Институциональный механизм формирования рынка финансового капитала в условиях глобализации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, кандидат экономических наук Сусорова, Ольга Юрьевна

• Сусорова, Ольга Юрьевна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Сусорова, Ольга Юрьевна

Введение.

ГЛАВА 1. Теоретико-методологические основы формирования и функционирования институтов хозяйственной системы в условиях глобализации.

1.1. Сущность содержания процесса глобализации.

1.2. Тенденции институциональных изменений в структуре мирового хозяйства.

1.3. Институциональный механизм как особый способ созидания и развития эффективной трансформации хозяйства 59.

ГЛАВА 2. Роль институционального механизма в формировании рынка финансового капитала в условиях глобализации

§. 2.1. Мониторинг функционирования финансового капитала в мировом хозяйстве.

§. 2.2. Особенности формирования финансового капитала страны в условиях глобализации.

§. 2.3. Модель формирования и функционирования эффективного рынка финансового капитала России при ее вхождении в ВТО.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Институциональный механизм формирования рынка финансового капитала в условиях глобализации»

Актуальность темы исследования. Задача исследования институционального устройства финансового капитала приобретает особенное значение на этапе осуществления крупных хозяйственных и общественных преобразований. Исторически сложившиеся финансовые институты национальных экономик существенным образом влияют на формирование процесса глобализации. Длительный период их становления и развития, состав и специфика подтверждают факт самобытности экономики каждой страны. Одновременно то обстоятельство, что современная рыночная экономика потребовала продолжительного срока совершенствования и реформирования своих институтов, говорит о том, что для ее существования в условиях глобализации потребуется такой механизм, который позволит ей эффективно развиваться с приемлемыми социальными последствиями.

Данное обстоятельство вызывает необходимость рассмотрения институционального механизма. Также это обусловлено потребностями выявления организационной системы внедрения институциональных норм в жизнедеятельность институтов рынка финансового капитала при вхождении страны в ВТО.

Особую актуальность исследования представляют проблемы специфики формирования и развития финансового капитала в условиях глобализации. С этих позиций рассматриваются теоретические основы содержания финансового капитала, возникшего в последнее десятилетие, учитывая опыт его развития как в пореформенной России, так и в странах с социально ориентированной рыночной экономикой.

Финансовый капитал в 80-е годы XX столетия под воздействием новых тенденций в развитии западных экономик приобрел новые разнообразные формы. Особенность формирования российского финансового капитала обусловлена влиянием как внутренних, так и внешних факторов. Его формирова3 ние происходило в условиях смены формы собственности в России, создания новых финансовых институтов, недостаточное развитие которых в современных условиях практически не вызывает сомнения.

Однако это пока не привело к разработке национальной модели формирования эффективного рынка финансового капитала в условиях вхождения страны в ВТО.

Макроэкономические модели, которые можно построить на методологической базе институционального подхода, на наш взгляд, способны отразить сложную структуру рынка финансового капитала и новые свойства российской экономической системы. Для этого необходимо провести мониторинг формирования финансового капитала в России.

Таким образом, отмеченные проблемы являются чрезвычайно актуальными и малоизученными в современной экономической теории и теории финансов. .

Поэтому исследование институционального механизма при формировании рынка финансового капитала в условиях глобализации с теоретических позиций представляется крайне необходимым, так как только на его основе возможно осуществить их взаимодействие.

Степень разработанности проблемы. Исследование проблем глобализации как научного направления находится в стадии становления. Среди ученых, занимающихся разработкой этой проблемы, наблюдается широкий диапазон в подходах и методологии анализа глобализации, трактовке ее социального содержания, структуры, движущих сил, механизмов и сроков действия. Отечественными экономистами, по существу, сделаны первые шаги в освещении этой темы. Большинство авторов, как зарубежных, так и отечественных свои работы посвящают изучению проблем экономической глобализации. Наиболее глубоко, последовательно и убедительно это направление разработано X. А. Барлыбаевым, У. Беком, А. В. Бузгалиным, Э. Вайцзеккером, И. Валлерстейном, Э. Гидденсом, В. И. Даниловым-Данильяном, М. Г. Делягиным, 4

Э. Г. Кочетовым, Дж. Кьезом, К. С. Лосевым, П. Мартиным, Р. Робертсоном, В. Г. Рязановым, В. А. Тураевым, С. П. Удовиком, А. Д. Урсулом, А. И. Уткиным, А. П. Фе-дотовым, Т. Фридманом, В. Г. Хоросом и др. авторами.

Рассмотрение институционального механизма обусловлено потребностями выявления организационной системы внедрения институциональных норм в жизнедеятельности хозяйственных субъектов. Необходимость его изучения подчеркивалась многими как зарубежными, так и отечественными авторами, исследованию этой проблемы посвящены труды JI. И. Абалкина, Дж. М. Бьюкенена, В: И. Данилова-Данильяна, BJ В. Зотова, О. В. Иншакова, Д. К. Норта, Ю. М. Осипова, М. М. Циканова, В; А. Шевченко, Е. С. Шопхоева.

Процесс возникновения капитала в целом, в том числе и финансового капитала, исследовали многие поколения ученых-экономистов. Среди этих экономистов в начале XX века особое внимание финансовому капиталу уделял немецкий ученый-экономист Р. Гильфердинг. Он определял финансовый капитал как перешедший в промышленный банковский капитал и представленный в денежной форме.

В той или иной степени проблемы, связанные с финансовым капиталом, поднимали такие видные ученые, как Дж. Д. Гобсон, А. Маршалл. Гобсон в своей работе «Империализм» исследует финансовый капитал как пронизывающую все сферы рыночной экономики форму капитала, постоянно растущую и ищущую места наиболее выгодного применения.

