Формирование и реализация промышленно-инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, доктор экономических наук Пиденко, Александр Владимирович

• Пиденко, Александр Владимирович
• доктор экономических наук
• 2006

Оглавление диссертации доктор экономических наук Пиденко, Александр Владимирович

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИЗУЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ

1.1. Экономическая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности, ее генезис

1.2. Инвестиционная политика: механизм ее становления и развития

1.3. Принципы и формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ

КАК ОСНОВА ФОРМИРОВАНИЯ И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В МАШИНОСТРОЕНИИ

2.1. Сущностная характеристика инвестиционной привлекательности в системе формирования инвестиционной политики

2.2. Методы оценки и показатели инвестиционной привлекательности на машиностроительных предприятиях

2.3. Построение рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности на машиностроительных предприятиях

3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РЕАЛИЗАЦИИ ПРОМЫШЛЕННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА

3.1. Макроэкономическая оценка инвестиционной деятельности в промышленности Российской Федерации

3.2. Характеристика циклической динамики инвестиционных процессов в машиностроительном комплексе

3.3. Оценка результатов инвестиционных процессов в маркетинговых исследованиях

3.4. Моделирование взаимосвязей инвестиций в основной капитал и приращений основного капитала

4. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА ФОРМИРОВАНИЯ ПРОМЫШЛЕННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙПОЛИТИКИ

НА ПРЕДПРИЯТИЯХ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО КОМПЛЕКСА

4.1. Совершенствование системы управления инвестиционной деятельностью

4.2. Предпосылки формирования благоприятного инвестиционного климата

4.3. Выбор устойчивых источников финансирования инвестиционной деятельности

4.4. Концептуальные основы формирования механизма реализации промышленно-инвестиционной политики (ПИП)

4.5. Функционально-стоимостная методология определения эффективности реализации промышленно-инвестиционной политики 283 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование и реализация промышленно-инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса»

Актуальность темы исследования. Одной из важнейших проблем современного этапа реформирования экономики России является обеспечение стабильного экономического роста не только в сырьевых отраслях, но прежде всего в ведущих отраслях промышленного комплекса, сердцевина которого -машиностроение. Именно оно определяет социально-экономический и технико-технологический уровень развития государства, конкурентоспособность его производств, а значит, и место в мирохозяйственной системе. Однако возрождение машиностроительного производства невозможно без восстановления на принципиально новой основе разрушенной за период реформирования материально-технической базы, обновления и повышения эффективности производственного аппарата и его структуры. Для повышения конкурентоспособности промышленной продукции необходимо радикальное развитие материально-технического базиса производства и его технологического уровня.

В решении этих задач особую значимость приобретает активизация инвестиционной деятельности на предприятиях машиностроительного комплекса с целью обеспечения перспективной направленности и интенсивности экономического развития. По оценкам специалистов, для устойчивого развития экономики нашей страны в течение ближайших 20 лет потребуется более 2 трлн. долл. капиталовложений, или 100 млрд. долл. ежегодно, что обусловливает необходимость разработки сбалансированной инвестиционной политики, направленной на формирование эффективного механизма, регулирующего инвестиционную деятельность предприятий машиностроения, а также повышения их инвестиционной привлекательности. Однако в настоящее время попытки формирования промышлен-но-инвестиционной политики (ПИП), разработка основных направлений по повышению инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса еще неэффективны, носят порой фрагментарный характер, что в определенной степени обусловлено отсутствием соответствующей теоретико-методологической и организационно-экономической базы.

Разработка и реализация эффективной ПИП, направленной на повышение инвестиционной привлекательности предприятий, нуждается в государственном регулировании и поддержке, и в последние годы это становится всё более актуальным и востребованным.

Значимость решения этих теоретических и практических проблем, выявление основных направлений по формированию организационно-экономического механизма повышения инвестиционной привлекательности в машиностроительном комплексе, а также недостаточная методологическая разработанность многих их аспектов и предопределяют актуальность данного диссертационного исследования.

Разработанность темы исследования. Многоаспектность данной проблемы требует изучения широкого спектра специальных научных трудов. Процесс инвестирования выступает несущей конструкцией важнейших экономических явлений и составляет предмет изучения многих зарубежных и отечественных авторов.

Теоретические основы сущности инвестиционного процесса, его особенностей и общих закономерностей развития заложили Брю С., Гитман JL, Кас-сель Г., Кейнс Дж. М., Макконелл К., Маршалл Д., Миль Д., Селезнев А., Смит А., Тальтус Т., Фишер И., Хайман Н., Хансен Э., Харрод Э., Шмитгоф А., которые доказали, что важнейшим фактором экономического развития является накопление капитала.

Методологические подходы к трактовке содержания и оценке базовых экономических категорий «инвестиции» и «инвестиционная политика» нашли свое отражение в работах таких ученых-экономистов, как Аликаева МБ., Басов А.И., Бланк И.А., Баранова Н.Б., Бочаров В.В., Булгаков JI.H., Водянов А.А., Гришина И.В., Дыбов A.M., Крутик А.Б., Когут А.Е., Новиков Ю.И., Овчинников В.Н., Пе-соцкая Е.В., Сергеев И.В., Титов К.А., Хачатуров Т.С., Четыркин Е.М., Шатров Е.В., Шеремет В.В.

Методологические основы анализа инвестиционных отношений в условиях рыночной экономики России заложены в трудах известных отечественных и зарубежных ученых: Абалкина Л.И., Андрианова О.В., Богатина Ю.В., Ви-ленского П.Л., Бузырева П.Л., Грузинова В.П., Дыбова A.M., Глазунова В.Н., Ендовицкого В.Н., Зубарева Д.А., Игошина Н.В., Карлика А.Е., Кисанова В.А., Лившица В.Н., Наливайского В.Ю., Соколина В.Л., Титова К.А., Черненко О.Б., Шатрова Е.В., Шевчук В .Я., Яковец Ю.В. и др.

Проблемы рационализации процессов инвестирования в различных отраслях экономики изложены в трудах Акимова А.А., Белоусова А.Р., Бузырева В.В., Золотарева B.C., Куськова Н.Д., Дыбова A.M., Колесникова Ю.С., Косова В.В., Когута А.Е., Кудинова Ю.С., Лисина В.Н., Мартынова А.В., Москвина В.А., Ов-чаренко Г.В., Петрушева Е.Г., Просняка В.М., Савельева Н.А., Савчука В.П.

Вопросам функционирования инвестиционной сферы и ее государственному регулированию и управлению посвящены публикации и монографии Ай-рапетова А.Г., Анискина Ю.П., Бортова М.С., Боссерта В.А., Булгакова Л.Н., Гусева К.Н., Андрисова А.Б., Ионова М.П., Когут А.Е., Марголина A.M., Мел-кумова Я.С., Митина С.К., Никольской Е.Г., Орешина В.П. и др.

Проблемы оценки инвестиционного климата и обеспечения инвестиционной привлекательности изложены в исследованиях Бакитжанова А.С., Бузырева В.В., Быкова Н.И., Шахназарова А.П., Ендовицкого Д.А., Калачева Ю.В., Кою-да М.П., Макарий Н.К., Носова С.В., Обозова С.А., Патрушева Е.Г., Плотникова А.Н., Рейзмана И., Симгара В.М., Скаржинского М.И., Соколина В.Л. и др.

Вместе с тем многие вопросы формирования инвестиционной политики, разработки организационно-экономического механизма ее реализации, включая повышение инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса, остаются недостаточно разработанными. Поэтому, признавая научные методологические и практические достижения, полученные в рамках обозначенных научных направлений, как серьезный научный задел, полагаем, что требуется дальнейшее развитие исследований в направлении решения вышеизложенной проблемы в специфических условиях повышения инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса, что и предопределило выбор темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование необходимости и разработка концепции промышленно-инвестиционной политики, создающей необходимые условия для аккумуляции инвестиционных ресурсов и их эффективного использования в машиностроительном комплексе современной российской экономики.

Для конкретизации отдельных направлений исследования в рамках установленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

- исследовать сущность инвестиций, инвестиционной деятельности и инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса;

- обосновать принципы формирования инвестиционной стратегии на предприятиях машиностроительного комплекса;

- определить устойчивые источники финансирования инвестиционной деятельности;

- рассмотреть теоретико-методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса для инвесторов;

- структурировать и усовершенствовать методику построения рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса;

- осуществить макроэкономическую оценку инвестиционной ситуации в промышленности РФ в целом и на предприятиях машиностроительного комплекса;

- выявить особенности и недостатки в деятельности предприятий машиностроительного комплекса и раскрыть причины, сдерживающие рост инвестиций;

- выявить и обобщить результаты инвестиционного поведения на машиностроительных предприятиях с помощью специально проводимых маркетинговых исследований;

- разработать методологию формирования организационно-экономического механизма обеспечения роста инвестиционной активности на машиностроительных предприятиях;

- определить приоритетные направления формирования благоприятного инвестиционного климата на предприятиях машиностроительного комплекса;

- исследовать концептуальные основы формирования и реализации ПИП;

- предложить методические рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционной деятельностью и производственными инвестициями с целью обеспечения высоких экономических темпов и повышения конкурентоспособности продукции;

- определить основные направления совершенствования организации инвестиционной деятельности на разных уровнях управления на предприятиях машиностроительного комплекса Ростовской области;

- установить характер взаимосвязей инвестиций в основной капитал на предприятиях машиностроительного комплекса России путем разработки экономико-математической модели;

- разработать функционально-стоимостную методологию определения абсолютной и относительной эффективности реализации ПИП на разных уровнях управления машиностроительного комплекса.

Предметом исследования являются экономические и организационно-управленческие отношения, обеспечивающие формирование и реализацию ПИП, направленной на повышение инвестиционной активности хозяйствующих субъектов машиностроительного профиля в условиях реформирования российской экономики.

Объект исследования. В качестве объекта исследования рассматриваются предприятия машиностроительного комплекса России и Ростовской области.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют концептуальные положения фундаментальных и прикладных научных работ отечественных и зарубежных ученых в области разработки и реализации инвестиционной политики и стратегии на предприятиях машиностроительного комплекса, устойчивости развития экономических систем государственного регулирования инвестиционных процессов, повышения инвестиционной привлекательности, инфраструктурного обеспечения инвестиционной деятельности, организации планирования и управления инвестиционными процессами на машиностроительных предприятиях и др.

Исследование проводилось с позиций системно-функционального подхода, с использованием принципов диалектики, логики причинно-следственных переходов как базовых элементов методологического инструментария.

В качестве методологического инструментария использовался сущност-но-аналитический метод, создающий элементную базу теоретического знания, раскрывающий концептуально-целостную динамичную модель взаимосвязанного функционирования процессов на основе выявления генетических, структурных, функционально-воспроизводственных связей, позволяющий обеспечить эффективность системного взаимодействия эвристических возможностей различных исследовательских подходов.

