательский дом «Вильяме», 2006 г.;

30. Грохотова Н.В. Налоговый менеджмент и его влияние на формирование прибыли организации: Диссертация. Иркутск: 2003 г.;

31. Дафт Р. Менеджмент. 6-е изд. / Пер. с англ. СПб.: «Питер», 2006 г.;

32. Девликамова Г.В. Налоговый анализ как составная часть анализа хозяйственной деятельности предприятия // Финансы. 2001 г. №8;

33. Донцова J1.B., Никифорова H.A. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: «ДИС», 2003 г.;

34. Друкер П. Задачи менеджмента в XXI веке. М.: Издательский дом «Вильяме», 2002 г.;

35. Друкер П. Энциклопедия менеджмента. Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2004 г.;

36. Дуканич J1.B. Налоги и налогообложение. Ростов н/Д: «Феникс», 2000 г.;

37. Думма С.И., Тутов A.A. Налоговое планирование или налоговый менеджмент что это такое // Материалы сайта Национального технического университета;

38. Евстигнеев E.H. Основы налогового планирования. СПб: «Питер», 2004 г.;

39. Елисеев A.B. Организация налогового планирования на предприятии // Материалы информационного агентства «Современный капитал»;

40. Замирович E.H. Налоговое планирование: организация работ // Налоговое планирование. 2004 г. №1;

41. Захаров B.C. Риски банковской системы // Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: «Финансы и статистика», 2005 г.;

42. Зрелов А.П., Краснов М.В. Современные возможности налогового планирования // Налоговое планирование. 2003 г. №3;

43. Казаков В.В. О понятии ответственности в налоговом праве // Финансовое право. 2005 г. №7;

44. Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. Издательство: «Олимп-Бизнес», 2006 г.;

45. Кашанина Т.В. Корпоративное право. М.: «ПОЛИУС», 1999 г.;

46. Кожинов В.Я. Налоговое планирование: рекомендации бухгалтеру. -М.: «Федеративная книготорговая компания», 1998 г.;

47. Козенкова Т.А. Налоговое планирование на предприятии. М.: «АиН», 1999 г.;

48. Королев О.Г. Построение финансовой структуры банка в целях анализа эффективности деятельности // Экономические науки. 2006 г. №4;

49. Краснова В., Привалов А. Новое это хорошо структурированное старое // Эксперт. - 1996 г. №12;

50. Крышкин О.В. Корпоративный налоговый менеджмент в системе управления предприятием: Диссертация. СПб.: 2003 г.;

51. Кучеров И.И. Налоговое право России. М.: «ЮрИнфор», 2001 г.;

52. Лаврушин О.И. Российская банковская система и направления ее дальнейшего реформирования //Вестник Финансовой академии. 1997 г. №3;

53. Лафта Дж. К. Эффективность менеджмента организации: Учебное пособие. М.: «Русская Деловая Литература», 1999 г.;

54. Лобанова Г.Н. Банки: организация и персонал. Практическое пособие. М.: «БДЦ-прес», 2004 г.;

55. Макашина О.В. Корпоративный налоговый менеджмент. Иваново: «Иван.гос.ун-т», 2003 г.;

56. Медведев А.Н. Как планировать налоговые платежи: Практическое руководство для предпринимателей. М.: «ИНФРА-М», 1996 г.;

57. Мейер М.В. Оценка эффективности бизнеса: Что будет после Balanced Scorecard? Издательство: «Вершина», 2004 г.;

58. Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент: Учебник. М.: «Финансы и статистика», 1999 г.;

59. Менар К. Экономика организаций: Пер. с франц. / Под ред. Худокормова А.Г. М.: «Инфра-М», 1996 г.

60. Мильнер Б.З. Теория организаций. М.: «ИНФРА-М», 1998 г.;

61. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение: Курс лекций. М.: «ИНФРА-М», 2002 г.;

62. Налоговый менеджмент: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева. М.: «ИНФРА-М», 2003 г.;

63. Нивен П. Сбалансированная Система Показателей шаг за шагом. Максимальное повышение эффективности и закрепление полученных результатов. - Издательство: «Баланс Бизнес Букс», 2004 г.;

64. Новицкий Е.Г. Стратегическое планирование в высоко диверсифицированных корпоративных структурах: в мировой практике и на опыте АФК «Система» // Российский экономический журнал. 1999 г. №8;

65. Ожегов С.И. Словарь русского языка. М.: «Оникс», 2007 г.;

66. Основы налогового права / Под. ред. Пепеляева С. Г. М., 1995 г.;

67. Островенко Т.Ж. Налоговая нагрузка на предприятие: обобщающие и частные показатели // Аудиторские ведомости. 2001. №9;

68. Павленко H.A. Налоговое планирование и роль юридической службы в этом процессе // Материалы информационного агентства "Корпоративный менеджмент";

69. Пасько О.Ф. Определение налоговой нагрузки на организацию // Налоговый вестник. 2004 г. №6;

