Совершенствование деятельности промышленных предприятий (организаций) на рынке инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Козинкина, Елена Дмитриевна

• Козинкина, Елена Дмитриевна
• кандидат экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Козинкина, Елена Дмитриевна

Введение

Глава 1. Инвестиционная функция промышленных предприятий (организаций) в теории инвестиций

1.1. Методологические основы классификации инвестиционных ресурсов

1.2. Формирование инвестиционных ресурсов промышленных предприятий

1.3. Организационно-правовое регулирование инвестиционной деятельности промышленных предприятий ✓

Глава 2. Особенности механизма инвестирования российских промышленных предприятий

2.1. Микроэкономические факторы инвестиционной деятельности промышленных предприятий

2.2. Инвестиционный механизм расширенного воспроизводства в реальном секторе экономики

2.3. Мировой рынок инвестиций и расширенное воспроизводство в РФ

Глава 3. Регулирование инвестиционного процесса на региональном уровне в Российской Федерации.

3.1. Природные ресурсы как основа инвестиционного процесса в регионе

3.2. Формирование адекватной организационно-экономической среды промышленного предприятия на региональном уровне

3.3. Совершенствование деятельности промышленного предприятия на рынке инвестиций

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование деятельности промышленных предприятий (организаций) на рынке инвестиций»

Актуальность темы исследования. В начале XXI века в России сформировались объективные условия для коренного преобразования в такой важной сфере экономики как инвестиционная деятельность промышленных предприятий (организаций). Актуальность этой деятельности обусловлена тем, что сокращение объема инвестиций в последнее десятилетие породило неблагоприятные процессы долгосрочного характера:

- утрату значительной части производственно-технического потенциала страны;

- структурные регрессивные сдвиги в виде сокращения удельного веса высокотехнологичных отраслей и производств;

- физическое и моральное старение производственного аппарата экономики.

Для компенсации потерь и восстановления утраченного экономического потенциала России потребуются не только огромные финансовые и материальные ресурсы, но и решение ряда экономических проблем институционального характера.

В ходе экономической реформы изменилась сама система инвестирования: от административной разверстки государственных заданий по развитию производства был осуществлен переход к системе альтернативных инвестиционных решений, учитывающей критерии рынка. В организационной структуре формируется дифференцированная система инвесторов, состоящая из экономических агентов функциональных организаций (производственные, посреднические, биржевые, инвестиционные и консалтинговые). Это, с одной стороны, способствует формированию рыночного механизма инвестирования, с другой - усиливает неопределенность инвестиционных решений и в переходный период требует государственного регулирования.

Инвестиционная сфера находится в сложном взаимодействии с производственной, финансовой, социально-культурной и другими сферами и влияет на их структуру. Происходит качественное изменение структуры факторов производства: повышается роль информационных факторов. Одновременно происходит информатизация производственных систем путем замены части расходуемых энергетических ресурсов информационными и интеллектуальными наукоемкими технологиями.

Источники прогрессивной динамики экономики связаны, прежде всего, с развитием реального сектора экономики, где создаются товары и услуги повышенной конкурентоспособности. Именно поэтому главная задача экономики сводится к совершенствованию инвестиционного процесса, повышению эффективности и интенсификации вложений, направления их в конкурентоспособные производства, дающие быструю отдачу, позволяющие максимально увеличить доходы производственных структур, предотвращать те капитальные затраты, которые ведут к растранжированию ресурсов.

Создание благоприятного инвестиционного климата и подъема производства невозможно без комплексного решения проблем стимулирования отечественных и иностранных инвестиций, формирования правового поля, гарантированных прав по защите, возврату и риску вложений, согласованию интересов в федеральных и региональных масштабах на всех уровнях инвестиционного процесса.

Исследованию этого круга проблем посвящена настоящая работа. Их недостаточно комплексная изученность, теоретическая и практическая значимость обуславливают актуальность и цель диссертации.

Степень научной разработанности темы. Отечественные ученые в последние годы проявляют значительный интерес к исследованию особенностей использования федеральных и региональных инвестиционных средств, выявлению качественной и количественной определенности инвестиционных процессов. Теоретической проработке подвергаются проблемы государственного регулирования и создания механизма свободного развития рынка инвестиционных ресурсов через программы федерального и регионального уровня.