Инструментарно-методический аппарат. При проведении диссертационного исследования и обобщении полученных результатов автором применялись общенаучные методы и инструментальные технологии научного познания, в том числе методы экономико-статистических группировок (технологических, структурных, аналитических и иллюстративных), сравнительного анализа, экономико-математического моделирования, методы экспертных оценок, динамических рядов, социологических обследований, графических интерпретаций, системологии и т.д., которые позволили адекватно оценить современное состояние и выявить основные направления повышения инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса. Каждый из этих методов использовался адекватно его функциональным возможностям и способствовал обеспечению репрезентативности и обоснованности результатов исследования.

Информационно-эмпирическая база исследования формировалась на основе официальных данных федеральных и региональных органов Росстата, законодательных и нормативных актов РФ, указов Президента РФ, программных документов Правительства РФ, статистических сборников, периодических научных изданий, а также монографических исследований отечественных и зарубежных ученых, собственных социологических обследований, документов первичной отчетности, личных наблюдений и обобщений автора. Часть из этих эмпирических данных впервые обработана, проанализирована, обобщена, экономически интерпретирована и вовлечена в общенаучный оборот в ходе диссертационного исследования.

Исследование выполнено в рамках п. 15.2., 15.15., 15.16., 15.21 паспорта специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами -промышленность.

Концепция диссертационного исследования исходит из эволюционной трансформации теории ПИП России, обусловливающей новую парадигму управления инвестиционными процессами и способствующей определению стратегии адаптации источников инвестирования к рыночным условиям хозяйствования на основе качественных изменений в методических подходах к активизации реальных инвестиций и позиций отдельных субъектов инвестиционной деятельности, обладающих возможностями формирования организационно-экономического механизма, направленного на аккумуляцию инвестиционных ресурсов и их эффективное использование в российском машиностроительном комплексе.

Концепция исследования исходит из реального экономического факта -трансформации структурно-инвестиционных процессов и повышения инвестиционной привлекательности предприятий машиностроительного комплекса с учетом организационно-экономических и правовых аспектов исследования. Достоверность полученных результатов подтверждается анализом закономерностей организации инвестиционной деятельности на промышленных предприятиях машиностроительной отрасли, включая особенности осуществления инвестиционных процессов.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

1. В условиях рыночной экономики подход к определению сущностной характеристики инвестиций принципиально не изменяется, однако требует комплексной оценки целого ряда особенностей инвестиционной деятельности, связанных с рассмотрением инвестиций в контексте оценки затрат капитальных (финансовых) ресурсов и необходимости обеспечения нормативного уровня прибыли или какого-либо иного полезного социально-экономического результата. Это обусловливает необходимость поиска новых научно-методических подходов к формированию и реализации промышленно-инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса России.

2. Исследование методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса позволило выявить группу факторов, влияющих на инвестиционный климат, от количественной и качественной характеристики которых зависит эффективность инвестиционной деятельности (характеристика экономического потенциала региона и отрасли; общие условия хозяйствования; зрелость рыночной среды в регионе и в отрасли; политические факторы; социальные и социально-культурные факторы; организационно-правовые факторы; финансовые факторы). При многофакторном подходе к оценке инвестиционного климата хозяйственных систем разного уровня сводным показателем может выступать сумма множества средневзвешенных оценок по всем факторам.

3. Формирование и реализация эффективной модели ПИП должны способствовать становлению многопланового государственного регулирования инвестиционной деятельности на предприятиях машиностроительного комплекса, а также активизации функции производственно-рыночной инфраструктуры (обеспечение общих условий и факторов для функциональной действенности репродуктивного процесса) с применением как элемента развития экономического механизма (денежно-кредитная система, налоговая система, платежная система), так и основных составляющих правового и законодательного механизма (правовая база, законодательные акты, нормативная база).

4. Инвестиции в предприятия машиностроительного комплекса являются перспективным видом вложений, поскольку роль машиностроения в экономике России постоянно растет, что вызвано необходимостью обеспечения повышения технического уровня производства и конкурентоспособности продукции отрасли. Однако технический уровень самой отрасли нуждается в определенной инвестиционной поддержке и вливании новых инвестиционных ресурсов, которые могут способствовать повышению коэффициентов обновления и выбытия основных фондов, улучшению инвестиционного климата, реализации новых и перспективных инвестиционных проектов и т.д.

5. Неудовлетворенность ходом, состоянием, результатами и последствиями реформы на предприятиях машиностроительного комплекса, ее неконструктивным и непродуктивным характером отражают результаты опроса, проводимые на предприятиях машиностроения России, согласно которым более половины экспертов считают, что экономические преобразования в отрасли осуществлены частично, а полученные многообразные результаты реформирования привели к ухудшению технико-экономических показателей, что предопределяет необходимость поиска новых научно-практических подходов к активизации инвестиционной деятельности и повышению ее привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса.

6. В условиях рынка в системе управления инвестиционными процессами особо возрастает роль и значение маркетинговых исследований на всех этапах формирования и реализации перспективных инвестиционных проектов. Маркетинговые усилия должны быть направлены на изучение технологических, научно-технических, экономических, политических и социальных факторов внешней среды и реализацию таких функций, как: определение спроса на продукцию предприятия; анализ рынка сбыта машиностроительной продукции; изучение потенциальных конкурентов на рынке; проведение ценовой политики; определение влияния внешних факторов на выработку конструктивных способов поведения; координация деловых отношений между партнерами. Это обеспечивает не только снижение риска разработки и реализации инвестиционных проектов, но и содействует формированию инвестиционного имиджа приоритетных машиностроительных предприятий.

7. Эффективность и перспективность реализации ПИП на предприятиях машиностроительного комплекса во многом зависят от совершенствования системы управления инвестиционной деятельностью, включающей три взаимосвязанных и взаимообусловленных этапа: формирование общей структурной схемы аппарата управления; разработку состава основных подразделений и связей между ними; регламентацию основных функций и задач отдельных подразделений, реализующих инвестиционные проекты. При этом необходимо сохранять и развивать единый принцип формирования системы управления: на федеральном, региональном уровне и на уровне отдельных промышленных комплексов и предприятий, с учетом их организационно-экономических и нормативно-правовых особенностей, их специфических целей, задач и функций.

8. Формирование эффективного организационно-экономического механизма ПИП на предприятиях машиностроительного комплекса предполагает поиск устойчивых источников финансирования инвестиционной деятельности. Отсутствие инвестиционных ресурсов в требуемом объеме, с одной стороны, и значительное количество неиспользуемых производственных объектов и оборудования (до 50 % производственных мощностей не загружены) - с другой, создают предпосылки и необходимость повышения роли таких источников финансирования, как прибыль предприятия, часть амортизационных фондов, бюджетные ресурсы, селенг, форфейтинг, франчайзинг, лизинг, ипотечное кредитование и т.д., а также создания социально-экономических условий для привлечения финансовых ресурсов иностранных инвесторов с определением основных параметров их функционирования.

9. Концептуальные основы формирования механизма реализации ПИП на предприятиях машиностроительного комплекса базируются на разработке следующих основополагающих направлений инвестиционной деятельности:

- формировании механизма привлечения инвестиций в промышленный комплекс;

- определении для каждого объекта инвестирования единых подходов и принципов реализации целей и задач, системы параметров и критериев, механизма стимулирования и контроля инвестиционной деятельности;

- создании единого информационного пространства для всех участников инвестиционной деятельности на этапах инвестирования;

- защиты интересов всех участников инвестиционной деятельности.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в том, что разработаны концептуальные методологические направления по формированию и реализации эффективной модели ПИП, способствующие повышению инвестиционной привлекательности предприятий машиностроительного комплекса современной России.

В рамках диссертационного исследования получены наиболее важные научные результаты, выносимые на защиту и определяющие научную новизну и значимость проведенного исследования.

1. Существенно дополнен и развит понятийный аппарат, используемый в теории инвестиций и инвестиционной деятельности. Предложен новый подход к определению категории «инвестиции», рассматриваемой автором как любые вложения (финансовые, нематериальные, интеллектуальные), направляемые хозяйствующим субъектам с целью совершенствования, модернизации, роста или развития любой социально-экономической системы, а также получения прибыли и других социальных и экономических эффектов, на основе учета быстроиз-меняющихся факторов внешней и внутренней среды производства.

2. Предложен организационно-экономический механизм формирования ПИП, учитывающий сбалансированные взаимодействия и взаимоотношения с такими составляющими социально-экономической политики государства, как: промышленная, денежно-кредитная, бюджетно-налоговая, антидемпинговая и антимонопольная, внешнеторговая и т.д., который позволит сформировать эффективную и действенную инвестиционную политику на всех уровнях пространственной агрегации.

3. Уточнена и дополнена классификация существующих методов оценки и показателей инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса, включающая рейтинговые оценки и способы обработки финансово-экономической и организационно-правовой информации, основанные на использовании комплексных и многофакторных подходов.

4. Предложена методика построения рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности предприятий машиностроительного комплекса, основанная на ранжировании результативных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия; рыночную устойчивость; уровень менеджмента; конкурентную позицию; информационное и инфраструктурное обеспечение, с последующим обоснованием интегрального показателя инвестиционной привлекательности, который связан с такими индикаторами, как специализация экономики региона, технический уровень машиностроительной отрасли, уровень конкурентоспособности её продукции, удельный вес отрасли в общем объеме промышленности и др.

5. Выработана авторская трактовка создания единого подхода к формированию структуры реализации ПИП на предприятиях машиностроительного комплекса на всех этапах инвестирования (прединвестиционный, инвестиционный, эксплуатационный) и с учетом интересов субъектов инвестиционного процесса (региона, отрасли, предприятия, инвестора); это позволило определить совокупность и последовательность мер организационно-экономического и нормативно-правового характера с использованием ряда обеспечивающих подсистем: информационной, методической, правовой, инфраструктурной.

6. Установлено влияние процесса формирования ПИП на мотивационные процессы экономически активного поведения товаропроизводителей машиностроительного комплекса, а также на переориентацию хозяйственного механизма машиностроительного производства с затратной модели на ресурсосберегающую, отвечающую императивам рыночной конкурентоспособности и воспроизводственной эффективности.

7. Предложена экономико-математическая модель оценки взаимосвязей объемов инвестиций и приращений основного капитала промышленных предприятий России за период с 1995-2004 гг. Согласно построенной модели, 38,6 % осуществляемых инвестиций в России переходит в приросты капитала в течение первого года; 23,7 % вложенных инвестиций переходит в приросты капитала в течение второго года; 14,6 % - в течение последующего года и т.д. (расчеты выполнены с использованием пакета прикладных программ Econometric Views).

8. Сформулированы принципы создания эффективного организационно-экономического механизма управления ПИП и инвестиционной деятельностью на предприятиях машиностроительного комплекса в условиях развития инфраструктуры финансового и фондового рынков, сочетающие в себе технологические, экономические, информационные, административно-организационные характеристики, которые поддаются количественному анализу и оценке, что обеспечивает повышение роли государственного регулирования данного процесса при сохранении гарантий для частных инвесторов.

