Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Шатохина, Зоя Александровна

• Шатохина, Зоя Александровна
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шатохина, Зоя Александровна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. МЕХАНИЗМ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВСКИХ РЕСУРСОВ: ОСНОВЫ ТЕОРИИ.

1.1. Сущность и функции механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

1.2. Принципы и специфика формирования инвестиционных банковских ресурсов.

1.3. Эволюция и тенденции развития механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Глава 2. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВСКИХ РЕСУРСОВ.

2.1. Анализ современных подходов к формированию ресурсов коммерческого банка.

2.2. Инвестиционные банковские ресурсы как объект механизма регулирования.

2.3. Инвестиционный баланс банка - основа реализации механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Глава 3. ФОРМИРОВАНИЕ МЕХАНИЗМА РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВСКИХ РЕСУРСОВ С УЧЕТОМ ЭКЗОГЕННЫХ И ЭНДОГЕННЫХ ФАКТОРОВ.

3.1. Место инвестиционных банковских ресурсов в ресурсном потенциале территории.

3.2. Роль государственных органов в регулировании инвестиционных банковских ресурсов.

3.3. Становление ресурсного менеджмента в банке.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов»

Актуальность темы исследования. Вопросам участия банков в развитии инвестиций в России посвящено большое количество публикаций, форумов, конференций. Они живо обсуждаются как теоретиками, так и практиками. Однако степень участия банковского капитала в инвестиционных программах по прежнему остается незначительной. В силу сложившейся в России модели инвестиционного развития роль банков в финансировании инвестиционных программ в данный момент сводится к 4-5-процентному вкладу в общий объём мобилизованных предприятиями ресурсов.

По данным Правительства Российской Федерации в настоящее время повышение капитализации российских предприятий базируется в основном на их собственных средствах. Показатель инвестиций в промышленности за счет собственных средств достигает 68%, а в машиностроении - 80%.

Опора на самофинансирование в качестве обеспечения инвестиционного процесса способствует сохранению существующего дисбаланса в отраслевой структуре капитальных вложений.

На этом фоне разработка Министерством финансов и Министерством экономического развития Российской Федерации новой Стратегии развития банковского сектора России, обсуждение Советом безопасности Российской Федерации совместно с Государственным советом Российской Федерации вопроса «О политике Российской Федерации в области развития национальной инновационной системы» представляется первым шагом на пути создания условий для комплексного подхода к регулированию банковских ресурсов, предназначенных для инвестирования.

Отечественные банки в большей мере страдают не от недостатка инвестиционных банковских ресурсов, а от отсутствия системы адекватного управления ими. Причем ее отсутствие сказывается как на внешнем (экзогенном) уровне, так и на уровне самого банка (эндогенном уровне).

V Говоря об экзогенной составляющей системы управления, мы имеем в виду не только федеральный уровень, но и уровень субъекта Федерации. Например, в Хабаровском крае утверждена программа основных направлений инвестиционной политики до 2010 г. и существует развернутая правовая база, и все же системный подход в области регулирования инвестиционных ресурсов отсутствует.

Проблемы регулирования инвестиционной ресурсной базы сегодня - это тот фактор, который должен побудить участников инвестиционного рынка к Щ созданию новых, эффективных способов управления ресурсами, а также благоприятных условий для инвестирования. К таким условиям относится, прежде всего, создание адекватного механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Таким образом, отсутствие единого механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, важность развития инвестиционной сферы, расширения объема инвестирования предприятий за счет инвестиционных ресурсов коммерческих банков, повышение инновационной ф ёмкости бизнеса, определяют актуальность выполненного исследования.

Степень исследованности проблемы. Вопросы активизации инвестиционной деятельности банков активно обсуждаются уже более десятка лет. Большой вклад в развитие теории инвестиционной деятельности коммерческих банков, а также в создание системы регулирования инвестиционных ресурсов внесли В.К. Гуртов, JI.JI. Игонина, Н.В. Игошин, В.В. Ковалев, В.И. Колесников, О.И. Лаврушин, Л.Я. Лившиц, К.К. Садвакасов, В.В. Шеремет, Е.Б. Ширинская и другие авторы, труды которых изучены диссертантом и использованы в работе. Многие их разработки и рекомендации не потеряли ценности до сегодняшнего дня. Особенно это относится к вопросам формирования ресурсной базы коммерческих банков, служащей основой для дальнейшей инвестиционной деятельности на рынке. Однако вопросам регулирования инвестиционных банковских ресурсов, а

• также созданию механизма их регулирования не уделялось должного внимания.

Интерес к коммерческому банку как активному участнику инвестиционного процесса страны в экономической науке стал появляться и у дальневосточных учёных, занимающихся региональными проблемами и проблемами инвестиционных ресурсов. Наиболее известны работы А.Г. Гранберга, В.И. Ишаева, С.Н. Леонова, Р.Г. Леонтьева, Е.И. Мельниковой, П.А. Минакира, Ю.В. Рожкова, М.В. Терского, Ф.С. Тумусова и других. Среди ф зарубежных авторов, внёсших существенный вклад в исследование данных вопросов в рамках теории денег, кредита и финансовых рынков, следует отметить Дж.К. Ван Хорна, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Э.Дж. Долана, Дж.

