Моделирование инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Ляндау, Юрий Владимирович

• Ляндау, Юрий Владимирович
• кандидат экономических наук
• 2009

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Ляндау, Юрий Владимирович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава I. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ЭКОНОМИЧЕСКИХ СИСТЕМАХ.

1.1. Теоретические и методологические основы системного подхода к исследованию инвестиционной деятельности в экономических системах.

1.2. Тенденции развития многофункциональных экономических комплексов как объектов исследования инвестиционной деятельности.

1.3. Основные проблемы моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.

Выводы по главе 1.

Глава П. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИХ МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МНОГОФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КОМПЛЕКСОВ.

2.1. Исследование особенностей взаимодействия внутренних факторов в многофункциональных экономических комплексах как объектах инвестирования.

2.2. Анализ факторов взаимодействия с внешней средой, определяющих инвестиционную деятельность многофункциональных экономических комплексов.

2.3. Критерии эффективности инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов как объектов моделирования.

Выводы по главе 2.

Глава III. РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ МОДЕЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДЛЯ МНОГОФУНКЦИОНАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КОМПЛЕКСОВ.

3.1. Моделирование условий и сценариев перспективного развития многофункциональных экономических комплексов.

3.2. Формирование моделей инвестиционной деятельности для многофункциональных экономических комплексов.

3.3. Рекомендации по построению и использованию методик осуществления инвестиционной деятельности для многофункциональных экономических комплексов.

Выводы по главе 3.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Моделирование инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов»

Актуальность исследования. В настоящее время экономическая ситуация в России, к сожалению, не отличается в лучшую сторону от общих тенденций мирового экономического кризиса. Об этом, в частности свидетельствует сильное ослабление национальной валюты с конца 2008 года, приостановки и сокращения многих производств pi другие факторы. В этих условиях в ближайшее время сложно рассчитывать на существенные темпы экономического роста. В ближайшее время на передний план в деятельности экономических систем выдвигается реализация антикризисных мероприятий, направленных на стабилизацию экономической деятельности. Одним из наиболее действенных направлений антикризисного управления является диверсификация хозяйственной деятельности, то есть наращивание функций экономических систем, уменьшающее их зависимость от того или иного направления деятельности. С этой точки зрения, моделирование инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов представляется важной задачей, имеющей существенное хозяйственное значение. Решение этой задачи целиком направлено на укрепление отечественной экономики и рост ВВП. Моделирование инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов является только одной из составляющих укрепления хозяйственной деятельности в процессе диверсификации. Но именно выбор в процессе моделирования наилучшего сочетания направлений деятельности для экономических систем по соотношению доходности и риска не только с позиций текущей хозяйственной деятельности, но и с позиций перспективной инвестиционной деятельности является ключевым условием решения выделенной задачи.

Относительно высокий уровень накоплений в российской экономике и высокая интенсивность оттока капитала за границу в условиях кризиса требует поиска путей увеличения; потока инвестиций в реальный сектор отечественной экономики. Проблемыразвития инвестиционной деятельности отечественных экономических систем сосредоточены в сферах: поиска источников инвестирования, развития инвестиционной инфраструктуры и формирования достоверных обоснований перспективных направлений инвестирования. Именно решению последней сферы проблем развития инвестиционной деятельности отечественных экономических систем призвано способствовать моделирование инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.

Существующие проблемы развития инвестиционной- деятельности отечественных экономических систем осложняются высокой степенью неопределенности результатов инвестиционной деятельности. Это обусловило потребность в совершенствовании управления инвестиционной деятельностью экономических систем в первую очередь на основе многовариантного моделирования рациональных управленческих решений, синтезирующих инвестиционно привлекательные многофункциональные экономические комплексы.

Применение широко известных в мировой практике методических подходов к управлению инвестиционной деятельностью экономических систем затруднено в связи с тем, что большинство из них не распространяется на многофункциональные экономические комплексы. Немногочисленные приемлемые для многофункциональных экономических комплексов методические подходы требуют их адаптации к современным российским условиям хозяйствования. В первую очередь это относится к процессам моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.

