Организационно-экономический механизм планирования экономического роста на основе допустимых пороговых границ деятельности компании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат наук Яковлев, Александр Сергеевич

• Яковлев, Александр Сергеевич
• кандидат наук
• 2013

Оглавление диссертации кандидат наук Яковлев, Александр Сергеевич

Оглавление

Введение

1 Анализ систем управления развитием в неравновесных условиях

1.1 Особенности развития современных инновационных компаний в неравновесных условиях

1.2 Анализ финансово-экономической деятельности в условиях роста инновационной активности

1.3 Определение теоретических основ планирования экономического роста в неравновесных условиях

2 Теоретические положения и концепция формирования механизма планирования экономического роста компании

2.1 Определение допустимых темпов роста на основе действующей теоретико-методической базы

2.2 Концепция формирования механизма планирования экономического роста на основе установления пороговых границ деятельности компании

2.3 Принципы управления ростом компании в условиях пороговых ограничений

3 Организационно-экономический механизм планирования экономического роста на основе установления допустимых пороговых границ деятельности компании

3.1 Экономическая модель планирования экономического роста на основе установления допустимых пороговых характеристик

3.2 Организационная модель планирования роста с учетом пороговых ограничений

3.3 Методика планирования экономического роста с учетом пороговых ограничений и неравновесных условий

3.4 Составляющие экономического эффекта от предложенного подхода

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм планирования экономического роста на основе допустимых пороговых границ деятельности компании»

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена объективной необходимостью соблюдения экономических пропорций и пороговых ограничений темпов роста инвестиций, займов, а также материальных ресурсов с целью обеспечения устойчивости в период инновационного развития компании.

Мировая практика показывает, что в период инновационной активности объективно повышаются затраты и долговые обязательства компании, что влияет на снижение ее финансовой устойчивости. Это означает, что в переходный период развития возникает потребность определения допустимых темпов экономического роста производства.

Рост инновационной активности усложняет задачу повышения объема продаж, так как необходимо часть производственной мощности выделять на обновление продукции, то есть, в период инновационной активности предприятию необходимо перераспределять имеющиеся производственные мощности на освоение и производство новой продукции, что, в свою очередь, вызывает необходимость установления пропорций между выпуском инновационной и промышленной продукции. В этих случаях нарушается равновесное состояние компании и возникают неравновесные условия ее деятельности, что является объективным фактором развития.

В этих условиях актуальным становится определение допустимых темпов экономического роста производства, обеспечивающих необходимую устойчивость компании в переходный период развития. Для решения этой задачи возникает потребность разработки специального Механизма планирования допустимого экономического роста на основе допустимых пороговых границ деятельности компании.

Целью настоящего исследования является разработка и создание организационно-экономического механизма планирования экономического

роста на основе допустимых пороговых границ производственной деятельности компании.

В процессе исследования были поставлены следующие задачи:

анализ основных макро- и микроэкономических тенденций и проблем инновационного развития в Российской Федерации;

выявление основных проблем в деятельности инновационных производственных предприятий; выявление и систематизация основных проблем, обеспечения устойчивости компании;

проведение анализа тенденций развития системы планирования наукоемких компаний;

исследование теоретических основ планирования в неравновесных условиях;

разработка концепции планирования экономического роста в неравновесных условиях на основе установления пороговых границ деятельности компании;

формирование методики определения пороговых характеристик экономического роста в условиях неравновесности;

разработка организационно-экономического механизма планирования экономического роста на основе установления пороговых границ деятельности компании;

моделирование сбалансированного плана роста производства, а также продаж предприятия;

достижение экономического эффекта от применения механизма, выражающегося в положительной динамике основных показателей экономической деятельности фирмы.

Объектом исследования является организационно-экономическая деятельность наукоемкого предприятия.

Предметом исследования выступает процесс планирования экономического роста производства предприятия в неравновесных условиях.

Основная научная идея состоит в том, что планирование на предприятии должно осуществляться на основе учета экономических пропорций и пороговых ограничений в неравновесных условиях, вызванных инновационной и производственной деятельностью в период развития компании при условии соблюдения допустимой финансовой устойчивости и сбалансированности.

Определение экономических пропорций и ограничений осуществляется предлагаемым механизмом планирования на основе организационно-экономической модели.

Методическая и теоретическая база исследований. Необходимым и основным принципом исследования является системный подход к анализу деятельности предприятия. Методическая база формировалась с использованием основных положений теорий устойчивого развития и сбалансированного планирования. Основой исследования являются теоретические основы менеджмента, в особенности финансового, и организации деятельности предприятия, а также основные принципы контроллинга и их исполнение.

Научная новизна результатов исследования, полученных лично автором, заключается в следующем:

1. Дано определение неравновесных условий в процессе роста инновационной активности предприятия.

2. Сформулированы концептуальные положения планирования сбалансированного роста предприятия с учетом пороговых ограничений, позволяющие обеспечить финансовую устойчивость компании.

3. Разработана методика планирования экономического роста с учетом пороговых ограничений и неравновесных условий.

4. Разработан организационно-экономический механизм планирования сбалансированного экономического роста по критерию финансовой устойчивости в неравновесных условиях.

Практическая значимость результатов исследования заключается в следующем:

применение механизма планирования сбалансированного роста позволяет обеспечить адекватность планирования потенциальных возможностей компании.

соблюдение требований, сформулированных в рамках предлагаемой концепции обеспечивает рост производительности и устойчивость экономического состояния компании.

наличие экономической модели определения допустимых темпов роста позволяет обеспечить обоснованность принятия плановых решений.

наличие механизма устойчивого развития способствует снижению затратоемкости инвестиционных процессов.

Апробация диссертационной работы. Содержание основных разделов данного исследования публиковалось в научно-популярных изданиях и представлялось на научных конференциях.

Разработанный механизм используется в процессе планирования, организации взаимодействий между отделами, а также при принятии решений на инновационном предприятии ЗАО «Научно-производственная фирма «БИОСС», что подтверждается соответствующим актом.

Личный вклад автора заключается в создании организационно-экономического механизма планирования допустимого экономического роста на основе установления пороговых границ деятельности компании. В частности:

автором расширены и дополнены теоретические основы сбалансированного планирования и управления устойчивым развитием компании;

представлен законченный и экономически обоснованный механизм управления экономическим ростом предприятия.

По теме исследования опубликовано 9 работ общим объемом 2,85 п. л., в том числе три публикации в журналах из перечня ВАК.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии из 107 наименований и приложений на 23 страницах. Объем основного текста составляет 111 страниц, 2 таблицы, 31 рисунок.

1 Анализ систем управления развитием в неравновесных условиях

1.1 Особенности развития современных инновационных компаний в неравновесных условиях

С момента перехода России с плановой на рыночную экономику на сегодняшний день прошло уже более двадцати лет. На протяжении этого времени в Российской и в мировой экономике происходили как значимые подъемы, так и серьезные потрясения. Из последних экономических спадов наиболее существенным стал затяжной экономический кризис, начавшийся в 2008 году, последствия которого ощущаются в мире уже на протяжении пяти лет. По мнению ведущих мировых экономистов, его причиной стала во многом перекредитованность мировой экономики и невыполнение фондовыми рынками основных своих функций, а именно -перераспределения временно свободных средств между отраслями, а также их мобилизации в целях совершенствования и обновления производства. То есть, денежная масса росла за счет спекулятивных операций, не подкрепленных реальным производством.

Российская экономика также была затронута мировыми потрясениями, однако, за счет заблаговременного формирования резервов и взятого еще в начале двухтысячных курса на инновационное развитие, серьезных макроэкономических потрясений удалось избежать.