9. Предложена методика формирования организационно-экономических условий по привлечению отечественных и иностранных инвесторов, включающая ряд структурных элементов, обеспечивающих рационализацию выбора и оценки наиболее привлекательных инвестиционных проектов и позволяющих решать региональные и отраслевые проблемы с учетом их экономической целесообразности.

10. Определены место и роль маркетингового компонента в структуре и функциях интегрального потенциала воспроизводственного процесса предприятий машиностроительного комплекса; выявлен синергетический эффект и обоснован эволюционный характер конструктивного взаимодействия производственного менеджмента и маркетинга. Это дало возможность адаптировать машиностроительные предприятия к изменению их конкурентных позиций на рынке в процессе реализации инвестиционной политики и предложить организационную модель интерфейса маркетинга и инвестиций, направленную на реализацию инвестиционного имиджа машиностроительных предприятий на качественно новой основе.

Теоретическая значимость исследования. Теоретико-методологические и концептуальные положения, разработанные автором, дополняют и расширяют теоретический потенциал исследования в реализации ПИП и повышении инвестиционной привлекательности предприятий машиностроительного комплекса, развивают методическую и методологическую базы разработки инвестиционных проектов и представляют комплексное решение важной научной и практической проблемы, касающейся усиления мер государственного воздействия на качество разработки и реализации инвестиционной политики. Основные положения диссертационного исследования могут служить теоретической основой для разработки концепции инвестиционной политики и выбора стратегии её реализации на предприятиях машиностроительного комплекса.

Практическая значимость исследования. Применение результатов диссертационного исследования будет способствовать решению важной народнохозяйственной задачи: повышению инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса за счет разработки и реализации аргументированной и обоснованной ПИП с использованием механизма государственной поддержки и регулирования. Разработанные в диссертации новые подходы, инструменты, методы и модели позволяют сформулировать портфель инвестиционных проектов, новых инвестиционных возможностей, качественных и количественных критериев, динамических возможностей, обеспечивающих повышение инвестиционной привлекательности и улучшение конкурентной позиции машиностроительной отрасли.

Положения и результаты диссертационного исследования могут быть востребованы при подготовке в промышленности (в системе подготовки и переподготовки), в высших учебных заведениях, а также при проведении научных исследований по проблемам разработки и реализации инвестиционной политики, повышении инвестиционной привлекательности в деятельности предприятий различных подотраслей машиностроительного комплекса с серийным типом производства, при разработке решений рейтинговой оценки инвестиционной привлекательности и выбора инвестиционных реальных проектов.

Апробация работы. Основные положения и результаты диссертационной работы на различных этапах подготовки представлялись в виде научных докладов, сообщений и получили положительную оценку на международных, всероссийских, региональных, межвузовских и вузовских научных, научно-практических конференциях, форумах и семинарах: 4-й Международной конференции «Россия как трансформирующееся общество: экономика, культура, управление» в г. Москве (2005 г.), 1-й Международной научно-практической конференции «Научный потенциал 2004» в г. Днепропетровске (2004 г.), Международной научно-практической конференции «Инвестиционное партнерство РФ-ЕС: стратегия и тактика» в г. Ростове-на-Дону (2005 г.), Межрегиональной научно-практической конференции «Будущее России: контуры перемен» в г. Армавире (2005 г.), Межвузовской научно-практической конференции «Проблемы теории и практики развития региональной статистики» в г. Ростове-на-Дону (2005 г.), 4-й Международной научно-практической конференции «Проблемы регионального управления, экономики, права и инновационных процессов в образовании» в г. Таганроге (2005 г.), Международной научнопрактической конференции профессорско-преподавательского состава, молодых ученых, аспирантов и докторантов вузов России и Армении в г. Ростове-на-Дону (2005 г.), Международной конференции «Эффективное управление региональной экономикой» в г. Санкт-Петербурге (2005 г.), Международной конференции «Современные проблемы развития экономики и социальной сферы» в г. Ставрополе (2005 г.), Межвузовской научно-практической конференции «Проблемы теории и практики развития региональной статистики» в г. Ростове-на-Дону (2005 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы качественного роста» в г. Саранске (2005 г.), Международной научно-практической конференции (третий Южно-Российский форум) «Эволюция логистики в новом тысячелетии» в г. Ростове-на-Дону (2006 г.) и других.

Выводы и предложения автора нашли отражение в деятельности Агентства инвестиционного развития Ростовской области в разделе Программы «Формирование имиджа и продвижение региона».

Результаты диссертационного исследования применяются в качестве дидактического материала для обеспечения учебного процесса студентов и аспирантов, а также для повышения квалификации руководителей инвестиционных служб и отделов.

Материалы диссертации использованы в преподавательской деятельности соискателя в Ростовском государственном экономическом университете «РИНХ»; при проведении занятий по Федеральной программе подготовки управленческих кадров для предприятий и организаций народного хозяйства, а также в научно- и учебно-методических разработках: научно-практических пособиях, программах учебных курсов Ростовского государственного экономического университета «РИНХ».

Результаты исследования (разработанные методики, алгоритмы, расчеты и схемы) нашли применение в деятельности Министерства экономики, торговли, международных и внешнеэкономических связей Ростовской области, Агентства инвестиционного развития Ростовской области, Государственного унитарного предприятия Ростовской области «Агентство по реформированию и финансовому оздоровлению организаций области», что подтверждено соответствующими актами и справками о внедрении.

Публикации. Основные научные положения, изложенные в диссертационном исследовании и выносимые на защиту, отражены автором в 41 печатной работе объемом более 35,0 авторских печатных листов.

Логическая структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, четырех глав, 15 параграфов, библиографического списка, содержащего 276 источников, 5 приложений, включает 27 таблиц, 22 рисунка.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Пиденко, Александр Владимирович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенного в диссертационной работе исследования показали, что инвестиции играют особую роль в жизнедеятельности любого предприятия, организации и фирм, обеспечивая их стабильное развитие, и выступают движущим фактором осуществления воспроизводственного процесса. Поэтому формирование методических и методологических основ по совершенствованию организационно-экономического механизма повышения инвестиционной активности и привлекательности является мощным рычагом повышения общих результативных показателей производства.

Необходимость активизации инвестиционных процессов и повышения их привлекательности в промышленности в целом и на предприятиях машиностроительного комплекса требует формирования промышленно-инвестиционной политики, ориентированной на ускорение инвестиционной деятельности с учетом характеристики отрасли, оценки текущего состояния отечественного машиностроения, особенностей рынка машиностроительной продукции, уровня экономического и организационного управления, факторов и элементов государственного регулирования и пр. Возрастающая роль машиностроительного комплекса в деле технического перевооружения отечественной экономики требует кардинальным образом усовершенствовать основные направления инвестиционной политики, что, в свою очередь, определяет необходимость формирования теоретико-методологического и организационно-экономического обеспечения решения проблем по повышению инвестиционной привлекательности на предприятиях машиностроительного комплекса. Проведенный комплексный анализ позволил сделать следующие выводы:

1. Инвестиция - относительно новый для российской экономики термин, экономическая категория, получившая широкое распространение после перехода к рыночным отношениям, при которых сущность инвестиции необходимо рассматривать в двух аспектах: во-первых, как затраты ресурса и, во-вторых, как получение какого-либо результата. Инвестиции главным образом осуществляются с целью получения дохода (прибыли) или иного экономического эффекта. Таким образом, можно констатировать, что инвестиции представляют собой определяемые временным интервалом (долгосрочный, краткосрочный) любые вложения (финансовое, нематериальное, интеллектуальное), направляемые в хозяйствующие субъекты для модернизации, роста или развития, с целью получения прибыли и других социальных и экологических эффектов.

2. В условиях стабильно-умеренного роста ключевой проблемой экономической политики государства выступает активизация инвестиционной деятельности и повышения инвестиционной привлекательности в таких отраслях экономики, которые, в первую очередь, обеспечивают техническое перевооружение. Это требует формирования инвестиционной политики, которая позволит создать и поддержать эффективные условия для достижения конкретных целей, как то: максимизация прибыли; увеличение объемов производства с учетом спроса; минимизация расходов, связанная с осуществлением инвестиционного проекта; повышение доли рынка; максимизация конечного состояния инвестора; развитие инвестиционных институтов и пр. При этом основной составляющей для эффективной реализации инвестиционной политики считается формирование рациональной системы денежно-кредитной, бюджетно-налоговой, внешнеэкономической, антидемпинговой и антимонопольной политики с усилением государственной поддержки инвестиционной деятельности.

3. Проблема формирования и реализации инвестиционной политики тесно связана с повышением места и роли государства. Как показывает исследование, рыночный механизм не всегда способствует достижению максимально возможной эффективной инвестиционной деятельности. Поэтому государство должно соблюдать и совершенствовать те основные формы, методы и принципы, которые могут способствовать повышению инвестиционной активности и привлекательности во всех отраслях экономики, и в том числе в отрасли машиностроения. Наиболее важными направлениями государственного регулирования инвестиционной деятельности являются: совершенствование налоговой системы, формирование эффективного механизма исчисления амортизации и использования амортизационных отчислений; установление специальных, стимулирующих инвестиционную деятельность, налоговых режимов; формирование таких нормативно-правовых актов и законодательной основы, которые бы защищали интересы инвесторов; предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами; создание возможности расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования и т.д.

4. Для характеристики инвестиционной привлекательности и определения её конкретных показателей предлагается авторский подход к алгоритму построения рейтинга: во-первых, определяются основные параметры инвестиционной привлекательности предприятия, то есть оценивается его финансовое состояние; выявляется рыночная устойчивость предприятия; определяется уровень и качество организационного менеджмента; учитываются конкурентные позиции и преимущества других предприятий; уточняется уровень инфраструктурного обеспечения; определяется уровень и качество информационной обеспеченности и ее прозрачности; во-вторых, в зависимости от фактического уровня и качества характеристик отдельных параметров экспертным путем присваиваются определенные категории рейтинга, имеющие следующие обозначения: степень привлекательности высокая; степень привлекательности средняя; степень привлекательности ниже среднего; степень привлекательности низкая, что не может обеспечить ожидаемые результаты; в-третьих, учитывая фактическую характеристику уровней инвестиционной привлекательности, инвесторы принимают определенное решение, инвестировать капитал или нет.

5. В ходе реформ на предприятиях машиностроительного комплекса произошло резкое падение объемов капиталовложений за счет всех источников финансирования. Из-за дефицита федерального и региональных бюджетов снизился удельный вес бюджетных ассигнований в общем объеме финансирования капитальных вложений. Масштабы привлекаемых иностранных инвестиций не отвечают сегодня инвестиционным возможностям и потребностям машиностроительного комплекса, вследствие чего в последние годы произошло существенное снижение потенциала машиностроительного комплекса, уровень старения основных производственных фондов достиг критических размеров. Снизилась интегральная эффективность производства, возросло число убыточных предприятий. Сократились также объемы производства продукции машиностроения, в том числе жизненно необходимой продукции.