Кейнса, А. Пигу, П. Роуза, И. Фишера, У. Шарпа, И. Шумпетера и многих других.

Вместе с тем ряд вопросов теоретического и практического характера в области регулирования инвестиционных банковских ресурсов не нашли своего отражения. Не изучены вопросы сущности механизма регулирования, в том ф. числе его функции и структура. Недостаточно исследованы место, функции и роль капитала банка в формировании инвестиционных банковских ресурсов. Не сформирована система оценки инвестиционной активности банков.

Целью настоящей работы является обоснование теоретических и методических аспектов формирования механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов как основного проводника инвестиционной политики территории.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие конкретные задачи:

1. Исследовать и уточнить понятийный аппарат применительно к регулированию инвестиционных банковских ресурсов.

2. Раскрыть сущность и функции механизма регулирования инвестиционных ресурсов коммерческого банка.

3. Изучить отечественный опыт регулирования инвестиционных банковских ресурсов, выявить тенденции его развития в системе эндогенных и экзогенных факторов.

4. Раскрыть содержание и показать структуру инвестиционных банковских ресурсов с позиций механизма их формирования.

5. Определить место, функции и роль капитала банка в формировании инвестиционных банковских ресурсов.

6. Разработать методику расчета инвестиционного баланса банка с # целью регулирования его инвестиционного потенциала.

7. Разработать алгоритм формирования и модель баланса инвестиционного спроса и предложения с целью реализации инвестиционной политики территории.

8. Обосновать теоретические подходы к формированию системы ресурсного менеджмента в коммерческом банке с использованием инструментария банковской логистики.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются ф инвестиционные ресурсы коммерческого банка. В качестве предмета исследования определён механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Теоретической и методологической основой работы являются изложенные в трудах российских и зарубежных учёных-экономистов теории денежного обращения и кредита, банковского дела, финансовых рынков и инвестиций.

В работе использовались следующие методы научного познания: системный и диалектический подход к изучаемому объекту, а также специальные методы экономико-статистических исследований (наблюдения, анализа, группировки, детализации); метод коэффициентов; моделирование.

Достоверность результатов диссертационного исследования и обоснованность научных выводов основывается на теоретических и методологических положениях, сформулированных в исследованиях зарубежных и отечественных ученых, обеспечивается использованием теорий, концепций и подходов к регулированию экономических процессов, а также научным подходом к их анализу, адекватному задачам исследования.

Информационную базу исследования составили гражданское и банковское законодательство Российской Федерации, материалы периодической печати, инструктивные, методические и отчетные данные Банка России. Для исследования использовались официальные статистические данные Банка России, аналитические и методические материалы, отчетные данные региональных коммерческих банков Дальнего Востока России.

В работе использованы материалы, полученные автором в библиотеке Портлендского государственного университета во время стажировки в США (июль-август 2001 г.).

Научные результаты, полученные лично соискателем:

- сформулирована терминологическая база применительно к системе регулирования инвестиционных банковских ресурсов;

- систематизирована структура механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов с позиции экзогенного и эндогенного уровней;

- обобщён отечественный опыт и показана эволюция процессов, связанных с формированием механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, раскрывающих характер и современные тенденции его дальнейшего развития;

- выявлены место и функции собственного капитала банка как одного из основных источников формирования инвестиционных банковских ресурсов;

- предложена модель инвестиционного баланса банка для оценки активности его инвестиционной деятельности;

-разработан алгоритм формирования баланса территории, основанный на потенциальном инвестиционном спросе и предложении, с целью реализации территориального механизма регулирования инвестиционных ресурсов;

- обоснованы теоретические подходы к формированию системы управления инвестиционными банковскими ресурсами с использованием логистического инструментария на основе концепции ресурсного менеджмента.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- уточнены понятия «банковские инвестиции», «инвестиционные банковские ресурсы»;

-раскрыты сущность, структура, функции и принципы формирования механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов;

- сформулированы и обоснованы инвестиционная и индикативная функции капитала банка, позволяющие использовать его в качестве источника инвестиционных банковских ресурсов;

- предложена шкала оценки инвестиционной банковской активности на основе модели инвестиционного баланса банка.

Теоретическая значимость исследования заключается в научно обоснованном подходе к созданию механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, включающем разработку теоретических положений и методических рекомендаций по формированию внутреннего и внешнего уровня системы регулирования, а также в разработке методики оценки инвестиционной активности коммерческого банка на основе модели его инвестиционного баланса. Наряду с этим важное значение для теории имеет алгоритм формирования инвестиционного баланса территории, предназначенный для реализации территориального механизма регулирования инвестиционных ресурсов.

Практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что оно позволяет систематизировать процесс регулирования инвестиционных ресурсов коммерческих банков в целях реализации инвестиционной политики территории.

Полученные теоретические результаты и методические подходы могут быть использованы коммерческими банками в рамках эндогенного (внутреннего) механизма регулирования, а также Банком России, региональными и федеральным правительствами в рамках экзогенного (внешнего) механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов.

