Моделирование бюджетной поддержки инвестиций промышленных предприятий региона тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Макрушина, Екатерина Сергеевна

• Макрушина, Екатерина Сергеевна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Макрушина, Екатерина Сергеевна

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. БЮДЖЕТНАЯ ПОДДЕРЖКА ИНВЕСТИЦИЙ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНА НА ПРИМЕРЕ МОСКВЫ.

1 СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА МОСКВЫ.

2 ПРИЧИНЫ ДЕФИЦИТА ИНВЕСТИЦИЙ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

3 БЮДЖЕТНАЯ ПОДДЕРЖКА В МОСКВЕ.

3.1 норматив! 1ая база бюджет1юй поддержки.

3.2 Общая схема и принципы предоставления бюджетной поддержки.

3.3 Необходимость математического моделирования бюджетной поддержки.

ГЛАВА 2. РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ БЮДЖЕТНОЙ ПОДДЕРЖКИ ИНВЕСТИЦИЙ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНА.

1 МАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНОЙ ПОДДЕРЖКИ.

1.1 Анализ имеющихся работ по моделированию бюджетной поддержки.

1.2 Специфика моделирования финансов государственных структур.

2 ТЕОРЕТИКО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА.

2.1 Элементы формализации модели.

2.2 формализация характеристик проектов, нуждающихся в бюджетной поддержке.

2.3 Определение параметров бюджетного кредита и условий эффективности.

3 ВОЗМОЖНОСТИ ОПТИМИЗАЦИИ ПРИ ВЫБОРЕ ПАРАМЕТРОВ БЮДЖЕТНОГО КРЕДИТОВАНИЯ.

3.1 Построение допустимого множества модели оптимизации.

3.2 Исследование поведи ш целевой фу1 жции.

ГЛАВА 3. АДАПТАЦИЯ И АПРОБИРОВАНИЕ ПРЕДЛОЖЕННОЙ МОДЕЛИ.

1 АДАПТАЦИЯ МОДЕЛИ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАЧ.

1.1 Описание процедур решения практических задач.

1.2 формирование переч1 ш экзогенных и эндогенных параметров модели.

1.3 применение имитационного моделирования для расчета эндогенных параметров модели.

2 ПРИМЕР ПРАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ ПРЕДЛОЖЕННЫХ ПРОЦЕДУР И ПОДХОДОВ.

2.1 расчет параметров модели.

2.2 реализация расчетных процедур.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование бюджетной поддержки инвестиций промышленных предприятий региона»

Фундаментом народного хозяйства и его центром является промышленность. Промышленность - ведущие отрасли материального производства; предприятия, занятые добычей сырья, производством и переработкой материалов и энергии, изготовлением машин. Промышленный сектор экономики включает добывающую промышленность, обрабатывающую промышленность, энергетику, строительство, газо- и водоснабжение.

Промышленность - это среда для процесса производства, одного из элементов базовой экономической системы, включающей также распределение, обмен и потребление. И поскольку потребление не может прекратиться, не может прекратиться и производство.

Промышленность Москвы является уникальным производственным комплексом, содержащим в себе предприятия всех видов деятельности за исключением добывающих. Промышленный комплекс города обеспечивает большую часть ВРП региона, обеспечивает рабочими местами значительную часть населения, играет ведущую роль в наполнении бюджетов всех уровней. Однако испытывает значительные проблемы, связанные с поиском источников финансирования инвестиций, направленных на развитие, модернизацию, повышение инновационного потенциала. Получение инвестиционных ресурсов из традиционных источников, характерных для рыночной экономики (таких, как собственная прибыль предприятия, амортизационный фонд, коммерческий кредит, ценные бумаги) зачастую затруднено, т.к. в силу последствий переходного периода в экономике страны еще отсутствуют многие условия для использования движущих сил рынка; значительная часть экономических структур, возникших в ходе рыночной трансформации, находится в состоянии становления.