Инновационное развитие не предполагает раздувания, так называемых, «мыльных пузырей» в экономике, а наоборот - подразумевает инвестирование в реальный сектор экономики с целью создания инновации, то есть получения «результата инвестирования интеллектуального решения в разработку и получение нового знания, ранее не применявшейся идеи по обновлению сфер жизни людей (технологии; изделия; организационные формы существования социума, такие как образование, управление, организация труда, обслуживание, наука, информатизация и т. д.) и

последующий процесс внедрения (производства) этого, с фиксированным получением дополнительной ценности (прибыль, опережение, лидерство, приоритет, коренное улучшение, качественное превосходство, креативность, прогресс)» [102].

Инновационное развитие экономики на макроуровне во многом зависит от микроэкономики, то есть от того, насколько успешно предприятия внутри страны осуществляют инновационный цикл и получается ли на выходе конкурентоспособный продукт.

На современном этапе в России государством активно создаются условия для инновационного развития государственных и коммерческих предприятий. Это выражается во введении льготных налоговых режимов для компаний-участников Особых экономических зон (ОЭЗ), создаваемых с целью разработки новшеств и достижения серийного производства новой продукции. Для предприятий, не являющихся участниками ОЭЗ, но инициирующих НИОКР Налоговым Кодексом Российской Федерации предусматривается возможность учета затрат на НИОКР в целях налогообложения с коэффициентом 1,5 (это отражено в ст. 262 НК РФ) [3]. Таким образом, можно отметить, что в нашей стране учитывается как позитивный, так и негативный мировой опыт и принимаются решения, направленные на привлечение инвестиций в реальный сектор экономики с целью укрепления экономики страны в целом. Данные Росстата [105] представленные на рисунке 1.1, доступные на сегодняшний день, также подтверждают рост активности государства в области инноваций и поддержки разработок. Причем, анализ показывает, что основную часть расходов составляют затраты именно на прикладные научные исследования, то есть на те, которые предполагается в случае успеха применить на практике и, возможно, начать промышленное производство. Также на диаграмме прослеживается рост доли расходов государства на науку, как в сумме расходов федерального бюджета, так и в ВВП.

млн. руб.

350000 |

300 000

250000

2000

2001

2007

2008

2009

2002 2003 2004 2005 2006 И в % к расходам федерального бюджета и в % к валовому внутреннему продукту

»Расходы на гражданскую науку из средств федерального бюджета, млн руб 1»нэ фундаментальные исследования Г"на прикладные научные исследования

2010

2011

Рисунок 1.1 - Статистика расходов бюджета РФ на науку по данным Росстата

В связи с этим со стороны бизнеса также происходит осознание необходимости и экономической целесообразности осуществления НИОКР и создания инноваций. В экономической литературе в силу нарастающей актуальности темы инноваций за последние годы стало уделяться повышенное внимание характеристике и анализу инновационной деятельности предприятий.

В финансовом словаре Финам [104] дается следующее определение инновационной деятельности: «Инновационная деятельность - деятельность, направленная на коммерциализацию накопленных знаний, технологий и оборудования. Результатом инновационной деятельности являются новые или дополнительные товары/услуги или товары/услуги с новыми качествами».

Также необходимо отметить, что еще в 2006 году странами СНГ был принят «Модельный закон об инновационной деятельности» (Постановление N 27-16 от 16 ноября 2006 года) [2], который «имеет целью гармонизацию законодательства государств - участников Содружества Независимых

Государств в области инновационной деятельности, направленной на повышение конкурентоспособности национальной экономики стран Содружества за счет применения научно-технических достижений, новых технологий и других результатов научно-технической деятельности». В нем, в частности, дается четкое определение инновационной организации. «Инновационное предприятие - хозяйствующий субъект, осуществляющий предпринимательскую деятельность, связанную с разработкой, производством и поставкой инновационной продукции (товаров, услуг), для которого указанная продукция составляет основную часть (не менее 70 процентов) общего объема производства товаров (услуг)» [2].

Тем не менее, несмотря на законодательное и инвестиционное обеспечение научно-исследовательской и опытно-конструкторской деятельности со стороны государства, по данным Росстата [105] (рис. 1.1), динамика числа предприятий, выполняющих НИР и ОКР нестабильна (рисунок 1.2).

единиц

—♦—Число организаций - всего

Рис. 1.2 - Число организаций, выполнявших научные исследования и разработки

Инновационная активность предприятий, число которых на протяжении всего рассматриваемого периода значительно менялось, не

коррелирует с динамикой расходов государства на исследования. Это обусловлено наличием различных проблем, с которыми сталкиваются инновационные предприятия.

Несмотря на активную деятельность государства, направленную на поддержку инновационных компаний (как отмечалось ранее), эта поддержка, по сути своей для фирмы является неким позитивным внешним фактором, не более того. Основой деятельности для каждого современного инновационного предприятия, прежде всего, является влияние внутренних факторов, зависящих, в основном, от принимаемых руководством предприятия решений, от деятельности сотрудников фирмы, и т.д., то есть, от процессов, происходящих в рамках предприятия.

Как известно, вся деятельность организации, связанная с циклом «деньги - товар - деньги», подлежит обязательному учету и отчетности перед государственными контролирующими органами. Эту задачу решает бухгалтерская отчетность. Она направлена как на внутреннего (руководство компании, финансово-экономическая служба), так и на внешнего пользователя (гос. органы, инвесторы). Бухгалтерская отчетность содержит данные, необходимые для анализа хозяйственной деятельности и является в нашей стране базой для формирования управленческой отчетности, формируемой финансистами и экономистами фирмы (в зависимости от интересующих аспектов) и необходимой для углубленного понимания процессов, происходящих внутри фирмы и внешних воздействий на них. В результате проведения анализа бухгалтерской и управленческой отчетности, формируется круг проблем и задач, необходимых для решения. Финансово-экономические проблемы организации различны и имеют множество аспектов.

Основными из них являются:

- нерациональное распределение затрат;

- дефицит оборотных средств (проблемы с ликвидностью);

- низкая с платежеспособность;

- неустойчивое финансовое состояние;

- перекредитованность;

- несбалансированность деятельности компании и т.д.

Список возможных затруднений можно продолжать, однако, более эффективным будет определение основополагающей проблемы, решение которой позволит в той или иной мере упростить решение возникающих затруднений.

По результатам анализа официальной отчетности ведущих инновационных наукоемких производственных предприятий, был сделан вывод, что одной из важнейших проблем, охватывающих практически все аспекты хозяйственной деятельности организации, является работа наукоемких организаций в неравновесных условиях.

Эти условия достаточно глубоко исследованы на макроэкономическом уровне в работе В.К. Нусратуллина «Неравновесная экономика» [48] с точки зрения исследования спроса и предложения, структуры производства и потребления и применимости этих законов на практике в современных условиях.

В данной работе «неравновесность» рассматривается в контексте конкретного отдельно взятого предприятия.

Под термином неравновесности понимается состояние системы, при котором происходят изменения ее состава, структуры и поведения. Эти изменения могут качественно различаться, и их характер зависит от устойчивости системы в целом. Неравновесность порождает развитие системы путем накопления внутри нее противоречий. [48]. Также нельзя забывать о том, что динамические процессы есть движение между равновесными состояниями системы, как было отмечено И. Шумпетером [72].

Таким образом, можно констатировать, что неравновесность - есть изменение равновесного состояния системы, ее структуры, состава и

поведения, вызванное накоплением противоречий внутри нее и ведущее к очередному состоянию равновесия.