Основные теоретические выводы и практические рекомендации могут быть использованы в качестве методического материала в учебном процессе при изложении отдельных тем по учебным дисциплинам «Банковское дело», «Инвестиции».

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на международной молодёжной научной конференции «Экономика Дальнего Востока: проблемы, перспективы, направления развития» (Владивосток, 1999), на региональном научном симпозиуме «Россия на пороге XXI века» (Хабаровск, 1999), на экономической секции шестой открытой конкурс-конференции молодых учёных и аспирантов ДВО РАН (Хабаровск, 2004), на межрегиональной научно-практической конференции молодых исследователей, аспирантов и соискателей «Экономика, управление, общество: история и современность» (Хабаровск, 2004).

Публикации. По теме научного исследования автором опубликовано семь работ, общим объемом 1,3 печатных листа.

Объём и структура диссертационной работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографического списка использованных литературных источников (128 наименований, в том числе два на иностранном языке), шести приложений. Основной текст работы изложен на 188 страницах текста, содержит 10 таблиц и 11 рисунков.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Шатохина, Зоя Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Реализация масштабных преобразований в экономике России и ее регионах, связанных с формированием стабильных рыночных отношений и переходом на путь устойчивого экономического развития, требует значительной активизации инвестиционных процессов на всех иерархических уровнях управления. Серьезный рост инвестиционной активности в современный период невозможно обеспечить без создания качественного механизма регулирования и управления инвестиционных банковских ресурсов. Ведущая роль в реализации этих преобразований, наряду с государственным уровнем, должна принадлежать активным участниками инвестиционного процесса - коммерческим банкам.

Банки, будучи ведущими институтами современной кредитной системы, активно занимаются инвестиционной деятельностью. Традиционно, основные направления размещения ресурсов можно отнести к двум крупным группам вложений - это вложения в финансовые и реальные активы. Причем вложения в финансовые активы имеют не только форму прямого инвестирования средств в ценные бумаги сторонних эмитентов, но и посреднические операции в этой сфере, а также сопровождение процедуры размещения ценных бумаг. К реальным инвестициям банков мы отнесли собственные инвестиции (то есть инвестиции в собственную материально-техническую базу), а также долгосрочные инвестиционные кредиты, синдицированное кредитование, проектное финансирование и лизинговые операции.

В силу специфики российской экономики и особенностей текущего этапа развития банковского сектора мы придерживаемся подхода, при котором банковские инвестиции - это процесс вложения инвестиционных ресурсов банка в создание (приобретение) реальных или финансовых активов с целью прироста вложенной стоимости. Соответственно, к инвестиционным банковскими ресурсами относится та часть ресурсов банка, которая предназначена для вложения в объекты инвестирования.

Источники формирования инвестиционных ресурсов коммерческого банка могут быть самыми разнообразными. В инвестиционной деятельности, пожалуй как нигде в экономике, проявляет свое действие закон разнообразия. В инвестиционных процессах возможно и необходимо обеспечение разнообразия форм, методов организации и управления инвестиционным процессом.

Инвестиционный процесс по своей сути крайне динамичен и, следовательно, требует применения гибких форм его организации и управления. Естественно, без получения дохода отсутствуют стимулы к инвестированию. В связи с этим выделяют следующие этапы инвестирования: формирования инвестиционных ресурсов; преобразование ресурсов во вложения (затраты); превращение вложенных средств в прирост стоимости; прирост стоимости в форме дохода или социального эффекта. Таким образом, начало и конец цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: «доход —» ресурсы», то есть процесс накопления повторяется.

Значимость данного процесса, начиная со стадии накопления и формирования ресурсов и заканчивая получением дохода в результате инвестиционной деятельности с последующим пополнением ресурсной базы для новых инвестиций, объясняет необходимость и потребность комплексного регулирования основных моментов процесса формирования и накопления инвестиционных ресурсов банка с их ориентацией на конечные результаты.

Регулирование инвестиционных банковских ресурсов включает в себя совокупность форм и методов планирования, воздействия и контроля над инвестиционными банковскими ресурсами, выбор которых зависит от цели регулирования.

Применительно к инвестиционной деятельности в целом, и регулированию инвестиционных ресурсов банка в частности, такая трактовка позволяет точнее определить содержание механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов и его место в системе инвестиционных и банковских взаимоотношений. Существование подобного механизма предполагает необходимость установления и совершенствования связи, во-первых, механизма регулирования ИБР с банковской и инвестиционной системами и, во-вторых, различных частей механизма регулирования ИБР. Следует отличать механизм регулирования ИБР от неупорядоченной совокупности некоторых правил, норм и инструкций, которые будучи деталями механизма, в силу несоответствия друг другу, не носят целеустремленного характера, а значит утрачивают работоспособность.

Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов - это взаимосвязанная, организованная и упорядоченная система форм и методов планирования, воздействия и контроля над инвестиционными банковскими ресурсами, действие и структура, которой обусловлены существующими экономическими требованиями.