В связи с этим еще с середины 90-х годов в соответствии в соответствии с федеральным законодательством в г. Москве осуществляется целенаправленная промышленная политика, которая является составной частью социальноэкономической политики Москвы и направлена на поддержку и защиту промышленных предприятий, расположенных на территории города. Промышленная политика реализуется в двух основных направлениях: создание благоприятных условий для развития и прямое участие государства в инвестиционной деятельности в г.Москве в форме финансовой поддержки организаций промышленного комплекса.

Реалии современной экономики требуют от экономических агентов (предприятий промышленного комплекса и государственных структур) соблюдения определенных принципов взаимодействия, среди которых принципиальное место (с точки зрения традиций рыночной экономики) занимает соблюдение принципа финансовой эффективности.

Для четкого выполнения этих принципов необходим отлаженный организационный и методологический механизм контроля. И если на сегодняшний день организационный механизм, касающийся контроля бизнес -планов потенциальных получателей бюджетного финансирования, сбора данных о расходовании бюджетных средств и т.п. уже выработан, опробован и находится на стадии отладки и корректировки, то методологический механизм обоснования находится в стадии разработки.

Основной целью настоящего исследования является построение математических моделей обоснования бюджетной поддержки промышленных предприятий, осуществляющих инвестиции в промышленное развитие (на примере Москвы). В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

- Выявить элементы формализации и построить теоретико-аналитическую модель инвестиционного проекта предприятия, адекватную задаче анализа механизма бюджетной поддержки;

- Построить аналитические условия эффективности взаимодействия промышленной организации и бюджета;

- Аналитически обосновать параметры бюджетного кредита;

- Построить оптимизационную модель финансовых потоков бюджета;

- Сформировать перечень рекомендаций по практическому использованию полученных аналитических результатов;

- Адаптировать теоретико-аналитическую модель к деятельности реального предприятия;

- Применить модельные результаты к эмпирическим данным для подтверждения их практической значимости.

Объектом исследования являются инвестиционные проекты обновления производства промышленных предприятий региона, претендующих на бюджетную поддержку.

Предметом исследования являются вопросы определения параметров эффективной бюджетной поддержки.

Теоретической и методической основой диссертационной работы послужили фундаментальные положения микроэкономики, модели и методы финансового анализа, основы моделирования потоков наличности и оценки инвестиционных проектов.

В ходе исследования были использованы труды отечественных и зарубежных экономистов и математиков: Г.Бирмана и С.Шмидта, В.И.Дудорина, В.В.Капитоненко, В.В.Ковалева, В.М Шеремета, У.Шарпа и др.

Непосредственным инструментом исследования является аппарат экономико-математического моделирования.

Научная новизна. Разработана методическая основа процедур бюджетной поддержки организаций, планирующих промышленное развитие, при условии эффективного использования бюджетных средств. Для этого предложена теоретико-аналитическая модель инвестиционного проекта, позволяющая прогнозировать потоки чистых доходов предприятия и его налоговых выплат с учетом различных ставок кредитования.

Данная модель послужила основой для математической постановки и алгоритмического решения следующих задач:

- Определение верхней и нижней рекомендуемых границ бюджетного кредитования;

- Проверка условий финансовой эффективности для предприятия и бюджета;

- Поиск оптимальной с точки зрения бюджета ставки бюджетного кредитования.

Практическая значимость результатов состоит в возможности использования предложенных алгоритмов расчета параметров и расчетных процедур для решения задач, возникающих при бюджетном кредитовании инвестиционных проектов промышленных предприятий. Удобство применения результатов исследования заключается в доступности исходной информации (это финансовая и статистическая отчетность предприятий-соискателей бюджетной помощи; а также финансовая часть бизнес-плана), а также распространенности рекомендуемых инструментальных средств (стандартных средств анализа данных "Microsoft Excel", специализированного пакета для анализа данных на основе построения бизнес-плана "Project Expert").