Большинство современных западных исследователей свое внимание в основном уделяют конкретным формам функционирования финансового капитала на финансовых рынках. У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли исследуют проблемы эффективности финансового рынка.

В отечественной науке исследованием финансового капитала занимались И. Ю. Беляева, Э. А. Уткин, М. А. Эскиндаров. Проблемы рентных доходов в настоящее время нашли свое отражение в работах академика

Д. С. Львова, С. Кимельмана, В. Санько, С. И. Ивановского, В. Горбунова и др. 5

Исследования российских экономистов в области финансового капитала можно разделить на два этапа. Часть ученых в основном занималась проблемами финансового капитала в странах с рыночной экономикой. Другие рассматривают специфику и новейшие тенденции в российской экономике, но содержание и специфика развития финансового капитала настолько подвижны и зависят от меняющихся экономических условий, что требуют пристального изучения их особенностей с вновь возникшими обстоятельствами.

Мало исследованы не только специфические черты финансового капитала в России, процессы его формирования, эффективность его функционирования на финансовых рынках, но до сих пор остаются малоизученными и те методологические положения, которые наработаны западной экономической мыслью и могли бы быть использованы для понимания происходящих процессов в экономической системе России, особенно в условиях глобализации. Ма-лоизученность ряда теоретических и практических сторон институционального механизма, формирования финансового капитала и эффективности его функционирования на финансовых рынках, а также высокая значимость этих вопросов для становления устойчивого развития экономической системы России при вхождении страны в ВТО и предопределили выбор темы диссертации, ее цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование сущности и особенностей процессов формирования институционального механизма рынка финансового капитала в условиях глобализации как условия вхождения страны в ВТО и на этой основе разработка национальной модели формирования эффективного рынка финансового капитала в России.

Исходя из поставленной цели, в диссертационной работе определены задачи:

1. Уточнить сущность и содержание понятия «глобализация» на основе существующих теорий и гипотез о развитии процесса глобализации.

2. Выявить тенденции институциональных изменений в структуре мирового хозяйства.

3. Охарактеризовать природу институционального механизма и определить степень его влияния на развитие мирового хозяйства.

4. Проанализировать процесс формирования финансового капитала в условиях глобализации.

5. Разработать национальную модель формирования рынка финансового капитала России при ее вхождении в ВТО.

Предмет исследования. Предметом исследования является процесс формирования рынка финансового капитала в условиях глобализации.

Объект исследования. Объектом исследования является преобразование финансового капитала в условиях глобализации путем введения институционального механизма.

Методологическая и теоретическая основы исследования. Методологическую основу исследования составляет системный подход к изучению новых социально-экономических явлений и процессов в условиях глобализации. При решении конкретных проблем использовались методы сравнительного анализа, системного моделирования, построения классификаций, методы научной абстракции, экономико-статистический, методы дедукции и индукции. В основу исследования легли основные положения современной экономической теории, примеры и опыт хозяйственной практики.

Теоретическую базу исследования составили положения институциональной экономической теории, институты рынка финансового капитала, процессы глобализации, результаты фундаментальных исследований, изложенные в научных трудах зарубежных и отечественных ученых, а также законодательные и нормативные документы государственных органов власти Российской Федерации.

Тема диссертации и содержание соответствуют специальностям: 08.00.01 —

Экономическая теория (1.1. Политическая экономия) и 08.00.10 - Финансы, 7 денежное обращение и кредит (1. Теория и методология финансов, разделы 1.3; 1.5) паспорта специальностей ВАК (экономические науки).

Информационной базой работы послужили справочно-статистические материалы, экономические обзоры, подготовленные отечественными, иностранными и международными организациями, материалы периодической печати, информационные и аналитические материалы исследовательских учреждений, информационных агентств.

Обоснованность и достоверность научных положений и выводов автора базируются на использовании законодательных и нормативных документов, постановлений Правительства РФ, а также на критическом анализе и обобщении широкого перечня работ зарубежных и российских экономистов.

Научная новизна., Новизна темы определяется авторским подходом к исследованию институционального формирования финансового капитала как закономерности развития рынка в условиях глобализации, разработке национальной модели.

В диссертации получены следующие научные результаты:

По специальности 08.00.01 — экономическая теория:

1. Уточнены содержание и сущность глобализации, заключающиеся в осознании и признании объективного факта:

- развитие мира привело к необходимости вовлечения всех стран в единый процесс — создание единой мировой экономики при едином управлении, с едиными «правилами игры»;

- формирование и функционирование института глобализации происходит в соответствии с институциональной теорией эволюционного развития экономических систем;

- создание нового общества на базе качественно новых информационных технологий.

2. Изучены тенденции институциональных изменений в структуре мирового хозяйства, позволяющие обосновать следующий вывод — в совре8 менном мире произошла перестройка институциональных основ: локальные национальные экономики активно интегрируются в единый общепланетарный экономический организм с универсальной системой регулирования. Сегодняшнему периоду присущи как формальные институты мирового хозяйства (МВФ, МБРФ, ГАТТ (ВТО)), так и новые неформальные институты, способствующие усилению межгосударственного и надгосударственного регулирования в системе мирового хозяйства, т. е. система мирового хозяйства породила, собственные институциональные образования.

3. На основе изучения природы институционального механизма обоснована его востребованность во взаимодействии хозяйствующих субъектов мировой экономики. Этот механизм призван обеспечить упорядоченность их взаимосвязи в рамках экономической системы и определить степень его влияния на развитие эффективной трансформации хозяйства путем модификации и дифференциации институциональных механизмов.

По специальности 08.00.10 — финансы, денежное обращение и кредит::

4. Выявлены особенности формирования финансового капитала в условиях глобализации, обусловленные интернационализацией финансовых услуг, увеличением объемов международных потоков акционерного капитала, усилением потоков долговых обязательств, способствующие повышению эффективности его формирования, усилению конкуренции и являющиеся фактором стабилизации.

