Совершенствование деятельности промышленных предприятий на региональном рынке инвестиций тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Пехтерев, Андрей Андреевич

• Пехтерев, Андрей Андреевич
• кандидат экономических наук
• 2005

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Пехтерев, Андрей Андреевич

Введение

Глава 1. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Классификация инвестиционных ресурсов

1.2. Инвестиционная деятельность в современных теориях

1.3. Региональный аспект инвестиционной деятельности промышленных предприятий

Глава 2. СИСТЕМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1. Внутренние источники инвестиционной деятельности промышленных предприятий

2.2. Инвестиционный механизм промышленности Субъекта Федерации

2.3. Мировой рынок инвестиций

Глава 3. МЕХАНИЗМ РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ РЕГИОНА

3.1. Создание условий привлекательности инвестиционного климата региона

3.2. Повышение инвестиционного потенциала промышленных предприятий на основе использования природных ресурсов региона

3.3. Формирование адекватной организационно-экономической среды промышленного предприятия на региональном уровне

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование деятельности промышленных предприятий на региональном рынке инвестиций»

Актуальность темы исследования.

Формирование благоприятного инвестиционного климата, углубление сегментации инвестиционного рынка, расширение круга товаров и технологий, а также возрастающие возможности предприятий требуют сегодня эффективных стратегических и оперативных инвестиционных решений. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления инвестиционной деятельностью позволяет обеспечить необходимый уровень инвестиционной активности в стране и переход предприятий к новому качеству экономического развития.

Исследование современного научно-практического инструментария и обеспечивающей подсистемы инвестиционных механизмов показывает, что в российской экономической теории и практике ещё не полностью сформировались эффективные - как с позиций экономических агентов, так и с позиций национальной экономики - инвестиционные механизмы.

В большинстве регионов Российской Федерации не уделяется достаточного внимания вопросам выработки целенаправленной инвестиционной политики, управления и контроля за ходом ее реализации. Не завершено создание теоретической базы для формирования инвестиционной политики, которую могли бы использовать все субъекты экономической деятельности.

Отмеченная ситуация во многом вызвана отсутствием адекватных подходов к формированию инвестиционной политики регионов РФ с существенно различающимися особенностями. Эта задача является весьма сложной в целом, однако для отдельно взятого экономического региона представляется своевременной и выполнимой.

Исследованию современных методов управления, построения и реализации инвестиционной политики в промышленной сфере региона посвящена настоящая работа. Многообразие подходов к управлению инвестиционной деятельностью экономических агентов, высокая теоретическая и практическая значимость инвестиционной политики обуславливает актуальность и цель диссертационного исследования.

Состояние научной разработанности проблемы. Изучение системы управления промышленностью особенно активно ведется с 70-х годов. Опыт становления социальной рыночной экономики западных стран находит свое отражение, в частности, в теоретических работах М. Алле, Г. Беккета, X. Ламперта, П. Хейна, JL Эрхарда и др. Имеется ряд исследований, посвященных анализу экономических и организационных методов управления. Их авторы - Боголюбов B.C., Гранберг А.Г., Дмитриева О. Г. , Дулыциков Ю.С., Зуев В.М., Исправников В., Кабаков С.И., Кацура С.Н., Тимчук Н.Ф., Финагин В.В., Черник Д.Г., Шнипер Р.И. и др. подчеркивают важность формирования новых управленческих структур. Вопросы управления финансами предприятий анализируются в трудах Г. Бирмана, Ю. Блеха, В. Бочарова, Р. Брейли И. Волкова, В. Ковалева, С. Майерса, Е. Стояновой, А. Шеремета, С. Шмидта, и др. Вместе с тем, исследования инвестиционной деятельности промышленных предприятий осуществлялись зачастую изолированно друг от друга.

В последнее время положение дел в стране постепенно меняется. Укрепляется самостоятельность, ответственность и инициатива хозяйствующих субъектов. Все это заставляет вносить существенные коррективы в стратегию управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий региона.

Цель и задачи исследования вытекают из теоретической и практической значимости проблемы. В работе поставлена цель - исследовать особенности инвестиционных процессов в регионах российской экономики, разработать организационно-экономические меры активизации, стимулирования и снижения риска инвестиционной деятельности промышленного предприятия в регионе.