В переходных процессах развития системы (предприятия в данном случае) проявляется широкий спектр проблем, имеющих место в компании, но не стоявших достаточно остро, во время пребывания данной системы в состоянии равновесия.

В период инновационной активности предприятию необходимо перераспределять имеющиеся производственные мощности на освоение и производство новой продукции. Таким образом, предприятие одновременно выполняет две функции:

- производственную;

- инновационную.

В этом заключается отличие от деятельности, не связанной с инновациями, когда сто процентов производственных мощностей задействуются только для наращивания промышленной продукции.

Состояние неравновесности является объективным условием, как для развития компании, так и для роста показателей её хозяйственной деятельности.

Таким образом, в переходный период развития происходит снижение финансовой устойчивости. Именно этот процесс характеризуется появлением неравновесного состояния.

Для того, чтобы определить, какого рода показатели будут исследованы в работе и на основании каких базовых определений будет строиться организационно-экономический механизм, рассмотрим термины «экономический рост» и «экономическое развитие» подробно.

Понятие экономического развития было впервые подробно изучено и сформулировано в работе И. Шумпетера «Теория экономического развития» как «положительные качественные изменения, новшества в производстве, в продукции, в услугах, в управлении, в экономике в целом - то есть инновации»

Исходя из определения развития, сформулированного И. Шумпетером, развитие - есть инновации. Таким образом, исходя из того, что состояние неравновесности является, как отмечалось выше, объективным условием как для развития компании, то есть, для инноваций, так и для роста показателей её хозяйственной деятельности.

То есть развитие является более широким понятием, чем понятие роста и включает в себя рост как количественную составляющую, позволяющую осуществлять качественные изменения. Примером может выступать жизненный цикл товара или предприятия, который можно охарактеризовать как последовательный переход от одного качественного состояния к другому, в общих чертах это:

1. Зарождение (выход на рынок).

2. Рост (количественное увеличение показателей).

3. Зрелость (закрепление положения).

4. Спад (либо уход, либо перерождение).

Как отмечает в работе «Моделирование экономического роста предприятия: предпосылки разработки альтернативных моделей» Тонких А.С. с соавторами [59], «...деятельность фирмы сопровождается постоянными изменениями объемных показателей, которые являются следствием как субъективных, так и объективных причин.

Увеличение объемных показателей во времени характеризует экономический рост фирмы. Изначально, экономический рост рассматривался как макроэкономическая категория, однако впоследствии данный термин нашел адекватное отражение в теориях менеджмента. В большинстве случаев экономический рост предприятия трактуется как расширение масштабов деятельности. Так, например, в экономическом словаре [106] под экономическим ростом понимается постоянное увеличение объемов товаров и услуг, произведенных за определенный период времени. Однако в силу цикличности экономики подобный рост не может быть постоянным. В работах других авторов [13] уточняется, что экономическим

ростом будет являться долговременные изменения естественного уровня реального объема производства, связанное с развитием производительных сил на долгосрочном интервале времени. Здесь уже допускается краткосрочное снижение ключевых объемных характеристик; главное, чтобы по истечении достаточно продолжительного периода времени объемы производства увеличивались.

В американских университетских учебниках (см. например [15, 16]) под экономическим ростом понимается способность наращивать объемы продаж, или по-другому, оборот фирмы. В частности, в [17] под экономическим ростом компании понимается показатель того максимума роста в продажах, которого может достичь компания при сохранении пропорций своего финансового состояния. Это дополнение хорошо иллюстрируется так называемым «золотым правилом» экономики предприятия ...»[41].

Под «золотым правилом» авторы понимают основные экономические пропорции предприятия. И далее отмечают, что «хотя это неравенство критикуется многими исследователями, в частности тем, что не всегда удается достичь экономии на масштабах производства (далее мы еще вернемся к этому вопросу), тем не менее, оно содержит очень рациональное зерно - показатели, характеризующий экономический рост, должны быть взаимоупорядочены в динамике.

По мнению сторонников «золотого правила», экономический рост фирмы имеет место только тогда, когда будет соблюдаться взаимосвязанный и взаимоувязанный рост различных объемных показателей, аналогичный представленному».

В завершение мысли авторы определяют экономический рост как «интегральную характеристику деятельности предприятия, которая должна оцениваться адекватной системой взаимосвязанных показателей».

В связи с этим, необходимо отметить, что данная работа, в целом, направлена на разработку механизма экономического роста и направлена на

изучение и выявление взаимодействий в рамках количественный показателей. Однако основной причиной динамики данных показате ей является процесс развития, выражающийся в росте инновационной активности и неравновесности системы в целом, как объективного состояния в переходный период деятельности предприятия.

1.2 Анализ финансово-экономической деятельности в условиях роста инновационной активности

Как упоминалось ранее, инновационная деятельность подразумевает под собой коммерциализацию накопленных знаний, технологий и оборудования, в результате которой появляются новые или дополнительные товары/услуги или товары/услуги с новыми качествами.

Для добавления новых качеств уже производимым товарам или для разработки и выпуска нового продукта предприятию необходимо либо привлечь дополнительные интеллектуальные и производственные ресурсы, либо высвободить часть имеющихся мощностей для работы над инновацией. В связи с осуществлением данных процессов, финансово-экономическая система предприятия, находящаяся ранее в состоянии равновесия, экономически сбалансированная и устойчивая, выходит из этого состояния. В случае пребывания системы в неравновесности до начала инновационного процесса - экономическое состояние организации усугубляется.

Неравновесность, как отмечалось выше, является объективным состоянием системы в переходный период, однако в то же самое время, это состояние должно ограничиваться во времени состоянием равновесия, как в начале, так и в конце. При этом, чем быстрее достигается состояние равновесия в период роста инновационной активности, тем более экономически эффективно осуществлялись связанные с этим процессы.

С финансовой точки зрения, инновационный процесс можно схематично проиллюстрировать согласно рисунку 1.3:

Рисунок 1.3- Инновационный процесс с финансовой точки зрения

На данном рисунке инновационный процесс рассмотрен автономно от текущей деятельности предприятия. В основном, исходя из соображений экономической эффективности, данный процесс осуществляется на последовательно-параллельной основе с выпуском текущего ассортимента продукции и схематично выглядит, как отражено на рисунке 1.4.

Инновационная активность Текущая деятельность

Рисунок 1.4 - Инновационный процесс в контексте текущего производства

Снижение прибыли от текущей деятельности на рисунке 1.4 отражает перевод части мощностей на инновационное производство, а не влияние процессов, связанных с жизненным циклом продукции.

Очевидно, что одним из необходимых условий осуществления инновационной активности является дополнительное потребление ресурсов, как финансовых, так и материальных. Они могут, как привлекаться со стороны, так и высвобождаться на предприятии за счет уменьшения показателей текущей деятельности. В обоих случаях происходит создание условий для неравновесности.

В таких условиях возникает необходимость принятия мер для восстановления равновесного состояния системы в кратчайшие сроки. В противном случае, неизбежны кризисные явления, выражающиеся в потере платежеспособности, финансовой устойчивости, перекредитованности и т.д.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Яковлев, Александр Сергеевич, 2013 год

Библиографический список

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая : текст с изм. И доп. на 25 февраля 2012 г. - М. : Эксмо, 2012. - 512 с.

2. Модельный закон об инновационной деятельности. Принят в г. Санкт-Петербурге 16.11.2006 Постановлением 27-16 на 27-ом пленарном заседании Межпарламентской Ассамблеи государств-участников СНГ.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая : текст с изм. И доп. на 1 октября 2012 г. -М.: Эксмо, 2012. - 768 с.

4. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом: Учеб. Пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 160 с.

5. Анискин Ю.П., Алавердиев Т.А., Быков A.B., Рыгалин Д.Б. Корпоративное управление инновационным развитием: монография / под ред. Ю.П. Анискина. - М.: Омега-Л, 2007. - 411 с.

6. Анискин Ю.П., Бульканов П.А., Еникеева С.А., Митрохин Д.И., Нечепуренко М.Н. Управление корпоративными изменениями по критерию устойчивости: монография - М.: Омега-Л, 2009. - 404 с.

7. Анискин Ю.П., Лукьянов А.И. Инновационный менеджмент: Уч. Пособие - М.: МИЭТ, 2004. - 120 с.

8. Анискин Ю.П., Павлова A.M. Планирование и контроллинг. Учеб. По специальности «Менеджмент организации» - М.: Омега-Л, 2007. -С. 4-10

9. Анискин Ю.П., Привалов В.В., Попов А.Н. Бударов А.Ю. Управление инвестиционной активностью/ под ред. Ю.П. Анискина. М.: Омега-Л, 2002. - 272 с.

10. Анискин Ю.П., Сергеев А.Ф., Ревякина М.А. Финансовая активность и стоимость компании: аспект планирования - М. : Омега-Л, 2005.-240 с.

11. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия: пер. с англ. / под ред. Ю.Н. Каптуревского. - СПб.: Питер, 1999.-416 с.

12. Ансофф И. Стратегическое управление М. : Экономика, 1989. - 125 с.

13. Бадаш Х.З. Экономико-математическая модель экономического роста предприятия (Электронный ресурс) / Бадаш Х.З. // Вестник Удмуртского университета. - 2009. - вып. 1. - Режим доступа: http://vestnik.udsu.ru/2009/2009-021/vuu 09 021 01.pdf

14. Брейли Р., Майерс С. Основные принципы корпоративных финансов. -М.: Олимп-Бизнес, 1997. - 1120 с.

15. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - М. : Экономическая школа, 2005. - 497 с.

16. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.

17. Варфоломеев В.И. Алгоритмическое моделирование элементов экономических систем: практикум: учебное пособие. - М. : Финансы и статистика, 2000. - 208 с.

18. Веденский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2002. - 888 с.

19. Вернер Р., Ткаченко Е. Управление комплексным развитием предприятия - СПб: Издательство Вернера Регена, 2006. - 256 с.

20. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания. - М. : Финпресс, 2000. -272 с.

21. Виханский О.С. Стратегическое управление. - М. : Гардарики, 2000.

-296 с.

22. Герасимов Ю.К. Математическая теория сбалансированного эффективного экономического развития. -М.: МГУ, 1998.-214 с.

23. Гранди Т. Рост бизнеса. Как создать стратегию, обеспечивающую сбалансированный рост и развитие компании. - М. : Эксмо, 2007. -288 с.

24. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. - СПб.: Лань, 2007. - 528 с.

25. Джестон Д., Нелис Й. Управление бизнес-процессами. Практическое руководство по успешной реализации проектов: пер. с англ. - СПб. : Символ-Плюс, 2008. - 512 с.

26. Друкер П.Ф. Задачи менеджмента в XXI веке: пер. с англ. М. : изд. дом Вильяме, 2003. - 272 с.

27. Друкер П.Ф. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения: пер. с англ. М. Котельниковой. - М.: ФАИР-ПРЕСС, 1998.-288 с.

28. Дынин А., Костров С.А., Евсеев В.А. и др. Национальный доклад «Инновационное развитие - основа ускоренного роста экономики Российской Федерации». - М. : Ассоциация менеджеров, 2006. - 84 с.

29. Ершова Г. Е. Потенциал и активность : повышение инновационной активности предприятий на основе углубления разделения инновационного труда / Ершова Г. Е. // Российское предпринимательство М. - 2007. - К 9. - С. 9-13.

30. Жарковская Е.П. Антикризисное управление: Учебник. - М. : Омега-Л, 2011.-356 с.

31. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник / Н.Л. Зайцев. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 414 с.

32. Зук К., Аллен Д. Стратегии роста компании в эпоху нестабильности. : Пер. с англ. - М.: ООО «И.Д. Вильяме», 2007. - 192 с.

33. Казаков И. А. Транснациональные корпорации и элементы регулирования мирового экономического пространства / Казаков И.А. //Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. -2000.-№2.-71 с.

34. Кандалинцев В.Г. Сбалансированное управление предприятием: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. - 224 с.

35. Каплан P.C. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. - М.: Олимп-Бизнес, 2003. - 304 с.

36. Каплан P.C., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2010. - 416 с.

37. Каплан P.C., Нортон Д.П. Стратегическое единство: создание синергии организации с помощью сбалансированной системы показателей: Пер. с англ. - М.: Вильяме, 2006. - 384 с.

38. Карасева И.М., Ревякин М.А. Финансовый менеджмент. Учеб. Пособие по специальности «Менеджмент организации» / под ред. Ю.П. Анискина. - 3-е изд., стер. - М.: Омега-JI, 2008. - 335 с.

39. Клевлин А.И., Моисеева Н.К. Организация гармоничного производства. Теория и практика. - М.: Омега-JI, 2003. - 360 с.

40. Клиланд Д., Кинг. В. Системный анализ и целевое управление: пер. с англ. - М.: Советское радио, 1974. - 280 с.

41. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М. : Финансы и статистика, 2001. - 768 с.

42. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М. : Финансы и статистика, 2002. - 560 с.

43. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий: учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2001 - 384 с.

44

45

46

47

48

49

50

51

52,

53,

54,

55.

56.

57.

Лукичева Л.И. Управление организацией: учеб. Пособие. - М. : Омега-Л, 2004. - 360 с.

Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ, 2005. - 510 с.

Миллер Б.З. Теория организации: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. -718 с.

Мильнер Б.З. Организация программно-целевого управления. - М. : Наука, 2008.-384 с.

Нусратуллин В.К. Неравновесная экономика. Изд. 2-е, допол. (электронный вариант). -М.: Компания Спутник+, 2006. - 355 с. Обер-Крие Дж. Управление предприятием: пер. с франц. - М. : Сирин, 1998.-256 с.

Оголева Л.Н., Радиковский В.М., Чернецова Е.В. Введение в инновационный менеджмент. - М. : Финансовая академия при Правительстве РФ, 1994. - 198 с.

Павлова A.M. Контроллинг произвдства. Учебное пособие. Под ред. Анискина Ю.П. - М.: МИЭТ, 2002. - 80 с.

Павлова A.M., Мормуль Н.Ф. Сборник заданий к практическим занятиям по дисциплине «Методы финансово-экономического анализа». - М. : МИЭТ, 1999. - 99 с.

Портер М. Международная конкуренция: Пер. с англ./ Под ред. В.Д. Щетинина. М.: Международные отношения, 1993. - 896 с. Романовский М.В. Налоги и налогообложение / М.В. Романовский, О.В. Врублевская. - СПб.: ПИТЕР, 2006. - 420 с. Сергеев И.В. Экономика предприятия / И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 389 с.

Сантилайнен Т. Управление по результатам. - М., 1993.

Слайк Н. Организация, планирование и проектирование

производства. -М.: ИНФРА-М, 2012. - 790 с.

58. Стерлигова А.Н., Фель A.B. Операционный (производственный) менеджмент: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2013. - 192 с.