5. Разработана модель формирования рынка финансового капитала России, при вхождении в ВТО, включающая логическую последовательность приоритетности форм и методов формирования долгосрочного финансового капитала.

Теоретическая и практическая значимость выполненной диссертационной работы заключается в развитии и углублении методологии исследования института финансового капитала в связи с процессами глобализации, что способствует согласованию различных научных подходов и преодолению фрагментарности научного знания в данной области.

Полученные в ходе исследования результаты, разработанные научные рекомендации и практические предложения будут способствовать'разработке обоснованной и эффективной государственной концепции интегрирования России в мировое хозяйство. Результаты исследования, а именно: институциональный механизм, как особый способ создания и развития хозяйства, особенности формирования финансового капитала могут быть использованы при разработке конкретных направлений государственной экономической политики, связанной с вхождением страны в ВТО. Основные положения работы применимы в преподавании ряда экономических дисциплин: «Экономическая теория», «Мировая экономика», «Финансы», а также курсов и спецкурсов по проблемам развития финансовых рынков и глобализации.

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на заседаниях кафедры экономической теории Тамбовского государственного университета им. Г. Р. Державина, межрегиональных научно-практических конференциях: IV экономический форум ЦФО «Региональная инвестиционная полтика: от эксперимента к практике» (г. Тамбов), «Развитие инфраструктуры региональных банковских услуг» (г. Тамбов), ежегодных Державинских чтениях (г. Тамбов).

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Сусорова, Ольга Юрьевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В широком цивилизационном смысле процессы глобализации начались еще очень давно, с появлением транспортных средств, в первую очередь кораблей, с началом ведения разнообразных завоевательных войн.

Современный же этап развития глобализации в широком смысле связан с новой информационно-технологической революцией и окончанием «холодной войны». В узком же смысле под глобализацией предлагается понимать нынешний этап развития человечества, который пришел на смену «холодной войне» и базируется на достижениях современной информационно-коммуникационной и технологической революции. Он сопровождается распространением в мире модели безопасности, основанной на компромиссном мышлении.

Глобализация как тенденция мирового экономического развития содержит ряд внутренних противоречий. Главными из них представляются следующие: противоречие между интересами развитых и развивающихся стран в процессе экономической глобализации. противоречие между различными по своей сути требованиями глобализации к развитым и развивающимся странам, с одной стороны, и их неготовностью следовать этим требованием, с другой; противоречие между выравниванием уровней развития и условий хозяйственной жизни как предпосылки и одновременно следствия глобализации, с одной стороны, и неравномерностью распространения в мире инфраструктуры глобализации, с другой.

Основным концепции глобализации:

1. Концепция создания единой мировой экономики и единого мира через развитие и, впоследствии, объединение континентальных экономических и финансовых союзов, региональных валют и континентальных политических

170 конфедераций. Роль примера для подражания призваны сыграть ЕС и НАФТА, евро и доллар. Расширение ЕС на Восток и преобразование НАФТА в единую американскую зону свободной торговли в начале наступившего века должны сопровождаться созданием и укреплением аналогичных группировок и конфедераций на других континентах, например, АСЕАН, СИГ, какого-то варианта экономического союза в Северо-Восточной Азии и т. д. На следующем этапе происходит интеграционная стыковка континентальных конфедераций, — например, объединение ГС и НАФТА в «Новый трансатлантический рынок». На завершающем этапе все континентальные конфедерации сливаются в единый мир с единой экономикой.

2. Эта концепция выдвинута наиболее радикальными пропагандистами американской и общественной модели. Они предлагают распространить американскую хозяйственную практику, американскую валюту, законодательство, экономические институты и т. д. на весь остальной мир. Страны, которые не примут новых условий, окажутся изолированными от мировой экономики и связи с ними будут минимализированы. Данная модель не предполагает немедленного всеобщего политического объединения и оставляет без внимания ряд существенных вопросов, в частности, вопрос о том, будут ли и, если да, то с какого момента граждане других стран-участниц новой хозяйственной системы иметь право избирать американского президента и американских законодателей.

3. Концепция предлагает исходить из сегодняшней реальности, не забегать вперед и постепенно содействовать глобализации посредством либерализации экономической и финансовой деятельности, расширения сферы ответственности международных организаций, работающих на цели либерализации, таких, как ВТО, МВФ и т. п.

4. Эта концепция настаивает на создании единого мирового экономического правопорядка и, на этой основе, на развитии интернациональных институтов, позволяющих проводить скоординированную мировую социально

171 экономическую и финансовую политику. Вопрос о едином мире, в политическом смысле, относится на потом и будет решен естественным образом, т. е. путем постепенного превращения экономической интеграции в политическую. В отличие от первой из упомянутых выше концепций данная не требует обязательного соблюдения континентальной этапности. Дело в том, что сегодня, когда в мире существуют ЕС и НАФТА, на которые приходится 40 % мирового ВВП, отдельные регионы и страны могут быстрее интегрироваться в них, а не создавать внутрирегиональную интеграцию.

При всей сложности структуры: современного мирового хозяйства его фундаментальное основание составляют общественное разделение труда и торговля. Вопрос, однако, в том, приложима ли к сегодняшней мировой торговле модель экономического либерализма, является ли она свободной от воздействия со стороны неконкурентных по своей природе структур? В данном случае проблема рассматривается без учета влияния на мировые рынки транснациональных корпораций, международных экономических организаций, как Мировой банк, МВФ, ВТО, региональные организации.

Происходящая трансформация мировой экономической системы обусловливает внимание специалистов к проблематике исследования эффективности существующего хозяйственного механизма, поиску новых вариантов модернизации и модификации его блоков и компонентов. И в первую очередь, обращает на себя внимание недостаточная степень проработанности вопросов, связанных с природой институционального механизма хозяйствования, который координирует, интегрирует, дифференцирует, консолидирует, регламентирует, мотивирует действия хозяйственных субъектов в процессе воспроизводства в условиях глобализации.