К элементам механизма регулирования ИБР, в соответствии с традиционной схемой построения механизма регуляционного характера, мы относим: субъект - движущую силу, инициатора, запускающего в действие данный механизм; цели - желаемые и программируемые результаты действия механизма; форму - необходимое организационно-методическое оформление; методы - инструментарий, технологию процессов достижения поставленной цели; средства - совокупность видов и источников используемых для достижения целей ресурсов; объекты - те экономические явления, хозяйственная среда и участники экономических процессов, на которые оказывается регулирующее воздействие.

Структура механизма регулирования ИБР довольно сложна. В неё входят различные элементы, соответствующие разнообразию источников формирования инвестиционных ресурсов. Именно разнообразие источников предопределяет применение большого количества форм и методов их организации. Согласование различных частей механизма регулирования ИБР требует особого внимания. Развитие и расширение инвестиционной деятельности как наиболее важного на современном этапе развития экономики элемента банковского дела сдерживается во многих случаях из-за несовершенства механизма регулирования инвестиционных ресурсов.

Особенности функционирования коммерческого банка объясняют выделение двух основных, взаимосвязанных подсистем регулирования -внешняя подсистема регулирования (экзогенная, от греч. ехо — вне, снаружи + genes — порождаемый) и внутренняя (эндогенная, от endo — внутри + genes— порождаемый) подсистема регулирования.

Экзогенные и эндогенные факторы, действующие каждый на своём уровне, в совокупности формируют единый механизм регулирования, воздействие на объект. Они взаимосвязаны и взаимозависимы. Вместе с тем эти области функционируют относительно самостоятельно. Это обстоятельство вызывает необходимость постоянного согласования составляющих механизма регулирования ИБР. Внутренняя увязка составных звеньев механизма регулирования ИБР является важным условием его действенности.

К способам экзогенного воздействия необходимо отнести: правовое воздействие; административное воздействие; экономическое воздействие; фискальное воздействие.

К составляющим внутреннего механизма регулирования следует отнести организационно-управленческое воздействие. На эндогенном уровне, на наш взгляд, для всесторонней оценки степени инвестиционной активности банка, а также для выявления глубины его участия в инвестиционном процессе, полезным было бы внедрение инвестиционного баланса банка. Инвестиционный баланс банка - это основной элемент регулирования ИБР на уровне самого банка, базирующийся на традиционных для бухгалтерского учета принципах «двойной записи» и «равенства между активами и пассивами». Подробно разработав шкалу оценки «инвестиционности» банка и адаптировав систему инвестиционных банковских балансов, мы получим иллюстративный инструмент контроля со стороны регулирующих органов, владельцев, вкладчиков и инвесторов за результатом работы коммерческого банка на инвестиционном рынке.

В рамках внедрения инвестиционного баланса банк может в рамках действующей системы управления ресурсами и персоналом внедрить собственную эндогенную составляющую механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов, основанную на концепции ресурсного менеджмента, с опорой на научное управление инвестиционными ресурсами коммерческого банка.

Сочетание элементов механизма регулирования ИБР - форм и методов формирования и использования ИБР, образует «конструкцию механизма регулирования», которая приводится в движение путем установления количественных параметров каждого его элемента, то есть определения ставок и норм, объемов, уровней и т.д.

Таким образом, механизм регулирования ИБР имеет определяющее значение для коммерческого банка при формировании его ресурсной базы, поскольку формирование ресурсов, предназначенных для инвестиций, и, например, для кредитования - различны. Это объясняется спецификой инвестиционной деятельности, а также специфическим механизмом регулирования ИБР.

Необходимо обратить внимание на то, что механизм регулирования ИБР действует как на федеральном уровне, так и на уровне субъекта Федерации. Иными словами в рамках общих методов экзогенного воздействия на ИБР на уровне субъекта могут быть выделены отдельные приоритетные сферы воздействия.

Для регионов инвестиции имеют во многих случаях наибольшее значение, так как от них зависит не только рост экономического потенциала, но и состояние социальной сферы, определяющей, в том числе и политическую ситуацию. Механизм регулирования инвестиционных банковских ресурсов может найти применение в субъекте федерации и без полномасштабной помощи со стороны Федерации. В рамках создания такого механизма на местах территориальные единицы могут, используя имеющийся в их распоряжении арсенал, оценить инвестиционный потенциал территории и потенциальные источники инвестиционных ресурсов. После чего, на основе сделанного анализа, сопоставить полученные данные, причем сделать это таким образом, чтобы оцениваемые единицы совпадали во времени и в пространстве. В результате будет получен инвестиционный баланс территории.

Результатом оценки инвестиционной активности региона и формирования инвестиционного баланса должен стать этап, на котором органы власти субъекта, воспользовавшись различными методами и рычагами, создадут благоприятные экономические и социальные условия для развития бизнеса на данной территории.

Для активизации инвестиционного процесса и организации скоординированной деятельности в области промышленной, налоговой, бюджетной, социальной политики возникает необходимость целенаправленного воздействия на региональные инвестиционные процессы. Меры, предпринимаемые для активизации инвестиционного процесса, должны быть направлены, прежде всего, на повышение возможности использования потенциальных источников средств для осуществления инвестиций.