6. Несмотря на то что в Ростовской области имеются реальные потенциальные возможности для эффективного использования инвестиционных проектов (наличие производственно-технической базы, мощный научный потенциал, наличие квалифицированного персонала; поддержка со стороны областной администрации, востребованность части продукции предприятий на внутреннем рыке и т.д.), тем не менее существуют и некоторые негативные стороны, противодействующие инвестиционному развитию, а именно:

- производственное оборудование предприятий морально и физически устарело и поэтому не в полной мере отвечает задачам рыночной ориентации;

- имеющаяся интеллектуальная собственность не оценена с позиций ее рыночного применения. Некоторые наиболее привлекательные запатентованные технологии, «ноу-хау» расхищаются или используются без лицензий или иных компенсаций;

- потенциальные возможности персонала недоиспользуются из-за неразработанности организационно-экономических форм его включения в новые формы и виды деятельности;

- не проводится маркетинговый анализ потребностей внутреннего рынка, рынков ближнего и дальнего зарубежья, с привязкой к производственным возможностям предприятий;

- недостаточно разработаны инвестиционные программы, включающие и пакеты конкретных проектов, позволяющие материализовать в различных формах поддержку со стороны областной администрации, привлечь сторонние источники инвестиций и снизить воздействие всего комплекса негативных факторов.

7. С целью выявления основных проблем и недостатков реализации инвестиционной политики на предприятиях машиностроительного комплекса было проведено маркетинговое исследование.

Эксперты по пятибалльной системе оценивали современную промыш-ленно-инвестиционную политику в машиностроительном комплексе России. Средняя оценка составила 2,1.

Выявлено, что наиболее существенной причиной низкой действительной текущей промышленно-инвестиционной политики в машиностроительном комплексе является недостаток финансирования и бюджетных средств, направляемых на поддержку отрасли машиностроения и металлообработки (52% ответов), на втором месте - неэффективное использование выделяемых ресурсов (23%), на третьем месте - неэффективность системы управления в машиностроительных предприятиях (14%). Остальные причины неэффективности современной промышленно-инвестиционной политики остались далеко позади этих трех, наиболее часто упоминаемых. Так, недостаточное государственное регулирование инвестиционных процессов в машиностроительном комплексе отмечено в 5% ответов, недостаточная поддержка - 3% и пр. При этом чрезмерная децентрализация промышленно-инвестиционной политики в машиностроительном комплексе не рассматривается как значимая причина неэффективности проводимой политики. Около 12% экспертов выступают против избыточной централизации и столько же - против чрезмерной регионализации политики.

Первые три причины неэффективности промышленно-инвестиционной политики в машиностроительном комплексе названы в качестве основных почти всеми экспертами. Исключение составили представители органов власти: они рассматривают нерациональное использование инвестиционных ресурсов в машиностроительном комплексе менее значимым, чем неэффективность системы управления.

8. Сущностную характеристику целей промышленно-инвестиционной политики можно определить как прогнозируемые (в качественном и количественном виде) результаты развития промышленного комплекса, которые намечается достичь в конкретные промежутки времени. Цели региональной промышленно-инвестиционной политики и социально-экономического развития экономики должны быть увязаны между собой, причем первые носят вторичный, подчиненный характер по отношению к общим целям развития экономики. При этом цели могут носить как оперативный, так и стратегический характер, что предопределяет необходимость выявления не только существующих, но и прогнозируемых проблем комплексного социально-экономического развития экономики, выделение среди них проблем развития регионального промышленного комплекса. Учитывая общность целей промышленной и инвестиционной политики, целесообразно разработать общий механизм ее реализации.

9. Управление промышленно-инвестиционной политикой машиностроительного комплекса можно представить как совокупность управленческих органов, между которыми существует система взаимосвязей, обеспечивающих выполнение необходимых инвестиционных функций для достижения основных целей предприятия. Специфика проблемы управления промышленно-инвестиционной политикой состоит в том, что она не может быть адекватно представлена в виде задачи формального выбора наилучшего варианта по четко сформулированному, однозначному критерию оптимальности. Это количественно-качественная, многокритериальная проблема, решаемая на основе сочетания научных, в том числе формализованных, методов анализа, оценки, моделирования организационных систем с субъективной деятельностью ответственных руководителей, специалистов и экспертов по выбору и оценке наилучших вариантов.

Для достижения основной цели система управления инвестиционной деятельностью должна обеспечить решение комплекса инвестиционных задач предприятия, основными из которых являются:

- формирование инвестиционных целей и стратегии;

- прогнозирование деятельности предприятия и получение возможности своевременно принять меры, позволяющие избежать потерь и увеличить прибыль;

- наиболее эффективное использование основных и оборотных средств, управление ассортиментом продукции;

- оперативное управление инвестиционными и финансовыми потоками;

- обоснование объемов, сроков и целесообразности привлечения финансовых ресурсов;

- управление инвестиционными издержками предприятия;

- контроль за реализацией инвестиционных проектов и оперативное реагирование на изменение внешней и внутренней среды предприятия.

10. Одним из основных направлений промышленно-инвестиционной политики, способствующих росту инвестиционной активности, является образование гарантийно-залоговых фондов при государственном участии обеспечения гарантий инвестиций различных организаций. Гарантийный фонд в условиях финансового дефицита (из внутренних и внешних источников) может поддерживать потенциально прибыльные проекты, программы, инвестировав часть средств в финансовые контракты (фьючерсы).

Функции гаранта должна взять на себя третья сторона. Таковой, при определенных условиях, может стать государство. Оно должно создать предпосылки к тому, чтобы стороны в решении инвестиционных вопросов обращались за содействием и поддержкой к этому органу. Условно назовем его «региональная гарантийная служба (РГС)»1, которая берет на себя гарантию - посредниче

1 Служба - это юридический представитель государства (территории), действует как экономический агент на рынке. ство при предоставлении кредитов, обычно создается государством (федеральной, местной администрацией) и функционирует в пределах обозначенной территории. Основной задачей данной службы является анализ ситуации, складывающейся вокруг каждого инвестиционного предложения, оценка, применительно к местным условиям, целесообразности поддержки бизнес-идеи путем выставления гарантий для каждого предложения (проекта), если оно отвечает общим критериям эффективности и заявленной цели. Условиями эффективного функционирования данной службы являются: во-первых, невмешательство политиков в деятельность службы и, во-вторых, тщательный расчет целесообразности заключения контрактов на гарантии в треугольнике интересов «собственник-инвестор-третья сторона (гарантийная служба)».

11. При формировании промышленно-инвестиционной политики важным теоретико-методологическим вопросом является поиск новых и надежных источников финансирования инвестиций.

Вся совокупность источников, которые можно задействовать в целях формирования конструкционной инвестиционной политики отраслей промышленного комплекса, может быть разделена на две группы: внутренние и внешние. При этом внутренние источники могут быть разделены на две подгруппы: собственные средства и централизованные средства.

Инвестиционная активность, как показывает практика, может сохраняться лишь в том случае, когда четко сочетаются интересы инвесторов и производителей при эффективном использовании финансовых ресурсов, а также при разумном выборе отдельных источников финансирования.

Не умаляя роль и значение внешних источников финансирования инвестиционной деятельности, мы считаем, что в ближайшем будущем необходимо и целесообразно уделить основное внимание на активизацию внутренних источников финансирования, создавая при этом нормативно-правовые и методи-ко-методологические реальные основы.

12. Исходя из необходимости создания единого подхода для осуществления промышленно-инвестиционной политики на всех этапах инвестирования (прединвестиционный, инвестиционный, эксплуатационный) и с учетом интересов всех субъектов инвестиционного процесса (региона, инвестора, предприятия), мы считаем, что необходимо сформировать основные обеспечивающие подсистемы, позволяющие определить совокупность и последовательность всех мер организационно-экономического и нормативно-правового характера, для реализации основных направлений инвестиционной деятельности региона. В качестве обеспечивающих подсистем могут быть выделены следующие:

1. Информационное обеспечение.

2. Методическое обеспечение.

3. Правовое обеспечение.

4. Инфраструктурное обеспечение.

Основными сложностями создания этих подсистем являются недостаточная их разработанность и методологические проблемы: отсутствие четких критериев оценки и объективных методов и приемов ранжирования. Множественность применяемых критериев приводит к невозможности однозначного ответа на вопрос, какие проблемы являются наиболее приоритетными для разрешения. С другой стороны, отсутствие количественных способов оценки при ранжировании и использование в основном «балльных оценок» приводит к тому, что процесс принимает субъективную окраску и его результативность зависит в основном от уровня квалифицированности экспертов.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Пиденко, Александр Владимирович, 2006 год

1. Закон РСФСР от 26.06.1991г. с изм. и доп. от 19.06.1995г. и 25.02.1999г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» Текст.

2. Закон РФ от 25.02.1999г. № 39-Ф3 (с изм. и доп. 02.01.2000г. № 22-ФЗ). «Об инвестиционной деятельности в РФ» Текст.

3. Закон РФ от 09.07.1999г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» Текст.

4. Указ Президента Российской Федерации от 27.09.1993г. «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» Текст.

5. Указ Президента Российской Федерации от 25.01.1995г. «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации» Текст.

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 29.09.1994г. (в ред. от 20.08.1997г.) «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации» Текст.

7. Постановление Правительства Российской Федерации от 19.12.1997г. «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику Российской Федерации» Текст.

8. Распоряжение Госкомимущества РФ от 01.03.1994г. № 429-р «Об экспертизе инвестиционных программ» Текст.

9. Абалкин, А. Динамика и противоречия экономического роста Текст. / А. Абалкин // Экономист. 2001. - № 12. - С. 3.

10. Абалкин, JI. Современная ситуация и назревшие перемены в стратегии экономической реформы Текст. / Л. Абалкин // Российский экономический журнал. -2001. -№ 3.

11. Абалкин, Л.И. Курс переходной экономики Текст. / Л.И. Абалкин. -М.: Финстатинформ, 1997.

12. Абрамов, С.И. Инвестирование Текст. / С.И. Абрамов. М. : Центр экономики и маркетинга, 2000. - 440с.

13. Авербух, Р.Н. Начала инновационной экономики Текст. : учеб. пособие / Р.Н. Авербух, М.А. Гусаков, Е.М. Рогова ; под ред. М.А. Гусакова. -СПб.-Гатчина : ЛОИЭФ, 2002. 136с.

14. Айрапетова, А.Г. Государственное регулирование деятельности предприятий Текст. : учеб. пособие / А.Г. Айрапетова, А.Е. Карлик. СПб. : СПбГУЭФ, 2002.

15. Акимов, А.А. Проблемы управления структурными преобразованиями и инновационной деятельностью в регионах Текст. / под ред. В.Г. Колосова. СПб.: Политехника, 2002. - 124с.

16. Аликаева, М.В. Инвестиционная политика отраслей промышленного комплекса: теория и методология Текст. : дисс. . д-ра экон. наук / М.В. Аликаева. СПб.: СПбГУЭФ, 2003.

17. Андрианова, В.Н. Россия: экономический и инвестиционный потенциал Текст. / В.Д. Андрианов. М., 1999.