Таким образом, актуальность исследования обусловлена необходимостью дальнейшего совершенствования процессов моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов. Решение этой научной задачи позволит, во-первых, с системных позиций оценки инвестиционной деятельности оптимизировать многофункциональные экономические комплексы путем диверсификации предпринимательской деятельности, а во-вторых, разработать методические рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционной деятельностью многофункциональных экономических комплексов на основе методов моделирования.

Степень разработанности проблемы. Разработка теоретических проблем управления инвестициями получила достаточно широкое освещение в работах отечественных и зарубежных ученых В. Афанасьева, Ю. Бригхема, К. Вальтуха, JI. Гапенски, Дж. Гэлбрейта, С. Дзарасова, JI. Евенко, О. Иншакова, Дж. Кейнса, JI. Клейна, В. Леонтьева, Г. Марковича, К. Маркса, Ф. Модильяни, О. Моргенштерна, С. Назарова, Дж. Фон Неймана, Р. Оуэна, В. Подольского, К. Рэдхен, Я. Соколова, Р. Солоу, П. Сэмуэльсона, Дж. Тобина, А. Томпсона, X. Уэно, Дж. Фостера, С. Хьюса, У. Шарпа и др.

Теоретические и практические аспекты управления инвестиционной деятельностью в экономических системах различной направленности рассмотрены в трудах: В. Анынина, И. Бланка, Е.Васькина, В.Гончарова, Т.Данько, А. Егорова, М. Захаровой, Л.Игониной, В. Ковалева, И. Липсица, В.Малышкова, Ф. Найта, Ш. Пратта, К. Рожнова, В. Серова, Дж. Синки, В. Тамбовцева, Т. Уотшема, Дж. Хорна, Е. Четыркина, С. Шмидта, М. Эскиндарова и др.

В части теоретико-методологических основ разработки вопросов моделирования и оценки эффективности управления инвестиционной деятельностью экономических систем особый интерес представляют работы: Г.Александера, Г. Булычевой, С. Валдайцева, А. Грязновой, В. Демниш, Б. Коласс, М. Лимитовского, С. Майерса, В. Паламарчука, Л. Ревуцкого, Н. Степалыцука, А.Тебекина, М. Федотовой, В. Шакина, О. Щербаковой, Р. Холта, Дж.Чилдреса и др.

Несмотря на большое количество работ, посвященных проблематике инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, существует необходимость всестороннего изучения с позиций системного подхода особенностей функционирования многофункциональных экономических комплексов. Исследование этого вопроса приобретает особую актуальность в современных кризисных условиях отечественной экономики. Поэтому решение научной задачи совершенствования методических подходов к моделированию инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов позволит повысить эффективность принимаемых управленческих решений. Недостаточная степень разработанности указанной научной задачи, с одной стороны, и научно-практическая значимость ее решения, с другой стороны, определили выбор темы диссертационного исследования, цель и задачи по ее достижению, объект, предмет и научную гипотезу исследований.

Цель диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений и методических подходов к моделированию инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов, повышающих стабильность их доходности, а также практических рекомендаций по повышению инвестиционной привлекательности многофункциональных экономических комплексов в условиях мирового экономического кризиса.

Достижение поставленной цели определяется решением следующей совокупности логически взаимосвязанных научных задач:

- исследование инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов на основе системного подхода;

- изучение тенденций развития многофункциональных экономических комплексов как объектов исследования инвестиционной деятельности;

- исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на инвестиционную деятельность многофункциональных экономических комплексов;

- формирование критериев эффективности инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов как объектов моделирования;

- определение условий и сценариев перспективного развития многофункциональных экономических комплексов;

- формирование модели управления инвестиционной деятельностью многофункциональных экономических комплексов;

- разработка рекомендаций по построению и использованию методик оценки эффективности инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.

Объектом исследования в работе является инвестиционная деятельность многофункциональных экономических комплексов.

Предметом исследования является совокупность экономических отношений, возникающих на рынке в процессе осуществления-инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов в условиях мирового экономического кризиса.