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в двенадцати печатных работах, а также доложены, обсуждены и получили положительную оценку на научных конференциях и семинарах, проходивших в ГУУ и РЭА им. Г.В. Плеханова в 2004-2007гг.

Внедрение результатов исследования. Внедрение результатов работы проводилось в рамках проекта ЗАО "НЭФ "УФК-Консалтинг" "Разработка методики расчета вариантов и выбора оптимального варианта реновации промышленных территорий в городе Москве с учетом критерия определения товарной структуры размещаемых производственных мощностей и соответствующей инфраструктуры" с целью дальнейшего применения в практических целях специалистами Департамента Науки и промышленной политики г. Москвы (ДНиПП).

Структура работы определена целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии. Основное содержание работы изложено на 106 страницах машинописного текста. Список использованных источников состоит из 133 наименований.

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Макрушина, Екатерина Сергеевна

Основные результаты выполненного исследования сводятся к следующему:

• Выявлены элементы формализации и построена теоретико-аналитическая модель инвестиционного проекта предприятия, адекватная задаче анализа механизма бюджетной поддержки;

• Построены аналитические условия эффективности проекта и совместные условия эффективности взаимодействия промышленной организации и бюджета;

• Дано аналитическое обоснование количественных параметров бюджетного кредита, а именно границ льготной ставки кредитования;

• Проведено исследование возможностей оптимизации чистого дохода бюджета, возникающего в связи с проектом поддержки;

• Описаны расчетные процедуры, которые позволяют решать задачи, возникающие при бюджетном кредитовании инвестиционного проекта;

• Для получения значений параметров аналитической модели с помощью специализированного пакета Project Expert построена имитационная модель инвестиционного проекта предприятия, которая является способом адаптации теоретико-аналитической модели к деятельности реального предприятия;

• На основе данных реального бизнес-плана московской промышленной организации проведен расчет параметров модели и применены на практике предложенные процедуры.

Заключение

Промышленный комплекс г. Москвы является основой народного хозяйства: он обеспечивает среду для производства, являющегося базовым элементом экономической системы. Промышленный комплекс Москвы уникален по своей структуре; он обеспечивает население рабочими местами, является источником пополнения бюджетов всех уровней.

Оставшийся в наследство от советских времен промышленный потенциал необходимо модернизировать, а для этого нужны немалые финансовые ресурсы. Абсолютному большинству российских предприятий недостаточно собственных средств для осуществления капитальных вложений в нужном объеме.

Кризисное положение московской промышленности в годы реформ выявило необходимость осуществления определенных мер государственной поддержки промышленных предприятий со стороны Правительства Москвы. Одной из мер является предоставление организациям промышленного комплекса более дешевых по сравнению с коммерческими финансовых ресурсов для инвестиционных целей в кредитной форме. Современная экономическая ситуация требует соблюдения принципа эффективности для всех агентов рынка, а рассматриваемой ситуации - промышленной организации и бюджета, представленного Департаментом науки и промышленной политики как главным распорядителем бюджетных средств города и представителем Правительства Москвы.

В данной работе для повышения эффективности взаимодействия организации промышленности и бюджета был создан аппарат в виде математических моделей для количественного обоснования бюджетного кредитования инвестиций промышленных предприятий г. Москвы.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Макрушина, Екатерина Сергеевна, 2007 год

1. Абрамова Л.Д., Капитоненко А.В. Моделирование бюджетной поддержки на пополнение оборотного капитала предприятий./ в сб. Актуальные проблемы управления 2002: Материалы международной научно-практической конференции: Вып. 3 / ГУУ. - М., 2002.

2. Авдашева С., Ястребова О. Государственная поддержка в регионах: состояние и проблемы реорганизации. // Вопросы экономики. -2001.№5.

3. Айвазян С.А., Енюков И.С., Мешалкин Л.Д. Прикладная статистика. Основы моделирования и первичной обработки данных. М.: Финансы и статистика, 1999.

4. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. -М.: ОАО "Издательство "Экономика", 1999.-662с.

5. Аткинсон Э.Б., Стиглиц Дж. Э. Лекции по экономической теории государственного сектора. -М.: Аспект Пресс, 1995.

6. Афанасьев А. Великие депрессии в США и России (опыт сравнительного анализа). //Экономист. -2002. №3. с.80-91.

7. Афанасьев «Модернизация государственных финансов России» // «Вопросы экономики». -2006. №9.

8. Ашманов С.А. Математические модели и методы в экономике. М.: Наука, 1990.

9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998.

10. Балацкий Е.В. Воспроизводственный цикл и налоговое бремя. Экономика и математические методы. - т.36,2000, №1.

11. Белянова Е. Государственная поддержка и рыночные институты в переходной экономике. // Вопросы экономики. -2001.№5.

12. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: экономический анализ инвестиционных проектов /Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-631с.- (Серия "Зарубежный учебник")

13. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2.-К.:Эльга-Н, Ника-Центр, 2001-512с.

14. Бланк И.А. Управление активами. Киев: Эльга, 2002.

15. Бланк И.А. Управление формированием капитала. Киев.: Ника-Центр,2000

16. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1999.

17. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций, -м.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 1997.-336с.

18. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2002.

19. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. М.: Издательский дом «Дашков и Ко», 2001.

20. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. СПб.: Лань,2000.

21. Голуб А. А. Моделирование и оценка проектов перебазирования промышленных предприятий: дис. на соискание ученой степени к.э.н., ГУУ, 2006.

22. Голуб А.А., Капитоненко В.В. «Математический анализ задачи предприятия о пополнении оборотного капитала». Ученые записки секции экономики МАНВШ, 2003 г. Выпуск 9, СПб.

23. Голуб А. А. «Модель предприятия, кредитуемого на пополнение оборотного капитала», Проблемы управления: Тезисы докладов 11-го Всероссийского студенческого семинара. Вып.2/ГУУ. М., 2003.

24. Голуб А.А. Причины перебазирования промышленных предприятий в мегаполисах. Реформы в России и проблемы управления 2004: Материалы 19-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Вып.2/ ГУУ. - М., 2004.

25. Голуб А.А. Условия экономической эффективности перебазирования промышленного предприятия для инвестора. Реформы в России ипроблемы управления 2005: Материалы 20-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Вып.2/ ГУУ. - М., 2005.

26. Голуб А.А. Оптимизация расположения бизнеса на земельных площадях города в процессе перебазирования. Реформы в России и проблемы управления 2006: Материалы 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Вып.2/ ГУУ. - М., 2006.

27. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник.-М.: Издательско-торговая компания «Дашков и Ко», 2003 .-944с.

28. Государственное регулирование рыночной экономики: Учеб. пособие. -2-е изд. -М.: Дело, 2002.-280с.

29. Государственное регулирование рыночной экономики. -М.: «Экономика»,2000./ред. Кушлина В.И., Волгина Н.А.

30. Государственное регулирование рыночной экономики. -М.: «Дело»,2001./ред. Слолярова И.И.

31. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: 2000.

32. Бабашкина A.M. Государственное регулирование национальной экономики. -«ФиС», 2003.

33. Грязнова А.Г. Биржевая деятельность. М.:Финансы и статистика, 1996

34. Гусаров В.М. Статистика: Учеб.пособие для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-463с.

35. Денисов В.И. Возможные направления поддержки производства и их социально-экономическая оценка Экономика и математические методы,-т.37,2001,№1.

36. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. Пособие/ A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю.Хрусталев, Т.П. Барановская; Под ред. Б.А, Лагоши, -2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2001.-224с.

