Финансирование инвестиций в инфраструктуру рекреационного комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Гогуа, Майя Валерьевна

• Гогуа, Майя Валерьевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гогуа, Майя Валерьевна

Введение.

Глава 1 Инфраструктурные императивы финансирования инвестиционных процессов в рекреационном комплексе

1.1 Финансово-экономическое содержание инфраструктурного обеспечения воспроизводственных процессов.

1.2 Инвестиционная составляющая в развитии инфраструктуры регионального рекреационного комплекса.

1.3 Управление процессами финансирования инвестиций в инфраструктуру рекреационного комплекса.

Глава 2 Финансовое обеспечение инфраструктурных изменений в рекреационном комплексе

2.1 Состояние и условия функционирования экономической инфраструктуры территориальных звеньев рекреационного комплекса.

2.2 Анализ финансирования экономической инфраструктуры рекреационного комплекса.

2.3 Инвестиционная привлекательность локальных монополий как фактор финансово-экономического развития инфраструктуры рекреационного комплекса.

Глава 3 Организационно-управленческие формы реализации механизма финансирования инвестиций в экономическую инфраструктуру рекреационной сферы

3.1 Развитие концессионной формы муниципально-частного финансирования инвестиций в инфраструктурное хозяйство курортно-рекреационной сферы.

3.2 Создание системы муниципальных кредитных рынков для финансирования инфраструктурных проектов.

3.3 Финансовая стратегия развития коммунального сектора хозяйственной инфраструктуры курортно-рекреационного комплекса.150.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Финансирование инвестиций в инфраструктуру рекреационного комплекса»

Актуальность темы исследования. Вступление России в фазу динамичного развития социально-экономической сферы стало возможным благодаря закреплению рыночных отношений, переживших политико-административное перераспределение собственности, но постепенно обретающих характер под-' контрольной обществу и государству саморегулирующейся системы. За счет ее рыночных механизмов преодолеваются постиндустриальные издержки технологической отсталости в базовых отраслях промышленности и осуществляются практические меры по формированию адекватной рынку социально -экономической инфраструктуры, которая обеспечивает основные условия общественного воспроизводства.

Вместе с тем перед обществом определён целый ряд острейших проблем, носящих фундаментальный характер и требующих безотлагательного разрешения. Среди них не только необходимость преодоления экономической-отсталости, но и актуальная проблема улучшения здоровья нации, предполагающая использование природных, лечебных, социально-культурных и производственно-экономических ресурсов для восстановительного лечения, медицинской реабилитации и оздоровления населения, а также создание конкурентоспособной санаторно-оздоровительной услуги.

Возможность решения этих и других проблем, во многом зависит от доступности граждан к курортно-рекреационным услугам и их качеству, которые являются одним из условий обеспечения воспроизводства рабочей силы. Причинами социальных разногласий по-прежнему остаются потребительские противоречия и низкий уровень комфортности санаторно-оздоровительной индустрии и качества обслуживания и развития сферы услуг. Практика свидетельствует, что высокая курортно-туристическая комфортность граждан воспроизводит не социальный протест и пессимизм, а гражданское согласие, более высокую мотивацию к производительному труду и социальной ответственности.

Развитие рекреационных предприятий тесно связано с отраслевой инфраструктурой хозяйственного комплекса региона - транспортом, связью, коммунальным хозяйством и т.д. Их взаимодействие приводит к образованию региональных экономических выгод, интенсифицируя развитие смежных отраслей хозяйства.

В последнее время неудовлетворительное состояние финансово-экономической инфраструктуры оказывает очевидное негативное влияние на динамику всех качественных показателей развития курортно-рекреационного комплекса, приведшее к снижению его финансовой устойчивости, сокращению ценовой и сервисной конкурентоспособности, несоответствию существующей материально-технической базы требованиям платёжеспособного спроса. В этой связи обращает на себя внимание недостаточность бюджетного финансирования реконструкции существующих и строительство новых инженерных сетей, модернизации городских коммуникаций (прежде всего очистных сооружений, водоводов, сети тепло- и энергоснабжения), развития транспортной системы, пляжного хозяйства, объектов развлечений. Отсюда необходим поиск новых инструментов финансирования инвестиций преимущественно с привлечением частных инвесторов, способных обеспечить финансовыми ресурсами не только реабилитацию, модернизацию и развитие инфраструктурного хозяйства городов-курортов, но и эффективное управление, учитывая интересы различных категорий собственников.

Под влиянием комплексного воздействия макроэкономических, социальных, институциональных и др. факторов на развитие города-курорта как территориального звена рекреационного комплекса важнейшей задачей является обеспечение финансовой достаточности уровня развития рекреационной экономики. Для её реализации необходимы дополнительные источники финансирования технико-технологического обновления (замены) объектов инфраструктурного хозяйства города-курорта. Именно инвестиции в инфраструктуру стали играть всё более возрастающую роль в решении текущих и перспективных социально-экономических проблем, формируя качественно новые условия отдыха и оздоровления рекреантов, создавая эффективную основу для роста экономического потенциала курортных городов.

В этой связи исследование вопросов, связанных с проблемами финансирования инвестиций в инфраструктуру рекреационного комплекса, объективно необходимо для разработки способов успешного решения задач региональной социальной политики. Данное обстоятельство предопределило выбор направления и темы настоящего диссертационного исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Научные взгляды на воздействие финансов на воспроизводственные процессы в обществе претерпева-. ют серьезные изменения. Происходит преодоление сложившихся взглядов на роль инфраструктуры и её финансового обеспечения как условий развития и функционирования только материального производства. Новая концепция развития инфраструктурного комплекса рассматривается с точки зрения возрастания роли финансового фактора в эффективном решении важных социальных задач развития общества. В научной литературе эти взгляды нашли отражения в трудах Л.И. Абалкина, Г.Г. Григоряна, С.А. Дебабова, В.П. Красовского, С.М. Лушина, К. Маркса, А.С. Маршаловой, К. Мэрфилса, Н.Н. Некрасова,

A.С. Новосёлова, В.М. Романовского, Ю.И., Ф.Ф. Рыбакова, О.С. Пчелинце-ва, Ю.И.Соколова, и др. Их взгляды способствовали разработке авторской позиции об активном влиянии финансовой системы на процессы воспроизводства.