18. Анискин, Ю.П. Формирование концепции инвестиционно-финансового механизма управления ТЕОС Текст. : сб. науч. тр. «Организационно-экономические проблемы управления» / Ю.П. Анискин. М. : МИЭТ, 2002.

19. Ансофф, И. Стратегическое управление Текст. / И. Ансофф ; пер. с англ. М.: Экономика, 1998. - 519с.

20. Аныпин, В.М. Инвестиционный анализ Текст. : учеб.-практ. пособие / В.М. Аныпин. М.: Дело, 2001. - 280с.

21. Атоян, Ю. Инвестиционный оптимизм Текст. / Ю. Атоян // Гор. Газ. -2001.-№2.-С. 2.

22. Бакитжанов, А. С. Инвестиционная привлекательность региона : методические подходы и оценка Текст. / А. Бакитжанов, С. Филин // Инвестиции в России.-2001.-№5.-С. 14.

23. Баранова, Н.Б. Инвестиционный процесс в России Текст. / Н.Б. Баранова, И.А. Еремкина. Пенза : ПСАГА, 1999. - 51с.

24. Басов, А.И. Инновации главное направление инвестиционного процесса Текст. / А.И. Басов // Финансы и кредит. - 2003. - № 5 (119). - С. 28-34.

25. Баумгертнер, В.Ф. Маркетинг инвестиций Текст. / В.Ф. Буамгерт-нер. СПб.: Геликон Плюс, 1999. - 134с.

26. Безруков, В. Конъюнктура инвестиционного рынка Текст. / В. Безруков, Б. Сафронов, В. Марковская // Экономист. 2001. - № 7. - С. 3.

27. Бекетов, Н. Перспективы развития национальной инновационной системы России Текст. / Н. Бекетов // Вопросы экономики. 2004. - № 7. -С. 96-105.

28. Белоусов, А.Р. Эффективный экономический рост в 2001-2010 гг.: условия и ограничения Текст. / А.Р. Белоусов // Проблемы прогнозирования. -2001.-№1.-с. 27-45.

29. Беренс, В. Руководство по оценке эффективности инвестиций Текст. / В. Беренс, П.М. Хвранек ; пер. с ант. М.: АОЗТ «Интерэксперт», «Инфра-М», 1995.-528с.

30. Берзон, Н. Формирование инвестиционного климата в экономике Текст. / Н. Берзон // Вопросы экономики. 2001. - № 7.

31. Бирман, Г. Экономический анализ инвестиционных проектов Текст. / Г. Бирман, С. Шмидт ; пер. с англ. М. : Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. -327с.

32. Бланк, И.А. Инвестиционный менеджмент Текст. / И.А. Бланк. -Киев : МП «Итем» Лтд, «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1999. 448с.

33. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента Текст. / И.А. Блнак. В 2-х т. Киев : Ника-Центр, 1999. - Т. 2. - 512с.

34. Богатин, Ю.В. Инвестиционный анализ Текст. / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. М.: ЮНИТИ, 2000. - 286с.

35. Богатин, Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций Текст. / Ю.В. Богатин, В.А. Швандар. М.: ЮНИТИ, 1999. - 254с.

36. Бондаренко, О.Г. Маркетинг банковской деятельности в инвестиционном процессе Текст. : монография / О.Г. Бондаренко, Д.Д. Костоглодов, В.А. Осовцев, Е.В. Селяков. Ростов н/Д : РГЭУ «РИНХ», 2005.

37. Борисенко, Н.Н. Сельскохозяйственное машиностроение в условиях подъема Текст. / Н.Н. Борисенко, А.Н. Борисенко // Экономист. 2000. - № 1.

38. Бортова, М. Государственная поддержка. Методика отбора предприятий Текст. / М. Бортова // Инвестиции в России. 2000. - № 4.

39. Боссерт, В.А. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России Текст. / В.А. Боссерт. М., 1993. - 138с.

40. Бочаров, В.В. Инвестиции Текст. / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2002.

41. Бочаров, В.В. Инвестиционный менеджмент Текст. / В.В. Бочаров. -СПб.: Питер, 2000. 160с.

42. Брагин, А. Участие коммерческих банков в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики Текст. / А. Брагин // Инвестиции в России. 2004. -№ 3. - С. 17-20.

43. Бузова, И.А. Коммерческая оценка инвестиций Текст. / И.А. Бузова, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. СПб.: Питер, 2003. - 432с.

44. Бузырев, В.В. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход Текст. / В.В. Бузырев. СПб,: СПбГУЭФ, 1999. - 224с.

45. Бузырев, В.В. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход Текст. / В.В. Бузеырев, В.Д. Васильев, А.А. Зубарев. СПб. : СПбУЭФ, 1999.-224с.

46. Булатов, А. К вопросу о трансформации сбережений в инвестиции Текст. / А. Булатов // Деньги и кредит. 2003. - № 4. - С. 38-47.

47. Булатов, А. Россия в мировом инвестиционном процессе Текст. / А. Булатов // Вопросы экономики. 2004. - № 1. - С. 74-84.

48. Булгакова, JI.H. Формирование финансового механизма и системы управления инвестиционной деятельности предприятия Текст. / JI.H. Булгакова // Финансы и кредит. 2004. -№ 16 (154). - С. 41-48.

49. Быкова, Н.И. Роль банковской системы региона в повышении инвестиционной активности Текст. / Н.И. Быкова. СПб.: СПбГУЭФ, 1999. - 159с.

50. Вахрин, П.И. Инвестиции Текст. : учебник / П.И. Вахрин. М.: Из-дательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2002.

51. Виленский, П.Л. Методы оценки инвестиционных проектов Текст. / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, Е.Р. Орлова, С.А. Смоляк. М. : Дело, 1998. -345с.

52. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов Текст. / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, Е.Р. Орлова, С.А. Смоляк. М.: Дело, 1998.

53. Водянов, А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления Текст. / А. Водянов // Экономист. 1998. - № 5. - С. 21.

54. Водянов, А. Инвестиционная политика: каким методам госрегулирования отдать предпочтение? Текст. / А. Водянов, А. Смирнов // Российский экономический журнал.-2001.-№ 11-12.-С. 3.

55. Водянов, А., Смирнов, А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации Текст. / А. Водянов, А. Смирнов // Российский экономический журнал. 2000. - № 11-12. - С. 10.

56. Водянов, А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода Текст. / А.А. Водянов. М.: ИМЭИ, 1995. - 176с.

57. Вольский, А. Развитие промышленности основа подъема экономики страны Текст. / А. Вольский // Экономист. - 2001. - № 1. - С. 11-15.

58. Воронин, И. Факторные условия инвестиционной деятельности Текст. / И. Воронин, Ю. Денисенко // Банковское дело. 1997. - № 4. - С. 62-64.

59. Воронцовский, А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования Текст. / А.В. Воронцовский. СПб.: СПбУ, 1998. - 528с.

60. Гарасимчук, М. Источники инвестиций и их экономическое регулирование Текст. / М. Гарасимчук, И. Галица, О. Задорожная. К. : Институт экономики НАН Украины, 1999.

61. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования Текст. / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк.-М.: Дело, 1997.

62. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования Текст. / пер. с англ. М. : Дело, 1999.

63. Глазунов, В.Н. Оценка инвестиций Текст. / В.Н. Глазунов. М. : Финансы, 2002.

64. Государственное регулирование инвестиций Текст. М. : Наука,2000.

65. Грицына, В. Особенности инвестиционного процесса Текст. / В. Грицына, И. Курнышева // Экономист. 2000. - № 3.

66. Гришина, И. Методология комплексного анализа инвестиционных процессов в регионах России Текст. / И. Гришина // Инвестиции в России. -2005.-№4.-С. 3-8.

67. Гришина, И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей Текст. / И. Гришина, А. Шахназаров, И. Ройзман // Инвестиции в России. 2001. -№ 4. - С. 5-16.

68. Грузинов, В.П. Экономика предприятия Текст.: учебник / В.П. Гру-зинов. 2-е изд. - М.: ЮНИТИ, 2002.

69. Губанова, Е.С. Обоснование и выбор приоритетов инвестирования в экономике региона Текст. / Е.С. Губанова. Вологда : ВНКЦ ЦЭМИ РАН, 2002.- 104с.

70. Гурманидзе, Т. Учет предпринимательского риска в оценке эффективности инвестиционного проекта Текст. / Т. Гурманидзе // Инвестиции в России. 2005. - № 4. - С. 28-32.

71. Гусева, К. Государственное регулирование частных инвестиций Текст. / К. Гусева // Экономист. 1999. - № 5.

72. Гуськова, Н.Д. Инвестиционная деятельность: федеральный и региональный аспект Текст. / Н.Д. Куськова. Саранск : Изд-во Морд, ун-та, 2000.

73. Гуськова, Н.Д. Инвестиционный рейтинг региона Текст. / Н.Д. Гуськова, Ю.Ю. Домнина ; науч. рук. Н.П. Макаркин. Саранск : Изд-во Морд, ун-та, 2000.

74. Давыдов, А. Оптимальная структура источника финансирования инвестиций Текст. / А. Давыдов // Экономист. 1996. - № 11. - С. 84-87.

75. Двас, Г.В. Реструктуризация промышленных предприятий новое или хорошо забытое старое? Текст. / Г.В. Двас // Региональная экономика. 2001. -№2.-С. 68-72.

76. Девитайкин, А. Научная организация как элемент национальной инвестиционной системы Текст. / А. Девитайкин, А. Попов, В. Смоляренко // Инвестиции в России. 2003. - № 9. - С. 43-48.

77. Джерри, М. Инвестиции Текст. : терминологический словарь Розен-берга / М. Джерри. М.: Инфра-М., 1997. - 400с.

78. Довбня, И. Источники финансирования инвестиционных проектов Текст. / И. Довбня, Т. Божко // Бизнес-Информ. -1999. -№ 1-2. С. 50-53.

79. Дыбов, A.M. Экономическое обоснование инвестиций Текст. / A.M. Дыбов. Ижевск: Изд-во Удм. ун-та, 1995. - 157с.

80. Ендовицкий, Д. Систематизация методов анализа и оценка инвестиционного риска Текст. / Д. Ендовицкий, С. Коменденко // Инвестиции в России.-2001.-№3.-С. 8-14.

81. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика Текст. / Д.А. Ендовицкий. М. : Финансы и статистика, 2001. - 400с.

82. Заика, И.Л. Концепция регулируемой инвестиционной экспансии Текст. / И.Л. Заика // Банковские услуги. 2003. - № 3. - С. 2-8.

83. Зелтынь, А.С. Инвестиционный процесс и структурная политика Текст. / А.С. Зелтынь // ЭКО. 2000. - № 6. - С. 10-29.

84. Зубарев, А.А. Формирование эффективной инвестиционной политики в макро- и микроэкономических системах в условиях рыночных отношений Текст. / А.А. Зубарев. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1998. - 249с.

85. Иванов, Г.И. Инвестиционный менеджмент в транзитивной экономике России Текст. / Г.И. Иванов // Сб. науч. ст. РИ МГУК «Состояние и перспективы предпринимательской и коммерческой деятельности на Дону» Ростов н/Д, 2000.

