Регулирование инвестиционных процессов с целью обеспечения устойчивого роста промышленного производства тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Михеев, Владислав Юрьевич

  • Михеев, Владислав Юрьевич
  • кандидат экономических науккандидат экономических наук
  • 2005, Москва
  • Специальность ВАК РФ08.00.05
  • Количество страниц 200
Михеев, Владислав Юрьевич. Регулирование инвестиционных процессов с целью обеспечения устойчивого роста промышленного производства: дис. кандидат экономических наук: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда. Москва. 2005. 200 с.

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Михеев, Владислав Юрьевич

Введение

Глава 1. Теоретические основы регулирования инвестиционных процессов 14 как фактора роста промышленного производства.

1.1. Анализ инвестиционного потенциала страны и его влияния на рост 14 промышленного производства.

1.2. Принципы регулирования инвестиционной сферы экономики в 41 условиях рыночных отношений.

Глава 2. Пути повышения эффективности государственного регулирования 50 инвестиционной деятельности.

2.1. Внедрение современных методов повышения результативности 50 бюджетных расходов на государственные инвестиционные программы.

2.2. Формирование благоприятных условий для укрепления ресурсной 81 базы кредитных организаций.

Глава 3. Совершенствование организационно-экономического механизма 94 определения целесообразности и оценки эффективности инвестирования в промышленные проекты коммерческим банком.

3.1. Разработка методических подходов к определению 94 целесообразности участия банка в реализации инвестиционного проекта на основе оценки финансового состояния промышленного предприятия.

3.2. Особенности применения методов оценки эффективности 114 промышленных инвестиционных проектов коммерческим банком.

3.3 Методика оценки рисков, связанных с осуществлением долгосрочных промышленных инвестиционных проектов. Заключение.

Рекомендованный список диссертаций по специальности «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», 08.00.05 шифр ВАК

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Регулирование инвестиционных процессов с целью обеспечения устойчивого роста промышленного производства»

Актуальность темы исследования. Формирование в стране рыночных отношений, значительное развитие рынка капитала создало новые основы для реализации комплексных инвестиционных возможностей для обеспечения экономического роста. Вместе с тем, дальнейшее формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга промышленных товаров и технологий, а также возросшие финансовые возможности государства, кредитных организаций, предприятий реального сектора экономики требуют сегодня эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного регулирования инвестиционных процессов позволит обеспечить необходимый уровень инвестиционной активности в стране и переход промышленных предприятий к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Рост инвестиций в реальный сектор экономики выступает прямым фактором экономического роста. В основе устойчивости такого роста находится обеспечение роста промышленного производства. Вместе с тем, в настоящее время, к сожалению, отсутствует достаточно обеспечиваемая и практически продуманная концепция промышленного развития на основе всемерной активизации инвестиционной деятельности. Решение проблем привлечения инвестиций в промышленность и эффективного их использования невозможно без концептуального, системного методологического подхода и осуществления регулирования инвестиционных процессов, без рассмотрения особенностей инвестиций в реальный сектор экономики, анализа их источников, структуры, факторов, обеспечивающих их рост, а также выработки действенных мер стимулирования инвестиций в основной капитал.

Анализ современного экономического развития России убеждает в том, что обеспечение устойчивого роста промышленного производства возможно лишь при формировании и активном использовании нового механизма регулирования инвестиционных процессов на всех уровнях экономики страны. Государственное регулирование инвестиционного процесса на макроуровне должно постоянно совершенствоваться и дополняться действенными регуляторами инвестиционной деятельности на уровне промышленных предприятий и кредитных организаций. Достижение такой сопряженности позволит значительно повысить эффективность регулирующего воздействия на инвестиционную деятельность, будет способствовать ее активизации и результативности. Реализация и расширение инвестиционного потенциала требует более гибкой системы регулирования инвестиционных процессов. Рыночные отношения требуют кардинального обновления ее форм, методов, инструментария и структуры, частичного разграничения функций. Это тем более важно в условиях развития самостоятельности коммерческого сектора экономики, когда оценка инвестиционных проектов базируется на их прибыльности и рискованности вложений.

Особое место в системе рыночных отношений, возникающих в процессе инвестиционной деятельности, занимают отношения между промышленными предприятиями и банковским капиталом. Первоочередной задачей становится выстраивание между этими элементами рынка инвестиций тесных связей по поводу реализации долгосрочных инвестиционных проектов. Развивающаяся конкуренция заставляет российские коммерческие банки пересматривать сложившуюся практику финансового обслуживания близких им промышленных компаний и значительно расширять спектр кредитуемых предприятий промышленности. Такой подход позволяет банкам сохранять свои устойчивые позиции. Все это требует от руководства банков кардинального пересмотра подходов к инвестиционной политике. Требуется переход от предельно формализованных контактов с клиентами, которые ограничиваются первичными финансовыми операциями и кредитованием оборотного капитала, к организации потока и предоставлению инвестиционных ресурсов банка по запросу клиентов на основе детального анализа потребностей клиентов. Сегодня значительно расширяется набор методов и инструментов работы банков с промышленными предприятиями. В этой связи актуализируются проблемы совместной разработки долгосрочных и дорогостоящих инвестиционных проектов, минимизации рисков, банковского сопровождения и мониторинга финансируемых проектов.