Цель обусловила решение следующих задач:

1. Исследовать теоретические аспекты реализации функции промышленных предприятий с точки зрения формирования инвестиционных ресурсов и организационно-управленческих аспектов их инвестиционной деятельности.

2. Раскрыть особенности механизма инвестирования российских промышленных предприятий в плане микро- и макроэкономических факторов их инвестиционной деятельности.

3. Оценить возможности российских промышленных предприятий по использованию потенциала национального и мирового рынков инвестиций в своей деятельности.

4. Обосновать особенности регулирования инвестиционного процесса на региональном уровне РФ.

5. Определить роль природных ресурсов и фактора организационно-экономической среды для стимулирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий в регионе.

6. Обосновать адекватные формы участия промышленных предприятий на рынке инвестиций.

Объектом исследования выступают взаимосвязи, возникающие в процессе деятельности экономических субъектов по привлечению инвестиций в промышленной производство.

Предметом исследования являются особенности механизма функционирования российских промышленных предприятий на рынке инвестиций.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Теоретико-методологическую основу работы составляет совокупность форм и методов научного исследования, используемых в отечественной и зарубежной практике. В диссертации использован аналитический метод оценки практических результатов инвестиционной деятельности. Особое внимание уделено методам историчности, системного анализа, динамических рядов и комплексного рассмотрения сложных проблем с применением диалектического метода выявления и объяснения противоречий.

В диссертационной работе использовались результаты исследований ведущих зарубежных экономистов различных теоретических школ, труды ученых России, а также публикации практических работников.

Источниками информации послужили материалы официальной статистической отчетности ООН, Всемирного банка, МВФ и статистических управлений ряда стран; данные ежегодных отчетов международных организаций, статистические материалы по Российской Федерации, экспертные оценки.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в предположении о том, что одним из источников повышения инвестиционной активности промышленных предприятий региона выступает его абсолютная и относительная привлекательность для отечественных и иностранных инвесторов. Основными направлениями усиления данной деятельности промышленных предприятий является использование обоснованной оценки и разработка механизма учета инвестиционной привлекательности региона для отечественных и зарубежных инвесторов, совершенствование индикативных методов инвестиционного планирования и регулирования промышленности региона.

Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что имеющиеся научные разработки в области совершенствования функций промышленных предприятий на региональном инвестиционном рынке дополнены анализом ряда новых и мало изученных проблем (оценка инвестиционных ресурсов и конкурентоспособности региона, создание условий привлекательности инвестиционного климата региона, усиление государственного воздействия на инвестиционные процессы), что позволило получить такие новые результаты, как:

1. Определены концептуальные основы оценки уровеня управления инвестиционной активностью российских промышленных предприятий.

2. Разработан комплексный подход к оценке инвестиционной привлекательности регионального промышленного комплекса на основе синтеза результатов опроса и статистики.

3. Исследован процесс моделирования инвестиционных программ промышленных предприятий и предложена модель инвестиционного проектирования, учитывающая все факторы, влияющие на денежные потоки инвестиционных проектов.

4. Определено место малых предприятий в инвестиционных процессах, предложена стимулирующая система налогообложения инвестиционной деятельности на данных предприятиях.

5. Предложена методика повышения эффективности инновационных процессов на основе системной увязки экономических характеристик инновационной и производственной деятельности промышленного предприятия.

6. Обоснована необходимость взаимодействия различных финансовых институтов и субъектов предпринимательской деятельности, поиска новых сфер приложения капитала, связанных с разработкой, апробацией и широким внедрением гибких технологий для более эффективного осуществления инвестиционного процесса.

Наиболее существенные научные результаты исследования, полученные лично автором и выносимые на защиту, состоят в следующем:

1. Понятие «инвестиции» автор, в отличие от общепринятого понимания характеризует не только формой и структурой элементов, а главное содержанием - расходом ресурсов на увеличение или поддержание прежнего объема производства благ, при этом ресурсы учитываются как в натуральной форме (земля, капитал, труд и предпринимательские способности), так и в денежной форме. Категория «инвестиционная активность» является многоаспектной с теоретических и прикладных позиций.