Гипотеза исследований. В условиях масштабного экономического кризиса вертикальная интеграция экономических комплексов, как тенденция, присущая глобализации экономики, к сожалению, не обеспечивает желаемого повышения эффективности их хозяйственной деятельности. В первую очередь это относится к доходности инвестиций, повышению уровня которой препятствует кризис. Выбирая новый вектор развития инвестиционной деятельности, многие компании обращаются к диверсификации, стремясь тем самым сократить рыночные риски и стабилизировать получаемую доходность. Рациональное планирование процесса создания многофункциональных экономических комплексов связано с моделированием инвестиционной деятельности. Но в условиях экономического кризиса инвестиционные возможности для осуществления диверсификации крайне ограничены, с одной стороны. С другой стороны, доля каждого направления в общем риске многофункциональных экономических комплексов достаточно велика. В частности,, доли комбинаций функциональных экономических систем с положительными и отрицательными корреляционными, связями движения доходностей в комплексах с малым количеством направлений хозяйственной деятельности имеют гораздо больший разрыв по положительным и отрицательным отклонениям доходности, чем в комплексах с большим количеством направлений хозяйственной деятельности, создаваемым в периоды экономического развития, и характеризующимся практически полной компенсацией положительных и отрицательных отклонений движения доходности. Таким образом, возникает необходимость, совершенствования методов моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов с ограниченным числом направлений деятельности, характеризующихся высокими рисками, особенно в условиях кризиса.

Методологическую основу исследований составили принципы, теоретические положения, базовые подходы и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития инвестиционной деятельности экономических систем в целом и многофункциональных экономических комплексов, в частности.

Исследование осуществлялось в рамках диалектико-материалистического подхода, с применением системного подхода, методов теории игр, исследования операций, дисперсионного и корреляционно-регрессионного анализа, отражающего стабильность получения доходности многофункциональных экономических комплексов, и позволяющих синтезировать рациональные варианты осуществления хозяйственной деятельности.

Теоретической основой выполнения представленной диссертационной работы послужили исследования отечественных и зарубежных авторов, содержащие вопросы моделирования и оценки инвестиционной деятельности экономических систем, а также законы и иные нормативно-правовые акты, регламентирующие инвестиционную деятельность в России и за рубежом.

Информационную базу исследований^ составили официальные данные Федеральной службы государственной статистики, сведения о региональных инвестиционных программах развития многофункциональных экономических комплексов, а также данные об инвестиционных проектах организаций, осуществляющих создание и реорганизацию объектов бизнеса, направленных на многие виды деятельности.

Научная новизна представленных в работе результатов заключается в обосновании нового методического подхода к моделированию инвестиционной деятельности многофункциональных • экономических комплексов, заключающегося в выборе потенциальных направлений бизнеса через анализ факторов взаимодействия с внутренней и внешней средой, определяющих инвестиционную деятельность по каждому из выбранных направлений, оценке чувствительности доходности различных направлений бизнеса к выбранным факторам, оценке совместимости различных направлений бизнеса по выделенным новым специфическим составляющим риска, выборе наиболее эффективной комбинации направлений бизнеса по разработанной системе критериев с последующей реализацией инвестиционной деятельности, включая корректировки путем реинвестирования в оптимизацию и в развитие многофункциональных экономических комплексов. Такой подход позволяет минимизировать риски получения доходности, проявляющиеся в разрывах положительных и отрицательных отклонений доходности в динамике, что особенно сильно проявляется в условиях кризиса, когда количество направлений бизнеса в многофункциональных комплексах существенно ограничено.

Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем.

1) По специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством» (управление инновациями и инвестиционной деятельностью):

1. В результате изучения тенденций развития экономических систем установлено, что в период кризиса вектор инвестиционной деятельности во многих субъектах хозяйствования меняет свою направленность с вертикальной интеграции, присущей периоду экономического роста в условиях глобализации экономики, на направление диверсификации и создание многофункциональных экономических комплексов, обеспечивающих стабилизацию финансово-хозяйственной деятельности в условиях кризиса.

2. Сформирован новый критерий эффективности инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов как объектов моделирования, включающий систему требований по доходности бизнеса, требуемым объем инвестиций и определенным в работе новым специфическим составляющим риска, отражающий относительную стабильность получения доходности в рассматриваемых экономических системах.

3. Определено мультипликативное влияние на результаты инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов систематических, специфических и других факторов риска в' зависимости от условий и сценариев перспективного развития многофункциональных экономических комплексов как объектов моделирования.