Научная разработанность проблемы. Важность народнохозяйственного значения инвестиций и их регулирования всегда вызывало самое пристальное внимание к ним со стороны экономистов. Вопросами эффективности инвестиций и проблемами их регулирования занимались и занимаются многие отечественные и зарубежные экономисты, в частности, Л. Абалкин, А. Агошкова, С. Алперин, В.Беренс, 3. Босчаева, В. Булатов, П. Виленский, Б. Веденеев, JL Гиляровская, К. Гофман, Я. Дерябина, И. Мамонова, В. May, Б. Мельников, Н. Федоренко, Э. Хансен, Ю. Яковец и др.

Вопросы управления финансами и регулирования рынка капиталов анализируются в трудах А. Анашкина, Г. Бирмана, Ю. Блеха, В. Бочарова, Р. Брейли, И. Волкова, У. Гетце, Ю. Глазьева, О. Лаврушина, С. Майерса, Б. Мильнера, В. Слепова, Е. Стояновой, Э. Хэлферта, А. Шеремета, Б. Райзберга, Р. Фатхутдинова и др.

Однако, несмотря на большое число публикаций, эта тема все еще недостаточно изучена. Это относится к методологии регулирования инвестиционных процессов в тесной взаимосвязи с обеспечением устойчивого экономического роста, поиску эффективных путей реализации государственной инвестиционной политики в условиях рыночной экономики, к разработке механизмов эффективного взаимодействия органов управления кредитных организаций и промышленных компаний по кредитованию долгосрочных инвестиционных проектов. Вне предметного анализа ученых-экономистов остаются также особенности инвестиций в основные средства в условиях значительных финансовых ограничений, что требует разработки и внедрения новых методик при реализации промышленных инвестиционных проектов.

Объект исследования - инвестиционные процессы, как совокупность видов деятельности субъектов хозяйствования, направленных на обновление и расширение основного капитала промышленных предприятий.

Предмет исследования - экономические и организационно-правовые отношения, возникающие между государством, финансовыми институтами, предприятиями промышленности в процессе инвестиционной деятельности и ее регулирования в рыночных условиях.

Цель исследования - разработать принципы и обосновать пути повышения эффективности регулирования инвестиционных процессов в условиях рыночных отношений, позволяющих активизировать рост инвестиций в основной капитал предприятия в интересах устойчивого развития промышленного производства.

В соответствии с целью исследования, в диссертации поставлены следующие основные задачи: провести анализ потенциала развития национального рынка капитала и его влияния на рост промышленного производства; разработать принципы регулирования инвестиционной сферы экономики в интересах обеспечения устойчивого развития промышленного производства в условиях рыночных отношений; определить методы повышения результативности использования бюджетных расходов на государственные инвестиционные программы; определить пути укрепления ресурсной базы кредитных организаций как потенциального фактора увеличения промышленных инвестиций; обосновать методические подходы по совершенствованию организационно-экономического механизма взаимодействия кредитных организаций и промышленных предприятий в процессе разработки и реализации долгосрочных инвестиционных проектов в промышленности; проанализировать современные методические подходы к оценке банком финансового состояния промышленного предприятия - потенциального получателя инвестиций; выявить особенности применения методов оценки эффективности промышленных инвестиционных проектов; разработать методику оценки рисков, связанных с осуществлением инвестиционных проектов в промышленности.

Гипотезой диссертации является предположение, что рынок инвестиций в основной капитал находится в стадии становления. Для обеспечения устойчивого роста промышленного производства требуется усиление государственного воздействия на инвестиционные процессы, разработка новых принципов привлечения и эффективного использования инвестиций в промышленности на базе рыночных институтов. Создание благоприятных инвестиционных условий на макроуровне должно одновременно подкрепляться эффективными организационно-экономическими мерами на уровне кредитных организаций и промышленных предприятий. В обеспечении роста промышленных инвестиций особая роль принадлежит рациональному взаимодействию органов управления банков и предприятий промышленности в ходе подготовки, реализации и финансового сопровождения долгосрочных и капиталоемких инвестиций в основные средства.

Теоретической и методологической базой исследования служат научные труды отечественных и зарубежных ученых по экономике и управлению, государственному регулированию экономики, банковскому и промышленному менеджменту, маркетингу и аудиту.

Исследование основано на использовании законов и закономерностей экономической науки, ее категориальном аппарате. В нем использованы понятия ведущих теоретических школ, но главное внимание уделяется методологии институционализма, его применимости к анализу инвестиционной проблематики.

В работе применяются методы логического, статистического, системного и экономического анализа, сравнения, аналогии, экспертных оценок риска инвестиционных проектов. В диссертации многие явления рассматриваются с точки зрения различных аспектов, изучается их взаимообусловленность. Так, источники инвестиций последовательно рассматриваются с позиций эффективности промышленного производства, устойчивости его функционирования и возможностей роста в наукоемких отраслях.