Институциональный механизм как функциональная подсистема, блок хозяйственного механизма, создавая организационно-нормативные условия стабильной работы субъектов экономики, законодательно закрепляя складывающиеся экономические отношения, способствует эффективной реализации

172 поставленных суперсистемой целей и задач. Институциональный механизм является структурным блоком (основанным на горизонтальном и вертикальном взаимодействии конкретных субъектов и агентов хозяйствования) введенным обеспечить взаимосвязей институтов в рамках экономической системы.

С точки зрения теории «институциональных матриц» С. Г. Кирдиной обмен институциональными формами в мировой экономике, имеющими идентичную (общую) матрицу, предполагает прямое заимствование необходимых форм в тех хозяйственных системах, в которых они в каждый конкретный период времени: представляются наиболее развитыми и эффективными. Идентичность институциональных «матриц» и комплементарность (четкое взаимосоответствие) базовых институтов в общем случае расширяют возможности точного «копирования» этих форм и обычно не требуют длительных процессов апробации и адаптации, а лишь незначительного приспособления их к конкретным особенностям институциональной среды.

К числу наиболее распространенных, согласно В. М. Полтеровичу, «трансплантационных дисфункций» относятся: атрофия и перерождение института, когда он «оказывается невостребованным, если его использование несовместимо с культурными традициями или институциональной структурой реципиента», в результате чего возможна атрофия данного института или его полное угасание. Причем атрофия института чревата еще более серьезными дисфункциями, поскольку в результате активизируются его деструктивные возможности, подавлявшиеся «донорской» институциональной средой. Так, попытка переноса институциональной модели банкротства в 1990-х гг. реализовалась его комплексной дисфункцией и превращением из катализатора повышения эффективности хозяйственной системы за счет элиминации несостоятельных экономических субъектов в совокупность теневых институциональных инструментов перераспределения собственности.

Новая модель хозяйства будущего - экономика развития основывается на композиции многих прогрессивных идей социализации рыночного хозяйст-/ ва, интегрирует современные концепции устойчивого и человеческого развития, стратегически направлена на реализацию гуманистических и демократических идеалов в глобальном контексте. В концепции экономики развития общественно-экономических систем лежит расширение многообразия их элементов и связей, функций и структур, организаций и институций, информации и трансформаций. «Все модели находятся в процессе эволюции. Нет оснований полагать, что они исчерпали свой потенциал, что присущая каждой из моделей система институтов не допускает улучшающих нововведений.

Особенно значимым представляется решение этой задачи для России в целях выхода на основе собственной институциональной идентичности на траекторию наиболее продуктивного типа развития, максимально способствующего формированию конституционной, информационной и инновационной модели организации хозяйственной системы и реализации ее в актуальном пространственно-временном континууме с высоким социальным эффектом.

Исследования составляющих национального богатства России позволили оценить динамику его структуры при совмещении текущих тенденций развития отечественной и мировой хозяйственных систем. Одним из выводов явилось обоснование необходимости ускоренного перехода на ресурсосберегающую модель хозяйствования. Принципиальный характер данной модели заключается ее реализации на всех уровнях экономики - предприятия, субъекта Федерации, экономического района и страны.

На современном этапе развития российского финансового капитала стало очевидным, что основные пути его формирования, с успехом используемые в развитых экономиках, не всегда отвечали и теперь отвечают российским условиям. Приходится изыскивать другие, не используемые развитыми странами технологии привлечения капитала для долгосрочных целей.

Источники привлечения капитала, механизм контроля над менеджерами й различные приоритеты в деятельности определяют три модели поведения предприятий реального сектора: англо-американскую; континентально-евро-пейскую; японскую.

Поведение российских предприятий более напоминает континентально-европейскую или японскую, тогда как рынок ценных бумаг стремится развиваться в рамках англо-американской модели. Это означает неадекватность институционального построения существующего фондового рынка, с точки зрения реального сектора, задачам развития промышленного производства. В результате фондовый рынок как механизм привлечения капитала, регулирования экономики и контроля управления оказывается не востребованным со стороны реального сектора.

Особенностью российского финансового капитала является и то, что он служит не столько мобилизации разрозненных капиталов, сколько формированию и увеличению сравнительно небольших объединившихся средств. Отсутствие достаточно концентрированных капиталов не позволяет говорить о мощности финансового капитала, достаточной для проявления его в экономике в больших размерах.

Проблемы эффективности функционирования рынков финансового капитала связаны в основном с особенностями функционирования рынка ценных бумаг.

Современное состояние экономики России характеризуется становлением финансового капитала, а в его рамках и фиктивного. Это становление проявляется в постепенном создании условий выгодного размещения капитала, а также в формировании его как новой для России категории рыночной экономики с неотъемлемыми характеристиками финансового капитала развитых стран — самовозрастания и самодвижения стоимости.

Для российской экономики характерно:

1. В российской экономике происходит возникновение как финансового капитала, так и оформление его организационно. Финансовый капитал России имеет ряд особенностей в связи со специфичным соотношением существования конкуренции и монополий в России, с неоднозначной социальной ситуацией, с особой направленностью, с особыми целями финансового капитала России.

2. Российская экономика характеризуется процессами возникновения и формирования финансового капитала, а в его рамках и фиктивного капитала. С точки зрения проблемы эффективности рынков финансового капитала основной целью в ее изучении является изучение особенностей формирования и развития фиктивного капитала и фондовых рынков России.

3. К моменту возникновения фондового рынка в России уже существовал значительный промышленный капитал, и поэтому возникновение банковской системы в конце 80-х - начале 90-х гг. явилось важнейшей предпосылкой оформления финансового капитала в его классическом смысле.