37. Дудорин В.И. Управление экономикой производства: Учебник для вузов/ В.И. Дудорин. -М.: Издательство «Экзамен», 2005.-480с. (Серия «Учебник для вузов»)

38. Дудорин В.И. Управление экономикой и налоги. М.: Менеджер, 1998.

39. Ендовицкий Д.А. Инвестиционной анализ в реальном секторе экономики./ Под ред. Проф. JI.T. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2003.-352с.

40. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности./Под ред. Проф. Л.Т. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001.-400с.

41. Закон города Москвы N 56-ЗК от 09.11.05 "О бюджете города Москвы на 2006 год"

42. Задирако И. Системный подход к реформированию государственной помощи. // Вопросы экономики.2001 .№5.

43. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Издательство «ДИС», 1997.

44. Иванов А.П., Дронов Р.И., Бунина Е.М., Григорян А.Ю., Христофоров Д.С. Финансовый анализ инвестиционных проектов. М.: «Союз», 2000.

45. Ивкин И.В. Проблемы реформирования российской промышленности Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.ivkin.ru/unpublik/unpublikl.shtml, свободный доступ. Заглавие с экрана.

46. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 1996.

47. Инвестиционная деятельность в г. Москве: январь-декабрь 2005г. Статистический бюллетень №13. -М.: Росстат, 2006.

48. Интрилигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. -М.: Айрис-пресс, 2002.

49. Капитоненко А.В. Моделирование обоснования бюджетной поддержки на пополнение оборотного капитала предприятий: дис. на соискание ученой степени к.э.н., ГУУ, 2003.

50. Капитоненко А.В. Моделирование финансового обеспечения инвестиций с рассредоточенной отдачей./ Тезисы докладов, М., ГУУ, 2001.

51. Капитоненко А.В. Модель обоснования бюджетной поддержки предприятий на пополнение оборотных средств. / Тезисы докладов, М., ГУУ, 2002.

52. Капитоненко А.В. Математический анализ задачи реструктуризации бюджетной задолженности./ Вестник университета. Серия информационные системы управления. М., ГУУ, 2002, №2(3).

53. Капитоненко А.В. Модель обоснования бюджетной поддержки инвестиций на промышленных предприятиях региона./ Ученые записки секции экономики МАНВШ. Спб., СпбГУ, 2002.

54. Капитоненко А.В. Моделирование задачи загрузки производственной мощности за счет кредитных ресурсов. Шестнадцатые Международные Плехановские чтения: Тезисы докладов докторантов, аспирантов и научных сотрудников. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2003.

55. Капитоненко В.В. Инвестиции и хеджирование./Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Приор, 2001.-240с.

56. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебно-практическое пособие для ВУЗов. М.: Издательство Приор, 2000.-144с.

57. Капитоненко В.В. Задачи и тесты по финансовой математике: учеб. Пособие.-М.:Финансы и статистика, 2007.-256с.

58. Капитоненко В.В. Управление обновлением производства: концепции, модели развития, принятие решений: дис. на соискание ученой степени д.э.н.

59. Капитоненко В.В. Финансовая математика в примерах и задачах: учебное пособие. М.: ГУУ, 2002.

60. Капитоненко В.В., Сухова Е.С. (Макрушина Е.С.) Корпоративные облигации как способ финансирования экономического роста. Материалы 9-ой международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления-2004». Вып.5/ГУУ.-М.,2004.

61. Караванова Б.П.Мониторинг финансового состояния организации. Учеб.-метод. Пособие. -М.: Финансы и статистика, 2006. -48с.

62. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998 г. -384с.

63. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.-1016с.

64. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998.

65. Коваль JI.C. Налогообложение коммерческих организаций: Учебное пособие. -М.: Гелиос АРВ, 2001.

66. Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л,П. и др. Финансы предприятий: Учебник/Под. Ред. Проф. Н.В. Колчиной -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

67. Колемаев В.А. Математическая экономика. 3-е стереотипное изд. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -399с.

68. Коноков Д., Рожков К. Как выйти из кризиса крупным предприятиям. //Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 4.