Особое внимание уделяется анализу восприимчивости кредитными организациями и промышленными предприятиями тех инвестиционных условий, которые формируются государством, а также сопряженности инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, включая государство, на макро- и микроуровне, позволяющей активизировать инвестиции в основной капитал.

Особая значимость в работе придается факторному анализу возможностей и поиску эффективных путей и механизмов регулирования инвестиционных процессов в новой системе экономических пропорций. Он проводится на конкретном интервале времени. В данном исследовании таким интервалом являются годы активной перестройки общественно-экономической системы

России, точкой отсчета - политические и экономические события конца 80х -начала 90х г.г. прошлого столетия.

Методологической основой для анализа современной инвестиционной сферы национальной экономики, структурных характеристик промышленного производства, определения критериев и показателей эффективного регулирования инвестиционных процессов стали работы современных отечественных и зарубежных экономистов, названных в приведенном выше обзоре, а также фундаментальные труды таких экономистов-классиков, как К. Маркс, Н. Мэнкью, JI. Вальрас, В. Ойкен, В. Леонтьев, Дж. Нейман, Д. Норд, Дж. Кейнс, А. Маршалл, П. Самуэльсон, Ф. Хайек.

Нормативную основу исследования составили законы и другие нормативно-правовые акты РФ, отражающие и регулирующие те или иные аспекты инвестиционной деятельности и развития отраслей промышленности национальной экономики.

В качестве информационной основы использовались источники в виде монографической литературы, периодических экономических изданий, документов различных органов государственной власти, в том числе Минэкономразвития России, Минфина России и Счетной палаты Российской Федерации. Дополнительной эмпирической базой послужили материалы ОАО АКБ «РОСБАНК», регламентирующие осуществление инвестиционного кредитования в данном банке.

Научная новизна исследования состоит в том, что имеющие теоретические наработки в рассматриваемой области знаний дополнены анализом ряда новых и малоизученных проблем и получением новых результатов. В частности: решение задачи повышения эффективности регулирования инвестиционных процессов осуществляется с позиции обеспечения устойчивого роста промышленного производства, а также на основе обеспечения единства регулирующего воздействия на инвестиционную деятельность на различных уровнях экономики; выявлена причинно-следственная обусловленность инвестиций в основной капитал и устойчивым ростом промышленного производства; сформулированы и раскрыты принципы регулирования инвестиционной сферы экономики в условиях рыночных отношений; определены пути повышения эффективности государственного регулирования инвестиционных процессов на новой институциональной основе, включая: повышение вклада государственных инвестиций в увеличение конкурентоспособности экономики и обеспечения быстрого экономического роста посредством реализации современных методов бюджетного планирования и комплексного решения задач формирования и реализации Федеральной адресной инвестиционной программы и ФЦП; определение путей развития институтов и инструментов кредитной сферы, укрепление ресурсной базы коммерческих банков; определены направления совершенствования организационно-экономического механизма взаимодействия кредитных организаций и промышленных предприятий, способного обеспечить качественную подготовку промышленных инвестиционных проектов, их реализацию и сопровождение на основе критериев эффективности и снижения рисков; в том числе определены новые функции органов управления промышленных предприятий и финансовых институтов, нацеленные на рациональное использование финансовых средств, выделенных на реализацию промышленных инвестиционных проектов; выявлены особенности концептуальных подходов при осуществлении инвестиций в основной капитал и обеспечения совместных согласованных действий промышленных компаний с финансовыми институтами; выявлены особенности применения методов оценки эффективности промышленных инвестиционных проектов; методика оценки рисков инвестиционных проектов адаптирована к оценке рисков долгосрочных промышленных инвестиционных проектов.

Основные научные результаты. В качестве результатов исследования на защиту выносятся следующие положения: результаты анализа инвестиционного потенциала страны и его влияния на развитие промышленного производства; принципы регулирования инвестиционной сферы с целью обеспечения устойчивого роста промышленного производства; методические основы применения бюджетирования, ориентированного на результат, в ходе обоснования и реализации государственных инвестиционных программ; пути укрепления ресурсной базы коммерческих банков как потенциального источника инвестиций в промышленность; методические основы оценки банком финансового состояния промышленного предприятия - потенциального получателя инвестиций; особенности применения методов оценки эффективности инвестиционных проектов для оценки промышленных инвестиционных проектов; методика оценки рисков проекта при выдаче коммерческим банком кредита на финансирование долгосрочных инвестиций в основной капитал.

Теоретическая значимость исследования определяется тем, что: положения и выводы диссертации расширяют понимание современных процессов, происходящих в инвестиционной сфере экономики, их влияние на рост промышленного производства; концептуальные подходы к государственному регулированию инвестиционных процессов в условиях рыночных отношений и разработанный организационно-экономический механизм осуществления промышленных инвестиций коммерческими банками могут быть использованы для выработки единой концепции обеспечения устойчивого экономического роста; теоретические обобщения, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для дальнейшей теоретической разработки экономических проблем, связанных со структурной перестройкой отечественной промышленности.