2. Базовая ценность инвестиционного процесса (доверие между инвесторами, эмитентами и государством), которая имеет своим критерием способность обеспечивать баланс интересов экономических агентов, показателями которого являются: эмпатия (способность инвестора оценить свою зависимость в достижении целей от позиции контрагента); рост количества учитываемых имеющихся и потенциальных связей; свобода в выборе новых связей; наличие правил, регулирующих эти связи, в виде норм, стандартов, процедур, методик.

3. Методика оценки инвестиционной привлекательности регионального промышленного комплекса на основе синтеза статистического и экспертного подходов к учету структурных элементов инвестиционного климата региона.

4. Комплексная модель, критерии и методика повышения эффективности деятельности инвестиционного блока промышленного предприятия.

5. Технология управления региональным развитием через концепцию кластеров. Кластерный подход позволит в большей степени использовать положительный эффект мультипликатора, когда за ростом производства даже одного предприятия внутри кластера следует разрастание инвестиционного спроса со стороны остальных структур кластерного образования.

6. Интегральная методика разработки стратегических планов региона, муниципальных образований и хозяйствующих субъектов, как система управления инвестиционной деятельностью промышленных предприятий региона. В работе дано обоснование региональной инвестиционной стратегии развития промышленности и промышленных комплексов.

Практическая значимость и апробация работы. Практическая значимость данного теоретического исследования состоит в том, что его основные положения могут использоваться при чтении спецкурсов для студентов экономических специальностей, разработки стандартов содержания экономических специальностей и направлений. Ряд положений поможет в изучении международных, национальных и региональных рынков, их реакции на действия отдельных государств и международных институтов.

Публикации. Основные положения и результаты данного исследования были опубликованы в 5 работах объемом 2,6 п. л.

Объем и структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы. Работа изложена на 192 страницах машинописного текста, содержит схемы и таблицы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Пехтерев, Андрей Андреевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для совершенствования деятельности промышленных предприятий (организаций) на инвестиционном рынке необходимо формировать мотивационные условия активизации инвестиционной деятельности. С этой целью необходимо создать адекватную организационно-экономическую среду, которая позволила бы мобилизовать региональным промышленным предприятиям ресурсы не только национального рынка инвестиций, но и мирового рынка долгосрочных капиталов.

В результате проведенных научных исследований можно сделать некоторые выводы.

1. Понятие инвестиций должно отличаться от общепринятого понимания как потока расходов, предназначенных для производства благ. Инвестиции характеризуются не только формой и структурой элементов, а главное содержанием - расходом ресурсов на увеличение или поддержание прежнего объема производства благ, при этом ресурсы учитываются как в натуральной форме (земля, капитал, труд и предпринимательские способности), так и в денежной форме на различных рынках - денежном, финансовом, фондовом и др.

2. Необходимо повышать базовую ценность инвестиционного процесса (доверие между инвесторами, эмитентами и государством), которая имеет своим критерием способность обеспечивать баланс интересов экономических агентов, показателями которого являются: эмпатия (способность инвестора оценить свою зависимость в достижении целей от позиции контрагента); рост количества учитываемых имеющихся и потенциальных связей; свобода в выборе новых связей; наличие правил, регулирующих эти связи, в виде норм, стандартов, процедур, методик.

Для повышения эффективности инвестиций в стоимостном и временном аспектах с целью привлечения иностранных инвестиций необходимо точнее и достовернее определять инвестиционную привлекательность. В основу такой оценки положить критерий инвестиционного риска и надежности страны. Для этих целей использовать несколько групп показателей с разными весами: эффективность экономики; уровень политического риска; состояние задолженности; способность к обслуживанию долга; кредитоспособность; доступность банковского кредитования; доступность краткосрочного финансирования; доступность к рынку капитала; вероятность возникновения форс-мажорных обстоятельств, стимулирующая система налогообложения инвестиционной деятельности на данных предприятиях.

Для управления инвестиционным процессом промышленных предприятий необходимо оценить внешние риски и прогнозировать их в соответствии с состоянием элементов как технологической, так и институциональной неэффективности экономики страны.