Проблема инвестиций взаимосвязана со всеми аспектами функционирования экономической системы на микро- и макро-уровнях. Её изучением занимались многие отечественные и зарубежные ученые самых различных школ и направлений. Следует отметить труды отечественных ученых Е. Балацкого, Р.В. Бочарова, С.Ю. Глазьева, Ю.А. Данилова, А.И. Добрынина,

Н.В. Игошина, А.Б. Идрисова, А.Е. карлика, В.В. Ковалева, И.К. Комарова, Н.Д. Кондратьева, В.В. Леонтьева, И.В. Липсица, Д.С. Львова, А. Мартынова, В.Т. Рязанова, В.П. Савчука, В.Е. Хрупкого, Ю.В. Яковца.

Широкий круг вопросов проблемы инвестиций и экономического роста рассмотрен в работах зарубежных ученых Г. Александера, И. Ансофа, А. Аулина, Д. Бегга, Д. Бейли, Г. Берда, Ю. Блеха, У. Гетце, У. Джевонса, Р. Дорнбуша, Дж. Кейнса, Р. Келлера, А. Ларнера, А. Маршалла. Г. Мэнкью, Дж. Поллака, Дж. Робинсона, Д. Солоу, П. Самуэльсона, Я. Тинбергерра, А. Торнелла, П. Фишера, Дж. Хикса, У. Шарпа и многих других.

Однако, несмотря на множество публикаций, многие аспекты данной проблемы нуждаются в углубленном анализе. Недостаточно изучены вопросы противоречий факторов и источников интенсификации экономики с помощью обоснованного инвестирования, соотношения государственного и других рычагов, несовершенства законодательства. Не нашли достаточного отражения вопросы очередности и предпочтительности инвестиций по отраслям и сферам экономики, специфика регионализации инвестиционных процессов.

Цель и задачи исследования вытекают из теоретической и практической значимости проблемы. В работе поставлена цель - исследовать особенности инвестиционных процессов в российской экономике на разных уровнях хозяйствования, разработать организационно-экономические механизмы активизации, стимулирования и снижения риска инвестиционной деятельности промышленного предприятия с учетом региональных особенностей.

Цель обусловила решение следующих задач:

• Исследовать теоретические аспекты реализации функции промышленных предприятий (организаций) с точки зрения формирования инвестиционных ресурсов и организационно-правовых аспектов их инвестиционной деятельности;

• Раскрыть особенности механизма инвестирования российских промышленных предприятий в плане микро- и макроэкономических факторов их инвестиционной деятельности;

• Оценить возможности российских промышленных предприятий по использованию потенциала мирового рынка инвестиций в своей инвестиционной деятельности;

• Обосновать особенности регулирования инвестиционного процесса на региональном уровне РФ;

• Определить роль природных ресурсов и фактора организационно-экономической среды для стимулирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий в регионе.

• Обосновать адекватные формы участия промышленных предприятий на рынке инвестиций.

Объектом исследования выступают взаимосвязи, возникающие в процессе инвестиционной деятельности экономических субъектов по привлечению инвестиций в промышленной производство.

Предметом исследования являются особенности механизма функционирования российских промышленных предприятий (организаций) на рынке инвестиций.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретико-методологическую основу работы составляет совокупность форм и методов научного исследования, используемых в отечественной и зарубежной практике. В диссертации использован аналитический метод оценки практических результатов инвестиционной деятельности. Особое внимание уделено методам историчности, системного анализа, динамических рядов и комплексного рассмотрения сложных проблем с применением диалектического метода выявления и объяснения противоречий.

В диссертационной работе использовались результаты исследований ведущих зарубежных экономистов различных теоретических школ, труды ученых России, а также публикации практических работников.

Источниками информации послужили материалы официальной статистической отчетности ООН, Всемирного банка, МВФ и статистических управлений ряда стран; данные ежегодных отчетов международных организаций, статистические материалы по Российской Федерации, экспертные оценки.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении о необходимости выявления механизма обособления реального сектора российской экономики от рынка инвестиций, что позволит определить основные препятствия, тормозящие процесс расширенного производства.