4. Разработаны методические рекомендации по построению и использованию методов рекомендаций по построению и использованию методик оценки эффективности инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.

2) По специальности 08.00.13 — Математические и инструментальные методы экономики:

1. Разработана математическая модель анализа и прогнозирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов, базирующаяся на определении составляющих риска получения доходности, которые отражают соотношение положительных и отрицательных корреляционных связей направлений бизнеса.

2. Сформирована модель управления инвестиционной деятельностью многофункциональных экономических комплексов, отражающая принципы и порядок распределения первоначальных инвестиций по направлениям бизнеса и подходы к реинвестированию средств в процессе текущей деятельности многофункциональных экономических комплексов.

Теоретическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертационном исследовании, могут быть использованы при совершенствовании методов моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов. Предложенный подход может быть использован при определении стратегических возможностей и перспектив инвестиционной деятельности экономических систем в процессе диверсификации, в первую очередь в условиях кризиса, обеспечивая стабильность получения доходности.

Основные результаты работы могут быть использованы при совершенствовании методической базы дальнейших исследований в области моделирования инвестиционной деятельности экономических систем. Теоретические результаты работы также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплины «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционный анализ» экономических специальностей ВУЗов.

Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов в текущей инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства, при решении практических задач управления конкретными программами и портфелями инвестиционных проектов, направленных на диверсификацию бизнеса и создание эффективных многофункциональных экономических комплексов.

Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена методологическими и теоретическими предпосылками исследования, опорой на достижения современных экономических наук; использованием комплекса надежных методов и методик, адекватных предмету и задачам исследования; корректным применением методов сбора, анализа и обработки данных исследования, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем.

Реализация, апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы отражены в 4 опубликованных научных трудах автора общим объемом 1,95, п.л.

Предложенный новый методический подход к моделированию инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов обсужден и одобрен на научно-практических конференциях и семинарах, в том числе на Всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство».

Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплине «Инвестиционный менеджмент». Методические рекомендации по построению и использованию моделей управления инвестиционной деятельностью многофункциональных экономических комплексов внедрены в практику деятельности ряда предприятий Московского региона.

Структура и содержание работы. Цель исследования предопределила логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Ляндау, Юрий Владимирович

Выводы по главе 3

1. Моделирование условий и сценариев перспективного развития многофункциональных экономических комплексов определяется: во-первых, общей динамикой макроэкономического развития, включая этапы подъемов, относительной стабильности, спадов и кризисных явлений; во-вторых, микроэкономической конъюнктурой рынка и конкурентной средой в различных сегмента, в-третьих, стратегией развития многофункциональных экономических комплексов, определяющей отдельные направления бизнеса в них; в-четвертых, стратегией инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов, отражающей степень открытости инвестиционной деятельности этих систем при реализации вариантов стратегий оптимизации, инноваций, сегментирования, диверсификации и т.д.

2. При решении задачи развития методов моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов, был разработан алгоритм, моделирования, который позволяет в соответствии с выбором наиболее эффективной комбинации направлений бизнеса в многофункциональном экономическом комплексе по сформированной системе критериев осуществлять реинвестирование средств в оптимизацию и развитие комплекса.

3. Проведенные исследования подтвердили первоначальную гипотезу о необходимости детального анализа специфического риска а2спец модели У.Шарпа по направлениям отражающим: чистый эффект диверсификации о2спец1, соотношение положительных и отрицательных корреляционных связей выбранных направлений а2спец2, рассматриваемых как независимые друг от друга. Дополнительных исследований требует анализ риска, обусловленный взаимосвязью, возникающей между направлениями бизнеса в многофункциональном экономическом комплексе и характеризующей взаимодополняемость и взаимозаменяемость продукции по каждому из направлений ст2спецЗ.

4. Предложенный в работе подход к моделированию инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов может рассматриваться в качестве основы к построению и использованию методик осуществления инвестиционной деятельности для многофункциональных экономических комплексов и оценке их эффективности.

Заключение

1. В современных условиях развития системы управления инвестиционной деятельностью в России, возрастает потребность в моделировании инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов как элемента развития методологии анализа и проектирования процедур управления инвестиционной деятельностью.