4. Процесс либерализации цен и приватизации внес ряд корректив в финансовую систему России, что повлекло за собой возникновение кризисных явлений, начавшихся на фондовом рынке, а затем охвативших всю экономику страны. Это привело сначала к истощению производственного капитала, сбережений населения, а также к трансформации этих средств сначала в акционерный капитал, а затем разнообразными и не совсем добросовестными методами в личный капитал, вывезенный за рубеж.

5. Фиктивный капитал России 90-х годов сформировался очень неустойчивым, его движение происходило в основном хаотически и социально несправедливо. Все это привело к снижению эффективности финансового рынка, росту трансакционных издержек и ухудшению не только экономической, но социальной обстановки в стране. При этом корпоративные предприятия России практически не выходили на фондовый рынок ни с целью привлечения дополнительного капитала, ни с целью получения дополнительной спекулятивной прибыли.

1. Российский фондовый рынок можно отнести к так называемым «возникающим» рынкам, таким как малазийский рынок (Куала-Лумпур), мексиканский фондовый рынок. Поэтому его быстрый взлет, а затем такое же стремительное падение вполне вписываются в теорию «возникающих» рынков Фабера. Таким образом, российский фондовый рынок кроме внутренних проблем, зависит от объективных условий развития новых возникающих рынков, а также от сложившейся кризисной ситуации на других мировых рынках.

2. Сейчас наметилась тенденция возвращения утраченной государством в процессе приватизации собственности, причем этот процесс происходит на новом качественном уровне с использованием инструментов фондового рынка, в рамках которого фиктивный капитал играет важнейшую роль. Этот процесс призван устранить изъяны рыночной экономики, которые особенно ярко проявляются в России из-за ряда ее специфических особенностей.

Инвестиционную политику в России должны составлять следующие элементы: формы и методы мобилизации внутренних источников инвестиций; формы и методы привлечения иностранных капиталов; принципы, методы, каналы размещения привлеченных капиталов; взаимосвязь инвестиционной политики со структурной политикой; взаимосвязь инвестиционной политики со становлением рыночной инфраструктуры в стране; взаимосвязь инвестиционной политики и денежной политики Центрального банка; взаимосвязь длительных инвестиций и краткосрочных вложений, инвестиционной политики и платежно-расчетного механизма в экономике.

Общий инвестиционный климат в России нужно рассматривать как

часть сложившейся хозяйственной ситуации, как следствие тех структурных

177 изменений в отношениях собственности, в распределении национального дохода, которые произошли за последние годы. Внешними признаками этих изменений можно считать: подавленный внутренний спрос на непродовольственные и, отчасти, продовольственные товары; падение производства в промышленности, прежде всего обрабатывающей и производящей предметы потребления, и в сельском хозяйстве (а соответственно, и на транспорте); рост экспорта топливно-сырьевых ресурсов и наполнение внутреннего рынка импортными потребительскими товарами и, отчасти, импортными средствами производства; резкая дифференциация доходов и соответствующая дифференциация; спроса.

В итоге мы можем сформулировать определенную логическую последовательность и приоритетность инвестиций: инфраструктура рынка сельскохозяйственных товаров (включая продукцию лесоводства и рыболовства), имеющая целью наполнение внутреннего рынка сельскохозяйственной продукцией - продовольствием и сырьем; производство машин, оборудования, химикатов, стройматериалов для сельского хозяйства, рыбной промышленности, первичной переработки и хранения продукции; товары широкого потребления (одежда, обувь), бытовая техника - в результате подъема городского и сельского спроса; инвестиции в наукоемкие отрасли, производящие средства производства, обеспечивающие информатизацию общественного производства, ресурсосбережение; инвестиции в обновление оборудования и технологии добывающих отраслей, геологоразведку с упором на максимальное использование эксплуатируемых скважин, шахт, разрезов, но не максимальное расширение производства энергоресурсов и их экспорта.

Разумеется, эта логическая последовательность не исключает ни одновременных вложений, ни даже их передвижки во времени, когда, например, вложения в обновление трубопроводного транспорта могут оказаться неотложными. Важна логическая соподчиненность вложений и общая задача -превращение России в могучую индустриально-аграрную страну.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Сусорова, Ольга Юрьевна, 2004 год

1. Абалкин Л. Смена тысячелетий и социальные альтернативы // Вопросы экономики. 2000. № 12.

2. Абалкин Л. Стратегия России: взгляд в завтрашний день (методологические размышления) // Экономист. 2003. № 7.

3. Абалкин Л. И. Логика экономического роста. М.: Институт экономики РАН. 2002. 228 с.

4. Алекперов В. Ю. Основные тенденции в нефтяном бизнесе. М., 1998.

5. Андрефф В. Постсоветская приватизация в свете теоремы Коуза (трансак-ционные издержки и управленческие затраты) // Вопросы экономики. 2003. № 12.

6. Аннан К. Мы, народы: роль Организации Объединенных Наций в XXI веке // Международная жизнь, 2000. № 10.

7. Барлыбаев X. А. Общая теория глобализации и устойчивого развития. М.: Издание Государственной Думы. 2003. 336 с.

8. Вафина Н. X. Транснационализация производства в свете теории самоорганизации экономических систем. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ; Казань: Изд-во КАГФЭИ, 2002.

9. Вебер М. Избранные произведения. М.: Прогресс, 1990. 808 с.

10. Вступление России в ВТО: проблемы и перспективы: Материалы международной научно-практической конференции / Под ред. С. Ф. Сутырина. СПб.: ОЦЭиМ, 2003.

11. Гайдар Е. Восстановительный рост и некоторые особенности современной экономической ситуации в России // Вопросы экономики. 2003. № 5.