Практическая значимость работы состоит в том, что: содержащиеся в диссертации выводы и предложения могут быть использованы работниками федеральных органов государственной власти в ходе планирования и реализации государственных инвестиционных программ, в уточнении приоритетов в этой сфере деятельности; разработана система организационно-экономических мероприятий по эффективному использованию внутреннего инвестиционного потенциала страны посредством развития институтов и инструментов кредитной сферы и методологическое обеспечение процесса разработки, реализации и мониторинга долгосрочных промышленных инвестиций; предлагаемые автором методические основы финансирования банком инвестиций в промышленные предприятия могут быть рекомендованы аналитическим службам коммерческих банков и промышленных предприятий для практического применения при оценке эффективности кредитования инвестиционных проектов; предложенная методика оценки рисков коммерческого банка при выдаче долгосрочных инвестиционных кредитов может быть использована менеджерами банка в своей управленческой деятельности, в том числе для принятия стратегических финансовых решений в сфере инвестиционной деятельности.

Апробация результатов диссертационного исследования.

Ряд принципиальных выводов по исследуемой теме был изложен на научно-теоретических конференциях в Российском государственном гуманитарном университете, а также оформлен в виде методик кредитования, утвержденных руководством ОАО АКБ «РОСБАНК» для применения в практической деятельности. По теме диссертации опубликованы 2 научные работы общим объемом 3,5 п.л.

Публикации по теме диссертации.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Государственное регулирование рынка капиталов в интересах обеспечения экономического роста. Монография. М.: «МПА-Пресс», 2005. 122 с. (на долю автора 2,6 п.л.)

2. Принципы регулирования инвестиционной сферы экономики // Условия повышения эффективности экономики России. Сборник научных трудов. М.: Изд-во «Экономика», 2003, 0,9 п.л.

Похожие диссертационные работы по специальности «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», 08.00.05 шифр ВАК

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Михеев, Владислав Юрьевич

Выводы, полученные в ходе диссертационного исследования, позволяют утверждать, что гипотеза, выбранная для реализации поставленной цели, в основном подтвердилась. В условиях развивающейся рыночной экономики, институциональных изменений промышленного производства требуется усиление регулирующего воздействия на инвестиционные процессы. Необходима разработка и реализация новой системы принципов привлечения и эффективного использования промышленных инвестиций на базе рыночных институтов. Создание благоприятных условий на макроуровне должно подкрепляться эффективными организационно-экономическими мерами на уровне кредитных организаций и промышленных предприятий. В обеспечении роста промышленных инвестиций особая роль принадлежит рациональному взаимодействию банков и предприятий промышленности в ходе подготовки, реализации и сопровождения долгосрочных и капиталоемких инвестиций в основные средства. Одновременно с этим важнейшим направлением повышения эффективности регулирования инвестиционных процессов, с точки зрения обеспечения устойчивого роста промышленного производства, является укрепление ресурсной базы национальных государственных и коммерческих банков. Значительные усилия требуются по обеспечению результативного использования государственных инвестиций на основе внедрения современных методов бюджетного планирования.

Проведенный анализ показал, что революционный характер экономических реформ не мог не породить ряд серьёзных проблем в инвестиционной среде. Ее состояние, внутренние противоречия и закономерности развития главным образом определяются размахом и глубиной экономических преобразований в стране. Наряду с влиянием динамики инвестиционных потребностей значительно усилилась глубина воздействия на инвестиционную сферу институциональной структуры экономики. Наиболее ярко это проявляется в институте собственности, а именно в формировании новых пропорций между государством и частной формой собственности. Значительное влияние на структуру, объемные показатели инвестиционного процесса оказывают изменения в соотношении государственного и частного сектора экономики.

Определяющая роль коммерческого сектора в рыночной экономике требует подходить с новой позиции к регулированию инвестиционных процессов с учетом экономических интересов всех хозяйствующих субъектов. Необходимо в более полной мере учитывать эффективность и высокий уровень мобильности рыночной экономики, что создает дополнительные возможности для перелива инвестиционных ресурсов.

Анализ качественных показателей основных производственных фондов предприятий промышленности показал, что процесс старения и износа оборудования не прекращается. Продолжается увеличиваться возраст оборудования, что также отрицательно сказывается на производственных возможностях промышленных предприятий.

Нарастание массовой физической изношенности и моральное старение основных производственных фондов не позволяют значительной части предприятий обеспечивать необходимый уровень внутренней и, особенно, внешней конкурентной способности по качественным параметрам выпускаемой продукции. Устаревший производственный потенциал, оказавшийся невостребованным рынком, требует масштабного и быстрого замещения. Вместе с тем, все еще остается низкой действенность мер по эффективному использованию инвестиций, особенно в высокотехнологических отраслях промышленного производства. Наиболее вяло происходит процесс технического обновления предприятий оборонной промышленности. Отчасти это связано с тем, что активные структурные реформы в военном секторе экономики начались значительно позже, чем в гражданском секторе и еще не завершены. Это означает, что данный сектор экономики требует к себе более повышенного внимания со стороны государства.