Для достижения целей диссертационного исследования потребовалось обобщение взглядов на функциональную роль категорий «финансы» и «инвестиции» в организации движения финансовых потоков мезоуровнего плана. Для этого изучены точки зрения на качественные изменения процессов финансирования инвестиционной деятельности под влиянием внутренних и внешних факторов таких авторов, как С.Л. Брю, А.В. Воронцовский, Г.И. Иванов,.

B.В. Ковалёв, В.Н. Лившиц, И.И. Ройзман, М.В. Ромаш, И.А. Тараканова В.М. Желтоносов, У.Ф. Шарп и др., что позволило концептуально обосновать системную взаимосвязь между инвестиционной сферой и источниками её финансирования, показать определяющую роль мобилизующей функции финансов в' обеспечении финансовыми ресурсами инвестиционных процессов.

Взгляды Е.С. Богомоловой, JI.M. Григорьева, Е.Т. Гурвич, ОБ. Иншакова, Дж.М. Кейнса, Б.Н. Кузыка, C.JI. Саватюгина, В.А. Шевчука, Ю.В. Яковца позволили определить институциональные возможности обеспечения финансирования инвестиционных процессов, их организационно-управленческих форм.

Для обоснования формализованных аналитических инструментов оценки инвестиционной привлекательности элементов инфраструктуры использовались труды А.В. Бураченко, А.Ю. Глинкина, Е.Б. Гомола, М.И. Лещенко, В.Н. Мягкова, А. К. Родионова, А.В Слепова и др.

Моделированию организации источников финансирования инвестиций в рекреационном комплексе способствовали труды О.О. Волобуева, И.В. Ефремова, И.В. Костикова, И. А. Мещерякова, И.В. Милова, С.О. Никифорова, Е.А. Фоминой и др.

Цель исследования - состоит в теоретическом обосновании и разработке направлений реформирования механизма финансирования инвестиций в инфраструктуру рекреационного комплекса (ИРК) для повышения привлекательности и конкурентоспособности рекреационных услуг на примере городов-, курортов Черноморского побережья Краснодарского края.

Реализация поставленной в исследовании цели потребовала решения еле- • дующих задач:

- теоретически обоснована необходимость нового концептуального подхода к определению современных способов организации инвестиций в инфраструктуру на воспроизводственные возможности рекреационного комплекса; '

- определены объективные экономические предпосылки развития инфраструктуры рекреационного комплекса и его современного финансового обеспечения;

- в результате апробации разработанного методического инструментария дать оценку инвестиционной привлекательности субъекта локальной естественной монополии, как необходимого элемента системы жизнеобеспечения города-курорта;

- выявлены объективные и институциональные возможности муниципаль-но-частного финансирования инвестиций в инфраструктурное хозяйство ку-рортно-рекреационной сферы на основе создания концессионных соглашений;

- предложен механизм использования рынка кредитных ресурсов для финансирования проектов, реструктуризации и развития муниципального хозяйства городов-курортов в условиях возрастающей самостоятельности управления региональными финансами социальной сферы;

-разработана финансовая стратегия инфраструктурного сегмента рекреа-. ционной зоны Черноморского побережья Краснодарского края (на примере предприятий водоканала).

Предмет исследования - финансовые отношения по поводу мобилизации и аккумулирования финансовых ресурсов для нужд совершенствования экономической инфраструктуры рекреационного комплекса региона.

Объект исследования - система управления финансированием инвестиционного развития ИРК на региональном уровне.

Методологические и теоретические основы исследования базируются на фундаментальных научных концепциях, обоснованных в трудах отечественных и зарубежных ученых, общенаучных методах познания (диалектики движения и форм проявления процессов, категорий, системного анализа, принципах логики, методах экономического анализа и синтеза, статистической обработки данных, логико-гносеологическом подходе к обоснованию понятийных связей категориального аппарата и т.д.). При систематизации полученных данных, построении схем и таблиц использовались методы экономико-статистических группировок, сравнительных оценок, экспертной оценки.

Информационно-эмпирическая и нормативная база исследования сформирована на основе данных официальных изданий федеральных и региональных статистических организаций, администрации Краснодарского края, отчетных данных аналитических органов, размещенных в сети Internet, первичной информации ряда предприятий и организаций, монографических трудов-отечественных и зарубежных ученых, периодических изданий.

Положения диссертации, выносимые на защиту:

1. Превращение финансовых ресурсов инфраструктуры как финансовой подсистемы в пассивный элемент общественного воспроизводства вновь поставило перед экономической наукой проблему исследования сущностных сторон финансовых отношений в инфраструктурном секторе экономики, обусловленных институциональной деформацией и стремлением органов управления подогнать эту сферу под унифицированный стандарт рыночных отраслей. В результате, финансовые ресурсы перешли в сферу автономного функционировав ния в частных интересах достаточно ограниченных групп хозяйствующих субъектов. Произошёл отрыв финансовых ресурсов от материально-вещественных потоков и превращение их в постоянно действующий механизм перераспределения доходов и прав собственности, для чего исследовано состояние взаимосвязей между финансированием инвестиций и способами и методами организации этого процесса.