12. Гарретт Б., Дюссож П. Стратегические альянсы: Пер с англ. М.: ИНФРА-М, 2002.

13. Гегель Г. Философия права. М., 1990.180

14. Глобализация и рост в XX веке. Доклад МВФ. 2000.

15. Глобализация мирового хозяйства и национальные интересы России / Под ред. В. П. Колесова. М.: Эконом, факультет МГУ, ТЕИС, 2002.

16. Глухов В. В., Барков А. А. Стратегическое управление в нефтяной компании. СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1999.

17. Голиков А. Переходная экономика: реалии России и мировой опыт. М., 2000.

18. Государственная программа приватизации государственной и муниципальной собственности России на 2003 г. Правительство РФ. М., 2003.

19. Гукасьян Г. М. Экономическая теория: проблемы «новой экономики». СПб.: Питер, 2003.

20. Делягин М. Информационная революция, глобализация, кризис мировой экономики // Проблемы теории и практики управления. 2001. № 1.

21. Дерябина М. А. Реформы отношений собственности в России // Политэконом. 1996. №3.

22. Джон С. Эрл. Уроки приватизации в России // Экономические реформы сегодня / Пер. с англ. CIPE, 2002. Вып. 2.

23. Джонстон Д. Международный нефтяной бизнес: налоговые системы и соглашения о разделе продукции / Пер с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

24. Долгов С. И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление? М.: Экономика, 1998.

25. Евстегнеева JL, Евстегнеев Р. Субфедеральные аспекты глобализации // Вопросы экономики. 2003. № 5.

26. Ергин Д. Добыча! Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть / Пер. с англ. 2-е изд. М.: Изд-во «ДеНово», 2001.

27. Еремин А. Теория и практика собственности в современной экономике // Экономист. 1994. № 10.

28. Жизнин С.З. Энергетическая дипломатия. Россия и страны мира на рубеже XXI века: баланс и конфликт интересов. М.: Научная книга, 1999.

29. Жильцов С. С., Зонн И. С., Ушков А. М. Геополитика Каспийского региона. М.: Междунар. отношения, 2003.

30. Закон РСФСР «О предприятиях и предпринимательской деятельности» от 25.12.1990 г.

31. Закон РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий РСФСР» 03.06.1991 г.

32. Закон РСФСР «О собственности в РСФСР» от 24.12.1990 г.

33. Западная глобализация. Атака на процветание и демократию. Г.П.Мартин, X. Шуман: Пер. с нем. М.: Изд. Дом «Альпина», 2001.

34. Иншаков О. В., Фролов А. П. Институционализм в российской экономической мысли (IX-XXI вв.): В 2-х т. Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2002. Т. 1. 486 с.

35. Кайзер К. Глобализация как проблема демократизации // Intern. Politik. Bonn, 1998. №4.

36. Капелюшников Р. Крупнейшие и доминирующие собственники в российской экономике // Вопросы экономики. 2000. № 1.

37. Капелюшников Р. И. Экономическая теория прав собственности (методология, основные понятия, круг проблем). М.: ИМЭМО РАН, 1990.

38. Капелюшников Р. Собственность и контроль в российской промышленности //Вопросы экономики. 2001. № 12.

39. Кокурин Д., Мелкумов Г. Участники мирового рынка нефти // Вопросы экономики. 2003. № 9.

40. Колесов Н. Д., Щербина В. Ф. Разрешение экономических противоречий социализма». М.: 1988.

41. Конопляник А. А. Реформы в нефтяной отрасли России (налоги, СРП, концессии) и их последствия для инвесторов. М., 2002.

42. Кочетов Э. Геоэкономика. Освоение мирового экономического пространства. М, 1999.

43. Крюков В. А. Институциональная структура нефтегазового сектора: проблемы и направления трансформации / Отв. ред. В. В. Кулешов. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 1998.

44. Кузнецов В. К теории переходной экономики // МЭиМО. 1994. № 12.

45. Кучуков Р., Савка А. Некоторые особенности процессов глобализации // Экономист. 2003. № 5.

46. Лиухто Л. Российская нефть: производство и экспорт // Вопросы экономики. 2003. № 9.

47. Львов Д. Будущее российской экономики // Экономист. 2000. № 12.

48. Макарян А. С. Социально-экономические проблемы глобализации мирохозяйственных отношений: диагноз и прогноз. М.: Центр образовательной литературы, 2002.

49. Мастепанов А. М. Региональные и внешнеэкономические аспекты энергетической политики России. М.: Минтопэнерго РФ, ВНИИОУПЭНГ, 1997.

50. Матяш В. Н. Привлечение иностранных инвестиций — стратегия России в XXI столетии и позиция Запада. М.: Дипломатическая академия МИД РФ, 2001.

51. Международное энергетическое агентство. Энергетическая политика Российской Федерации. Обзор 1995 / Пер. с англ. Париж, ОЭСР, 1996.

52. Международные экономические отношения: Учебник для вузов / В. Е. Ры-балкин, Ю. А, Щетинин, Л. В. Балдин и др.; Под. ред. Проф. В. Е. Рыбал-кина. 3-изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

53. Меньшиков С. М. Новая экономика. Основы экономических знаний: Учеб. пособие. М.: Междунар. отношения, 1999.

54. Мировая экономика в XX веке: потрясающие достижения и серьезные про-' блемы // МЭиМО. 2000. № 1.

55. Муравин А. В. Государственное регулирование нефтегазового комплекса и экономическая безопасность России. М.: Изд-во РАГС, 2003.

56. Нуреев Р. Институционализм: прошлое, настоящее, будущее // Вопросы экономики. 1999. № 1.

57. Нуреев Р. Теории развития: институциональные концепции становления рыночной экономики // Вопросы экономики. 2000. № 6.