Необходимость регулирования инвестиционных процессов на всех уровнях экономики определяется тем обстоятельством, что отношения вокруг инвестиционных ресурсов характерны как для государства в целом, так и для коммерческих и общественных предприятий и организаций. Такие отношения охватывают два основных блока проблем: как получить необходимые денежные ресурсы и как их потратить, с тем, чтобы в большей мере удовлетворить производственные потребности.

Развитие и повышение эффективности инвестиционной деятельности должно стать одним из важнейших направлений неизбежной корректировки современных экономических реформ в России. Это обусловлено совокупностью причин, главная из которых заключается в том, что без интенсификации инвестиционной деятельности невозможно осуществить подъем промышленности, а, следовательно, невозможно преодолеть негативные тенденции в социальной сфере.

Нужна реалистическая государственная программа инвестиций, аккумулирование амортизационного фонда, возрождение инвестиционных специализированных банков, финансирующих и долгосрочно кредитирующих инвестиционные процессы, использование в качестве кредитных ресурсов средств страховых и пенсионных фондов.

Авторская трактовка концептуальных подходов к регулированию инвестиционной сферы страны представлена применительно к рыночным условиям экономического развития.

Методологически процесс регулирования инвестиционных процессов в интересах обеспечения устойчивого роста промышленного производства рассматривается с точки зрения оптимальности удовлетворения потребностей субъектов хозяйствования в инвестиционных ресурсах. В современных условиях экономического развития прямые, обратные и косвенные связи между исследуемыми процессами приобрели новую качественную и количественную определенность, свои специфические особенности. Превалирующим является прямое воздействие роста инвестиций в основной капитал на расширение промышленного производства.

Регулирование инвестиционных процессов современной России необходимо строить на базе новой системы экономических отношений и интересов. Это тот базис, на основании которого следует осуществлять комплекс мероприятий, направленных на решение сложных задач обеспечения устойчивого роста промышленного производства. Это инструмент к разрешению многочисленных противоречий и парадоксов, накопившихся в инвестиционной сфере. Поиск ответов на многие острые вопросы в области активизации инвестиционных процессов и повышения инвестиционной деятельности должен проходить через призму системы собственности и получения реальной выгоды.

Успехи государства в сфере регулирования инвестиционных процессов зависят от его способности влиять на этот процесс в необходимых перспективных направлениях. В первую очередь повышение эффективности регулирования инвестиционных процессов определяется рациональным использованием государственных расходов на инвестиционные программы. Решение этой задачи требует внедрения современных методов планирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы и федеральных целевых программ. Особое значение имеет внедрение метода бюджетирования, ориентированного на результат. Этот метод уже на стадии планирования бюджетных расходов на инвестиционные программы предполагает оценку предполагаемого результата.

Повышение ресурсной обеспеченности коммерческих и государственных банков - одна из сложнейших проблем современной российской экономики. Ее решение базируется на создании эффективного хозяйственного, финансово-кредитного, бюджетно-налогового и расчетно-денежного механизмов с соответствующей институциональной структурой. Одновременно требуется усиление государственного финансового контроля деятельности специализированных государственных банков и инвестиционных институтов, обеспечивающих кредитование и финансирование инфраструктурных проектов.

В контексте укрепления ресурсной базы важной мерой может быть освобождение от налогообложения прибыли кредитных организаций, направляемой ими на увеличение собственных средств и долгосрочное кредитование реального сектора.

Следует развивать инструменты государственного стимулирования инвестиционно-кредитной деятельности в сфере наукоемких технологий и инноваций, включая страхование инвестиционных рисков.

Объективным требованием повышения эффективности инвестиционных процессов является развитие активного взаимодействия финансовых институтов с промышленными компаниями. Посредством этих взаимодействий создаются возможности наиболее полного учета текущих и перспективных тенденций развития инвестиционного спроса, достигается устойчивость и инвестиционная активность финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, а также повышение их конкурентоспособности.

Регулирование инвестиционной сферы экономики должно стать объектом более активного применения положений институциональной теории. Главной задачей последующих исследований данной проблематики на этапе развития рыночных отношений является разработка теории целостного видения стратегического развития национальной экономики, обеспечение взаимосвязи структурной промышленной политики, модернизации экономики, повышение ее инвестиционного и инновационного потенциала, а также повышение конкурентоспособности во взаимосвязи с интеграцией экономики страны в мировую экономику. Необходимо умение рассматривать современные инвестиционные процессы как составляющую длительной эволюции целостной экономической системы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Михеев, Владислав Юрьевич, 2005 год

1. Источники, на которые даются ссылки

2. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник-М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1999.-С.672.

3. Экономическое развитие современной России: монография / Под ред. д-ра экон. наук Н.В. Яремчука. М.: Премьера, 2005. - С.113.3. Там же.-С.114.

4. Анализ эффективности бюджетной политики в Российской Федерации, ее влияние на экономические процессы / Отчет о НИР Института экономики переходного периода. М., 2004. - С. 18.

5. Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2005 год» от 23 декабря 2004 года №173-Ф3.