70. Пахомова H.H. Основы теории корпоративных отношений (правовой аспект): Монография. М.: «Налоги и финансовое право», 2004 г.;

71. Пименова О.В. Налоговая ответственность как вид юридической ответственности: миф или реальность // Финансовое право. 2005 г. №7;

72. Попов A.A. Трансфертное финансирование в концепциях эффективности корпоративной интеграции: Монография. Воронеж: «Воронеж, гос. ун-т». 2003 г.;

73. Приходько В.А. Налоговое планирование на предприятиях производственной сферы: Диссертация. Саратов: 2005 г.;

74. Пупшис Т.Ф., Галузина С.М. Налоговая политика и устойчивость коммерческой организации // Налоговое планирование. 2003 г. №2;

75. Райзберг. Д.Б., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный энциклопедический словарь. М.: «ИНФРА-М», 2000 г.;

76. Романова М.В. Банковская деятельность, налоговый аспект: Методическое пособие. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2004 г.;

77. Росс С., Вестсрфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов / Пер. с англ. М: «Лаборатория базовых знаний», 2000 г.;

78. Самуэльсон П., Нордхаус Д. Экономика / Пер. с англ. М.: Издательский дом "Вильяме", 2005 г.;

79. Севрук В.Т. Проблемы анализа и прогнозирования финансовых и банковских рисков // Проблемы управления банковскими и корпоративными рисками. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований -М.: «Финансы и статистика», 2005 г.;

80. Словарь русского языка: В 4-х т. М.: «Институт русского языка Академии-наук», 1987 г.;

81. Соловьев И.Н. Уклонение от уплаты налогов и оптимизация налогообложения // Налоговый вестник. 2001 г. №9;

82. Справочное издание. Большой экономический словарь. Под ред. Азрилняна А.Н. М.: «Институт новой экономики», 1999 г.;

83. Степанов П.В. Корпорации в российском гражданском праве // Законность. 1999 г. №4.;

84. Стороженко О.Г. Налоговое планирование на корпоративном уровне: Диссертация. М.: 2004 г.;

85. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник -М.: «Перспектива», 1998 г.;

86. Тарасова В.Ф., Савченко Т.В., Семыкина JI.H. Налоги и налогообложение: Учебное пособие М.: «КНОРУС», 2004 г.;

87. Тихонов Д.Н., Липник Л.Т. Налоговое планирование и оптимизация налоговых рисков. М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004 г.;

88. Файоль А. Общее и промышленное управление. Перевод с французского. М.: «Контроллинг», 1992 г.;

89. Федоров Б.Г. Англо-русский банковский энциклопедический словарь. СПб.: «Лимбус Пресс», 1995 г.;

90. Филин С.А. Финансовый риск и его составляющие для обеспечения процесса оценки и эффективного управления финансовыми рисками при принятии финансовых управленческих решений // Финансы и кредит. 2002 г. №№3-4;

91. Филонович С.Р., Кушелевич Е.И. Теория жизненных циклов организации Адизеса и российская действительность // Социс. 1996 г. №10;

92. Функ Л.П., Михяльченко В.А., Хвален В.В. Акционерное общество: история и теория (Диалектика свободы). Минск: «Амалфея», 1999 г.;

93. Хотинская Г.И. Налоговый менеджмент и его эффективность // Финансовый менеджмент. 2002 г., №3;

94. Хохлов Н.В. Управление риском. М.: «ЮНИТИ-ДАНА», 1999 г.;

95. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. М.: «Дашков и К°», 2006 г.;

96. Щукин О.С. Анализ качества менеджмента на основе самооценки // Экономический анализ: теория и практика 2005 г. №3;

97. Цупко E.B. Корпоративный налоговый менеджмент: Учеб. пособие. -Иваново: «Иван. гос. ун-т», 2003 г.;

98. Цыркунова Т.А., Мигунова М.И. Налоговые риски: сущность и классификация // Финансы и кредит. 2005 г. №33;

99. Черкасова В.А. Управление рисками российских компаний на основе метода сценарного планирования // Экономический анализ: теория и практика -2005 г. №24;

100. Читипаховян П. Стратегическое планирование в интегрированных корпорациях факторы оргобсепечепия // Российский экономический журнал. -2002 г. №1;

101. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение: Учебник. М.: «Инфра-М», 2002 г.;

102. Якутии Ю.В. Условия повышения эффективности интеграционного взаимодействия в корпоративных структурах. В кн. Корпоративные проблемы экономического реформирования России: Сб. науч. трудов / Под общ. ред. Винслава Ю.Б. М.: «НПО «Экономика», 2000 г.;

103. Friedman Jack F. Dictionary of Business Terms. Barron's Educational Series, Inc. 2000 г.;

104. Karayan John E., Swenson Charles W., Neff Joseph W. Strategic corporate tax planning. John Wiley & Sons, Inc. 2004 г.;

105. Lawrence A., Lorsch J. Organization and Environment. HBS Press. 1986 г.;

106. Официальный сайт Центрального Банка РФ (www.cbr.ru);