2. Выделение экономической инфраструктуры в составе ИРК позволяет не только идентифицировать её как стратегически важный объект инвестиций, но и оценить их реальное воздействие на развитие рекреационного комплекса-региональной экономики. С этой позиции ИРК рассматривается как открытая система, в рамках которой осуществляется интенсивный обмен финансовыми потоками и информацией, необходимой для подготовки нового воспроизводственного цикла. В результате финансово-информационного взаимодействия между инфраструктурным и рекреационным секторами формируется наиболее целесообразный ассортимент услуг и источники их финансового обеспечения.

В соответствии с этим субъекты инфраструктуры вырабатывают инвестиционную стратегию своего дальнейшего развития, которая позволяет не только улучшить качество потребления рекреационной услуги, но и расширить доступность к ней широких слоев населения.

3. Основные пропорции финансирования инвестиций в ИРК определяются соответствием уровня развития жизнеобеспечивающих отраслей инфраструктуры потребностям населения и рекреантов, антропогенной нагрузкой в-рекреационных «узлах» с возможностями регенерации собственных источников финансирования, развитием муниципальной инфраструктуры на уровне, соответствующем её бюджетной самодостаточности, согласованием пропорций развития рекреационного комплекса со спросом на определённый круг услуг.

4. Рациональный выбор организационно-управленческих форм финансирования инвестиций в ИРК, способных адаптироваться к нынешнему его состоянию предопределяет дальнейшее состояние финансов инвестиционных процессов, создает условия для рационального взаимодействия управляющей и управляемой подсистем комплекса, что смоделировано на примере создания-специализированных финансовых учреждений муниципального кредитования (СФУ), внедрение которых позволяет увязать спрос на ресурсы со стороны местных органов власти с рынком капитала, обеспечить городам-курортам доступ к приемлемым по цене заемным средствам, переводить заимствования в виде кредитов в публичный долг, наращивать финансовый потенциал реализации экономических интересов всех субъектов хозяйствования.

5. В нынешних условиях необходима долгосрочная финансовая стратегия развития инфраструктуры в тесной связи с исторической эволюцией формирования рекреационных узлов, соединяющая крупные отраслевые и межотраслевые проекты в этой сфере с федеральными и региональными программами, стратегическими планами развития городов-курортов, «несущей конструкцией» которой становится долговременный план финансирования, объединяющий бюджетные и внебюджетные источники в единый фонд, позволяющий преодолевать отсутствие у государства каких-либо действенных рычагов воздействия на эту, безусловную, важную сферу, реализуемый на основе долевого участия коммерческих предприятий всех форм собственности в финансировании строительства и эксплуатации объектов экономической инфраструктуры рекреационного комплекса.

Научная новизна исследования состоит в обосновании возрастания роли финансов в ресурсном обеспечении инвестиционных процессов в ИРК, в разработке финансовой стратегии, направленной на создание современных отраслей инфраструктуры, приводящей к устойчивому развитию бюджетных и других финансовых отношений.

Наиболее существенные элементы приращения научного знания состоят в следующем:

- уточнена взаимосвязь категорий «финансы» и «инвестиции» как основы осуществления инвестиционного процесса, суть которой состоит в трансформации денежных накоплений в инвестиционные ресурсы, позволяющей многоканально мобилизовывать финансовые ресурсы для экономического развития региона;

- обосновано создание на региональном уровне специализированной финансовой организации, которая обеспечит стимулы для экономического развития городов-курортов за счет привлечения долгосрочных кредитов на модернизацию и строительство объектов инфраструктуры, что позволит, в конечном счёте, снизить расходы городских бюджетов на эти цели и обслуживание объективно возникающего государственного долга;

- выявлены причины недофинансирования развития инфраструктуры и нессответствия ее задачам по созданию условий для развития регионального рекреационного комплекса, выраженные в неадекватно низком уровне инве-' стиционной составляющей в тарифах, высокой доле тепло-, энерго-потерь, необходимости возмещения затрат по восстановлению объектов инфраструктуры в результате форс-мажорных ситуаций, преодопределение которых возможно на основе создания интегрированных финансовых структур, функционирующих на принципах многоканального финансирования по источникам ресурсов и способам их использования;

-определены направления трансформации отраслевой и хозяйственной инфраструктуры под влиянием инвестиций, позволяющие повысить конкурентоспособность услуг рекреационного комплекса, обеспечить экологическую безопасность и воспроизводство самих рекреационных ресурсов в соответствии со стратегией развития рекреационного комплекса, как главного условия достижения финансовой устойчивости рекреационной сферы;

-определены пути повышения уровня финансовой обеспеченности ИРК' посредством моделирования концессионных механизмов муниципально-частного финансирования, что позволило выявить дополнительные источники финансовых ресурсов для активизации инвестиционных процессов в хозяйственном комплексе региона;

-предложена методика, позволяющая разрабатывать среднесрочные программы финансирования текущих и капитальных затрат сектора ИРК, сравнивать выявленные потребности в финансировании с прогнозируемыми объёмом и источниками их покрытия, принимать поэтапно и согласованно меры управленческого плана по преодолению дефицита в финансовых ресурсах.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что сделанные выводы могут быть использованы в качестве научно-практической базы при разработке и реализации на региональном уровне программ финансирования инвестиций в ИРК с участием муниципальных органов управления и субъектов финансового рынка, в том числе и в части совершенствования их финансово-кредитных отношений. Рекомендаций по формированию организационно-управленческих форм финансирования инвестиций носят универсальный характер и могут быть использованы регио-' нальными органами власти как теоретическое обоснование для подготовки институциональной среды, необходимой для облегчения и активизации инвестиционных процессов в ИРК.