69. Кочетков С. Оценка инновационного потенциала промышленных предприятие/Экономист, №5,2006.

70. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998.

71. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. -Серия "Учебники для вузов. Специальная литература". -Спб.: Издательство "Лань", 2000.-544с.

72. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003. -608с.

73. Кузин Б.И. и др. Методы и модели управления фирмой. СПб, 2001.

74. Кузнецов А.И., Шишков В.И., Волчков И.С. Рабочая тетрадь. Базовое обучение по системе Project Expert. М.: Про-Инвест-ИТ, 2002.

75. Курс экономической теории / Под ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е. А. Киров, АСА, 1994.

76. Ланкастер К. Математическая экономика. М.: Советское радио, 1972.

77. Малыхин В.И. Финансовая математика. М.: ЮНИТИ, 1999.

78. Макрушина Е.С. Математическое моделирование в обосновании бюджетной поддержки инноваций. Реформы в России и проблемы управления-2006: Материалы 21-й Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов. Вып.2/ ГУУ. М., 2006.

79. Макрушина Е.С. О возможностях применения моделирования для обоснования бюджетного финансирования инноваций. // «Финансовый менеджер», №2, 2006.

80. Макрушина Е.С. О возможности количественного обоснования эффективности инвестиционного проекта с бюджетной поддержкой Материалы 11-ой международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления-2006». Вып.4/ГУУ.-М.,2006.

81. Макрушина Е.С. Модель бюджетного кредитования инвестиций в промышленный комплекс региона на примере г.Москвы.// «Вестник Университета». Серия «Финансовый менеджмент». -М.: ГУУ, 2006, №1(9).

82. Макрушина Е.С. О возможностях оптимизации при выборе параметров бюджетного кредитования. «Материалы 22-ой Всероссийской конференция молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып.2/ГУУ. -М.: 2007.

83. Макеев А.В., Савенков В.Н. Вексель. Практическое пособие по применению. Издание 2-е, дополненное и переработанное.-М.: Концерн «Банковский Деловой Центр», 1997.-240с.

84. Математические методы принятия решений в экономике. /Под ред. В.А.Колемаев. М.: Финстатинформ, 1999.

85. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). Официальное издание. В.В.Коссов, В.Н.Лившиц, А.Г.Шахназаров, М.:Экономика, 2000.

86. Методы управления инновационной деятельностью: учебное пособие / Л.Н. Васильева, Е.А. Муравьева. -М.: КНОРУС, 2005. -320с.

87. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. -М.'Перспектива, 1995.

88. Мухетдинов Н. Инвестиции и государственная инвестиционная политика. -РЭЖ, 2002, №8.

89. Низкер М.Я., Николаев В. А., Таирова И.Б. Оценка бюджетной эффективности отдельных форм поддержки предприятий промышленности. Экономика и технология: Межвузовский сборник научных трудов. Вып. 12, т. 2. -М.: Изд. Российской экономической академии, 2001.

90. Петров А.А, Поспелов П.Г., Шананин А.А. Опыт математического моделирования экономики. М.: Энергоатомиздат, 1996.

91. Попов В.М.и др. Сборник бизнес-планов деловых ситуаций с рекомендациями и комментариями: Учеб.-практич. пособие.-М.: КноРус,2004.-384С.

92. Рахимов 3. О дисконтировании денежных потоков при оценках эффективности инвестиций // Общество и экономика. -2003. №11.

93. Российские компании осваивают технологии имитационного моделирования // "Ведомости" от 17.05.2007. Электронный ресурс. Режим доступа: http://wvm.klerk.ru/boss/775990, свободный доступ. -Заглавие с экрана.

94. Рынок ценных бумаг / Под редакцией В.А.Галанова, А.И.Басова.-М.: Финансы и статистика, 1998.

95. Сборник бизнес-планов с комментариями и рекомендациями / Под ред. В.М. Попова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998.

96. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Анализ и планирование. -2-е изд., испр. и доп. -М: Дело, 2000.-376с.

97. Самочкин В.Н. Гибкое развитие предприятия: Эффективность и бюджетирование. -М.: Дело, 2002.-376с.

98. Слеуваген Л. Реформирование системы государственной помощи: опыт стран ЕС. ВЭ, №5,2001.

99. Спицын А. Интеграция и модернизация экономики //Экономист, №5,2006.

100. Справочник директора предприятия / Под ред. Лапусты М.Г. Изд. 3-е, испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 1998.

101. Сухова Е.С. (Макрушина Е.С.) Моделирование привлечения и стимулирования инвестиций с помощью корпоративных облигаций // Тезисы докладов 12-го Всероссийского семинара «Проблемы управления». Выпуск 2.-М.:ГУУ, 2004.

102. Сухова Е.С. (Макрушина Е.С.) Моделирование бюджетной поддержки привлечения средств с помощью облигаций / Вестник университета. Серия информационные системы управления. М., ГУУ, 2004, № 2(8).

103. Сухова Е.С. (Макрушина Е.С.) О проблеме финансирования промышленного строительства в г. Москва // Материалы 20-ой Всероссийской конференция молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления». Вып.2. -М.:ГУУ, 2005.

104. Сухова Е.С. (Макрушина Е.С.) Анализ вариантов финансирования проектов нового промышленного строительства // Тезисы 13-ого

105. Всероссийского студенческого семинара «Проблемы управления. -М.:ГУУ, 2005.

106. Токун JI.B. Ценные бумаги как инструмент привлечения средств для развития экономики: Монография/ГУУ. -М.,2002.-56с.

107. Управление инвестициями: В2-х т.Т.1 /В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. -М.: Высшая школа, 1998.-416с.

108. Управление социально-экономическим развитием России: концепции, цели, механизмы /Рук. Авт.кол.: Д.С. Львов, А.Г.Поршнев; Гос.ун-т упр. Отд-ние экономики РАН. -М.: ЗАО "Изд-во "Экономика", 2002. -702с.

109. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. М.: Издательство «Зерцало», 2001.

110. Филинов Н.Б., Борисова В.В. Методы принятия решений: Учебное пособие /ГУУ. М., 2001.

111. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ под ред. проф. Н.Ф.Самсонова. -М.: Финансы, ЮНИТИ,1999. -495с.

112. Цвиркун А.Д., Акинфиев В.К. Анализ инвестиций и бизнес-план: Методы и инструментальные средства. -М.: Издательство "Ось-89", 2002.-288с.

113. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Дело, 1992.

114. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ.-М.: Инфра-М, 1999.-XII, 1028с.

115. Шумилов В.М. Всемирная торговая организация: Право и система. Учебники и учебные пособия Проспект, 2006. -203с

116. Эггертсон Т. Экономическое поведение и институты. М.: Дело, 2001.

117. Экономико-математические методы и прикладные модели: учеб. пособие для вузов / В.В. Федосеев, А.Н. Гармаш, Д.М. Дайитбегов и др.; Под ред . В.В. Федосеева. М.:ЮНИТИ, 2002.

118. Экономико-математические методы и модели / Под ред. А.В.Кузнецова. -Мн.: БГЭУ, 2000.

119. Юдаков О., Шаров В. Методы оценки финансовой эффективности и рисков совокупности реальных инвестиционных проектов. Инвестиции в России.- 1999, №5.

120. Федеральный закон №39-Ф3 от 25 февраля 1999г. "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" (с изменениями от 2 января 2000 г., 22 августа 2004 г.)

121. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-Ф3

122. Постановление от 29 июля 2003г. № 607-ПП о Комплексной программе промышленной деятельности в городе Москве на 2004-2006гг.131. Гражданский Кодекс РФ.132. Налоговый кодекс РФ.