Для стабилизации процессов расширенного воспроизводства необходимо в первую очередь формировать мотивационные условия активизации инвестиционной деятельности промышленных предприятий (организаций). С этой целью необходимо создать адекватную организационно-экономическую среду, которая позволила бы мобилизовать региональным промышленным предприятиям ресурсы не только национального рынка инвестиций, но и мирового рынка долгосрочных капиталов.

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что имеющиеся научные разработки в области совершенствования функционирования промышленных предприятий на инвестиционном рынке дополнены анализом ряда новых и мало изученных проблем (процессы глобализации на международном, национальном, региональном и отраслевом рынках), что позволило получить такие новые результаты, как:

1. Проанализирован мировой опыт, а также выявлен ряд взаимосвязанных целей в процессе привлечения иностранных инвестиций в экономику страны, а именно:

• привлечение наиболее прогрессивной технологии, передового управленческого опыта;

• включение в национальный оборот дополнительных материальных и финансовых ресурсов;

• содействие притока иностранных инвестиций в трудоизбыточные регионы и регионы, обладающие малоосвоенными богатыми природными ресурсами.

2. Предложен ряд мер, направленных на решение основной задачи повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности в различных сферах деятельности и на различных уровнях хозяйствования (от уровня отдельного предприятия до регионального и отраслевого).

3. Разработана методология и предложены критерии оценки ценности инвестиционного проекта с использованием основных видов функции полезности:

• мультипликативной функции полезности;

• аддитивной функции полезности;

• полилинейной функции полезности.

4. Определено исключительное место малых предприятий в инвестиционных процессах, предложена стимулирующая система налогообложения инвестиционной деятельности на данных предприятиях.

5. Исследованы особенности формирования инвестиционного климата в России на новом этапе модернизации экономики и трансформации общественных институтов и предложена методика прогноза развития внешних рисков.

6. Обоснована необходимость взаимодействия различных финансовых институтов и субъектов предпринимательской деятельности, поиска новых сфер приложения капитала, связанных с разработкой, апробацией и широким внедрением гибких технологий для более эффективного осуществления инвестиционного процесса.

Наиболее существенные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Понятие инвестиций, в отличие от общепринятого понимания как потока расходов, предназначенных для производства благ, характеризуется автором не только формой и структурой элементов, а главное содержанием -расходом ресурсов на увеличение или поддержание прежнего объема производства благ, при этом ресурсы учитываются как в натуральной форме (земля, капитал, труд и предпринимательские способности), так и в денежной форме на различных рынках - денежном, финансовом, фондовом и др.

2. Базовая ценность инвестиционного процесса (доверие между инвесторами, эмитентами и государством), которая имеет своим критерием способность обеспечивать баланс интересов экономических агентов, показателями которого являются: эмпатия (способность инвестора оценить свою зависимость в достижении целей от позиции контрагента); рост количества учитываемых имеющихся и потенциальных связей; свобода в выборе новых связей; наличие правил, регулирующих эти связи, в виде норм, стандартов, процедур, методик.

3. Эффективность инвестиций в стоимостном и временном аспектах для иностранных инвестиций определяется комплексной оценкой инвестиционной привлекательности, в основу которой положена оценка инвестиционного риска и надежности страны. Для этих целей используется несколько групп показателей с разными весами: эффективность экономики; уровень политического риска; состояние задолженности; способность к обслуживанию долга; кредитоспособность; доступность банковского кредитования; доступность краткосрочного финансирования; доступность к рынку капитала; вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств, стимулирующая система налогообложения инвестиционной деятельности на данных предприятиях.

4. Внешние риски для инвестиционного процесса промышленных предприятий оцениваются и прогнозируются в соответствии с состоянием элементов как технологической, так и институциональной неэффективности экономики страны.

5. Мобилизация внутренних источников инвестирования обеспечивается взаимодействием различных финансовых институтов (банков и др.) и субъектов предпринимательской деятельности.

6. Ряд мер, направленных на решение основной задачи повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности в различных сферах деятельности и на различных уровнях хозяйствования:

• разработка объективного критерия отбора инвестиционных программ в регионе - регионального норматива эффективности инвестиционных проектов;

• учет инвестиционного потенциала региона, оказывающего обратнопропорциональное воздействие на норматив эффективности инвестиционных проектов;

• оценка регионального портфеля готовых проектов, количественная и качественная сторона которого также влияет на норматив эффективности инвестиционных проектов.