59. Тонких A.C., Остальцев A.C., Остальцев И.С Моделирование экономического роста предприятия: предпосылки разработки альтернативных моделей (Электронный ресурс) / Тонких A.C., Остальцев A.C., Остальцев И.С // Управление экономическими системами. Электронный научный журнал. - 2012. - №9. - Режим доступа: http://www.uecs.ru/uecs-45-452012/item/1566-2012-09-27-08-26-02 .

60. Трифилова A.A. Управление инновационным развитием. - М. : Финансы и статистика, 2003. - 173 с.

61. Туманова Е. А., Шагас Н. JI. Макроэкономика. М. : ИНФРА-М, 2004.-400 с.

62. Туровец О.Г. Процессный подход к организации производства / О.Г. Туровец // Теоретический и научно-практический журнал «Организатор производства». - 2006. - № 2. - С. 21-23.

63. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. Как анализировать, сравнивать и контролировать данные, определяющие стоимость компании: пер. с англ. - 2-е изд. - М.: Дело, 2001. - 360 с.

64. Управление инновационными проектами: Учебное пособие / Под ред. В.Л. Попова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 336 с.

65. Управление финансами: бизнес-курс MB А : (учебник) / под ред. Джона Лесли Ливингстона и Теодора Гросмана; (пер. с англ. Н.Е. Русановой). - 3-е изд. стер. - М.: Омега-Л, 2008. - 837 с.

66. Фалько С.Г., Носов В.М. Контроллинг на предприятии. - М.: Знание России, 1995.-80 с.

67. Фольмут Х.Й. Инструменты контроллинга от А до Я: пер. с нем. / Под ред. М.Л. Лукашевича и E.H. Тихоненковой. - М. : Финансы и статистика, 1988.-288 с.

68. Хан Д., Хунгенберг X. ПиК. Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга: Пер. с нем. / Под ред. Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича и др. - М.: Финансы и статистика, 2005 г. - 928 с.

69. Холл Р.Х. Организации: Структуры, персонал, результаты. - СПб. : Питер, 2001.-512 с.

70. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. — М. : Дело, 1993. -128 с.

71. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансово-экономического анализа деятельности коммерческой организации. - М. : ИНФА-М, 2003.-208 с.

72. Шумпетер Й. Теория экономического развития (исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредите, процента и цикла конъюнктуры): пер. с нем. М.: Прогресс, 1982. - 455 с.

73. Экономика : Толковый словарь : Англо-русский / Джон Блэк. - М. : ИНФРА-М : Весь Мир, 2000. - 829 с.

74. Якимова В.А., Перспективный анализ финансового положения предприятий капиталоемких отраслей на основе модели достижимого роста. // Корпоративные финансы. - 2013 - 1 (25) - С. 81-96.

75. Яковлев A.C. Влияние объема инвестиций на величину экспорта наукоемкой продукции. / A.C. Яковлев // Микроэлектроника и информатика - 2008. 15-я Всероссийская межвузовская научно-техническая конференция студентов и аспирантов: Тезисы докладов. Москва. -2008. - С. 334.

76. Яковлев A.C. Классификация продукции и поставщиков на основе АВС-анализа. / A.C. Яковлев // Методическое обеспечение подготовки и выполнения проектов, предназначенных для международного технологического сотрудничества - 2009. Всероссийская конференция с элементами научной школы:

Материалы конференции. Москва. - 2009. - С. 97.

77. Яковлев A.C. Кластерный подход к выбору поставщиков в наукоемком производстве. / A.C. Яковлев // Современные технологии - ключевое звено в возрождении отечественного авиастроения: Материалы Международной научно-практической конференции. Т. 3. Казань, 12-13 августа 2008 года. - 2008. -С. 37-39.

78. Яковлев А.С Концепция планирования допустимых темпов роста объемов производства. / A.C. Яковлев // Международная научно-практическая конференция Современные модели социально-экономических и инновационных трансформаций предприятий, отраслей, комплексов. Сборник статей. Пенза. - 2013. - С. 87-89.

79. Яковлев A.C. Концепция планирования экономического роста предприятия на основе допустимых пороговых ограничений / A.C. Яковлев // Научно-аналитический журнал «Инновации и инвестиции». - 2013. - №5 - С. 76-79.

80. Яковлев A.C. Обеспечение устойчивого состояния наукоемкого предприятия. / A.C. Яковлев // Микроэлектроника и информатика -2010. 17-я Всероссийская межвузовская научно-техническая конференция студентов и аспирантов: Тезисы докладов. Москва. -2010.-С. 327.

81. Яковлев A.C. Определение допустимых темпов экономического роста на основе экономической модели. / A.C. Яковлев // Всероссийская молодежная научно-практическая конференция Инновационное развитие экономики: проблемы и перспективы. Рязань.-2012.-С. 171.

82. Яковлев A.C. Экономический механизм планирования допустимых темпов роста объемов производства / A.C. Яковлев // Теоретический и научно-практический журнал «Организатор производства». -

83

84

85,

86

87,

88

89,

90,

91,

92,

93,

94,

95.

2012.-№3 (54).-С. 48-51.

Яковлев А.С. Экономическое моделирование допустимых темпов роста объемов производства и продаж предприятия в процессе планирования (Электронный ресурс) / А.С. Яковлев // Современные проблемы науки и образования. - 2013. - № 5 2013. - Режим доступа: http://www.science-education.ru/111-10433 . Beckhard R. Organization development: Strategies and Models, Reading, MA: Addison-Wesley.

Brealey R.A., Stewart C.M. Principles of Corporate Finance. N.Y. : Dryden Press, 1999.

Churchill N. C., Lewis V. L. The Five Stages of Small Business Growth. //Harvard Business Review, 1993, (May-June).

Galbraith J.K. The Anatomy of Power. Boston: Mifflin Company Boston, 1983, P. 13.

Gulati, D., Zantout, Z. (1997), Inflation, capital structure, and immunization of the firm's growth potential, Journal Of Financial And Strategic Decisions, 10 (1) 1997.

Higgins R.C. Analysis for Financial Management. Boston, 1996. Higgins R.C. How much growth can a firm afford? Financial Management, 6(3), 1977, P. 7-16.

Kaplan R., Norton D. Strategy maps: Converting Intangible Assets into Tangible Outcomes. Harvard Business School Press, 2004. Kisor, M., The Financial Aspects of Growth, Financial Analysts Journal, - 1964.-20 (2)-P. 46-51.

Lerner, E., Carleton, W. A Theory of Financial Analysis, Harcourt, Brace & World, Inc., New York, 1966

Lippit G.L. and Shmidt W.A. Crisis in a Developing Organization, Harvard Business Review - 1967. - Vo/45

Ross S.A., Randolph W.W., Jeffrey J. Corporate Finance. N.Y. :

Irwin/McGraw-Hill. -1999.

96. Samuelson P.A. An exact Consumption - Loan Model of Interest with or without the Social Contrivance of Money // Journal of Political Economy. - 1958 - vol. 66. - no 6. - P. 467 - 482.

97. Solow R.M. A Contribution to the Theory of Economic Growth // Quarterly Journal of Economics. - 1956. - №70. - P. 65-94.

98. Solow R.M. Technical change and the aggregate production function // Review of Economics and Statistics. - 1957.

99. Zakon, A. Growth and financial strategies. A special commentary. Boston Consulting Group, Boston, Massachusetts. - 1986.

100. http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n= 13 83 08

101. http://gallery.economicus.ru/cgi-bin/frame_rightn.pl?type=in&links=./in/baumol/biogr/baumol_b2.txt&na me=baumol&img=bio.jpg

102. http://ru.wikipedia.org

103. http://www.cfin.ru

104. http://www.flnam.ru/dictionary

105. http://www.gks.ru

106. http://www.informbureau.com/html/yeiiiiexaneee_dino.html

107. http://www.marketing.spb.rU/lib-mm/mibif/6/ls 1_1 .html

Бухгалтерская отчетность предприятия за 2008 - 2011 гг.