2. Основная проблема моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов связана с отсутствием детального описания неуравновешенности различных направлений бизнеса в условиях ограничения их состава в период кризиса.

3. Исследования особенностей взаимодействия внутренних факторов в многофункциональных экономических комплексах показывают, что основное внимание при формировании и развитии многофункциональных экономических комплексов как объектов инвестирования связано с согласованием программ развития направлений бизнеса, определяющих объем и динамику использования инвестиционных ресурсов.

4. В отношениях между направлениями бизнеса в многофункциональных экономических комплексах конкуренция дополняется координацией, что дает возможность обеспечить устойчивое системное развитие направлений бизнеса в составе бизнес-системы и свести к минимуму риски провалов отдельных направлений.

Трансформация отношений в многофункциональных экономических комплексах позволяет решить проблемы перехода от несистемного, «очагового» и неинновационного роста к системному, устойчивому и самоорганизующемуся процессу развития отечественной экономики. При этом, подобные бизнес-системы призваны сыграть роль стабилизирующего фактора в экономическом развитии. Устойчивое развитие многофункциональных экономических комплексов - один из факторов системности и стабильности экономического роста России.

5. Инвестиционная деятельность многофункциональных экономических комплексов может быть представлена агрегированной моделью, базирующейся на выделении систематической составляющей риска получения доходности, не зависящей от числа' направлений бизнеса, и-специфической составляющей риска получения доходности, монотонно убывающей с ростом числа направлений бизнеса, выделенных У. Шарпом. Эту модель можно модифицировать, путем разделения специфической -составляющей риска получения доходности на части.

6. Эффективность инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов как объектов моделирования определяется системой критериев, включающей:

- соотношение средневзвешенной доходности бизнеса по направлениям и минимального уровня требуемой доходности по многофункциональному экономическому комплексу в-целом;

- соотношение требуемого объема начальных инвестиций по всем направлениям бизнеса и максимально допустимого объема начальных инвестиций, используемых по многофункциональному экономическому комплексу в целом;

- требование минимизации суммарного риска, включая систематическую и три выделенные специфические составляющие.

7. При решении задачи развития методов моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов, был разработан алгоритм моделирования, который позволяет в соответствии с выбором наиболее эффективной комбинации направлений бизнеса в многофункциональном экономическом комплексе по сформированной системе критериев осуществлять реинвестирование средств в оптимизацию и развитие комплекса.

8. Проведенные исследования подтверждают первоначальную гипотезу о необходимости детального анализа специфического риска о2спец модели У.Шарпа по направлениям отражающим: чистый эффект диверсификации с2спец1, соотношение положительных и отрицательных корреляционных связей выбранных направлений а2спец2, рассматриваемых как независимые друг от друга. Дополнительных исследований требует анализ риска, обусловленный взаимосвязью, возникающей между направлениями бизнеса в многофункциональном экономическом комплексе и характеризующей взаимодополняемость и взаимозаменяемость продукции по каждому из направлений а2спецЗ.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Ляндау, Юрий Владимирович, 2009 год

1. Анисимов Ю.П., Шипилов Ю.А., Ткаченко И.А. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие. Воронеж: ВВИЛ, 1997.

2. Анисимов Ю.П. Организация и управление нововведениями: Учеб. пособие. Воронеж, политехи, ин-т. Воронеж: В ЛИ, 1993.

3. Аныпин В.М., Колоколов В. А., Дагаев А.А., Кудинов Л.Г. Инновационный менеджмент. Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития. Учебное пособие 3 изд. - М.: Дело, 2007.

4. Афонин И. В. «Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций: Учебное пособие» — М.: Гардарики, 2006.

5. Бабурин В.Л. Инновационные циклы в российской экономике. Едиториал УРСС / Эдиториал УРСС, 2002.

6. Балабанов B.C., Дудин М.Н., Лясников Н.В. Инновационный менеджмент. -М.: Элит, 2008.

7. Балдин К.В., Барышева А.В., Передеряев ИИ, Голов Р.С. Инновации. Дашков и К, 2008.

8. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2000.

9. Бовин А.А. Управление инновациями в организациях. Омега-Л, 2007.

10. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2002.

11. Буглай В.Б., Алешин Д.А. Иностранные инвестиции в России. — М.: МГИМО, 2008.