6. Н.В. Яремчук. От управления бюджетными затратами к управлению бюджетными расходам//Военно-экономический вестник. 2004, №12.-С.8.

7. Шабалин А.О., Зарипов А.Н. Государственное регулирование сделок по слиянию и поглощению банков // Банковские услуги, 2003, №9. — С.22.

8. Финансово-экономические и бюджетные проблемы совершенствования действующего законодательства Российской Федерации // Сборник материалов, Совет Федерации Федерального собрания Российской Федерации. М., 2004, С. - 112.

9. А.Л. Костин. Российская банковская система может стать локомотивом национального экономического роста // Бюллетень Счетной палаты Российской Федерации, 2004, №1. С.37.

10. Сурков М.С. Институты и инструменты бюджетно-налогового и денежно-кредитного регулирования экономики: Учебное пособие. М.: ОАО «Городец», 2004. - С. 181 - 182.

11. Шохин С.О. Проблемы развития банковской системы: основные вызовы и пути решения // Бюллетень экспертно-консультативного совета при Председателе Счетной палаты Российской Федерации, 2004, №1. С.17.

12. Бюджетная политика и бюджетная система России: итоги 2000-2003 гг. и задачи на перспективу. М.: Министерство финансов Российской Федерации, 2004, С. 206.

13. Заключение Счетной палаты Российской Федерации на проект федерального закона «О Федеральном бюджете на 2005 год». М, 2004, С. 84.

14. Бузова И.А., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Коммерческая оценка инвестиций / Под ред. Есипова В.Е. СПб.: Питер, 2003.

15. Игонина JI.JL Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. -М.: Юристь, 2002.

16. Булатов В.В. Экономический рост и фондовый рынок. В 2 т. М.: Наука, 2004.-С.З8.

17. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. -С.15.

18. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. -М.: МЗ-Пресс, 2001 С.28.

19. Монографии, диссертации, официальные документы

20. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник / Под общей редакцией профессора, д.э.н. А.В.Сидоровича. М.: МГУ им. М.В.Ломоносова, Издательство «ДИС», 1997.

21. Анализ экономической деятельности клиентов банка: Учеб. пособие / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 1996.

22. Анашкин А.К. Механизм стабилизации национальных финансов. -М.: ЗАО "Изд-во "Экономика", 2002.

23. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика -1996-188с.

24. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. —М.; Финансы и статистика, 1997.

25. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000.

26. Банковское дело: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003.

27. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под. ред. И.П.Мерзлякова. М.: Инфра-М, 1998.

28. Беренс В., Хавранек П. Руководство по подготовке промышленных технико-экономических исследований (пособие ЮНИДО). — М.: Инфра-М,1995.

29. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: АОЗТ "Интерэксперт", Инфра- М, 1995.

30. Бизнес-план. Методические материалы. 3-е изд., доп. и перераб. / Под ред. Н. А. Колесниковой. М.: Финансы и статистика, 2000.

31. Бизнес-план: Методические материалы / Под ред. Р. Г. Маниловского. — М.: Финансы и статистика, 1999.

32. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

33. Бланк Н.А. Инвестиционный менеджмент. Киев, МП "ИТЕМ" ЛТД "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 1995.

34. Богатырев А. Г. Государственно-правовой механизм регулирования инвестиционных отношений: (Вопросы теории). Автореферат диссертации доктора юридических наук/Акад. Министерства внутренних дел РФ.- М.,1996.

35. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1998.

36. Бочаров В.В. Финансово кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 1993.

37. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: "Питер", 2000.

38. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп - Бизнес», 1997.

39. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1998.

40. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и инновации. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1997.

41. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы статистика, 2000.

42. Вехи экономической мысли. Рынки факторов производства. Т.З. Под ред. В.М. Гальперина. СПб.: Экономическая школа. 2000.

43. Вороицовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб: СПбГУ, 1998.

44. Воропаев В. И. Управление проектами в России. — М.: Алане, 1995.

45. Газеев М.Х. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ВНИИОЭНГ, 1993.

46. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала: Пер. с англ. М.: "Джон Уайли энд Сандс", 1995.

47. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. -М.: Дело, 1997.

48. Глазьев С.Ю. О стратегии развития российской экономики: научный доклад. М.:ЦЕМИ РАН, 2001.

49. Гореибургов М. А. Бизнес-планирование инвестиционных проектов: Учеб. пособие. СПб: СПбГИЭА, 1996.

50. Государство и экономика: факторы роста /А.Г.Зельднер, И.Ю.Ваславская, В.К. Южелевский и др. Институт экономики РАН. - М.: Наука, 2003.

51. Гражданский кодекс Российской Федерации;

52. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под. ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 1998.

53. Дранко О. И., Ириков В.А., Леонтьев С.В. Технологии экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы. -М.: УНПКМФТИ, «Школа менеджмента», 1996

54. Дятлов С. А. Инвестиционная концепция развития России. -Спб., 1997.

55. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. Проф. Л.Т.Гиляровской. — М.: Финансы и статистика, 2001.