Показатели бухгалтерского баланса 2008 2009 2010 2011

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.

Актив

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 999 795 1 549 099 3 189 947 3 060 698

основные средства 964 232 1 410 341 1 710 895 1 711 084

незавершенное строительство 35 563 138 758 1 479 052 1 349 614

И. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 833 008 1 708 425 2 855 212 2 184 016

в том числе: запасы 457 754 671 734 1 313 975 1 189 430

дебиторская задолженность в течение 12 месяцев 284 933 1 025 247 1388 434 986 531

денежные средства 88 628 11444 152 803 8 055

прочие оборотные активы 1693

Баланс (I+II) 1 832 803 3 257 524 6 045 159 5 244 714

Пассив

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, всего 1 016 629 1 193 988 1 546 782 1 645 539

в том числе: уставный капитал 245 245 245 271

добавочный капитал 313 947 313 947 313 947 313 947

резервный капитал 37 37 37 37

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 702 400 879 759 1 232 553 1 331 284

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего 163 078 271 938 332 803 376 074

займы и кредиты 163 078 271 938 332 803 376 074

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего 653 096 1 791 598 4 165 574 3 223 101

в том числе: займы и кредиты 511 654 1 081 563 2 582 992 2 190 851

кредиторская задолженность (краткосрочные обяз-ва) 141 442 710 035 1 582 582 1 032 250

Баланс (HI+IV+V) 1 832 803 3 257 524 6 045 159 5 244 714

Показатели отчета о прибылях и убытках 2008 2009 2010 2011

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка, всего 1 412 045 1 799 311 3 651 783 5 520 997

в том числе: себестоимость (VC) 1 014 772 1 111966 2 609 801 4 016 610

валовая прибыль 397 273 687 345 I 041 982 1 504 387

коммерческие расходы 15 381 10 270 26 368 90 527

управленческие расходы 144 521 65 909 61 894 236 755

прибыль (убыток) от продаж 237 371 611 166 953 720 1 177 105

Прочие доходы и расходы Доходы, всего 1 407 691 1 056 031 952 985 699 967

в том числе: проценты к получению 6 583 20 522 12 983 6 283

прочие доходы 1 401 108 1 035 509 940 002 693 684

Расходы, всего 1 496 388 1 075 978 1 033 665 635 472

прочие расходы 1 496 388 1 075 978 1 033 665 635 472

Прибыль до налогообложения, амортизации и процентов (EBITDA) 148 674 591 219 873 040 1 241 600

Амортизация 6 780 20 837 60 865 43 270

Операционная прибыль (ЕВ IT) 141 894 570 382 812 175 1 198 330

Проценты за кредит 65 544 133 010 373 032 873 123

Прибыль до налогообложения (ЕВТ) 76 350 437 372 439 143 325 207

Текущий налог на прибыль 34 121 110 457 87 215 •54 600

Налог на прибыль прошлых лет 1618 546 1254

Чистая прибыль (убыток) отчетного года 42 229 325 297 351 382 269 353

Горизонтальный анализ отчетности предприятия 2008 - 2011 гг.

Показатели бухгалтерского баланса Предыдущие периоды Отчетный год %к отчетному году % к отчетному году %к отчетному году

2008 2009 2010 2011

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.

1 2 3 4 5 5/2 5/3 5/4

Актив

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 999 795 1 549 099 3 189 947 3 060 698 306% 198% 96%

основные средства 964 232 1410 341 1 710 895 1711084 177% 121% 100%

незавершенное строительство 35 563 138 758 1 479 052 1349 614 3795% 973% 91%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 833 008 1 708 425 2 855 212 2 184 016 262% 128% 76%

в том числе: запасы 457 754 671 734 1 313 975 1 189 430 260% 177% 91%

дебиторская задолженность в течение 12 месяцев 284 933 1 025 247 1 388 434 986 531 346% 96% 71%

денежные средства 88 628 11444 152 803 8 055 9% 70% 5%

прочие оборотные активы 1693 0 0 0 0% - -

Баланс (1+П) 1 832 803 3 257 524 6 045 159 5 244 714 286% 161% 87%

Пассив

Ш. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, всего 1 016 629 1 193 988 1 546 782 1 645 539 162% 138% 106%

в том числе: уставный капитал 245 245 245 271 111% 111% 111%

добавочный капитал 313 947 313 947 313 947 313 947 100% 100% 100%

резервный капитал 37 37 37 37 100% 100% 100%

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 702 400 879 759 1 232 553 1 331 284 190% 151% 108%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 163 078 271 938 332 803 376074 231% 138% 113%

займы и кредиты 163 078 271 938 332 803 376 074 231% 138% 113%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего 653 096 1 791 598 4 165 574 3 223 101 494% 180% 77%

в том числе: займы и кредиты 511654 1 081 563 2 582 992 2 190 851 428% 203% 85%

кредиторская задолженность (краткосрочные обяз-ва) 141 442 710 035 1 582 582 1 032 250 730% 145% 65%

Баланс (Ш+1У+У) 1 832 803 3 257 524 6 045 159 5 244 714 286% 161% 87%

Показатели отчета о прибылях и убытках Предыдущие периоды Отчетный год %к отчетному году % к отчетному году % к отчетному году

2008 2009 2010 2011

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.

1 2 3 4 5 5/2 5/3 5/4

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка, всего 1 412 045 1 799 311 3 651 783 5 520 997 391% 307% 151%

в том числе: себестоимость 1 014 772 1 111 966 2 609 801 4 016 610 396% 361% 154%

Валовая прибыль 397 273 687 345 1 041 982 1 504 387 379% 219% 144%

коммерческие расходы 15 381 10 270 26 368 90 527 589% 881% 343%

управленческие расходы 144 521 65 909 61 894 236 755 164% 359% 383%

прибыль (убыток) от продаж 237 371 611 166 953 720 1 177 105 496% 193% 123%

Прочие доходы и расходы Доходы, всего 1 407 691 1 056 031 952 985 699 967 50% 66% 73%

в том числе: процентык получению 6 583 20 522 12 983 6 283 95% 31% 48%

прочие доходы 1 401108 1 035 509 940 002 693 684 50% 67% 74%

Расходы, всего 1 496 388 1 075 978 1 033 665 635 472 42% 59% 61%

в том числе: проценты к уплате 0 0 0 0 - - -

прочие расходы 1 496 388 1 075 978 1 033 665 635 472 42% 59% 61%

Прибыль до налогообложения, амортизации и процентов (EBITDA) 148 674 591 219 873 040 1 241 600 835% 210% 142%

Амортизация 6 780 20 837 60 865 43 270 638% 208% 71%

Операционная прибыль (EBIT) 141 894 570 382 812 175 1 198 330 845% 210% 148%

Проценты за кредит 65 544 133 010 373 032 873 123 1332% 656% 234%

Прибыль до налогообложения (ЕВТ) 76 350 437372 439 143 325 207 426% 74% 74%

Текущий налог на прибыль 34 121 110 457 87 215 54 600 160% 49% 63%

Налог на прибыль прошлых лет 0 1 618 546 1 254 - 78% 230%

Чистаяприбыль (убыток) отчетного года 42 229 325 297 351 382 269 353 638% 83% 77%

Вертикальный анализ отчетности предприятия 2008 - 2011 гг.