Практическая значимость и апробация работы. Практическая значимость данного теоретического исследования состоит в том, что его основные положения могут использоваться при чтении спецкурсов для студентов экономических специальностей, разработки стандартов содержания экономических специальностей и направлений. Ряд положений поможет в изучении международных, национальных и региональных рынков, их реакции на действия отдельных государств и международных институтов.

Публикации. Основные положения и результаты данного исследования были опубликованы в 4 работах объемом 3,6 п. л. Объем и структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Работа изложена на 162 страницах машинописного текста, содержит схемы и таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Козинкина, Елена Дмитриевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для совершенствования деятельности промышленных предприятий (организаций) на инвестиционном рынке необходимо формировать мотивационные условия активизации инвестиционной деятельности. С этой целью необходимо создать адекватную организационно-экономическую среду, которая позволила бы мобилизовать региональным промышленным предприятиям ресурсы не только национального рынка инвестиций, но и мирового рынка долгосрочных капиталов. Это актуально и потому, что на предстоящий 2004 год в бюджете предполагается сокращение расходов как на промышленность, так и на финансовую помощь.

Реальные расходы Федерального бюджета 2004 года (проект) к 2003 году (в %)

Правоохранительная деятельность

Здравоохранение

12,9

Образование

9,6

11,3

10

Оборона

8,6 5 0

-5

Промышленность -П-8

Финансовая помощь -13,2

Делягин М. Московский комсомолец, 17 сентября 2003 г.

В результате проведенных научных исследований можно сделать некоторые выводы.

1. По нашему мнению, понятие инвестиций должно отличаться от общепринятого понимания как потока расходов, предназначенных для производства благ. Мы характеризуем инвестиции не только формой и структурой элементов, а главное содержанием - расходом ресурсов на увеличение или поддержание прежнего объема производства благ, при этом ресурсы учитываются как в натуральной форме (земля, капитал, труд и предпринимательские способности), так и в денежной форме на различных рынках - денежном, финансовом, фондовом и др.

2. Необходимо безотлагательно повышать базовая ценность инвестиционного процесса (доверие между инвесторами, эмитентами и государством), которая имеет своим критерием способность обеспечивать баланс интересов экономических агентов, показателями которого являются: эмпатия (способность инвестора оценить свою зависимость в достижении целей от позиции контрагента); рост количества учитываемых имеющихся и потенциальных связей; свобода в выборе новых связей; наличие правил, регулирующих эти связи, в виде норм, стандартов, процедур, методик.

3. Для повышения эффективности инвестиций в стоимостном и временном аспектах с целью привлечения иностранных инвестиций необходимо точнее и достовернее определять инвестиционную привлекательность. В основу такой оценки положить критерий инвестиционного риска и надежности страны. Для этих целей использовать несколько групп показателей с разными весами: эффективность экономики; уровень политического риска; состояние задолженности; способность к обслуживанию долга; кредитоспособность; доступность банковского кредитования; доступность краткосрочного финансирования; доступность к рынку капитала; вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств, стимулирующая система налогообложения инвестиционной деятельности на данных предприятиях.

4. Для управления инвестиционным процессом промышленных предприятий необходимо оценить внешние риски и прогнозировать их в щ соответствии с состоянием элементов как технологической, так и институциональной неэффективности экономики страны.

5. С целью мобилизации внутренних источников инвестирования обеспечить оперативное взаимодействием различных финансовых институтов (банков и др.) и субъектов предпринимательской деятельности.

6. Меры, направленные на решение основной задачи повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности в различных сферах деятельности и на различных уровнях хозяйствования составляют систему, состоящую в том числе и из следующих элементов:

• разработку объективного критерия отбора инвестиционных программ в регионе - регионального норматива эффективности инвестиционных проектов;

• учет инвестиционного потенциала региона, оказывающего обратнопропорциональное воздействие на норматив эффективности инвестиционных проектов;

• оценку регионального портфеля готовых проектов, количественная и качественная сторона которого также влияет на норматив эффективности инвестиционных проектов.

150

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Козинкина, Елена Дмитриевна, 2003 год

1. Абалкин Л. Экономические воззрения и государственная деятельность С.Ю.Витте // Вопросы экономики. - 1999. - №4

2. Аганбегян А.Г., Шнипер Р.И. Методологические положения разработки крупных территориальных программ. Новосибирск: Наука, 1986.