86. Игонина, JT.JI. Государственное участие в инвестиционной деятельности Текст. / JI.JI. Игонина // Финансы. 1999. - № 11. - С. 56.

87. Игошин, Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование Текст.: учебник для вузов / Н.В. Игошин 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

88. Инвестиции в России: тенденции, проблемы, пути решения с учетом зарубежной практики Текст. М.: ИМЭМО, 2000. - 124с.

89. Инвестиции Текст.: учеб. пособие / под ред. Г.П. Подшивальского и др. 2-е изд. - М.: Кнорус, 2004.

90. Инвестиционная деятельность предприятий: маркетинг, аудит, мониторинг финансовых и информационных потоков Текст. : монография / под ред. Д.Д Костоглодова. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2003. - 332с.

91. Инвестиционная политика России. Проблемы активизации инвестиционной деятельности государства и коммерческих структур Текст. / Коллектив авторов // Инвестиции в России. 1996. - № 7-8.

92. Инвестиционная политика современной России Текст. / под ред. Е.А. Олейникова. М., 2001. - 402с.

93. Инвестиционное поведение российских предприятий Текст. / под ред. Н. Главицкой. М., 2003.

94. Инвестиционные процессы в реальном секторе экономики Электронный ресурс. // www.iet.ru. 2002.

95. Инвестиционный комплекс России Текст. // Инвестиции в России. -1998.-№ 11.-С. 2.

96. Инвестиционный процесс: анализ и регулирование Текст. / под ред. В.П. Орешина. -М.: Диалог, 1998.

97. Индрисов, А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций Текст. / А.Б. Индрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников. М.: Филинъ, 1998.-272с.

98. Инновационный менеджмент Текст. / под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. -М.: ЦИСН, 1998.

99. Ионов, М. Регулирование инвестиционной и инновационной деятельности Текст. / М. Ионов // Экономист. 1992. - № 5. - С. 36-43.

100. Калачев, Ю.В. Механизм активизации инвестирования в России конца XX в.а (теория и практика) Текст. : монография / Ю.В. Калачев. Ростов н/Д, 1998.

101. Карахотин, С. Тенденции, задачи и приоритеты в сфере инвестиций в промышленности и науке Текст. / С. Карахотин // Инвестиции в России. -2001.-№ 9.

102. Карлик, А.Е. Инвестиционный процесс в России Текст. / А.Е. Карлик // Сб. науч. тр. «Проблемы переходной экономики». Часть V. СПб. : СПбГУЭФ, 2001.- 166с.

103. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж.М. Кейнс. М.: Прогресс, 1978. - 494с.

104. Кириченко, Н. Инвестиционный процесс и общая теория всего Текст. / Н. Кириченко // Эксперт. 2000. - № 10. - С. 25-26.

105. Кирсанов, В.А. Инвестиции и антикризисное управление Текст. : учеб. пособие / В.А. Кирсанов, А.В. Малявина, С.А. Попов. М.: МАЭП, 2000. - 184с.

106. Когут, А.Е. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии Текст. / А.Е. Когут, С.Ю. Базарев, Д.В. Шопенко. СПб. : РАН ИСЭП, 1997.-166с.

107. Колесникова, Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента Текст. / Н.А. Еолесникова. М.: Финансы и статистика, 2000. - 240с.

108. Корнюхина, Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России Текст. / Н.Б. Корнюхина // ЭКО. 2001. - № 1. - С. 76-84.

109. Коробейников, И. Амортизационная политика инструмент формирования инвестиционного потенциала и оптимизации деятельности предприятия Текст. / И. Коробейников // Инвестиции в России. - 2000. - № 6. - С. 38-43.

110. Ш.Косов, В. Инвестиции в российской экономике (новые условия и подходы) Текст. / В. Косов // Проблемы теории и практики управления. 2000. - № 1. - С. 29.

111. Коюда, М.П. Оценка инвестиционной привлекательности Текст. / М.П. Коюда // Сб. науч. тр. «Актуальные проблемы и перспективы развития финансово-кредитной системы». Харьков : Финарт, 2002. - С. 349-351.

112. Крутик, А.Б. Инвестиции и экономический рост предпринимательства Текст. / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. СПб.: Лань, 2000. - 544с.

113. Крушвиц, Л. Инвестиционные расчеты Текст. / Л. Крушвиц ; пер. с немец. СПб.: Питер, 2001. - 432с.

114. Крушвиц, Л. Финансирование и инвестирование Текст. / Л. Крушвиц. СПб.: Питер, 2000.

115. Крылов, Э.И. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия Текст. / Э.И. Крылов, И.В. Журавкова. М. : Финансы и статистика, 2001. - 384с.

116. Крюков, С.В. Методы и модели оценки и выбора инвестиционных проектов Текст. : монография / С.В. Крюков. Ростов н/Д : РГЭУ «РИНХ», 2001.

117. Кувалдин, ДБ. Инвестиционная политика российских регионов Текст. / Д.Б. Кувалдин // Проблемы прогнозирования. 1999. - № 1.

118. Кудинов. Ю.С. Концепция инвестиционной стратегии топливно-энергетического комплекса России в условиях кризиса Текст. / Ю.С. Кудинов, O.K. Макаров. М.: Институт микроэкономики, 1998. - 48с.

119. Кузьменко, В.Ю. Комплексная оценка инновационных проектов создания новых товаров Текст. / В.Ю. Кузьменко // Маркетинг и маркетинговые исследования. 2004. -№ 1 (49). - С. 21-28.

120. Кураков, Л.П. Инвестиционная политика в современных условиях Текст. / Л.П. Кураков, Н.М. Мухетдинова, В.Н. Сергеенков. М.: Республика, 1996.-216с.

121. Кэйнс, Дж. Общая теория занятости, процента и денег Текст. / Дж. Кейнс ; пер. с англ. -М.: Гелиос, 1999.

122. Лебединская, Т. Развитие взаимоотношений населения и банковской системы основа активизации инвестиционного процесса в России Текст. / Т. Лебединская // Инвестиции в России. - 2002. - № 8. - С. 14-17.

123. Лещинская, А.Ф. Организация и финансирование инвестиций Текст. : учеб. пособие. М., 2000. - С. 108.

124. Лившиц, В.Н. Учет нестационарностей при оценках инвестиций в России Текст. / В.Н. Лившиц, С.В. Лившиц // Аудит и финансовый анализ. -1999.-№1.

125. Лисин, В. Инвестиционные процессы в российской экономике Текст. / В. Лисин // Вопросы экономики. 2004. - № 6. - С. 4-27.

126. Логинов, В. Инновационная база структурной перестройки экономики России и стимулирование инновационной деятельности Текст. / В. Логинов, И. Кравцов, И. Курнышева и др. // Государственное регулирование экономики в современных условиях. Т. 1. 2003. -№8.

127. Логистические подходы в управлении инвестициями и инновациями Текст. Саратов : СГТУ, 2000. - 215с.

128. Макарий, Н. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий Текст. / Н. Макарий // Экономист. 2001. - № 10. - С. 52-60.

129. Макконнелл, К.Р. Экономикс: принципы, проблемы и политика Текст. / К.Р. Макконнелл, С.Л. Брю ; пер. с англ. М. : Республика, 1992. - Т. 1. -400с.

130. Маковецкий, М. Особенности инвестиционного процесса в России Текст. / М. Маковецкий // Инвестиции в России. 2001. - № 2. - С. 4.

131. Марголин, А. О мерах государственной поддержки регионального развития Текст. / А. Марголин, 3. Хутыз // Экономист. 2004. - № 12. - С. 69-70.

132. Марголин, A.M. Государственное регулирование рыночной экономики Текст. / A.M. Марголин. М.: РАГС, 1998. - 80с.

133. Маренков, Н.Л. Инвестиции Текст. / Н.Л. Маренков. Ростов н/Д : Феникс, 2002.

134. Маркетинговые тенденции в современной региональной экономической политике Текст.: сб. науч. тр. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2005.

135. Мартынов, А. Внутренние резервы повышения инвестиционной активности на предприятиях черной металлургии Текст. / А. Мартынов // Инвестиции в России. 2005. - № 8. - С. 3640.

136. Мартынов, А. Возможности повышения эффективности инвестирования Текст. / А. Мартынов // Экономист. 2000. - № 9. - С. 37-43.

137. Маршалл, Д.Ф. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям Текст. / Л.Ф. Маршалл, В.К. Бансал ; пер. с англ. -М.: Инфра-М, 1998. 783с.

138. Маршалл, П. Укрепление роли государства в экономике России в переходный период Текст. / П. Маршалл // Проблемы прогнозирования. 1999. -№ 1.

139. Массе, П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений Текст. / П. Массе. М.: Статистика, 1997. - 502с.

140. Матвеев, В. Совершенствование инвестиционного законодательства: федеральный и региональный аспекты Текст. / В. Матвеев // Регион: экономика и социология. 2004. - № 3. - С. 7-8.

141. Мелкумов, Я.С. Организация и финансирование инвестиций Текст. / Я.С. Мелкумов. М.: Инфра-М, 2001. - 248с.

142. Мелкумов, Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов Текст. / Я.С. Мелкусов. М.: ИКЦ ДИС, 1997.- 159с.

143. Меркин, P.M. Проблемы преодоления экономического спада в инвестиционной сфере Текст. / P.M. Меркин, JI.B. Шамис // Экономика строительства. 1996. -№ 4. - С. 21-38.

144. Мертенс, А. Инвестиции Текст. / А. Мертенс. М.: Дело, 1999.

145. Методика (основные положения) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений и рационализаторских предложений Текст. / под ред. Н.П. Федоренко, Д.С. Львова.-М.: Экономика, 1997.

146. Минаев, Н. Стратегия и тактика управления инновационной деятельностью в производственных социально-экономических системах Текст. / Н. Минаев // Консультант директора. 2000. - № 14. - С. 2-11.

147. Митин, С. Нужна грамотная государственная политика Текст. / С. Митин // Экономика России: XXI век. 2005. - № 16. - С. 46-47.

148. Михальская, JI.C. Формирование инвестиционных финансовых ресурсов в регионе Текст. / JI.C. Михальская // Предпринимательство: проблемы и решения. Донецк. - 1999. - Вып. 3. - С. 79-85.

149. Моисеева, Н. Технология создания потребительских инноваций с ориентацией на бренд Текст. / Н. Моисеева, В. Кузьменко, М. Рюмин // Маркетинг. 2004. - № 5 (78). - С. 25-28.

150. Москвин, В. Инвестиционная привлекательность предприятий и ее роль в кредитовании инвестиционных проектов Текст. / В. Москвин // Инвестиции в России. 2000. - № 11.

151. Москвин, В. Риск финансирования инвестиционных проектов Текст. / В. Москвин // Инвестиции в России. 2004. - № 1. - С. 16-22.