Практические разработки автора применимы в деятельности органов' управления при разработке региональных программ развития курортной зоны Черноморского побережья Краснодарского края, при подготовке методических материалов к учебным дисциплинам «Финансы организаций (предприятий)», «Финансовый менеджмент», «Инвестиции» и другим теоретическим и специальным курсам, которые читаются на экономическом факультете Кубанского государственного университета.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационного исследования прошли апробацию на международных, всероссийских и региональных конференциях: «Альтернативы экономического роста в России (Сочи, 2003), «Инвестиционный потенциал экономического роста в условиях глобализации» (Сочи, 2004), «Юг России в перекрестье напряжений - 2» (Сочи, 2005), «Актуальные проблемы социально-экономического развития России» (Сочи, 2007).

Некоторые предложения и методические разработки по привлечению дополнительных ресурсов для финансирования инвестиций внедрены на МУП «Геленджик-Водоканал».

По теме диссертации опубликованы 4 работы общим объемом 8,7 п.л. (втом числе авторских - 6,8 п.л.).

Структура и объем диссертации. Диссертация общим объемом 188 страниц состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка. Работа содержит 19 таблиц, 22 рисунка, 8 приложений в виде таблиц.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Гогуа, Майя Валерьевна

Выводы, сделанные специалистами курортной отрасли и учёными Сочинского университета туризма и курортного дела на основе исследования струюуры доходов в крае свидетельствуют об изменении приоритетов в развитии регионального хозяйственного комплекса. Так в 2003 году аграрным сектором края реализовано продукции на сумму 60 млрд. рублей. Чистый же доход составил сумму зна-' чительно меньшую из-за затрат на производство сельхозпродукции (запчасти, ремонт, электроэнергия, корма). В 2004 году на поддержку селян выделено администрацией края около 1,5 млрд. рублей. Для сравнения: в 2003 году на развитие всего курортного комплекса Кубани краевой бюджет предусмотрел только 40 млн. рублей. Между тем каждый год на всех кубанских курортах проводят свои отпуска около 5 млн. гостей и тратят здесь не менее 60 млрд. рублей (не считая денег, израсходованных на приобретение путевок) [113].

Специалисты предлагают вкладывать больше средств в развитие курортных городов и поселков, тем более что они уже сейчас способны принимать 8 миллионов отдыхающих в год. Если заполняемость здравниц возрастёт и они будут работать круглогодично, то и прямые налоговые поступления от курортов, и косвенные (имеются в виду налоги от общепита, транспорта, экскурсионных фирм, проката пляжного инвентаря, кинотеатров и т.д.) перекроют налоговые поступления от реализации продукции аграрного сектора как минимум в два раза.

Изменение приоритетов развития в структуре регионального хозяйственного комплекса, наш взгляд, существенно повлияет на формирование соответствующей инфраструктуры рекреационной сферы Краснодарского края.

Рассчитаем коэффициент специализации края (Ксп), который определяет--ся как отношение удельного веса края в стране по предоставлению санаторнокурортных и туристских услуг к удельному весу валового регионального продукта края в валовом продукте страны [49, С. 18].

Ксп = (Ук х 100/Ур)/(Вк х 100/Вр), (2.1) • где Ук - объем санаторно-курортных и туристских услуг в Краснодарском крае, предоставляемыми специализированными средствами размещения;

Ур - объем санаторно-курортных и туристских услуг в России, предоставляемыми специализированными средствами размещения;

Вк - валовой внутренний продукт Краснодарского края;

Bp -валовой внутренний продукт России.

2003 г.: Ксп = (12,5 х 100/43,0)/(278 х 100/13285)= 13,9

2004 г.: Ксп = (12,6 х 100/54,3)/(335 х 100/16751)= 11,7

2005 г.: Ксп = (13,8 х 100/60,6)/(357 х 100/17823)= 11,4 Источник: рассчитано на основе статистических данных [8; 21].

Значения данного коэффициента больше единицы показывают, что деятельность предприятий рекреационной сферы, в том числе и обслуживающей инфраструктуры, для Краснодарского края является её рыночной специализацией, причем уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении объёмов предоставляемых услуг.

Основными факторами, влияющими на развитие инфраструктуры регионального рекреационного комплекса, являются природно-географические, экономические, технико-технологические, политико-правовые и социокультурные. Конкретная комбинация этих факторов обуславливает региональную специфику ИРК и влияет на разнообразие форм организации территориальных звеньев экономической инфраструктуры и способов реализации ее функций. При совершенствовании экономической инфраструктуры необходим системный учет взаимовлияния этих факторов и ограничений, которые они накладывают на развитие всего рекреационного комплекса.

Природно-климатические условия и рельеф первоначально являются наиболее существенными факторами в определении структуры ИРК. Именно эти

70 факторы определяют, какие отрасли инфраструктуры в рекреационном комплексе развиты слабо, а какие должны превосходить или соответствовать по степени развитости средним показателям по России. Так, например, наличие в регионе благоприятного климата и уникальных горных ландшафтов, а также обширной бальнеологической базы предопределяет благоприятные возможности для развития санаторно-курортного лечения, спортивного и оздоровительного туризма, использование которых, в полной мере может быть осуществлено лишь на основе современной инфраструктуры, обеспечивающей качественное потребление рекреационной услуги. С другой стороны, существующие подходы к развитию и реконструкции инфраструктурных объектов отдыха и развлечений должны учитывать экологическую и гидрологическую специфику территории.

В условиях сезонности это обстоятельство приобретает особую значимость, поскольку в организациях санаторного типа число мест в период максимального развертывания в 2,7 раза превышает число круглогодичных мест, а в организациях отдыха и турбазах - более чем в 5 раз [76]. Например, в Сочи при численности населения 300 тысяч человек, в год отдыхает 4,5 млн. человек, а в Геленджике при 80 тысячах - 2,5 млн., т.е. плотность туристов в пересчёте на одного резидента в Геленджике в 2 раза выше, чем в Сочи [122].