58. О гетерогенности глобализации и стадиях ее развития // МЭиМО. 2001. №2.

59. Об итогах приватизации в РФ и основных направлениях ее дальнейшего проведения // Российский экономический журнал. 1999. № 2.

60. Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 2002 г. / Пер. с англ. М., 2002.

61. Обзор экономической политики России за 2002 год / С. Б. Авдашева, Е. И. Андреева, В. Д. Андрианов и др.; Бюро эконом, анализа. М.: ТЕИС, 2003.

62. Оболенский В. П., Поспелов В. А. Глобализация мировой экономики: проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука, 2001.

63. Обыденов А. Институциональные особенности саморегулирования бизнеса. // Вопросы экономики. 2003. №11.

64. Олейник А. Н. Институциональная экономика. Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000.

65. Олейник А. Н. Институциональные аспекты социально-экономических трансформаций. М.: Эконом, фак-т МГУ, ТЕИС, 2000.

66. Ольсевич Ю. Институционализм новая панацея для России?//Вопросы экономики 1999. № 6.

67. Организация Объединенных Наций. Основные факты. М.: Весь мир, 2000.

68. Основы международного бизнеса: Словарь-справочник / Научн. ред. С. И. Долгов, отв. сост. В. В. Васильев. М.: Изд-во БЕК, 1997.

69. Перевалов Ю., Басаргин В. Формирование структуры собственности на приватизированных предприятиях // Вопросы экономики. 2000. № 5.

70. Перевалов Ю. В., Гимади И. Э., Добродей В. В. Эффект приватизации предприятий промышленности: методология анализа и некоторые результаты // Экономика и мат. методы. 2000. № 3.

71. Перегудов С. «Общество участия» или «демократия собственников»? // Мировая экономика и международные отношения. 2000. № 1.

72. Пермская нефть: Искусство быть выше обстоятельств. М.: Дело, 2003.

73. Петраков Н. Я1 Русская рулетка: экономический эксперимент ценою 150 миллионов жизней. М.: Экономика, 1998.

74. Петров В. В., Поляков Г. А. и др. Долгосрочные перспективы российской нефти. (Анализ, тренды, сценарии). М.: ФАЗИС, 2003.

75. Попов Г. О модели будущего России // Вопросы экономики. 2000. № 12.

76. Попов Г. X. Каким путем идти к постиндустриальному обществу? И Проблемы теории и практики управления. 2000. № 2.

77. Постсоциалистические страны в условиях глобализации. М.: Изд-во А. Мельникова, 2001.

78. Приватизация в Великобритании: социально-экономический и политический анализ. М.: РАН ИНИОН, 2000.

79. Приватизация в России. М.: Изд-во: Производственно-коммерческий центр Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова, 1992.

80. Приватизация по-российски / Под ред. А. Б. Чубайса. М.: ВАГРИУС,1999.

81. Приватизация: Чему учит мировой опыт. М.: Межд. отношения, 1993.

82. Проблема собственности: теория, история, практика / Под ред. Е. Е. Лункой. М., 1995. С. 19-39.

83. Провинция: процесс международной интеграции в XXI веке: Материалы международной научно-практической конференции. Киров: ВСЭИ, 2001.

84. ПРООН. Доклад о развитии человека за 1999 год. Глобализация с человеческим лицом. Нью-Йорк-Оксфорд: Оксфорд Юниверсити Пресс, 1998.185

85. ПРООН. Доклад о развитии человеческого потенциала в Российской Федерации. 2000. М.: Права человека, 2001.

86. Прудон П.-Ж. Что такое собственность? М.: Республика, 1998.

87. Путь в 21 век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. авт. колл. Д. С. Львов. М.: Экономика, 1999.

88. Рагинский С. В. Черное золото страны викингов. Нефтегазовый комплекс Норвегии 1962-2000. М,: Компания Спутник+, 2001.

89. Радыгин А. Перераспределение прав собственности в постприватизационной России // Вопросы экономики. 1999. № 6.

90. Радыгин А., Архипов С. Собственность, корпоративные конфликты и эффективность (некоторые эмпирические оценки).//Вопросы экономики. 2000. № 11.

91. Раушер А. Частная собственность в интересах человека труда / Пер. с нем. М.: Дело, 1994. .

92. Роберте П. К. Приватизация и ответ на все проблемы. От плана к рынку: Будущее посткоммунистических республик. М., 1993.

93. Российский статистический ежегодник. М.: Госкомстат РФ, 2003.

94. Россия и страны мира. Статистический сборник. М.: Госкомстат РФ, 2003.

95. Рынки капиталов и глобализация // Финансы. 2001. № 1.

96. Сакс Дж. Рыночная экономика в России / Пер. с англ. М.: Экономика, 1994.

97. Сильвестров С. Самоопределение российского общества в условиях глобальной модернизации // Общество и экономика. 2000. № 1.

98. Скловский К. И. О сущности собственности // Общественные науки и современность. 2000. № 1.

99. Содержание, логика и структура современной экономической теории / Под ред. К. А. Хубиева. М.: Эконом, фа-т МГУ, ТЕИС, 2000.

100. Сорос Д. Ж. Новая глобальная финансовая архитектура // Вопросы экономики. 2000. № 12.

101. Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999.

102. Социально-экономические проблемы и правовые проблемы российских реформ: Материалы международной научной конференции / Под ред. А. Н. Романова, Е. Н. Жильцова, Г. П. Журавлевой и др. Коломна, 2002.

103. Спенсер Г. Право собственности на землю / Пер. с англ. М.: Посредник, 1997.

104. Стиглиц Д. Ю. Глобализация: тревожные тенденции / Пер с англ. М.: Национальный общественно-научный фонд, Изд-во «Мысль», 2003.

105. Стиглиц Дж. Куда ведут реформы? (К десятилетию начала переходных процессов) // Вопросы экономики. 1999. № 7.