3. Адамова Т.С.,Мухин В.И., Титов С.П., Шумянкова Н.В. Эффективное управление предприятием в условиях рынка. Москва: Национальный институт бизнеса, 2002.

4. Акоф Р.Л. О природе систем // Изв.№5 СССР. Техническая кибернетика, -1971 .-№3

5. Акоф Р. Л. Системы, организации и междисциплинарные исследования. // Исследования по общей теории систем: сб.ст., 1971

6. Александрович Г. Региональные законодатели заполняют пробелы Федерального законодательства. //Инвестиции в России. 1997.-№ 3-4.

7. Алексеев А. Наука, техника и будущее экономики // Инвестиции в России. -1999.-№8.

8. Аморозо Б.О. О глобализации. Капитализм в XXI веке / Пер. с англ. Н.Новгород: Изд-во Нижегородского университета, 2000

9. Анализ деятельности коммерческого банка. Банковское дело в России. -.М.,1994. -т.З

10. Ю.Ананьин О. Исследовательская программа Торстейна Веблена: 100 лет спустя // Вопросы экономики. 1999. - №11

11. Ансофф И. Стратегическое управление. М., ЮНИТИ, 1997

12. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. СПб: Питерком, 1999

13. Атлас М.С., Лебедев К.Н. О теоретических основах экономической науки // Вестник Финансовой академии. 2001, - №1

14. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998.

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 1995.

16. Банковское дело. Под ред. О.И.Лаврушина. М.: Банки и биржи,1998.

17. Бартенев С.А. Экономические теории и школы. М., 1996.

18. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. М., Логос, 1998.

19. Бахрамов Ю., Сахаров А. Программа снижения налогового давления на инвестиционный проект // Инвестиции в России. -1997. № 3.

20. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. -М.: Интерэксперт, 1995.

21. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

22. Блауберг И.В., Юдин В.Г. Становление и сущность системного подхода. М.: 1973.

23. Блауг Марк Экономическая мысль в перспективе. М.: 1994.

24. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-бизнес. 1997.

25. Бригхем Ф. Юджин. Энциклопедия финансового менеджмента. -М.: РАГС-Экономика, 1998.

26. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: Инфра-М., 1996.

27. Берталанфи Л. Фон Общая теория систем обзор проблем и результаты. //Системные исследования. - М.: 1969.

28. Бькженен Джеймс М. Сочинения серия «нобелевские лауреаты по экономике»; М., 1997.

29. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1999.

30. Веблен Торстен Теория праздного общества. М.: Прогресс, 1984г.

31. Взять в долг дешево уже не получиться. // Биржа.-!998.-№8.

32. Вижина И.А. Роль законодательства в привлечении инвестиций в регионы Сибири. // Регион: экономика и социология.-!998.-№2.

33. Винер Н. Кибернетика или управление и связь в живом и машине. М: Советское радио, 1968.

34. Вознесенский Э.А. Финансы как стоимостная категория. М: Финансы и статистика, 1985.

35. Волков И., Грачева М. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ. 1998.

36. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития.//Вопросы экономики. 1999.№7.

37. Вопросы логики и методологии общей теории систем. Тбилиси:1967

38. Воскресенский Г. Регионам нужна привлекательность. // Инвестиции в России.-1998. №4.

39. Всемирная торговая организация: документы и комментарии / Под ред. С.А. Смирнова. М.: Издательский дом НП, 2001.

40. Вчерашний Р., Долбанов В., Цветков. Инвестиционное и смежное законодательство и нормативные акты.// Инвестиции в России. -1999. № 6.

41. Табор Д. Перспективы развития. // Автоматика», 1972 №2 42.Голованов А., Звягин А. Кредитный рейтинг: реальность и перспективы. //РЦБ.-1998.-№17.

42. Голубков Е.П. и др. Маркетинг: выбор лучшего решения / Е.П. Голубков, Е.Н. Голубкова, В.Д. Секерин; Общ.ред. Е.П. Голубкова. М.: Экономика, 1993.

43. Городецкий А. Об основах институциональной трансформации (теоретический аспект) // Вопросы экономики. 2000 - №10.

44. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.:ГУВШЭ,2000.