Следует отметить, что рекреационный комплекс Краснодарского края в советское время развивался равномерно, между его территориальными образованиями и инфраструктурой существовало равновесие в развитии, регулируемое государственными органами. Основной упор делался на строительство инфраструктурной основы развития рекреационных предприятий. В настоящее время общество, не создав ничего принципиально нового в этом плане, с огромной перегрузкой эксплуатирует морально и физически изношенные инфраструктурные мощности, созданные в предшествующие годы.

Черноморское побережье Краснодарского края, расположенное в горном и морском ландшафте, предполагает, в первую очередь, развитие автомобильного, морского и воздушного видов транспорта. Анализ показал, что в настоящее время только автомобильный вид транспорта получил преимущественное развитие, тогда как другие виды используется редко и составляют в среднем 4% от общего пассажиропотока (См: таблица 2.1) [22, С.30-33]. Одной из причин сложившейся ситуации, на наш взгляд, явилась недооценка роли маломерного флота, который служил средством передвижения по морской акватории в пределах городов-курортов и принимал на себя часть общего пассажиропотока. Участие различных видов транспорта в пассажиропотоке рассмотрено по основным рекреационным узлам (городам-курортам) Черноморского побережья: Анапа, Геленджик, Новороссийск, Туапсе, Сочи.

Заключение

В выполненном исследовании раскрыты общие методологические проблемы влияния финансов на организацию инвестиционных ресурсов, но и практика внедрения различных форм управления инвестиционной деятельностью в сфере ИРК. Для этого в диссертационной работе на основе анализа состояния ресурсной обеспеченности определены условия и способы формирования ис-' точников финансирования текущих и капитальных затрат объектов ИРК.

В теоретическом плане работа представляет собой разработку логической цепи метаморфоз функциональной роли финансов по отношению к ИРК, которая на современном этапе финансовых отношений пока ещё не создала в полной мере условий для устойчивого экономического роста отдельных сегментов инфраструктуры. Данное положение проиллюстрировано автором в виде сложившихся за последнее время структурно-логических схем и моделей взаимодействия системы региональных финансов с финансовой подсистемой ИРК.

Исследование практики организации финансирования инвестиций в разре--зе ИРК подтвердило предположение об исключительно распределительном характере проявления функции финансов, которая не охватывает процессы динамичного изменения пропорций современного производства, основанных на постоянном наличии в обществе финансовых ресурсов, отмобилизованных для инвестиционных целей. Данное концептуальное положение достаточно полно раскрыто при помощи систематизации точек зрения на генезис категорий финансов и форм её проявления. Что позволило сделать вывод о необходимости постоянного наличия в экономике финансовых средств для капитальных вложений.

В работе также отмечается, что функции финансов создают лишь предпосылки для формирования инвестиционных ресурсов, необходимых для возобновления производства и его развития. Лишь только через функцию мобилизации денежных средств финансы позволяют из всей совокупности финансовых ресурсов (фондов) выделить те, которые призваны выполнять роль инвестиций. Плодотворность такой научной точки зрения определяется теоретической nqсылкой о том, что такая непрерывная метаморфоза финансовых ресурсов в инвестиционные возможна при развитии разноплановых и разноуровневых процессов в экономической системе.

Как следствие, такая связь между понятиями «финансы» и «инвестиции» проходит по линии управляющей подсистемы финансов (субъектов управления), активно воздействующей на хозяйственные комплексы, в частности их территориально-отраслевом разрезе. С этой позиции присутствие финансовой компоненты в процессах взаимодействия между объектами инфраструктуры и рекреационными предприятиями становится объективно необходимым для организационно-управленческих изменений в финансовом обеспечении хозяйственной деятельности рекреационного комплекса в целом.

Финансово-экономическое обособление, явившееся результатом «дробления» общественного производства в годы реформ, должно быть заменено экономической системой, ведущую роль в которой выполнял бы хозяйственный комплекс с сопряжёно функционирующими в нём предприятиями (в нашем случае предприятиями инфраструктуры и санаторно-курортными организациями в рамках рекреационного комплекса). Посредством развития таких хозяйственных образований возможно насыщение инвестиционных процессов финансовыми ресурсами страны и как следствие выравнивание уровней развития производства в разрезе территорий и отраслей.

В конечном итоге суть научной проблемы, поставленной и раскрытой в работе, заключается в обосновании методологии создания и развития организационно-управленческих структур современного типа, способных адаптироваться к условиям гипертрофированного состояния финансовой системы, ориентированной на топливно-энергетический комплекс страны. Попытки быстрой «трансплантации» таких структур иностранного происхождения не принесли' обществу ожидаемых результатов. Относительно этого нерешёнными остались задачи управления системными взаимосвязями финансов мезоуровневых хозяйственных образований. В работе осуществлена попытка научного анализа и осмысления финансовых отношений такого уровня сквозь призму структуры источников финансирования инвестиций в основной капитал.

В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие на динамику экономического развития, решающая роль принадлежит процессам финансирования инвестиций в ИРК. Поэтому не вызывает сомнений влияние финансов на осуществление прогрессивных структурных сдвигов в территориально-отраслевых комплексах, внедрение современных достижений технического прогресса, повышение качественных показателей хозяйственной деятельности предприятий, составляющих основу региональных хозяйственных систем.

Инвестиционные процессы мезоуровневого характера в трансформационной экономике являются той областью научно-практического исследования, от степени разработанности которой зависит решение ряда экономических проблем институционального характера. Это объясняется прежде всего тем, что финансирование мезоуровневых воспроизводственных отношений в хозяйственной системе подвергается как качественным, так и количественным изменениям. С одной стороны, они способствуют формированию рыночного механиз,-ма финансирования инвестиций, с другой - усиливают неопределенность инвестиционных решений и требуют регулятивного воздействия со стороны государства.