56. Ермаков С.Л. Работа коммерческого барка по кредитованию заемщиков: Методические рекомендации. -М.: Компания «Алее», 1995.

57. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

58. Идрисов А. Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1994.

59. Идрисов А.Б., Картышев С.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1997.

60. Инвестиционно-финансовый портфель. Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника. -М.: СОМИНТЕК, 1993.

61. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов / Под ред. С.И.Шумилина. М., 1995.

62. Иностранные инвестиции: мировой опыт: Учеб. пособие / Под ред. Б. Г. Дякина. М.: РОСБИ, 1997.

63. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002.

64. Кларк Д.Б. Распределение богатства /Пер. с англ. Д.Стратунского, А.Бесчинского. М.: Гелиос АРВ, 2000.

65. Кныш М. И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: Учеб. пособие. — СПб: Изд. дом «Бизнес-пресса», 1998.

66. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности" М.: Финансы и статистика 1997.

67. Ковалёв В.В. Методы Оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2002.

68. Ковалёв В.В., Уланов В.А. Введение в финансовую математику: Учеб пособие. СПб: ТЭИ, 2000

69. Ковалёв В.В., Уланов В.А. Простые проценты в коммерческих вычислениях: Учеб пособие. СПб: ТЭИ, 1997.

70. Козлов А. Некоторые способы применения дисконтирования будущих поступлений и инвестиций при анализе инвестиционных проектов и принятия инвестиционных решений. — М.: Интелтех, 1993.

71. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Финансы и статистика, 2002.

72. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. М.: Инфра-М., 2004

73. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.

74. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово — банковских расчетов: Пер. с серб./ Предисл. Е.М. Четыркина.-М.: Финансы и статистика, 1995.

75. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО ДИС, МВ-Центр, 1994.

76. Крутик А. Б., Хайкин М. М. Основы финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. — СПб: Бизнес-пресса, 1999.

77. Курс экономики: Учебник /Под ред. Б.А.Райзберга. М.: Инфра-М, 1997.

78. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: Инфра-М, 1998.

79. Лимитовский М. А. Методы оценки коммерческих идеи, предложений, проектов. М.: Изд.-во "Дело ЛТД", 1995.

80. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно справочное пособие.- М.: Изд-во БЕК, 1996.

81. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. — М.: ООО Издательско-консалтинговая компания «ДЕКА», 1998.

82. Лунев Я., Макаревич Л, Бизнес-план для получения инвестиций: методические рекомендации. — М.: Внешсигма, 1995.

83. Макконелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. Т. 2. - М.: Республика, 1992.

84. Мансуахони Г.Р. Золотое правило инвестирования. М.: Церих, 1991.

85. Мартене А.В. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.

86. Марченко М.Н. Теория государства и права. Учебник. М.: ООО «ТК Велби», 2002.

87. Международные стандарты финансовой отчетности. 1998: издание на русском языке. М.: Аскери - АССА, 1998.

88. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. М.: ИКЦ "ДИС", 1997.

89. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. — М.: Инфра-М, 2000.

90. Мэнкью Н.Г. Принципы экономики. 2-е изд., сокращ. СПб: Питер, 2000.

91. Налоговый кодекс Российской Федерации;

92. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятий / Под ред. А.Е.Абрамова. М., 1994. - 1 ч., 2 ч.

93. Ойнен В. Основные принципы экономической политики /Пер. с нем. М.: Прогресс. Универс., 1995.

94. Павлова JT. Н. Финансовый менеджмент: Управление денежным оборотом предприятия. М.: ЮНИТИ, 1995.

95. Пеньевская И.С., Щербаков А.И. Оценка состоятельности инвестиционного проекта. Новосибирск, 1996.

96. Попков В. П. Экономическая оценка инвестиционных решений: Учеб. пособие. СПб: СПбГИЭА, 1996.

97. Порховник Ю.М., Лисицина Е.Б. Инвестиционный менеджмент. СПб., 1996.

98. Практикум по финансовому менеджменту. Учебно-деловые ситуации, задачи и решения / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Изд-во "Перспектива", 1995.

99. Принципы бухгалтерского учета / Б.Нидлз, X. Андерсон, Д. Колдуэлл: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1993.

100. Принципы инвестирования. М.: СП "Crocus International", 1992.

101. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник -М.: ЗАО «Бизнес-школа» «Интел-Синтез», 1999.

102. Роберт Н.Холт, Сет Б.Бернес. Планирование инвестиций. М.: Изд-во "Дело ЛТД", 1994.

103. Российская промышленность: институциональное развитие /Под ред. Т.Г.Долгопятовой. М.: ГУ-ВШЭ, 2002.

104. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1996.

105. Сергеев И. В. Экономика предприятия.: Учеб. пособие. Изд. 2-е, доп. М.: Финансы и статистика, 1999.

106. Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000.

107. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов. М.: АО "Консалтбанкир", 1993.

108. Терехин В. И., Моисеев С. В., Терехин Д. В., Цыганков С. Н. Финансовое управление фирмой / под ред. В. И. Терехина. — М.: ОАО Издательство «Экономика», 1998.