45. Гришина И., Ройзман И., Шахназаров А. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей.// Инвестиции в России. 2001 - №4.

46. Грязнова А.Г. Роль экономической науки и образования в создании институциональных предпосылок долговременного подъема в России.// Вестник Финансовой академии. 2001 -.№1.

47. Гудвин Тимоти. Nizhny Novgorod Regional Investment Profile // Из материалов ДЭП Администрации Нижегородской области.

48. Гэлбрет Джон К. Новое индустриальное общество. М: Прогресс,1986.

49. Данилова Т.Н. Система базовых ценностей условие активизации инвестиционной деятельности в России. // Дайджест - Финансы. - 2002. -№9 (93).

50. Данилова Т.Н. Особенности условий равновесия на инвестиционном рынке. // Финансы и кредит. 2002. -№19(109).

51. Данилова Т.Н. Институциональное регулирование инвестиционного рынка в России. // Финансы и кредит. 2002. - №20 (200).

52. Данилова Т.Н., Кошелев Е.В. Оценка доходности облигаций с учетом налогов. // Финансы и кредит. -2002. №11 (101).

53. Данилова Т.Н. «Ответственность в деятельности управленца», / статья в сб. ВВАГС,2001 г.,

54. Данилова Т.Н. «Системный подход к управлению инвестиционной деятельностью в промышленности», статья в сб. ВВАГС.2001 г.

55. Данилова Т.Н. Управление инвестициями и инвестиционная привлекательность Нижегородской области. Нижний Новгород: Изд-во ВВАГС, 1999.

56. Данилова Т.Н. Формирование инвестиционного климата региона.// Ресурсы региона: пути и методы их эффективного использования: Материалы Всерос. науч.-практ. конф. 27-28 мая 1999г Н.Новгород: Изд-во ВВАГС, 2000.

57. Данилова Т.Н., Зиновьева Т.Н. Проблемы налогообложения фискального кадастра в Нижнем Новгороде // Ресурсы региона: пути и методы их эффективного использования: Материалы Всерос. науч.-практ. конф. 27-28 мая 1999г. Н.Новгород: Изд-во ВВАГС,2000.

58. Дюмулен И.И. Методы защиты национальной экономики в рамках правил Всемирной торговой организации // Внешнеэкономический бюллетень. -2000. №8.

59. Доклад оргкомитета IV Российского экономического форума // Российский экономический журнал. 1999. - № 5-6.

60. Долгопятова Т. Государственные предприятия: модели трансформации.//Инвестиции в России. 1999. -№ 1.

61. Другое Ю., Симачев Ю. Правовое обеспечение экономических реформ. М.: ГУ ВШЭ. 1999.

62. Еврозайм теряет в весе. // Монитор. -1998.-24 августа.

63. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов: акции, облигации, векселя М., Финансы и статистика, 1995.

64. Ендовицкий Д. Факторный анализ финансового риска в долгосрочном планировании.// Инвестиции в России. 1999. - № 7.

65. Жамс Эмиль История экономической мысли. М., 1959.69.3а рубежом требуют выплат. // Монитор. 1998.-11 октября.

66. Закон Нижегородской области «О бюджете развития Нижегородской Области» от 15.11.99.

67. Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.91г.72.3акон РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР» 160-ФЗ от 09.07.99.

68. Закон РФ «О плате за землю» от 11.10.91г.

69. Закон РФ «О банках и банковской деятельности» 17-ФЗ от 3.02.96 г.75 .Закон РФ «Гражданский Кодекс Российской Федерации» от 21.10.94г.

70. Закон РФ «Налоговый Кодекс Российской Федерации» (часть 1 и 2) от 31.07.98г.77.3акон РФ «О бюджете развития Российской Федерации от 26.11.99г.

71. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99г.

72. Закона РФ "О налоге на имущество предприятий" от 13.12.91г.

73. Законом РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99г.

74. Иванов В.В. Кризис ликвидности банковской системы: причины и возможные пути выхода. // Бюллетень финансовой информации, 1998 .№10.

75. Иванов В.В. Особенности применения CAMEL-методов для оценки финансового состояния российских банков. // Банк, 1998.- №15

76. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором // Вопросы экономики. -2001. -№4

77. Инвестиционно-финансовый портфель. М.: Соминтек. - 1993.