Показатели бухгалтерского баланса Предыдущие периоды Отчетный год +/-К отчетному году +/- к отчетному году +/-К отчетному году

2008 2009 2010 2011

тыс.руб. %к балансу тыс.руб. %к балансу тыс.руб. % к балансу тыс.руб. %к балансу

1 2 3 4 5 6 7 8 9 9-3 9-5 9-7

Актив

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 999 795 54,55% 1 549 099 47,55% 3 189 947 52,77% 3 060 698 58,36% 3,81% 10,80% 5,59%

основные средства 964 232 52,61% 1410 341 43,29% 1 710 895 28,30% 1711084 32,62% -19,98% -10,67% 4,32%

незавершенное строительство 35 563 1,94% 138 758 4,26% 1 479 052 24,47% 1 349 614 25,73% 23,79% 21,47% 1,27%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 833 008 45,45% 1 708 425 52,45% 2 855 212 47,23% 2 184 016 41,64% -3,81% -10,8% -5,59%

в том числе: запасы 457 754 24,98% 671 734 20,62% 1 313 975 21,74% 1 189 430 22,68% -2,30% 2,06% 0,94%

дебиторская задолженность в течение 12 месяцев 284 933 15,55% 1 025 247 31,47% 1 388 434 22,97% 986 531 18,81% 3,26% -12,66% -4,16%

денежные средства 88 628 4,84% 11444 0,35% 152 803 2,53% 8 055 0,15% -4,68% -0,20% -2,37%

прочие оборотные активы 1 693 0,09% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% -0,09% 0,00% 0,00%

Баланс (1+П) 1 832 803 100,0% 3 257 524 100,0% 6 045 159 100,0% 5 244 714 100,0% 0,00% 0,00% 0,00%

Пассив

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, всего 1 016 629 55,47% 1 193 988 36,65% 1 546 782 25,59% 1 645 539 31,38% -24,1% -5,28% 5,79%

в том числе: уставный капитал 245 0,01% 245 0,01% 245 0,00% 271 0,01% -0,01% 0,00% 0,00%

добавочный капитал 313 947 17,13% 313 947 9,64% 313 947 5,19% 313 947 5,99% -11,14% -3,65% 0,79%

резервный капитал 37 0,00% 37 0,00% 37 0,00% 37 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 702 400 38,32% 879 759 27,01% 1 232 553 20,39% 1 331284 25,38% -12,94% -1,62% 4,99%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 163 078 8,90% 271 938 8,35% 332 803 5,51% 376 074 7,17% -1,73% -1,18% 1,67%

займы и кредиты 163 078 8,90% 271 938 8,35% 332 803 5,51% 376 074 7,17% -1,73% -1,18% 1,67%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего 653 096 35,63% 1 791 598 55,00% 4 165 574 68,91% 3 223 101 61,45% 25,82% 6,46% -7,45%

в том числе: займы и кредиты 511 654 27,92% 1 081 563 33,20% 2 582 992 42,73% 2 190 851 41,77% 13,86% 8,57% -0,96%

кредиторская задолженность (краткосрочные обяз-ва) 141 442 7,72% 710 035 21,80% 1 582 582 26,18% 1 032 250 19,68% 11,96% -2,12% -6,50%

Баланс (Ш+1У+У) 1 832 803 100,0% 3 257 524 100,0% 6 045 159 100,0% 5 244 714 100,0% 0,00% 0,00% 0,00%

Показатели отчета о прибылях и убытках Предыдущие периоды Отчетный год +/-К отчетному году +/-К отчетному году +/-К отчетному году

2008 2009 2010 2011

тыс.руб. %к выручке тыс.руб. %к выручке тыс.руб. %к выручке тыс.руб. % к выручке

1 2 3 4 5 6 7 8 9 9-3 9-5 9-7

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка, всего 1 412 045 100,00% 1799 311 100,00% 3 651 783 100,00% 5 520 997 100,0% 0,00% 0,00% 0,00%

в том числе: себестоимость 1 014 772 71,87% 1 111 966 61,80% 2 609 801 71,47% 4 016 610 72,75% 0,89% 10,95% 1,29%

валовая прибыль 397 273 28,13% 687 345 38,20% 1 041 982 28,53% 1504 387 27,25% -0,89% -10,95% -1,29%

коммерческие расходы 15 381 1,09% 10 270 0,57% 26 368 0,72% 90 527 1,64% 0,55% 1,07% 0,92%

управленческие расходы 144 521 10,23% 65 909 3,66% 61 894 1,69% 236 755 4,29% -5,95% 0,63% 2,59%

прибыль (убыток) от продаж 237 371 16,81% 611 166 33,97% 953 720 26,12% 1 177 105 21,32% 4,51% -12,65% -4,80%

Прочие доходы и расходы Доходы, всего 1407 691 99,69% 1 056 031 58,69% 952 985 26,10% 699 967 12,68% -87,01% -46,01% -13,42%

в том числе: процентик получению 6 583 0,47% 20 522 1,14% 12 983 0,36% 6 283 0,11% -0,35% -1,03% -0,24%

прочие доходы 1401 108 99,23% 1 035 509 57,55% 940 002 25,74% 693 684 12,56% -86,66% -44,99% -13,18%

Расходы, всего 1 496 388 105,97% 1 075 978 59,80% 1 033 665 28,31% 635 472 11,51% -94,46% -48,29% -16,80%

в том числе: проценты к уплате 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

прочие расходы 1 496 388 105,97% 1 075 978 59,80% 1 033 665 28,31% 635 472 11,51% -94,46% -48,29% -16,80%

Прибыль до налогообложения, амортизации и процентов (EBITDA) 148 674 10,53% 591 219 32,86% 873 040 23,91% 1 241 600 22,49% 11,96% 10,37% -1,42%

Амортизация 6 780 0,48% 20 837 1,16% 60 865 1,67% 43 270 0,78% 0,30% -0,37% -0,88%

Операционная прибыль (ЕВГГ) 141 894 10,05% 570 382 31,70% 812 175 22,24% 1 198330 21,70% 11,66% 10,00% -0,54%

Проценты за кредит 65 544 4,64% 133 010 7,39% 373 032 10,22% 873 123 15,81% 11,17% 8,42% 5,60%

Прибыль до налогообложения (ЕВТ) 76 350 5,41% 437372 24,31% 439 143 12,03% 325 207 5,89% 0,48% 18,42% -6,14%

Текущий налог на прибыль 34 121 2,42% 110457 6,14% 87 215 2,39% 54 600 0,99% -1,43% -5,15% -1,40%

Налог на прибыль прошлых лет 0 0,00% 1 618 0,09% 546 0,01% 1 254 0,02% 0,02% -0,07% 0,01%

Чистая прибыль (убыток) отчетного года 42 229 2,99% 325 297 18,08% 351 382 9,62% 269 353 4,88% 1,89% 13,20% -4,74%

Анализ ликвидности 2008 -2011 гг. Оценка ликвидности за 2008 г.____

Активы На конец периода Пассивы На конец периода Платежный недостаток или излишек Соотношение А и П

2-4 2008 г.

1 2 3 4 5 6

Al 88 628 П1 141 442 -52 814 А1<П1

А2 284 933 П2 511 654 -226 721 А2<П2

A3 459 447 пз 163 078 296 369 АЗ>ПЗ

A4 999 795 П4 1 016 629 -16 834 А4<П4

Оценка ликвидности за 2009 г.

Активы На конец периода Пассивы На конец периода Платежный недостаток или излишек Соотношение А и П

2-4 2009 г.