152. Москвин, В. Специфика инновационных проектов как объектов финансирования Текст. / В. Москвин, И. Щетинин // Инвестиции в России. -2004.-№11.-С. 3-9.

153. Москвин, В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов Текст. / В.А. Москвин. М. : Финансы и статистика. 2004. - С. 181223.

154. Москвин, В.А. Факторы инвестиционной привлекательности Текст. / В.А. Москвин // Банковское дело. 2000. - № 12. - С. 29-33.

155. Мухетдинова, Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней Текст. / Н. Мухетдинова // Российский экономический журнал. 2000. - № 1.

156. Наливайский, В.Ю. Региональная структурно-инвестиционная политика Текст. : монография / В.Ю. Наливайский, С.В. Брюховецкая. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2002.

157. Никольская, Е.Г. Экономические аспекты инвестиционного управления Текст. / Е.Г. Никольская. СПб.: СПбГУЭФ, 2000. - 122с.

158. Новиков, Ю.И. Инвестиционная политика в России Текст. / Ю.И. Новиков. СПб.: СПбГУЭФ, 1999. - 123с.

159. Новицкий, Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности Текст. / Н. Новицкий // Экономист. 1999. - № 3. - С. 27-34.

160. Носов, С. Развитие методов оценки инвестиционной привлекательности проектов Текст. / С. Носов, В. Спектор // Инвестиции в России. 2001. -№11.-С. 27.

161. Областной закон «О поддержке инвестиционной деятельности на территории Ростовской области» Текст. от 04.02.1998г. № 66-ЗС. Ростов н/Д, 1998.

162. Областной закон «Об инвестиционном налоговом кредите в Ростовской области» Текст. от 04.10.2000г. № 106-ЗС. Ростов н/Д, 2000.

163. Областной закон «Об инвестициях в Ростовской области» Текст. от 01.10.2004г. № 151-ЗС. Ростов н/Д, 2004.

164. Областной закон о внесении изменений и дополнений в областной закон «О поддержке инвестиционной деятельности на территории Ростовской области» Текст. от 04.10.2000г. № 107-ЗС. Ростов н/Д, 2000.

165. Обозов, С.А. Привлечение внешних инвестиционных ресурсов: технология управления Текст. / С. А. Обозов. Новгород : НИСОЦ, 1998. - 43с.

166. Ованесов, А. Разным инвесторам разная политика Текст. / А. Ованесов // Эксперт. - 2001. - № 30 (290).

167. Овчаренко, Г.В. Рыночная модель управления инновациями Текст. : учеб. пособие / Г.В. Овчаренко. Ростов н/Д : Изд-во ЗАО «Книга», 2004. - С. 96.

168. Овчаренко, Г.В. Формирование восприимчивости предприятия к инновационной деятельности Текст. / Г.В. Овчаренко. М. : Высшая школа, 1997.-С. 144.

169. Овчинников, В.Н. О концепции экономической политики Ростовской области Текст. / В.Н. Овчинников, Ю.С. Колесников // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. 1999. - №3.

170. Орешин, В.П. Государственное регулирование инвестиций Текст. / В.П. Орешин.-М.: МГУ, 1996.

171. Орешкин, В. Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы Текст. / В. Орешин // Инвестиции в России. 2002. - № 9. - С. 12-19.

172. Остапенко, В. Высокие технологии: перспективы, инвестиции, стимулы Текст. / В. Отапенко, А. Витин // Инвестиции в России. 2001. - № 8.

173. Остапенко, В. Роль собственных источников финансирования инвестиций промышленных предприятий Текст. / В. Остапенко, В. Мешков, Т. Селезнева // Экономист. 1999. - № 8. - С. 64.

174. Патрушева, Е.Г. Методологические основы формирования системы показателей инвестиционной привлекательности компаний Текст. / Е.Г. Па-туршева // Экономический вестник. Ярославль : ЯргУ. - 2000. - № 1. - С. 15.

175. Патрушева, Е.Г. Управление привлечением инвестиций российскими промышленными предприятиями Текст. : монография / Е.Г. Патрушева. -Ярославль: ЯрГУ, 2002.

176. Пека Сутелла. Возможен ли в российской экономике дальнейший спад Текст. / Пека Сутелла. М.: Лидеры, 1999.

177. Перская, В.В. Резервы активизации инвестиционной деятельности в процессе реформирования хозяйственной системы Текст. / В.В. Перская, Г.А. Войтешонок. М., 1999. - 160с.

178. Песоцкая, Е.В. Управление инвестициями в сфере услуг производственных предприятий Текст. / Е.В. Песоцкая, С.В. Давыдов. СПб. : Литера Плюс, 2000.- 160с.

179. Пешкова, Е.П. Финансовая составляющая инвестиционной деятельности промышленных предприятий Текст. : монография / Е.П. Пешкова, Н.Г. Гамалеева. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2005.

180. Пискулов, Д. Влияние инновационной политики на международную конкурентоспособность государств Текст. / Д. Пискулов // Инвестиции в России. 2003.-№ 7. - С. 38-48.

181. Плакин, В. Реальность и перспективы иностранных инвестиций в России Текст. / В. Плакин // Банки и инвестиции. М. : Институт экономики РАН, 1996.

182. Плотников, А.Н. Учет факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов Текст. / А.Н. Плотников. Саратов : СГТУ, 1998.-78с.

183. Портер, М.Е. Международная конкуренция Текст. / М.Е. Портер ; пер. с англ. М.: Международные отношения, 1993. - 274с.

184. Постановление Правительства РФ «О комплексной программе стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации» Текст. от 12.10.1995г. № 1016.

185. Приказ Министерства экономики Российской Федерации «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия» Текст. от 01.10.1997г. №118// Экономика и жизнь. 1997. -№ 50. - С. 13.

186. Проблемы федеральной и региональной экономики Текст. : уч. записки. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2005. - Вып. 8.

187. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2003-2005гг.) Текст. -М., 2003.

188. Просяник, В.М. Инвестиционные ресурсы: теория и прикладной анализ Текст. / В.М. Просяник. Харьков : Гриф, 2001.

189. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики Текст. / под ред. Д.С. Львова. М. : ОАО «Изд-во «Экономика»», 1999.-793с.

190. Развитие инвестиционной ситуации в регионах России Текст. М. : Московская межбанковская валютная биржа, 1999.

191. Реальный сектор экономики. Материалы Института экономики переходного периода Электронный ресурс. // www.iet.ru. 2002.

192. Региональные аспекты инновационной и инвестиционной деятельности Текст. / под ред. А.А. Румянцева. СПб.: ИРЭ РАН, 2001.

193. Регионы России Текст. : стат. сб. в 2-х т. М. : Госкомстат России, 2002.-Т. 1.

194. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов 2002-2003 гг. Текст. // Эксперт. 2003. - № 43. - С. 129-152.

195. Рекитар, Я. Государственное регулирование инвестиционной деятельности Текст. / Я. Рекитар, Ю. Куренко, В. Попов // Инвестиции в России. -1998.- №7.

196. Роджер Дж.В. Как американские штаты привлекают инвесторов Текст. / Дж.В. Роджер // Экономика и организация общественного производства.-1994.-№ 1.

197. Розенберг, Дж.М. Инвестиции Текст. : терминологический словарь / Дж.М. Розенберг. М.: Инфра-М, 1997.

198. Ройзман, И. Сложившаяся и перспективная инвестиционная привлекательность крупнейших отраслей отечественной экономики Текст. / И. Ройзман, И. Гришина // Инвестиции в России. 1998. - № 1. - С. 31-37.

199. Российский статистический ежегодник 2003 Текст. : стат. сб. / Госкомстат России. М., 2004. - 705с.

200. Россия в цифрах 2005 Текст.: крат. стат. сб. / Росстат. М., 2005.

201. Россия: в инвестициях не бум-бум Текст. // Новая газета. 2005. -№ 18 (1043).

202. Савельева, Н.А. Организационно-экономические условия формирования конкурентоспособной отрасли (на примере перопухового производства) Текст.: монография / Н.А. Савельева. Ростов н/Д : РГЭУ «РИНХ», 2005.

203. Савицкий, К. Паевые инвестиционные фонды: жизнь и судьба Текст. / К. Савицкий, А. Перцев, М. Капитан // Рынок ценных бумаг. 2000. -№4.-С. 89-93.

204. Савчук, В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов Текст. : учеб. пос. Киев : Абсолют, 1999.

205. Сафронов, Б. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2000 года Текст. / Б. Сафронов, В. Марковская // Инвестиции в России. 2001. - № 4. - С. 5.

206. Сафронов, Б. Инвестиционный рынок: конъюнктура 2004 года Текст. / Б. Сафронов, Б. Мельников, В. Марковская // Инвестиции в России. -2005.-№6.-С. 21-27.

207. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций Текст. : учеб. пос. / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Янковский. 2-е изд., пер. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2002.

208. Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций Текст. : учеб. пос. / И.В. Сергеев, И.И. Веретнникова. М. : Финансы и статистика, 2001.-272с.

209. Сергеенков, В.Н. Региональная инвестиционная политика Текст. / В.Н. Сергеенков. М.: Гелиос АРВ, 2000. - 204с.

210. Симгара, В.М. Рейтинг деловой активности, предпринимательской уверенности и инвестиционной привлекательности регионов России Текст. / В.М. Симгара // Вопросы статистики. 2005. - № 6. - С. 3-12.

211. Скаржинский, М.И. Институциональные факторы инвестиционного климата Текст. / М.И. Скаржинский, Е.А. Романец // Проблемы новой политической экономии. 2002. - № 1. - С. 4.

212. Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов Текст. / А. Смит. М.: Наука, 1962.

213. Соколин, B.JI. и др. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий региона. Региональная инвестиционная политика: Investing promotion Текст.: науч.-практ. пособие / B.JI. Соколин и др. Ростов н/Д, 1997.

214. Справочник инвестора Текст. Краснодар, 2002.

215. Статистический ежегодник. Ростовская область в цифрах 2003 Текст.: стат. сб. Ростовн/Д: Ростовстат, 2004.

216. Стерлигова, А.Н. Инвестиционная политика организации Текст. / А.Н. Стерлигова. М.: ГУУ, 2000. - С. 96.

217. Стратегия привлечения инвестиций Ростовской области Текст. -Ростовн/Д: АИР РО, 2004.

218. Сценарные условия социально-экономического развития Российской Федерации на 2004г. и на период до 2006г. Текст. // Коммерсантъ. 2003. -№47.-С. 20.

219. Титов, К.А. Выбор приоритетов в поддержке отдельных отраслей промышленности РФ Текст. / К.А. Титов // Сб. науч. тр. «Проблемы переходной экономики». Часть 2. СПб.: СПбГУЭФ, 2001. - 130с.

220. Титов, К.А. Формирование и реализация региональной промышленной политики Текст. / К.А. Титов. СПб.: СПбГУЭФ, 2003.

221. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: теория, проблемы, практика Текст. / Ф.С. Тумусов. М.: Экономика, 1999. - 272с.