106. Стратегический ответ России на вызовы нового века./Под общей ред. акад. JT. И. Абалкина. М.: «Экзамен», 2004.

107. Стратегия развития нефтегазовых компаний / Под. ред. Р.М.Вяхирева. М.: Наука, 1998.

108. Стратегия развития Российской Федерации до 2010 года. М.: Фонд «Центр стратегических разработок», 2000.

109. Телегина Е. Мировой энергетический рынок и геополитические интересы России // Вопросы экономики. 2003. № 5.

110. Теория переходной экономики / Под ред. И. Н. Николаевой. М.: «Единство», 2001.

111. Теория социально-экономических трансформаций. Альманах. Выпуск 1. На пути к глобальному постиндустриальному обществу / Под ред. А. В. Бузгалина. М.: Слово, 2001.

112. Указ Президента РФ от 01.04.1995 г. № 327 «О первоочередных мерах по совершенствованию деятельности нефтяных компаний».

113. Указ Президента РФ от 14.08.1992 г. № 922 «Об особенностях преобразования государственных предприятий, объединений, организаций топливно-энергетического комплекса в акционерные общества».187

114. Указ Президента РФ от 22 июля 1994 г. № 1535. «Приватизация государственных и муниципальных предприятий в России».

115. Фаминский И. Экономическая глобализация: основа, компоненты, противоречия, вызовы для России. Российский экономический журнал. 2000. № 10.

116. Финансовая глобализация // Финансы. 2001. № 1.

117. Фишер В. Европа: экономика, общество, государство. М, 1999.

118. Фишер Г. Глобализация мирохозяйственных связей: сущность, формы, перспективы. М.: Научная книга, 1999.

119. Хамаганова Л. Д., Цвигун И. В. Международная экономика: макроэкономика. Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2002.

120. Харбергер А., Гартни Д. Ж., Венддер Р. К. и др. Пути экономического роста. Международный опыт. М.: Фин. изд. дом, «Деловой экспресс», 2001.

121. Хертиг Г., Шмидт Р. Уголь, нефть и газ / Пер. с нем. М.: Государственное научно-техническое издательство литературы по горному делу, 1959.

122. Ходжсон Дж. Привычки, правила и экономическое поведение // Вопросы экономики. 2000. № 1.

123. Ходжсон Дж. Экономическая теория и институты: Манифест современной институциональной экономической теории 7 Пер. с англ. М.: Дело, 2003. 464 с.

124. Хорос В. Г. Постиндустриальный мир и Россия. М., 2001.

125. Цыганков П. А. Теория международных отношений. Учеб. пособие. М.: Гардарики, 2003.

126. Чувашии Е. П. Бюджет и финансы нефтегазовых компаний. М.: ДеНово, 2000.

127. Шагиев P.P. Интегрированные нефтегазовые компании / Под. ред. А. Г. Агангебяна. М.: Наука, 1996.

128. Шаститко А. Неоинституциональная экономическая теория. М.: Эконом, фак-т МГУ, ТЕИС, 1999.

129. Шафраник Ю. К., Крюков В. А. Нефтегазовые ресурсы в круге проблем. О формировании комплексной системы недропользования при вовлечении в оборот ресурсов углеводородного сырья в условиях переходного периода. М.: ОАО «Изд-во «Недра», 1997.

130. Шишков Ю. В. Мировая экономика: нарастающий процесс глобализации (Прогноз на 2000-2015 гг.). М.: ИМЭМО, 1998.

131. Щербанин Ю. А. Глобализация: международный обмен и транспорт: Учеб. пособие. М.: ДАМИД России, 2002.

132. Экономика России 1999-2002. М.: Миэкономразвития России, 2003.

133. Экономическая теория и трансформационный процесс. М.: ТЕИС, 1999.

134. Экономическая теория на пороге XXI века / Под ред. Ю. М. Осипова, Е. С. Зотовой. М.: Юристъ, 2000.

135. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства (политическая экономия): Учебник / Под ред. проф. А. Г. Грязновой, проф. Т. В. Чечелевой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003.

136. Экономическая трансформация: цели, направления, динамика. М.: Изд-во РАГС, 1999.

137. Энергетическая стратегия России (Основные положения). М.: ИНЭИ РАН, 1994.

138. Яковец Ю. Будущее России в координатах евразийской цивилизации // Общество и экономика. 2000. № 1.

139. Яковец Ю. В. Глобализация и взаимодействие цивилизаций. М.: «Экономика», 2003.

140. Bizaguet A. Le secteur publique et les privatisation. Paris: PUF, 1988.

141. Bobel 1. Eigentum, Eigentumsrchte und instltutioneller Wandel, Spmger. ^ t Verb, 1988. (2), XI. 3605. (приводится по сборнику РАН ИНИОН).

142. Honore A. M. Ownership In Oxford essayes injunsprudense Ed be Guest A. W. Oxford, 1961.

143. Kirchgassner G. Globalisierung: H erauforderung fur das 21 Jahrundert // Aussenwirtschaft. Zurich, 1998. Jg. 33. H. 1.

144. Milner H. V. International p olitical e conomy: Beyond h egemonic s lability // Foreign Policy. N. Y., 1998. №110.

145. Palgrave's dictionary of political economy, edited by Higgs H., London, Mac-V> millan, 1926.

146. Rayn A. «Property», Milton Keynes, Open University press, 1987.

147. Salomon Brothers. Европейский сектор исследований. Группа аналитиков европейского энергетического сектора. Российская нефть. Нефтедобывающие компании. 1996.

148. Shieifer A. Establishing Property Rights // World Bank's Annual Conference on Development Economics. Washington. April 28-29. 1994.

149. UNCTAD. The Trade and Development Report? N. Y., Geneva, 1999.