1 2 3 4 5 6

Al 11 444 П1 710 035 -698 591 А1<П1

А2 1 025 247 П2 1 081 563 -56 316 А2<П2

A3 671 734 ПЗ 271 938 399 796 АЗ>ПЗ

A4 1 549 099 П4 1 193 988 355 111 А4>П4

Оценка ликвидности за 2010 г.

Активы На конец периода Пассивы На конец периода Платежный недостаток или излишек Соотношение А и П

2-4 2010 г.

1 2 3 4 5 6

Al 152 803 П1 1 582 582 -1 429 779 А1<П1

А2 1 388 434 П2 2 582 992 -1 194 558 А2<П2

A3 1 313 975 ПЗ 332 803 981 172 АЗ>ПЗ

A4 3 189 947 П4 1 546 782 1 643 165 А4>П4

Оценка ликвидности за 2011 г.

Активы На конец периода Пассивы На конец периода Платежный недостаток или излишек Соотношение А и П

2-4 2011 г.

1 2 3 4 5 6

А1 8 055 П1 1 032 250 -1 024 195 А1<П1

А2 986 531 П2 2 190 851 -1 204 320 А2<П2

A3 1 189 430 ПЗ 376 074 813 356 АЗ>ГО

А4 3 060 698 П4 1 645 539 1 415 159 А4>П4

ПРИЛОЖЕНИЕ Д Анализ финансовой устойчивости предприятия 2008 -2011 гг.

№ Показатели 2008 2009 2010 2011

1 Источники собственных средств 1 016 629 1 193 988 1 546 782 1 645 539

2 Основные средства и вложения 999 795 1 549 099 3 189 947 3 060 698

3 Собственные оборотные средства (1-2) 16 834 -355 111 -1 643 165 -1 415 159

4 Долгосрочные кредиты и заёмные средства 163 078 271 938 332 803 376 074

5 Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (3+4) 179 912 -83 173 -1 310 362 -1 039 085

6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 653 096 1 791 598 4 165 574 3 223 101

7 Общая величина источников формирования запасов и затрат (5+6) 833 008 1 708 425 2 855 212 2 184 016

8 Общая величина запасов и затрат 459 447 671 734 1 313 975 1 189 430

9 Излишек или недостаток собственных оборотных средств (3-8) -442 613 -1 026 845 -2 957140 -2 604 589

10 Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов и затрат (5-8) -279 535 -754 907 -2 624 337 -2 228 515

11 Излишек или недостаток величины основных 373 561 1 036 691 1 541 237 994 586

источников формирования запасов и затрат (7-8)

12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (0;0;1) (0;0;1) (0;0;1) (0;0;1)

ПРИЛОЖЕНИЕ Е Экономические показатели 2008 -2011 гг.

Показатели рыночной устойчивости 2008 2009 2010 2011

Коэф.соотн. собственных и заемных ср-в 0,8 1,7 2,9 2,2

Норматив верхний 1,0 1,0 1,0 1,0

Норматив нижний 0,5 0,5 0,5 0,5

Коэф. обеспеченности обор.ср-в источниками финансирования 0,02 -0,2 -0,6 -0,6

Норматив 0,6 0,6 0,6 0,6

Коэф. Фин. Независимости (автономии) 0,6 0,4 0,3 0,3

Норматив 0,5 0,5 0,5 0,5

Коэф. Финансирования 1,2 0,6 0,3 0,5

Норматив 1,0 1,0 1,0 1,0

Коэф. Фин. Устойчивости 0,6 0,5 0,3 0,4

Норматив 0,8 0,8 0,8 0,8

Коэф. Отношения долга к EBITDA 5,5 3,5 5,2 2,9

Норматив (макс, допустимое значение) 3,0 3,0 3,0 3,0

Показатели оборачиваемости 2008 2009 2010 2011

Коэффициент оборачиваемости капитала 0,8 0,6 0,6 1,1

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 2,2 1,7 2,0 3,4

Длительность оборота запасов, дн. 165 220 184 108

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 5,0 1,8 2,6 5,6

Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн. 74 208 139 65

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дн. 1,7 0,9 0,8 1,5

Средний срок оборота кредиторской задолженности, дн. 211 419 450 238

Показатели рентабельности 2008 2009 2010 2011

Коэффициент рентабельности имущества 4% 21% 11% 9%

Коэффициент рентабельности собственных средств 4% 27% 23% 16%

Коэффициент рентабельности производственных фондов 3% 16% 12% 9%

Коэффициент рентабельности собственных и долгосрочных средств 4% 22% 19% 13%

Коэффициент рентабельности продаж 17% 34% 26% 21%

Коэффициент рентабельности активов(ДОА) 2% 10% 6% 5%

Норма самофинансирования (NPM) 3% 18% 10% 5%

Рентабельность чистых активов (RONA) 14% 48% 53% 73%

Рентабельность собственного капитала (ROE) 4% 27% 23% 16%

Горизонтальный анализ отчетности предприятия 2011 - 2018 гг.

Показатели бухгалтерского баланса Предыдущие периоды Отчетный год %К отчетному году % к отчетному году % к отчетному году

2011 2012 2013 2014

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.

1 2 3 4 5 5/2 5/3 5/4

Актив

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 2 706 544 2 506 614 3 020 384 3 184 328 118% 127% 105%

основные средства 1 513 094 1 401 323 1 688 547 1 780 200 118% 127% 105%

незавершенное строительство 1 193 450 1 105 291 1 331 838 1 404 129 118% 127% 105%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 1 931 303 1 788 639 2 155 249 2 272 235 118% 127% 105%

в том числе: запасы 1 051 801 974 105 1 173 764 1 237 475 118% 127% 105%

дебиторская задолженность в течение 12 месяцев 872 379 807 937 973 537 1 026 380 118% 127% 105%

денежные средства 7 123 6 597 7 949 8 380 118% 127% 105%

Баланс (1+П) 4 637 848 4 295 253 5 175 634 5 456 563 118% 127% 105%

Пассив

П1. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ, всего 1 911 796 2 196 193 2 496 386 2 813 165 147% 128% 113%

в том числе: уставный капитал 271 271 271 271 100% 100% 100%

добавочный капитал 313 947 313 947 313 947 313 947 100% 100% 100%

резервный капитал 37 37 37 37 100% 100% 100%

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1 597 541 1 881 938 2 182 131 2 498 910 156% 133% 115%

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 284 842 219 329 279 952 276 206 97% 126% 99%

займы и кредиты 284 842 219 329 279 952 276 206 97% 126% 99%

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, всего 2 441 210 1 879 731 2 399 296 2 367 193 97% 126% 99%

в том числе: займы и кредиты 1 659 373 1 277 717 1 630 883 1 609 061 97% 126% 99%

кредиторская задолженность (краткосрочные обяз-ва) 781 837 602 014 768 413 758 132 97% 126% 99%

Баланс (П1+1У+У) 4 637 848 4 295 253 5 175 634 5 456 563 118% 127% 105%

Показатели бухгалтерского баланса Предыдущие периоды Отчетный год %к отчетному году %к отчетному году % к отчетному году

2015 2016 2017 2018

тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб.

1 2 3 4 5 5/2 5/3 5/4

Актив

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 3 184 328 3 070 928 2 955 036 2 932 123 92% 95% 99%

основные средства 1 780 200 1 716 803 1 652 014 1 639 204 92% 95% 99%

незавершенное строительство 1 404 129 1 354 125 1 303 022 1 292 919 92% 95% 99%

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ, всего 2 272 235 2191316 2 108 619 2 092 269 92% 95% 99%

в том числе: запасы 1 237 475 1 193 405 1 148 368 1 139 464 92% 95% 99%