Многие накопившиеся препятствия на пути эффективного функционирования отраслевых хозяйственных комплексов обусловлены недостаточным развитием интеграционных процессов, слабым влиянием различных элементов финансовой системы на воспроизводственные возможности мезоуровневых хозяйственных образований.

Выполненный финансово-экономический анализ состояния ИРК региона, и прежде всего подкомплекса Черноморского побережья Краснодарского края, способствовал разработке авторских предложений по развитию концессионных форм муниципально-частного финансирования, объединению вокруг комплекса различных источников финансирования, что в конечном итоге позволило сконструировать механизм взаимодействия финансовых институтов с обязательстве вами муниципальных органов управления в виде заимствований, при помощи внедрения обращения на финансовом рынке такого инструмента, как муници-' пальная облигация.

Моделирование общей системы, включающей в себя рынок муниципального кредитования, финансовый институт, СФУ, ориентированной на использование средств от заимствования, позволит всем участникам инвестиционного процесса реализовать свои финансовые интересы и, в конечном счёте, ускорить решение проблемы качества и доступности рекреационной услуги для населения и рекреантов.

В первой главе рассмотрены наиболее распространённые взгляды как на сущность самой инфраструктуры, так и классификацию её отраслей с позиции-функционального назначения в системе общественного воспроизводства: производство-распределение-обмен-потребление. Такой подход предполагает традиционное деление отраслей и объектов инфраструктуры на производственную и социальную составляющие, что носит во многом условный характер, поскольку зачастую невозможно однозначно выделить услуги, предоставляемые инфраструктурой производству или населению.

Выяснено, что отраслевая классификация инфраструктуры на практике изживает себя, поскольку основана на бюджетном финансировании и ведомственном подходе к планированию развития и управления экономикой региона-города). Кроме того, в условиях реформирования экономики развивается процесс коммерциализации в сфере обслуживания, меняются экономические отношения между предприятиями сферы производства товаров и сферы услуг, активно развивается рыночная и управленческая инфраструктура. Автором обоснована целесообразность выделения внутри инфраструктурного комплекса специфического типа инфраструктуры, которая условно названа нами экономической инфраструктурой, хотя, безусловно, определённую экономическую нагрузку несут и производственная, и социальная составляющие инфраструктурного комплекса. Всё это позволило автору уточнить определение экономической инфраструктуры, под которой понимается комплекс отраслей и предприятий, имеющих межотраслевой характер и обслуживающих как производство, так и обеспечивающих жизнедеятельность населения на основе товарно-денежных отношений.

Далее в работе рассматриваются теоретические положения, связанные с возрастанием активного влияния финансирования инвестиций в инфраструктуру на развитие рекреационного комплекса. Методологическое раскрытие обозначенной проблемы исходит из выявления сущностных свойств категорий финансов и инвестиций, в связи с чем обобщены различные точки зрения на их взаимосвязь и значимость для инвестиционного процесса в целом и ИРК, в частности. Для этого была проведена сравнительная характеристика категории «инвестиции» с наиболее близкой и сопряжённой с инвестициями категорией «финансы».

Проведённый сравнительный анализ показал тесную взаимосвязь представленных экономических категорий по целому ряду присущих им черт. При этом наиболее значимым моментом в анализе выступает то, что в основе осуществления любого инвестиционного процесса первоначально заложен процесс образования инвестиционных ресурсов, в т.ч. и главным образом из финансовых источников - путём аккумулирования (накопления) временно-свободных денежных фондов и их последующей трансформации в инвестиционные ресурсы. Отсюда взаимосвязь категорий «финансы» и «инвестиции» выступает в качестве основы формирования ресурсной базы инвестиционного процесса в целом.

При этом сформирован авторский концептуальный подход к функциональной роли финансов в организации обеспечения ресурсами инвестиционных процессов. Сделан акцент на возрастающей роли мобилизующей функции финансов как реакции на потребности инфраструктуры услуг, выраженные в создании механизмов поступательного накопления финансовых ресурсов с непрерывной их трансформацией в инвестиционное состояние. Аргументирован'-ность данного положения подтверждается критическим рассмотрением различных точек зрения на связь финансов с возникновением и развитием инвестиционных процессов в ИРК.

Проведённая сравнительная характеристика позволила уточнить базовые признаки и само определение инвестиции, под которыми понимается обусловленную существованием и стремлением к воспроизводству общества систему экономических отношений по поводу целевого вложения на определённый срок временно-свободного капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью достижения положительного эффекта.

Перегруппировка потоков финансовых ресурсов в ИРК выполняет двойственную нагрузку в финансово-инвестиционных процессах: реализует инвестиции, обеспечивая тем самым прирост мощностей в экономике (основных фондов), и непосредственно участвует в производстве национального дохода. Исходя из наличия в системе финансов двух подсистем - управляемой и управляющей, автор предлагает выход из возникшей раздробленности комплекса через развитие интеграционных процессов на мезоуровне хозяйствования. Для этого создана понятийная цепочка, представляющая собой диалектику взаимопереходов одного понятия в другое, и на этой основе рассматриваются уровни финансовой подсистемы ИРК как финансово-инвестиционный процесс.

Упорядочение понятийного аппарата позволяет исследовать субъектно-объектную суть различных групп финансовых отношений в ИРК. На основании этого определена его управляемая подсистема, представленная движением финансовых ресурсов во взаимодействии с инвестиционным рынком, и управляющая система, представленная различными структурами, мобилизующими финансовые ресурсы для осуществления инвестиционного процесса.