222. Ульянов, Е. Инвестиционный рынок России. Оценка ситуации Текст. / Е. Ульянов, О. Масленникова // Инвестиции в России. 2000. - № 12. -С. 10.

223. Управление инвестициями Текст. / под ред. В.В. Шеремета, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. -М.: Высшая школа, 1998.

224. Управление инвестициями Текст. : справ, пособие для специалистов и предпринимателей / под ред. В.В. Шеремета. Т. 1, 2. М. : Высшая школа, 1998.

225. Фабацци, Ф.Дж. Управление инвестициями Текст. / Ф.Дж. Фабацци. М.: Инфра-М, 2000. - 932с.

226. Фадеев, В.Д. Факторы и направления развития инвестиционных процессов в условиях несбалансированности экономики России Текст. / В.Д. Фадеев. М.: Диалог, 1999. - 26с.

227. Фальцман, В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий Текст. / В.К. Фальцман. М.: ТЕИС, 1999. - 56с.

228. Федеральная целевая программа социально-экономического развития «Юг России» до 2006 года (справочные материалы) Текст. Ростов н/Д, 2001.

229. Фишер, П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности Текст. / П. Фишер. М. : Финансы и статистика, 1999.-512с.

230. Фишер, П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России Текст. / П. Фишер // Теория и практика управления. 2000. - № 3.

231. Хавина, С. Основные тенденции развития государственного регулирования экономики за рубежом и в России Текст. / С. Хавина // Государственное регулирование экономики: мировой опыт и реформа в России (теория и практика). М., 2001.

232. Харрод, Р. К теории экономической динамики Текст. / Р. Харрод // Классики кейнсианства: в 2-х т. М.: Экономика, 1997.

233. Хачатуров, Т.С. Эффективность капиталовложений Текст. / Т.С. Ха-чатуров.-М.: Экономика, 1979.-335с.

234. Хмыз, О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию Текст. / О.В. Хмыз. М.: Книга-сервис, 2002.

235. Хорошилова, А.В. Регулирование иностранных инвестиций в экономически развитых странах Текст. / А.В. Хорошилова, Д.В. Бакатин, А.В. Ки-рин. М.: МГУ, 2001,- 234с.

236. Царев, В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций Текст. / В.В. Царев. СПб.: Питер, 2004.

237. Цыгичко, А. Важнейший приоритет промышленной политики Текст. / А. Цыгичко // Экономист. 2001. - № 2. - С. 13-21.

238. Черненко, О.Б. Теория, методология и практика формирования структурно-инвестиционной политики в регионе (на примере Ростовской области) Текст. : монография / О.Б. Черненко. Ростов н/Д : РГЭУ «РИНХ», 2002.

239. Четвериков, Р. Инвестиционное законодательство республик Северного Кавказа Текст. / Р. Четвериков // Инвестиции в России. 2005. - № 7. -С. 3-8.

240. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций Текст. / Е.М. Четыркин. М.: Дело, 1998. - 256с.

241. Шаккум, М. К формированию системы индикативного планирования и ее инвестиционно-бюджетного инструментария Текст. / М. Шаккум // Российский экономический журнал. 1999. - № 7.

242. Шарп, У. Инвестиции Текст. / У. Шарп, Г. Александр, Дж. Бейли ; пер. с англ. М.: Инфра-М, 1999.

243. Шатрова, Е.В. Инвестиционная деятельность предприятия Текст. / Е.В. Шатрова, Е.А. Ткаченко. СПб.: СПбГУЭФ, 1998. - 56с.

244. Шевчук, В.Я. Основы инвестиционной деятельности Текст. / В.Я. Шевчук, П.С. Рогожин. М.: Инфра, 2000.

245. Шеломенцев, А.Г. Государственное регулирование инвестиционных процессов промышленности России в переходный период Текст. / А.Г. Шеломенцев. Екатеринбург: Институт экономики, 1996. - 53с.

246. Шеремет, В.В. Управление инвестициями Текст. /В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро. В 2-х т. Т. 1. М.: Высшая школа, 1998. - 416с.

247. Школьникова, И. Инвесторы со знаком «минус» Текст. / И. Школь-никова // Экономика и жизнь. 2001. - № 11.

248. Шмаров, А. Десять лет без права на инвестиции Текст. / А. Шмаров // Эксперт. 2003. - № 11. - С. 24-25.

249. Щербаков, А. Оценка инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии Текст. / А. Щербаков // Инвестиции в России. -2001.-№ 10.-С. 35.

250. Щуплецов, А.Ф. Современный региональный механизм устойчивого инвестиционного развития Текст. / А.Ф. Щуплецов. Иркутск : ИГЭА, 2000. -220с.

251. Экономическая стабилизация и развитие региональной экономики : монография Текст. / под ред. B.C. Золотарева, В.Ю. Наливайского. Ростов н/Д: РГЭА, 1999.- 152с.

252. Яковец, Ю.В. История цивилизации Текст. / Ю.В. Яковец. М. : Гуманитарный издательский центр - ВЛАДО, 1997.

253. Яковец, Ю.В. Экономика России: перемены и перспективы Текст. / Яковец Ю.В. М.: Б.И., 1996. - 280с.

254. Banking and Investment Financing Text. / Volume 1: Theory and Concept / Nicholas Bruck, ed. 1996.

255. Francis J.C. Investments: Analysis and Management Text. Bernard M. Baruch College, City University of New York, 1991.

256. Gunter Weinrich, Ulrich Hoffman Investitions-analyse Text. Munchen; Wien: Hauser, 1989.

257. Henzler H. Shaping and International Investment Strategy Text. The McKinsey Quarterly, Spring 1981.261. http://www,cbr.ru/statistics/creditstatistics.262. http://www.dengi.kommersant.ru.263. http://www.investmentrussia.ru/rus/map.htm.

258. Investment Information Needs and the Annual Report Text. SRI. International, 1995.

259. Overseas Private Investment Corporation Program handbook Text., 1994.1. P.3.

260. Pike R., Neale B. Corporate Finance and Investment (Decisions and Strategies) Text. London: Prentice Hall, 1993.

261. Plosser Ch. L. Understanding real business cycles Text. // J. Econ. Perspectives, 1989. Vol. 3. № 3. P. 51-77.

262. Shapiro A.C. Modern Corporate Finance Text. New York: McGrow-Hill Book Company, 1991.

263. Stobaugh R. How to Analyze Foreign Investment Climates Text. Harvard Business Review, September-October 1969.

264. The Economist Text. 1999. Nov. 13.

265. Toyne В, Walters P. Global Marketing Management: A. Strategic Perspective Text. Mass., Allyn & Bacon, 1989. P. 53-78.

266. Tullis M., Borrin O. Investment Prospects in Eastern Europe Text. Multinational Business, 1990. № 1. P. 17-23.

267. World Development report Text. World Bank. 2002. P. 240-241.

268. World Economic Outlook Text. April 2003. Washington, D.C., IMF, 2003. P. 172, 234-237.

269. World Investment Report, 1999 Text. Geneva, 1999. P. 491-509.276. www.ivr.ru/articles/economics/inviyl.shtml.

270. Некоторые статистические показатели, используемые для расчета отдельных видов инвестиционного потенциалапо методике рейтингового агентства «Эксперт-РА»

271. Производственный потенциал 1. Валовой региональный продукт. 2. Численность занятых в экономике. 3. Число предприятий и организаций.

272. Инфраструктурный потенциал 1. Плотность железнодорожной сети. 2. Число домашних телефонов в городах. 3. Плотность автодорог с твердым покрытием.

273. Институциональный потенциал 1. Число коммерческих банков и их филиалов. 2. Число малых предприятий. 3. Число предприятий с иностранными инвестициями. 4. Число страховых компаний.

274. Финансовый потенциал 1. Всего поступлений по налоговым платежам и другим доходам. 2. Прибыль предприятий и организаций

275. Некоторые статистические показатели, используемые для расчета отдельных видов инвестиционного риска по методикерейтингового агентства «Эксперт-РА»

276. Политический риск 1. Поляризация ориентаций избирателей на выборах. 2. Авторитетность региональной власти по результатам местных выборов.

277. Экономический риск 1. Динамика промышленного производства. 2. Удельный вес убыточных предприятий. 3. Износ основных фондов.

278. Криминальный риск 1. Число зарегистрированных преступлений. 2. Число зарегистрированных убийств и покушений на убийство.

279. Экологический риск 1. Выбросы загрязняющих веществ от стационарных источников. 2. Сброс загрязненных сточных вод. 3. Суммарная реализация жидкого топлива. 4. Средний уровень радиоактивного фона.

280. Финансовый риск 1. Дефицит бюджета. 2. Сумма просроченной кредиторской задолженности.

281. Законодательный риск 1. Федеральное законодательство. 2. Региональное законодательство.

282. Показатели, характеризующие инвестиционную привлекательностьна уровне отраслей

283. Наименование показателя Экономическое содержание Рекомендуемая тенденция1 2 3

284. Показатели отраслевого состояния

285. Значимость отрасли в экономике региона Доля продукции отрасли в ВРП региона Увеличение показателя

286. Устойчивость отрасли к экономическому спаду производства Отношение динамики выпуска продукции отрасли к динамике ВРП Увеличение показателя

287. Уровень государственной поддержки: объем государственных инвестиций; - объем государственного кредитования - Увеличение показателя Увеличение показателя

288. Уровень монополизации производства Доля продукции монополистов в общем объеме выпуска продукции отрасли Уменьшение показателя

289. Показатели эффективности инвестиций в отрасли

290. А. Экономические показатели

291. Коэффициент абсолютной рентабельности инвестиций Отношение отраслевой прибыли к объему инвестиций в отрасль Увеличение показателя

292. Ввод основных фондов на рубль инвестиций Отношение среднегодовой стоимости введенных ОПФ к объему инвестиций в отрасль Увеличение показателя

293. Объем производства Увеличение показателя

294. Объем производства в расчете на одного работника Отношение стоимости выпущенной продукции отрасли к среднегодовой численности занятых Увеличение показателя

295. Уровень прибыльности всех используемых активов Отношение отраслевой прибыли к величине используемых активов Увеличение показателя

296. Уровень прибыльности собственных активов Отношение отраслевой прибыли к величине собственных отраслевых активов Увеличение показателя

297. Уровень прибыльности реализации продукции, работ или услуг Отношение отраслевой прибыли к объему выручки от реализации продукции, работ или услуг Увеличение показателя

298. Уровень прибыльности затрат Отношение отраслевой прибыли к сумме отраслевых затрат на выпуск продукции Увеличение показателя

299. Себестоимость единицы продукции — Уменьшение показателя

300. Фондоотдача продукции Отношение стоимости выпущенной продукции отрасли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов Увеличение показателя1. Б. Ресурсные показатели

301. Производительность труда Отношение выпуска продукции в стоимостном выражении к численности занятых в отрасли Увеличение показателя

302. Фондовооруженность Отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов отрасли к численности занятых в отрасли Увеличение показателя

303. Материалоемкость продукции Отношение стоимости используемых материальных ресурсов к затратам на производство продукции отрасли Увеличение показателя