109. Трифилова А.А. Управление инновационным развитием предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.

110. Управление инвестиционным проектом. Опыт IBM. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1995.

111. Управление эффективностью и качеством: Модульная программа: Пер. с англ. / Под ред. И.Прокопенко, К.Норта: В 2ч. М.: Дело, 2001.

112. Ускова Е. Ю. Государственное регулирование инвестиционного процесса: Автореферат диссертации на соискание степени кандидата экономических наук / МГУ им. М.В. Ломоносова. Экон. Фак. -М., 1996.

113. Финансовые и инвестиционные показатели деятельности американской фирмы. М.: СП "Crocus International", 1991.

114. Финансы: Учеб. пособие / Под ред. A.M. Ковалевой. 3-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1999.

115. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. В. К. Сен-чагова и А. И. Архипова. —М.: Проспект, 1999.

116. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. — М., 1999.

117. Хайек Ф.А. Ван Дорога к рабству /Пер. с нем. М.: Экономика, 1992.

118. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход. М., 1997.

119. Хелферт Э. Техника финансового анализа / Пер. с англ.; Под ред. Л.П.Белых. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.

120. Ходов Л. Г. Основы государственной экономической политики. М.: БЕК, 1997.

121. Холт Р.Н., Бариес Сет. Планироавние инвестиций: Пер. с англ. М., 1994.

122. ХонкоЯ. Планирование и контроль капвложений: Сокр. пер. со швед, и англ. М., 1987.

123. Частные инвестиции во взаимные фонды США. М.: СП "Crocus International", 1991.

124. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций М., Дело 1998.

125. Царьков В.А. Экономическая динамика и эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 1997.

126. Шапиро В.Д. Управление проектами. СПб.; ДваТрИ,1996.

127. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика: основы взаимодействия; учебник для вузов. М.: ОАО «НПО «Издательство «Экономика», 2000.

128. Шаров В.Ф. Управление инновационно-инвестиционным поведением промышленных компаний в условиях меняющейся институциональной среды: Монография / В.Ф.Шаров. М.: Высш. шк., 2003.

129. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер. с англ. -М.: ИНФРА-М, 1997.

130. Шахназаров А. "Инвестиции: ситуация и перспективы". М., "Экономист", N 1, 1994.

131. Шеремет В. В., Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. Управление инвестициями. Т.1. — М.: Высшая школа, 1998.

132. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 2000.

133. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Финансовый менеджмент: Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.

134. Шумпетер Й.А. История экономического анализа в трех томах. СПб.: Экономическая школа, 2001.

135. Эмерсон Г. Двенадцать принципов производительности /Пер. с англ. -М.: Бизнес-информ, 1997.

136. Статьи, словари, статистические сборники и другие документы

137. Абалкин Л.И. Институционально-эволюционная теория и ее прикладные аспекты // Вопросы экономики. 1997. №3.

138. Альгин В. О принципах подготовки проектной документации и оценки инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 2003. №11.

139. Афанасьев М.П. Взаимосвязь аудита эффективности и финансового анализа //Финансовый контроль. 2003. №10.

140. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе // Вопросы экономики. 2004. №3.

141. Гукова А.В. , Чеметов А.В. Вопросы управления капиталов в контексте экономического развития // Экономический журнал. 2004. №8.

142. Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельностью на различных уровнях власти: классификация и анализ // Инвестиции в России. 2003. №1,2.

143. Дерябина Я. Системный анализ государственного управления инвестиционной сферой // Инвестиции в России. 2003. №7.

144. Ершов М. Экономическая политика в условиях экономического роста // Финансовый контроль. 2003. №9.

145. Казьмин А. Сбербанк России оплот социальной стабильности // Финансовый контроль. 2003. №9.

146. Клейнер Г., Петросян Д., Беченов А. Еще раз о роли государства и государственного сектора в экономике // Вопросы экономики. 2004. №4.

147. Лисин В. Инвестиционные процессы в Российской экономике // Вопросы экономики. 2004. №6.

148. Макаревич Л. Фактор стабильности // Бизнес Обозрение. 2003. №1.

149. Мицек С.А. Инвестиции, инновации, институциональные изменения и промышленный рост в России // Финансы и Кредит. 2003. №12.

150. Павлов В.А. Бюджетный федерализм: актуальные вопросы теории и российской практики // Экономика и право. 2002. №3.

151. Рыжов И.В., Сахончик Е.Д. Некоторые аспекты проблемы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику // Финансы и кредит. 2003. №7.

152. Славин А. Деньги для россиян // Финансовый контроль. 2004. №7.

153. Сухарев О. Экономический рост или кризис? России нужна новая инвестиционная политика// Инвестиции в России. 2003. №3.

154. Хорошев С. Инвестиции что имеем? // Финансовый контроль. 2004. №7.

155. Черных С. Управление банковскими рисками // Вопросы экономики 2004. №8.

156. Экономический словарь / Под ред. А.И. Архипова. ПБОЮЛ М.А.Захаров, 2001.

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.