Исследование взаимодействия двух подсистем позволило сделать вывод об обособлении материально-вещественных потоков от финансовой управляющей подсистемы, следствием чего явилось создание существующей системы самофинансирования предприятий ИРК. Преодоление такого положения видится в создании интегрированных структур в ИРК, способных преодолевать экономическую разобщенность его субъектов.

Во второй главе исследовано финансирование инфраструктурных сдвигов в рекреационном комплексе региона как необходимое условие перехода их в новое качественное состояние. Для чего проанализировано в территориально-отраслевом разрезе состояние финансирования инвестиционных процессов. Критическое осмысление определения инвестиционных процессов позволило сделать вывод о том, что для их осуществления необходимо наличие системы их финансового обеспечения. При этом показаны метаморфозы финансовых ресурсов в инвестиционных процессах как следствие перехода отмобилизованных средств из одних отраслей ИРК для окончательного потребления финансовых ресурсов в другие, обозначен авторский взгляд на наличие единства метаморфоз финансового капитала со структурными превращениями, происходящими в инвестиционном процессе. Именно в нем происходит связывание отмобилизованных финансовых средств и придания им инвестиционной содержательности.

Такая теоретическая посылка позволила рассмотреть структурные сдвиги в разрезе источников финансирования инвестиций, что исполнено при помощи анализа их динамики с использованием российского и регионального статистического материала, причем анализ выполнен в разрезе отраслей и территориальных звеньев рекреационного комплекса. Все это позволило вскрыть структурные несоответствия в темпах роста финансирования инвестиций в основной капитал, прироста ВРП и степени износа основных фондов отраслей инфраструктуры. Такая разнонаправленность названных процессов, очевидно, обусловлена потерей управляемости над инвестиционными процессами в экономической системе как на мезо-, так и на микроуровне.

Исследование состояния ИРК на уровне края позволило сделать вывод о том, что потеря управляемости названными процессами вызвана усложнением, неформальных нехозяйственных связей в экономике, закреплению финансово-экономической обособленности предприятий дефицитности институциональных источников финансирования как развития ИРК, так и экономики в целом. Определяющим мотивом инвестиционной деятельности по-прежнему остается финансирование поддержки действующих мощностей.

В ходе обобщения материалов по обозначенной научной проблеме выявлено, что недостаточно исследованы проблемы повышения инвестиционной привлекательности объектов рекреационной инфраструктуры. Инвесторы, не имея в своем арсенале формализованных аналитических инструментов оценки инвестиционной привлекательности локальных инфраструктурных монополий, зачастую принимают решение на основе субъективного представления о них.

Отсутствие методов оценки инвестиционной привлекательности предприятий ИРК затрудняет формирование новых, адекватных происходящим социально-экономическим изменениям, механизмов и форм управления инвестициями на уровне самих предприятий и государства, позволяющих учесть перераспределение полномочий между региональными и муниципальными органами государственной власти путем переноса части регулирующих функций на уровень администраций городов-курортов.

В силу особого характера функционирования локальных монополий, заключающегося в значительной степени подвержености многоуровневому воздействию государственных регулятивных органов, которые накладывают ограничения на рыночный характер оказания наиболее важных услуг по жизнеобеспечению предприятий-потребителей и населения автором предложен методический' подход для комплексной оценки инвестиционной привлекательности субъектов локальных монополий, позволяющей учесть интересы самой монополии, муниципальных органов государственной власти и прочих внешних инвесторов.

В основу предложенного методологического подхода заложено изучение и измерение влияния на величину финансирования инвестиций в субъекты локальных монополий, обеспечивающих деятельность рекреационных предприятий города-курорта двух групп факторов: инвестиционной привлекательности рекреационной экономики города-курорта и локальной монополии как элемента рекреационной инфраструктуры города- курорта. На взгляд автора, основные достоинст-' ва приведенной системы показателей состоят в универсальности и стандартизации, доступности и достоверности, комплексности и компактности. Локальная монополия при рассматривается как крупный хозяйствующий субъект, влияющий на развитие инфраструктуры города-курорта, определяющий конкурентоспособность рекреационной экономики и несущий в себе ряд социальных функций.

В третьей главе обосновано то, что главной концептуальной основой развития инфраструктуры должны стать те или иные формы частно-государственного финансирования при условии сохранения за государством права собственности на объекты инфраструктуры и передачи прав по владению и пользованию частным компаниям. Анализ инвестиционной привлекательности концессий в инфраструктурном секторе показал их преимущества по сравнению с другими формами использования частного капитала. При этом сделан вывод о том, что в условиях острой необходимости повышения экономической эффективности при непременном сохранении социальной направленности инфраструктурных предприятий, относящихся к государственной и муниципальной формам собственности, локальные естественные монополии могут выступить определяющим объектом концессионных отношений. Так анализ состояния отрасли коммунального хозяйства городов-курортов показал, что определяющее значение для инфраструктурных концессий, выступают источники финансирования инвестиций на концессионной основе:

- собственные средства концессионера;

- займы, предоставленные коммерческими банками и другими кредитными институтами;

- займы, предоставленные международными финансовыми институтами, полученные непосредственно самим концессионером;

- целевые средства государственного казначейства на покрытие затрат на строительство, приобретение земель для полосы отвода, покрытие стоимости готовых работ и т.п.

В результате разработана модель взаимоотношений управляющей компании с муниципалитетами городов-курортов наиболее близкая к понятию концессии, которая обеспечит создание наиболее эффективной схемы развития коммунальной инфраструктуры рекреационного комплекса при переходе на принципы проектного управления долгосрочными инвестиционными программами.