78. Инвестиционный климат в России.// Вопросы экономики. 199912.

79. Инвестиционный рейтинг регионов//Эксперт. -1999. № 39.

80. Инвестиционный рейтинг российских регионов (1997-1998). // Эксперт.-1998.-№39.

81. Иноземцев B.JI. За пределами экономического общества. М.: Academia, 1999

82. Инструкция №62а ЦБ РФ от 30.06.97 г. О порядке формирования и использования резервов на покрытие ссудной задолженности. 116. Инструкция №1 от 11.10.97 г. О порядке регулирования деятельности кредитных органов» (с изменениями и дополнениями).

83. Инструкция №65 от 11.09.97 г. О порядке осуществления надзора за банками.

84. История экономических учений. / Под ред. В.Автономова, О.Ананьина, Н.Макашеновой: Учеб.пособие. -М.: ИНФРА-М,2001

85. Ишаев В.И. Федеральная макроэкономическая политика и регионы.// Проблемы прогнозирования. 2001. - №5.

86. Илларионов А. Экономическая политика в условиях открытой экономики со значительным сырьевым сектором// Вопросы экономики. -2001 №4

87. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах. М.: Прогресс, 1966.

88. Красильников и др.; Под ред. А.Н. Романова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

89. Карлофф Б. Деловая стратегия / пер. с англ. М.: Экономика, 1991.

90. Катин С., Костюков В., Седаков., Тютин В. Конверсионные работы Минатома по направлению //Автомобильная электроника. Конверсия в машиностроении .- 1999.-№ 3-4

91. Квейд Э. Анализ сложных систем М.: Мир, 1969

92. ЮО.Квейд Э. Методы системного исследования.// Новое в теории и практике управления производством в США М.: Советское радио, 1971

93. Кейнс Дж.М Трактат о денежной реформе. М.: Экономическая жизнь, 1925

94. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М: Прогресс, 1978,

95. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная политика. М.: Прогресс. - 1982

96. Ю4.Клейнер Г.Б. Экономика России и кризис взаимных ожиданий.// Общественные науки и современность. 1994 - №1,

97. Ю5.Клейнер Г.Б. Институциональные факторы долговременного экономического роста.// Экономическая наука современной России. 2000.-№1

98. Юб.Клейнер Г.Б. Концепция реформирования и стратегический потенциал предприятий.// Инвестиции в России 1998.- .№11

99. Клейнер Г.Б. Особенности формирования социально-экономических институтов в России. Вестник Государственного университета управления. Институциональная экономика. М.: Государственный университет управления, 2000

100. Ю8.Клейнер Г.Б. Реформирование предприятий: возможности и перспективы.// Общественные науки и современность. 1997.-№3

101. Клиланд Д., Кинг В. Системный анализ и целевое управление. М.: Прогресс, 1974

102. Ю.Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика.1997111 .Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия.- М.: Финансы, 1997.

103. Колобушко Т.В. Вступление России во всемирную торговую организацию и роль региональный властей в выполнении условий членства.- М.: Институт мировой экономики и международных отношений РАН, 1999

104. Колтунов В.М. Институционализм (возрождение теории и ее прикладное значение). Н.Новгород: ВВАГС, 2001

105. Колтунов В.М. Основы рыночной экономики. Н.Новгород: ВВАГС, 2001.

106. Косарев С. Проблема бездотационности вполне решаема. // РЦБ,-1999.- №2.

107. Пб.Косинцев А. Зарубежные инвестиции в промышленности региона. Миф или реальность?// Внешняя торговля .1998. - №7-8

108. Кувалин Д.В. Инвестиционная политика российских регионов. // Проблемы прогнозирования. 1999.-№1.

109. Кузнецов В. Что такое глобализация? // Мировая экономика и международные отношения. 1998. - № 2, №3.

110. Кумок С.И. Анализ деятельности коммерческого банка. // АО «Московское финансовое объединение», 1994.

111. Кэнделл М. Ранговый корреляции. М.: Статистика, 1975

112. Лекарство для пугливого инвестора. // Экономика и жизнь.-1998.

113. Лосевская Н.А., Столяров И.И. Государственное регулирование инвестиционной сферы. М.: Высшая школа, 2000

114. Маевский В. Эволюционная теория и технологический прогресс//Вопросы экономики 2001.-№11

115. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли. От пророков до профессоров. М.: Дело. Вита-Пресс,1996.