12. Быков В.А., Философова Т.Г. Конкуренция. Инновации. Конкурентоспособность. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

13. Брукинг Э. Интеллектуальный капитал. СПб: Питер, 2001.

14. Буров В.П., Галь В.В., Казаков А.П., Морошкин В.А. Бизнес план инновационного проекта. Методика составления: методическое пособие. М.: ЦИПКК АП, 1997.

15. Вахрин П. И. Инвестиции: Учебник. — М.: «Дашков и К», 2002.

16. Вертакова Ю. В., Симоненко Е. С. «Управление инновациями: теория и практика». -М.: Эксмо-Пресс, 2008.

17. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 2002.

18. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ. 2002.

19. Гунин В.Н. и др. Модульная программа для менеджеров (управление инновациями). М.: ИНФРА-М, 1999.

20. Гурков И.Б. Инновациооное развитие и конкурентноспособность. Очерки развития российских предприятий. М.: Теис, 2003.

21. Глущенко И.И. Система стратегического управления инновационной деятельностью. -М.: Крылья, 2006.

22. Гугелев А. В. Инновационный менеджмент. Учебник. М.: Дашков и К, 2007.

23. Евдокимова Л. О., Слесарева Л. С. Инновационный менеджмент. -М.: Андреевский издательский дом, 2007.

24. Ендовицкий Д.А. Практикум по инновационному анализу. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

25. Завлин П.Н., Васильев А.В. Оценка эффективности инноваций. СПб.: Издательский дом «Бизнес пресса», 1998.

26. Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции. М.: Книгодел, 2008.

27. Иванов М.М., Колупаева С.Р., Кочетков Г.Б. США: управление наукой и нововведениями. М.: Наука, 1990.

28. Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

29. Инновации в России: Стат. сборник / ЦИСН М., 1998.

30. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2007.

31. Инновационный менеджмент: Справ, пос. / Под ред. П.Я. Завлина и др. СПб: Наука, 1997.

32. Инновационный менеджмент. Учебник для ВУЗов / Под ред С.Д. Ильенковой. М.: Биржи и банки, ЮНИТИ, 1997.

33. Казанцева А.К. "Основы инновационного менеджмента. Теория и практика. Учебник. ГРИФ МО РФ" М.: Экономика, 2004.

34. Колобов А. А., Омельченко И. Н., ред. Экономика инновационной деятельности наукоемких предприятий. М.: Московский государственный технический университет им. Н.Э. Баумана, 2007.

35. Карлик А.Е. Эффективность новых технологий: Практич. пособие. -Саратов: Изд-во СГУ, 1998.

36. Кизанцев А.К. Стратегическое управление инновациями на предприятии: Деловая игра «Страплан». СПб.: СПбГИЭА, 1996.

37. Кизанцев А.К. Управление инновационными проектами: Учебно-методическое пособие. СПб.: СПбГИЭА, 1999.

38. Ковалев Г.Д. Инновационные коммуникации. Учебное пособие для ВУЗов. М.: ЮНИТИ, 2000.

39. Климов С.М. Интеллектуальные ресурсы организации. М.: Знание, 2000.

40. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001.

41. Краюхин Г. А., Шайбакова Л.Ф. Инновации, инновационные процессы и методы их регулирования: сущность и содержание. Лекции. СПб.: 1995.

42. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. — СПб: Питер, 2000.

43. Кутейников А.А. Технологические нововведения в экономике США. М.: Наука, 1990.

44. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998.

45. Ляндау Ю.В. Моделирование инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.// Транспортное дело России. -М.: 2008, № 6, (0,5 пл.).

46. Ляндау Ю.В. Основные проблемы моделирования инвестиционной деятельности многофункциональных экономических комплексов.// Сб. научных трудов «Управление инновациями и инвестиционной деятельностью», выпуск 2. -М.: ГАСИС, 2008, (0,4 п.л.).

47. Макаров В.Л., Варшавский А.Е. Инновационный менеджмент в России. Вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности. М.: Наука, 2004.

48. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. Учебник. — М.: Инфра-М, 2007.

49. Морозов Ю.П., Гаврилов А.И., Городнов А.Г. «Инновационный менеджмент» -М.: Юнити-Дана, 2003.

50. Медынский В.Г. Инновационное предпринимательство: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.

51. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1992.

52. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: Официальное издание / Под ред. А.Г. Шахназарова. М., 1994.

53. Молчанов Н.Н. Инновационный процесс: организация и маркетинг. СПб.: СПбГУ, 1995.

54. Морозов Ю.П. Технологические инновации и их роль в современных экономических условиях России. // Инновации. 2000. - № 1-2. - С. 59.

55. Орлова Е.Р., Зарянкина О.М. Иностранные инвестиции в России. — М.: Омега-Л, 2008.

56. Олехнович Г.И. Интеллектуальная собственность и проблемы ее коммерциализации. М.: Амалфея, 2003.

57. Патрушев В.И., Иванов В.Н. Инновационные социальные технологии государственного и муниципального управления. М.: Экономика, 2001.

58. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку. М.: РИЦЛО «Мегаполис контакт». 1993.

59. Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. — СПб: Питер, 2001.

60. Рамелт Р. Управление нововведениями и стратегия корпораций. М.: ИНИОН, 1990.

61. Ривкин С., Сейтель Ф. Мудрая идея. От замысла к успешным инновациям. СПб: Питер, 2003.

62. Русинов Ф., Минаев Н. Система отбора и оценки инновационных проектов. //Консультант директора, 1996, № 23.

63. Симагути Мицуаки. Эпоха системных инноваций: в поисках новой парадигмы маркетинга. М.: ИД «Секрет Фирмы».

64. Сурин А. В., Молчанова О. П. «Инновационный менеджмент. Учебник» М.: Инфра-М, 2008.

65. Санто Б. Инновация как средство экономического развития. М.: Прогресс, 1990.

66. Сатабаева Р.К., Сатабаев К.Т., Уткин Э.А. Инновации в управлении человеческими ресурсами предприятия. М.: Теис, 2002.

67. Скамай Л.Г., Медынский В.Г. Инновационное предпринимательство. М.: ЮНИТИ, 2002.

68. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь. Центр исследований и статистики науки. М. 1996г.

69. Стракалов О.Б. Инновационный менеджмент: Уч. пос. Казань: КГТУ, 1997.

70. Такер, Роберт Б. Инновации как формула роста: Новое будущее ведущих компаний: Перевод с английского. М.: Олимп-Бизнес, 2006.

71. Тебекин А.В., Касаев Б.С. Менеджмент организации. Гриф МО РФ. — М.: КноРус, 2008.

72. Тебекин А.В. Управление инновационно-инвестиционной деятельностью в сфере информационных технологий М.: Палеотип, 2006.

73. Твисс Б. 'Управление научно-техническими нововведениями. М.:Экономика, 1989.

74. Томпсон В. Управленческие нововведения в США: проблемы внедрения. М.: Наука, 1986.

75. Топчишвили Г., Кацман Я., Шнейдер А. Наука побеждать в инвестициях, менеджменте и маркетинге. М.: ACT, 2002.

76. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами. / Под ред. С.В. Валдайцева. СПб.: Изд-во С. Петербург, ун-та, 1995.

77. Устинов В.А. Управление инновационной деятельностью в процессе создания новой техники, освоения производства новой продукции: Учеб. пособие. М.: ГАУ, 1995.

78. Уткин Э.А., Морозова Т.И., Морозова Н.И. Инновационный менеджмент. М.: Академия, 1995.

79. Уткин Э.А. Менеджмент риска. М.: 1998.

80. Фалмер P.M. Энциклопедия современного управления. М.: ВИПКэнерго, Т.1.-Т.5., 1992.

81. Фатхутдинов Р. А. Инновационный менеджмент: Учебник. 2-е издание. М.: Интел-Синтез, 2000.

82. Фишер П. Привлечение прямых иностранных инвестиций в Россию: 5 шагов к успеху: Практ. Руководство. М.: Флинт, 2004.

83. Хотяшева О.М. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. -СПб: Питер, 2007.

84. Хучек М. Инновации на предприятии и их внедрение. М.: Луч, 1992.

85. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. М.: Финансы и статистика, 1998.

86. Чесбро Генри. Открытые инновации. — М.: Поколение, 2007.

87. Шумпетер И. Теория экономического развития . М.: Прогресс, 1982.

88. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2003.