В работе исследованы возможности использования рынка муниципальных займов для привлечения дополнительных ресурсов за счёт сбережений и накоплений коммерческих банков, нефинансовых структур, населения в форме инвестиций на модернизацию реконструкцию инфраструктурных объектов городов-курортов. При этом выявлено два определяющих фактора, сдерживающих развитие рынка муниципальных облигационных заимствований для финансирования хозяйственной инфраструктуры курортно-рекреационного комплекса: слабость муниципальных бюджетов и их малые объемы; низкий профессионализм муниципальных администраций.

Возможный путь решения этих проблем - создание СФУ муниципального, кредитования . Учреждение может стать связующим звеном между спросом со стороны местных органов власти и рынком капитала, способным обеспечить городам-курортам доступ к недорогим заемным средствам и перевести долг в форме кредитов в публичный долг.

Результаты анализа состояния инженерной инфраструктуры городов-курортов Черноморского побережья Краснодарского края, позволили разработать модель финансовой стратегии развития одного из секторов инфраструктуры - ВКХ. Согласно данной модели рассчитанная потребность в финансировании затрат на 2004-2010 гг. оценивается на уровне 6,3 млрд. рублей.

В целом на моделируемом периоде ожидается существенное превышение требуемых затрат над доходами на 1,4 млрд. руб. (т.е. более 100% суммарных доходов за период). При столь большом дефиците недофинансированными останутся в первую очередь капремонт, плановое обновление и реконструкция изношенных основных фондов. Для сокращения дефицита финансирования целесообразно предпринять следующие меры:

1) изменить уровень тарифов для отдельных категорий потребителей в силу того, что в среднем по городам-курортам он составляет всего 1,8% от среднедушевого дохода, тогда как предельный приемлемый уровень платы составляет не менее 2,5-3%;

2) повысить уровень собираемости начисленных платежей за услуги ВиК. с 87% до 95%;

3) снизить издержки за счёт за счет мер по сокращению потерь воды в се-' тях и более рациональному водопотреблению, внедрению нового энергосберегающего оборудования, что позволит снизить расход электроэнергии на 2530%;

4) увеличить бюджетное финансирования сектора с 1,42% до 1,71% расходной части КБК.

В результате реализации всего пакета мер текущий дефицит финансирования ВКХ городов-курортов сократится и к 2007 году будет достигнут баланс потребности в финансировании с фактически имеющимся финансированием, а в последующем сектор ВиК городов-курортов будет иметь свободные ресурсы для развития.

Реализация намеченных целей позволит привлечь дополнительно 2,1 млрд. руб. за период 2005-2010 годов. При этом, за счет роста тарифов для населения будет получено примерно 81% этой суммы, улучшение собираемости начисленных платежей от всех категорий потребителей даст еще 13%, а остальные меры (рост тарифов для промышленных и коммерческих потребителей и бюджетных организаций, а также увеличение бюджетного финансирования) принесет оставшиеся 6%. Из этой суммы бюджет даст дополнительно всего 17 млн. руб., в том числе 8 млн. руб. косвенно, через рост тарифов на услуги ВиК-для бюджетных организаций.

В этих условиях, с момента ликвидации текущего дефицита финансирования (т.е. примерно с 2007 года) появятся возможности реализации модернизации и развития ВКХ преимущественно за счет внутренних источников финансирования, и следовательно может начаться осуществление программы массированных капвложений. :

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гогуа, Майя Валерьевна, 2007 год

1. «Развитие производственной и транспортной инфраструктуры». Проект «Основных направлений социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу (до 2010 г.)» http://www.eav.ru/ publ 1 .php?publid=2004-12а01

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации. // Российская газета. -1998. 12 августа. -№129. - С.З

3. Бюллетень банковской статистики. Показатели деятельности кредитных организаций за 2005 г. Региональный раздел.// Центральный банк РФ. 2005. № 12 (151) www.cbr.ru

4. Гражданский кодекс РФ // СЗ РФ. 1994. №32. Ст. 1041.

5. Инвестиции в России: Официальное издание Стат. сб. /Федеральная служба гос. стат.-М., 2004.- 199 с

6. Коммунальное хозяйство края в 2004 году.: стат. бюлл. / Краснодарский краевой комитет государственной статистики. Краснодар, 2005. - 22 с.

7. Коммунальное хозяйство края в 2005 году.: стат. бюлл. / Терр. орган Федеральной службы гос. стат. по Краснодарскому краю. Краснодар, 2006. -24 с.

8. Курортно-туристический комплекс Краснодарского края 2000-2005 гг.: стат. сб. / Терр. орган Федеральной службы гос. стат. по Краснодарскому краю. Краснодар, 2006. - 33 с.

9. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25.02.1999 №39-Ф3, с изм. от 02.01.2000 №22-ФЗ//Российская газета. 2001. №6.

10. Объем платных услуг населению в январе-феврале 2005 г. Информационное агенство Альянс Медиа. http://www.allmedia.ru/newsitem.asp?id=738437

11. Основные фонды и инвестиционные процессы в Краснодарском крае в 1998-2005 гг.: стат. сб. / Терр. орган Федеральной службы гос. стат. по Краснодарскому краю. Краснодар, 2006. - 70 с.

12. Отчётные данные ОАО «Краснодартеплоэнерго» за 2001 -2005 гг.

13. Паспорт Федеральной целевой программы «Сокращение различий в социально-экономическом развитии регионов в РФ (2002 -2010 гг. и до 2015 г). http://www.akdi.ru/econom/program/region.HTM

14. Показатели деятельности кредитных организаций за 2005 г. Региональный раздел-www. cbr.ru

15. Постановление Законодательного собрания Краснодарского края № 292 -П «Об утверждении Концепции развития санаторно-курортного и туристского комплекса Краснодарского края на 2003-2010 годы» http://www.kavkaz. memo.ru/printdocs/id/582827.html