В активизации инвестиционной деятельности региона и привлечении дополнительных инвестиций из-за его пределов значительную роль играет инвестиционная политика федеральных и региональных органов власти. Целями инвестиционного процесса в регионе должны быть поддержка отдельных отраслей и видов производств, стимулирование миграции капитала и рабочей силы, развитие инфраструктуры, обеспечение благоприятных условий для научно-исследовательской деятельности и т.д. При разработке стратегии региональной инвестиционной политики в ближайшей перспективе следует базироваться на адекватном механизме регулирования инвестиционных ресурсов (в первую очередь банковских) на региональном уровне.

Несмотря на то, что в стране в целом, и в регионе в частности, имеется достаточно большое количество финансовых ресурсов, инвестиционная активность находится на недостаточном уровне. С одной стороны, регионы испытывают острую необходимость в привлечении инвестиций, а, с другой стороны, инвесторы (в том числе коммерческие банки) не готовы к активному вложению средств в регионы.

Одним из ключевых факторов, препятствующих успешному развитию процесса привлечения инвестиций регионами, является отсутствие адекватного регионального механизма регулирования инвестиционных ресурсов.

Коммерческие банки, принимающие решение о направлении вложения средств, воспринимают нечёткий механизм регулирования инвестиционных ресурсов как весомый фактор риска. Создание такого механизма должно происходить поэтапно: на предварительной стадии необходимо проведение исследований и прогнозирования, на втором этапе - тщательный анализ, и, как результат, на последней стадии создание механизма регулирования инвестиционных ресурсов на региональном уровне.

Изучение регионального инвестиционного процесса подразумевает обоснование механизма регулирования инвестиционных ресурсов региона -формирование регионального инвестиционного законодательства как правовой основы стимулирования региональных инвестиционных процессов. Формирование инфраструктуры региона и экономические меры, направленные на повышение инвестиционной активности, в разных регионах неизбежно будут иметь разное значение в качестве механизма регулирования инвестиционных ресурсов. Инструменты бюджетной политики могут оказать положительное воздействие на региональный инвестиционный процесс при условии существенного повышения расходов капитального характера из регионального и муниципальных бюджетов, стабильного состояния региональных финансов, последовательности инвестиционной политики властей, а также существенного повышения эффективности инвестиций.

Влияние элементов регулирования в рамках функционирования механизма регулирования ИБР друг на друга и непосредственно на сами ресурсы может сказываться не сразу, однако очевидно, что результат создания и внедрения адекватного механизма регулирования ИБР будет положительным.

Автор убеждён, что внедрение его рекомендаций окажет исключительно позитивное влияние на дальнейшее развитие банковской системы в целом и её инвестиционного сектора, в частности. Применение предложенной системы регулирования на экзогенном уровне даст возможность правительствам территорий и Федерации осуществлять воздействие на инвестиционные ресурсы в рамках комплексного, научно обоснованного подхода. Предложенная концепция регулирования инвестиционных ресурсов банка в рамках эндогенного уровня, основанная на инвестиционном банковском балансе, даст возможность не только отслеживать место и активность того или иного банка на инвестиционном рынке, но использовать его как основу формирования территориального инвестиционного баланса. Отдельные предложения могут быть рекомендованы к использованию подразделениями Банка России в процессе регулирования ресурсной базы коммерческих банков, специализирующихся в сфере инвестиций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шатохина, Зоя Александровна, 2004 год

1. Конституция РФ // Российская газета. 1993. - № 237. - С. 5 - 10.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации ((части первая и вторая) с изменениями и дополнениями, принят Государственной думой 21.10.1994 г.). -М.: Витрэм, 2002. 472 с.

3. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР от 26.06.1991 г.(с изм. и доп. от 10.01.2003 г.) // Ведомости СНД и ВС РСФСР. 1991. -№29. - С. 32 - 35.

4. Об иностранных инвестициях в РСФСР: Закон РСФСР от 04.07.1991 г. № 1545-1 (с изм. и доп. от 10.02.1999 г.) // Ведомости СНД и ВС РСФСР. -1991.-№29.-С. 20-25.

5. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998. -№29.-С. 34-38.

6. Об иностранных инвестициях в РФ: Федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ (в ред. от 08.12.2003) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. - №28. - С. 34 - 39.

7. О внесении изменений и дополнений в Закон «О банках и банковской деятельности»: Федеральный закон от 19.06.2001 г. № 82-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 2001. - № 26. - С. 25 - 28.

8. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.06.2002 г. № 86-ФЗ (в ред. от 10.01.2003) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2003. - №28. - С. 340 - 396.

9. Об ипотечных ценных бумагах: Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ // Российская газета. 2003. - № 234. - С. 4 - 8.

10. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон от 10.12.2003 г. № 173-ФЭ // Собрание законодательства Российской Федерации. -2003.-№50.-С. 48-59.

11. О федеральном бюджете на 2004 год: Федеральный закон от 23.12.2003 г. № 186-ФЗ // Парламентская газета. 2003. - № 239. - С. 2 - 9.

12. О правилах ведения бухгалтерского учёта в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации: Положение ЦБ РФ от 05.12.2002 г. № 205-П (в ред. от 01.01.2003) // Вестник Банка России. 2003. -№70. - С. 3 - 14.

13. Абалкин Л.И. Политическая экономия в 4-х томах. М.: Экономика. -2000.-3134 с.

14. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга. -2000. - 364 с.

15. Актуальные финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики// Деньги и кредит. -2003. -№5.-С. 12 18.

16. Арисов И.И., Власов С.Н., Рожков Ю.В. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка / Под. научной ред. проф. Ю.В. Рожкова. Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2003. - 152 с.

17. Банковское дело: Учебник / Под. ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд. переаб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003. -448 с.

18. Банковское дело: Учебник / Под. ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. М.: Юрист, 2002. - 399 с.

19. Бард B.C., Бузулуков С.Н, Дрогобыцкий И.Н., Щепетов С.Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики. М.: Экзамен, 2003. -320 с.

20. Бернштам Е.С. Инвестиционная среда российских регионов: объемные и структурные изменения // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2002. - №8. - С. 25-30.

21. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 482 с.

22. Богачёва О. Российская модель бюджетного федерализма в свете мирового опыта // МЭиМО. 1995. - №9. - С. 24-26.

23. Богданов А.А. Тектология: всеобщая организационная наука. Т.1. М.: Экономика, 1989. - 304 с.

24. Большой экономический словарь / Под. ред. А.Н. Азрилияна. -2-е изд. доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 1999. - 1248 с.

25. Бредихина С.А. Бухгалтерский и налоговый учет кредитов и займов. М.: Вершина, 2003. - 144 с.

26. Бюллетень банковской статистики. М.: Центральный банк Российской Федерации. - 2003. - № 3. - С. 24 - 26.

27. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1997. - 800 с.

28. Владимирова Т.А., Никитин Н.Н., Соколов В.Г. Инвестирование крупных инновационных проектов: источники, тенденции и проблемы // Аваль. 2003. - № 3. - С. 26-24.

29. Власов С.Н. Управление ликвидностью многофилиального коммерческого банка. Автореферат . канд. экон. наук. Хабаровск, РИЦ ХГАЭП, 2003. -22 с.

30. Водянов А. Дилемма инвестиционной стратегии государства // Российский экономический журнал. 1997. - № 10. - С. 15 -17.

31. Гашимов А.С. Регулирование инвестиционной деятельности на национальном уровне и в рамках двусторонних договоров / Под. ред. д.э.н. проф. В.Б. Буглая. М.: Анкил, 2001. - 64 с.

32. Гвелесиани Т.В. Бухгалтерский учет в кредитных организациях. М.: Экзамен, 2003.-416 с.

33. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М: Дело, 1999. -1008 с.

34. Гойденко Ю.Н. Креативные возможности непрерывной динамики ссудного капитала // Вестник ХГАЭП. 2002. - № 2. - С. 15 - 19.

35. Гранберг А.Г., Суслов В.И., Суспицын С.А. Подходы к анализу финансового положения регионов и их финансово-экономических отношений с федеральным центром // Регион: экономика и социология. 1996. - № 4. - С. 12-19.

36. Грибков Г.А. Долгосрочное кредитование малого бизнеса // Финансовый бизнес. 2004. - № 1. - С. 19-27.

37. Грюнинг X. Ван, Брайович Братанович С. Анализ банковских рисков. Система оценки корпоративного управления и управления финансовым риском. -М.: Весь мир, 2003. 304 с.

38. Грядовая О.В. Некоторые проблемы деятельности коммерческого банка // Деньги и кредит. 2003. - №3. - С. 13 - 16.

39. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

40. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банка в России. -М.: Экзамен, 1998. 352 с.

41. Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие. М.: Экзамен, 2004. - 320 с.

42. Демчук И.Н. Инвестиции: проблемы и перспективы // Аваль. 2000. - №4. -С. 39-40.

43. Демчук И.Н. Оценка ресурсного потенциала банка и факторы ее повышения // Аваль. 2002. - № 3. - С. 39 - 40.

44. Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельность на различных уровнях власти: классификация и анализ // Инвестиции в России. -2003. -№ 1,2.-С. 25-28.

45. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций. М.: Городец-издат, 2003. - 272 с.

46. Егорова Н.Е., Смулов A.M. Предприятие и банки: взаимодействие, экономический анализ, моделирование: учебно-практическое пособие. М.: Дело, 2002. - 456 с.

47. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под. ред. проф. JI.T. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.

48. Ерицян А.В. Ограничения банковских операций по привлечению средств // Бухгалтерия и банки. 2002. - № 6. - С. 17 - 29.

49. Жаманов А.Б. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики // Бухгалтерия и банки. 2001. - № 9. - С. 11 - 18.

50. Жданов В.П. Инвестиционные механизмы регионального развития. -Калининград: БИЭф, 2001. 355 с.

51. Зайцев Е. Промышленно-банковская интеграция и активизация инвестиционной деятельности // Вестник ХГАЭП. 1998. - №1. - С. 66 - 73.

52. Зелтынь А.С. Государственное стимулирование инвестиционного процесса: опыт США и стран Юго-Восточной Азии // ЭКО. 1997. - № 5. - С. 18-24.

53. Зимин И.А. Реальные инвестиции. Учебное пособие. М.: ЭКСМОС, 2000. - 304 с.

54. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002. - 480 с.

55. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 542 с.

56. Качеров С. Регулирование инвестиционной деятельности на региональном уровне. // ЭЖ-Сибирь. 1999. - № 13. - С. 52 - 56.

57. Кейнс Д. Общая теория занятости, процента и денег. В кн. Антология экономической классики. В 2-х томах. Т. 2. М.: Эконов, 1993. - 486 с.

58. Кикоть И.И. Финансирование и кредитование инвестиций: Учебное пособие. Мн.: Высшая школа, 2003. - 255 с.

59. Ким А.Г., Петросян Д.С., Раскатов А.В. Банк и предприятие: стратегия управленческого взаимодействия. -М.: Экономика, 1998. 143 с.

60. Киселев В.В. Управление банковским капиталом (теория и практика). -М.: Экономика, 1997. 256 с.

61. Климова Н.И. Инвестиционные параметры регионального развития: теоретико-методологические основы оценки // Регион: экономика и социология. 2000. - №3. - С. 27 - 29.

62. Клисторин В.И., Сандер Д.С. Подходы к оценке инвестиционной активности в регионах России // Регион: экономика и социология. 2003. -№1. С. 113-132.

63. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.

64. Козлов А.А. О развитии ресурсной базы банков и повышении их роли в обеспечении экономического роста в России // Вестник банка России. 2003. -№60.-С. 15-19.

65. Колесникова Н.А. Финансовый и имущественный потенциал региона: опыт регионального менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2000. - 240 с.

66. Коломак Е. А. Субфедеральная политика в России: закономерности и эффективность // Вестник новосибирского университета. 2002. - № 1. - С. 14 - 16.

67. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации части первой (постатейный) / Составитель и автор комментариев С. Д. Шаталов. М.: МЦФЭР, 2003. - 688 с.

68. Коновалова Ю.В., Шевченко И.В. Новый механизм банковского кредитования реального сектора экономики // Финансы и кредит. 2002. - № 10.-С. 13-19.

69. Короткова Е.А. Совершенствование условий развития банковской системы // Финансовый бизнес. 2004. - №1. - С. 14 - 18.

70. Костерина Т.М. Банковское дело: Учебник для студентов высших учебных заведений. М: МаркетДС, 2003. - 240 с.

71. Костецкий Н.Ф., Малыгин А.А. Восстановление собственных источников инвестиций предприятий // Финансы. 1999. - №12. - С. 11 - 19.

72. Костина Н.И., Алексеев А.А. Финансовое прогнозирование в экономических системах: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 285 с.

73. Кредитный рост при дефиците ресурсов // Банковское обозрение. 2003. -№ 3. - С. 15-17.

74. Крупное Ю.С. К вопросу о ссуде денег и ссуде капитала // Бизнес и банки. 2003. - № 15. - С. 1-3.

75. Крутик А.Б. Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб.: Лань, 2000. - 544 с.

76. Кузнецова О. Инвестиционная привлекательность российских регионов // Российский региональный бюллетень. 1999. - № 24. - С. 46 - 49.

77. Кульман А. Экономические механизмы. М.: Прогресс, 1993. - 192 с.

78. Купчинский В.А., Улинич А.С. Система управления ресурсами банков. М.: Экзамен, 2000. 224 с.

79. Лаврушин О.И. К вопросу о взаимосвязи денег и кредита // Бизнес и банки. 2002. - № 4. - С. 17 - 19.

80. Леонтьев Р.Г. Теория и практика менеджмента: Учебное пособие. Часть 6. Организация корпораций. Хабаровск: ДВГУПС. - 2000. - 85 с.

81. Ложникова А.В. Инвестиционные механизма в реальной экономике. М.: МЗ-Пресс, 2001.-176 с.

82. Мельникова Е.И. Коммерческие банки на российском рынке инвестиций // Банковское дело. 1999. - №10. - С.22-26.

83. Мельникова Е.И. Финансово-инвестиционный механизм на рынке сбережений населения России: Монография. Екатеринбург: Изд-во УрГЭУ. -2001.-223 с.

84. Михайлова Е.В., Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков. JL: ЛФЭИ, 1991. - 109 с.

85. Николайчук В.Е. Логистика. СПб.: Питер, 2002. - 160 с.

86. Орлов С.Н. Экономика и банковская система региона. М.: Экономика, 2004. - 302 с.

87. Осипов Ю.М. Основы теории хозяйственного механизма. М.: МГУ, 1994. -368 с.

88. Основные направления инвестиционной политики Правительства Хабаровского края на 2003 2006 гг. и до 2010 года. - Хабаровск: Магеллан, 2003. - 140 с.

89. Павлова С.В. Налоговая реформа как составляющая инвестиционной политики // Российский налоговый курьер. 2003. - № 20. - С. 10 - 16.

90. Паспорт Хабаровского края. 1990-2003 годы: Стат. сб. / Хабаровский краевой комитет госстатистики. Хабаровск, 2004. - 89 с.

91. Пашковский B.C. Кредитно-расчетный механизма в системе управления отраслью. М.: Финансы, 1980. - 144 с.

92. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчёт и риск. М.: Инфра-М, 1994. - 192 с.

93. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика. М.: Экзамен, 2003.-320 с.