116. Майминас Е. Информационное общество и парадигма экономической теории //Вопросы экономики. 1997. -№11

117. Макаров В. Л., Клейнер Г.Б. Бартер в России: институциональный этап.// Вопросы экономики. 1999. - №4

118. Макарова Г.Л. Система банковского маркетинга: Учебное пособие / ВЗФЭН. М.: Финстанинформ, 1997.

119. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс. В 2-х томах. - М.: Изд. Республика. - 1992.

120. Макконнел К.Р., Брю С.Л. Экономикс.: принципы, проблемы и политика. М.:Туран-Т1 .-1996.

121. Маковецкий М. Привлечение инвестиций с использованием рынка ценных бумаг России: проблемы и пути решения.// Инвестиции в России. -2000.-№9.

122. Максимова Т. Инвестиционная политика: опыт Астраханской области. // РЦБ.-1998-№23-24.

123. Малахов С. В защиту либерализации.// Вопросы экономики. 1998.- №8

124. Малкина М.Ю. Инфляция: теория и практика, история и современность. Н.Новгород.: Изд. Нижегородского университета. - 1998.

125. Малкина М.Ю. Дж.М.Кейнс и эволюция кейнсианства. Н. Новгород: НИМБ, 1998. 163. Малкина М.Ю. Инфляция: теория и практика, история и современность - Н.Новгород: Изд. ННГУ, 1998.

126. Маркс К. Капитал, книга вторая. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.24.

127. Маркс К. Капитал, книга третья. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.25,26

128. Маркс К. Неопубликованная рукопись.// Большевик, 1939 .-№11

129. Маркс К. Капитал, книга первая. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.23

130. Маркс К. Экономические рукописи 1857-1869. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч. т.46,4.1

131. Маркс К. Экономическо-филосовская рукопись 1844 года. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч. т.42

132. Мартынюк И.В. Контроллинг в системе маркетинга банка. -Маркетинг, 1997, №7,8.

133. Марченко Г., Магульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты// Вопросы экономики. -1999. №9.

134. Маршалл А. Принципы экономической науки. В 3-х т. Т1. М.:1993.

135. Махотаева М., Николаев М. Формирование экономической политики на региональном уровне.// Вопросы экономики. 1999. - №9

136. Машевский Д. Российский рынок ценных бумаг в конце 1997 года.: последствия кризиса.// Рынок ценных бумаг, 1998. - №2.

137. Меньшиков С. Сценарии развития ВПК.//Вопросы экономики.1999.

138. Нейман Дж. Фон, Моргенштерн О. Теория игр в экономическом поведении. М.: Изд. Иностранной литературы, 1996.

139. Норт Д. Вклад неоинституционализма в понимании проблем переходной экономики. http://www.wider.unu.edu

140. Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Изд. Финстатформ, 1995.

141. Основные налоговые льготы для инвесторов в регионах России // ЭКО-1998. -№11.

142. Питер С. Роуз. Банковский менеджмент. М.: Дело ЛТД, 1995.

143. Перевалов Ю. Конверсия в России: несбывшиеся надежды // Вопросы экономики. 1999. №7.

144. Привлечение капитала // Пер. с англ. М.: Джон Уайли энд Санз,1995.

145. Природа фирмы. М.: «Дело», 2001.

146. Рекитар Я., Куренков Ю., Попов В. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. // Инвестиции в России. 1998. №7.

147. Розанова Н. Эволюция взглядов на природу фирмы в западной экономической науке // Вопросы экономики. 2002. -№1.

148. Сакс Д. Рыночная экономика в России. М., Экономика, 1995.

149. Самуэльсон П. Экономика М.: Алгон, 1992.

150. Словарь современной экономической теории Макмиллана М.:1997.

151. Смит А. Исследования о природе и причинах богатства народов. В 2-х ч. T.l-M-M-Л: Государственное социально-экономическое издательство, 1935. Т.2.

152. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М, 1969.

153. Фавро О. Экономика организаций. // Вопросы экономики. 20005.

154. Федеральный закон Российской Федерации от 29 октября 1998 г. -№ 164 «О лизинге».

155. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под. Ред. Стояновой Е.С. М.: Перспектива, 1998.