94. Пигу А. Экономическая теория благосостояния. М.: Экзамен, 1985. -512 с.

95. Попков В.П., Семенов В.П. Организация финансирования инвестиций. -СПб.: Питер, 2001. 224 с.

96. Рожков Ю.В. Банковские трастеры в системе экономического доверительства // Вестник ХГАЭП. 1998. - № 1. - С. 10 - 17.

97. Рожков Ю.В., Серкин М.Ю. О сущности понятия «инвестиции» // Вестник ХГАЭП. 1999. - № 2. - С. 64-72.

98. Рожков Ю.В., Терский М.В. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестиционного риска // Вестник ХГАЭП. 2000. - № 1. - С. 40 - 45.

99. ЮО.Рожков Ю.В., Щуплова Е.А. О сущности и функциях коммерческого банка // Вестник ХГАЭП. 2004. - № 1. - С. 38 - 40.

100. Ромаш М.В., Шевчук В.И. Финансирование и кредитование инвестиций: Учебное пособие. Мн.: Книжный дом, 2004. - 160 с.

101. Рыжановская Л.Ю. Повышение роли финансового рынка в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов // Финансы и кредит. -2002.-№6.-С. 45-50.

102. ЮЗ.Садвакасов К.К., Садгиев А.Ж. Долгосрочные инвестиции банков: структура и практика. М.:Ось-89, 1998. - 320 с.

103. Самогородская М.И. Разработка механизма управления региональной инвестиционной стратегией // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№ 4. - С. 25 -30.

104. Семенов С.К. Инвестиции банков в производство сдерживаются обязательными экономическими нормативами // Финансовый бизнес. 2000. -№7.-С. 14-21.

105. Семенов С.К. Противоречия денежно-кредитной политики и инвестиции // Бухгалтерия и банки. 2001. - № 5. - С. 13-16.

106. Семенюта О.Г. Деньги, кредит, банки в РФ. Учебное пособие. М.: Контур, 1998. - 304 с.

107. Словарь иностранных слов / Под ред. И.В. Лехина, Ф.Н. Петрова. М: ЮНВЕС, 1995. - 832 с.

108. Солнцев О., Хромов М. Кредиты вместо экспорта капитала // Эксперт. -2004.-№11.-С. 112-115.

109. Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2002 г. // Бюллетень банковской статистики. 2003. - № 2. - С. 20-26.

110. Терский M.B Системный подход к исследованию экономических рисков -Владивосток: Изд-во Дальневосточного ун-та, 1999. 50 с.

111. Терский М.В. Экономические риски прямых зарубежных инвестиций в России: территориально-отраслевой аспект ВГУЭС — Владивосток: Изд-во Дальневосточного ун-та, 1999. 235 с.

112. У правление инвестициями. В 2-х т. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. М.: Высшая школа, 1998. - 928 с.

113. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1994. - 320 с.

114. Уткин Э.А. Курс менеджмента: Учебник для вузов. М.: Зерцало, 1998. -240 с.

115. Федотов А. Инвестиции и динамика экономического роста в федеральных округах // Федерализм. 2002. - № 3. - С. 29 - 31.

116. Философский словарь. М.: Политиздат, 1991. - 504 с.

117. Финансово-кредитный словарь / Под ред. В.Ф. Гарбузова. М.: Финансы и статистика, 1984. Т. 1. - 508 с.

118. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. Научный альманах фундаментальный и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2004. - 320 с.

119. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под. ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. - 656 с.

120. Финансы: Учеб. пособие. / Под. ред. A.M. Ковалевой. М.:Финансы и статистика, 1998. - 384 с.

121. Цвиринько И. К структуризации методов и моделей логистики // Логистика. 2003. - № 2. - С. 24-31.

122. Чалдаева Л.А., Килячков А.А. Сбережения и инвестиции //Финансы и кредит. 1999. - № 1. - С. 25-27.

123. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2003. -1028 с.

124. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. -М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.

125. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. -455 с.

126. Jones М. V. Introduction to financial management. Homewood, Boston: Irwin, 1992.-704 c.

127. Rose P. S. Money and Capital Markets: The Financial System in an Increasingly Global Economy. 4th ed. (1983, 1986, 1989). Homewood: IRWIN, 1992. 804 c.

128. Понятие механизмов в экономической теории

129. Экономический Хозяйственный Организационный

130. Кульман А. 78. Осипов Ю.М. [88] Богданов А. А. [24]

131. Взаимные цели и интересы субъектов механизма регулирования инвестиционных банковских ресурсов

132. Наименование субъекта Коммерческие банки Реципиент (инвестируемый) Государство Местные органы власти1 2 3 4 5

133. Система правового регулирования инвестиционных банковских ресурсов

134. Нормативно-правовые акты специального регулирования О соглашениях о разделе продукции: Федеральный закон от 30.12.1995 г. № 225-ФЗ

135. Об ипотеке (залоге недвижимости) Федеральный закон от 16.07.1998 г. № 102-ФЗ

136. Об иностранных инвестициях в РФ: Федеральный закон от 09.07.1999 г. № 160-ФЗ

137. Об ипотечных ценных бумагах: Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