С целью мобилизации внутренних источников инвестирования обеспечить оперативное взаимодействием различных финансовых институтов (банков и др.) и субъектов предпринимательской деятельности.

Меры, направленные на решение основной задачи повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности в различных сферах деятельности и на различных уровнях хозяйствования составляют систему, состоящую в том числе и из следующих элементов:

• разработку объективного критерия отбора инвестиционных программ в регионе - регионального норматива эффективности инвестиционных проектов;

• учет инвестиционного потенциала региона, оказывающего обратнопропорциональное воздействие на норматив эффективности инвестиционных проектов;

• оценку регионального портфеля готовых проектов, количественная и качественная сторона которого также влияет на норматив эффективности инвестиционных проектов.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Пехтерев, Андрей Андреевич, 2005 год

1. Абалкин Л. Экономические воззрения и государственная деятельность С.Ю.Витте . Вопросы экономики, 1999, №4.

2. Абрамов Л.Г. СЭВ: капитальные вложения перспективная сфера сотрудничества. М.: Наука, 1987.

3. Аганбегян А.Г., Шнипер Р.И. Методологические положения разработки крупных территориальных программ. Новосиб-ск: Наука, 1986.183

4. Агарков С.А. Формирование региональной системы оптимизации инвестиционных решений. Автореф. дисс. канд. экон. наук. М: РАГС, 1999.

5. Адамова Т.С., Мухин В.И., Титов С.П., Шумянкова Н.В. Эффективное управление предприятием в условиях рынка. Москва: Национальный институт бизнеса, 2002.

6. Алексеев А. Наука, техника и будущее экономики. Инвестиции в России, 1999,№8.

7. Ананьин О. Исследовательская программа Торстейна Веблена: 100 лет спустя. Вопросы экономики, 1999, №11.

8. Ансофф И. Стратегическое управление. М., ЮНИТИ, 1997.

9. Барабаков О.М. Регион как объект управления. — Социологические исследования, 2002, №7

10. Беренс В. Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М., ИНФРА, 1995.

11. П.Бахрамов Ю., Сахаров А. Программа снижения налогового давления на инвестиционный проект. Инвестиции в России, 1997, № 3.

12. Березин В. Мозохин С. Повышение эффективности капиталовложений. М.: Знание, 1998.

13. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Интерэксперт, 1995.

14. Барзилов С., Чернышев А. Регион как политическое пространство. Свободная мысль, 1997, №2.

15. Бирман Г. Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М. Банки и биржи; ЮНИТИ 1997.

16. Боссерт В.Д. Инвестиционные проблемы реформируемой экономики России. М.:ПСБ Трайинг Инк, 1994.

17. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: Инфра-М., 1996.

18. Буткевич В. Инвестиции в реальном измерении. Экономика и жизнь, 1999, №21.

19. Веблен Торстен. Теория праздного общества. М.: Прогресс, 1984.

20. Взять в долг дешево уже не получиться. Биржа, 1998,№8.

21. Вижина И.А. Роль законодательства в привлечении инвестиций в регионы Сибири. Регион: экономика и социология, 1998, №2.

22. Видеркер А. Международные рынки инвестиций: переоценка ценностей//Бизнес и банки, 1995, № 15.

23. Видеркер А. Почему западному миру выгодно инвестировать за границей//Междунар. бизнес России, 1995, № 4.

24. Волков И., Грачева М. Проектный анализ. М.: ЮНИТИ, 1998.

25. Вольский А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития.// Вопросы экономики, 1999,№7.

26. Воскресенский Г. Регионам нужна привлекательность. Инвестиции в России, 1998, №4.

27. Вчерашний Р., Долбанов В., Цветков. Инвестиционное и смежное законодательство и нормативные акты. Инвестиции в России, 1999, № 6.

28. Голованов А., Звягин А. Кредитный рейтинг: реальность и перспективы. РЦБ, 1998, №17.

29. Горяченко В.И. Кибалов Е.Б. Принципы построения организационной структуры управления Сибирским федеральным округом: опыт экспертного оценивания Регион: экономика и социология, 2001, № 4.

30. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики. М.: ГУВШЭ,2000.

31. Гринчель Б.Н. Материалы к научно практической конференции "Городской маркетинг как новый путь к инвестициям и инвестиционным проектам". Спб., 1998.

32. Гришина И., Ройзман И., Шахназаров А. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активностироссийских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей. Инвестиции в России, 2001, №4.

33. Грязнова А.Г. Роль экономической науки и образования в создании институциональных предпосылок долговременного подъема в России.// Вестник Финансовой академии, 2001,№1.

34. Данилова Т.Н. Система базовых ценностей условие активизации инвестиционной деятельности в России. Дайджест — Финансы, 2002, №9.

35. Данилова Т.Н. Формирование инвестиционного климата региона.// Ресурсы региона: пути и методы их эффективного использования: Материалы Всерос. науч.-практ. конф. 27-28 мая 1999г -. Н.Новгород: Изд-во ВВАГС, 2000.

36. Демсец X. Еще раз о теории фирмы. Природа фирмы. М.: Дело.2001.

37. Доничев О, Самусева Р. Результативность инвестиционного процесса региона. Экономист, 1996, №6.

38. Дюмулен И.И. Методы защиты национальной экономики в рамках правил Всемирной торговой организации. Внешнеэкономический бюллетень, 2000, №8.

39. Еврозайм теряет в весе. Монитор, 1998, 24 августа.

40. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99г.

41. Закон РФ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.99г.

42. Золотогоров В.П. Инвестиционное проектирование. ИП Экоперспектива, 1998.

43. Иванов В.Н. Управленческая парадигма XXI века. -Муниципальный мир, 2000, №5.

44. Иванова Г.В. В «спящие» регионы денежные реки не текут//Экономика и жизнь, 2000, № 11.

45. Инвестиционно-финансовый портфель. М.: Соминтек , 1993.

46. Инвестиции в России, 2002, №5.

47. Инвестиции в России, 1999, №7.

48. Инвестиционный климат в России. Вопросы экономики, 1999,

49. Инвестиционный рейтинг регионов. Эксперт, 1999, № 39.

50. Инвестиционный рейтинг российских регионов (1997-1998). Эксперт, 1998, №39.

51. Иноземцев В. За пределами экономического общества. М., Академия, 1998.

52. История экономических учений. Под ред. В.Автономова, О.Ананьина, Н.Макашеновой. М.: ИНФРА-М, 2001.

53. Ишаев В.И. Федеральная макроэкономическая политика и регионы.// Проблемы прогнозирования, 2001, №5.

54. Изард У. Методы регионального анализа: введение в науку о регионах. М.: Прогресс, 1966.

55. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег, М. Прогресс,1978.

56. Клейнер Г.Б. Институциональные факторы долговременного экономического роста. Экономическая наука современной России, 2000, №1.

57. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Изд. Дом «Бизнес-пресса», 1998.

58. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1997.

59. Когут А.Е. Бахарев С.Ю. Шопенко Д.В. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии. Спб. РАН ИСЭП. Академия инвестиций и экономики строительства РФ, 1997.

60. Ковалев В.В. Финансовый анализ. -М.: Финансы и кредит, 1998.

61. Козинкина Е.Д., Стерликов П.Ф. Мировой опыт привлечения иностранных инвестиций. Сб.: Современная экономика. Приложение к журналу «Экономические науки», 2003, № 3.

62. Колобушко Т.В. Вступление России во всемирную торговую организацию и роль региональный властей в выполнении условий членства. М.: Институт мировой экономики и международных отношений РАН, 1999.

63. Колтунов В.М. Институционализм (возрождение теории и ее прикладное значение). Н.Новгород: ВВАГС, 2001.

64. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика, 1989.

65. Косарев С. Проблема бездотационности вполне решаема. РЦБ, 1999, №2.

66. Косинцев А. Зарубежные инвестиции в промышленности региона. Миф или реальность? Внешняя торговля, 1998, №7-8.

67. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М.: Дело, 1993.

68. Кофман Ю. Частный инвестор. РЦБ -1999. -№11.

69. Кувалин Д.В. Инвестиционная политика российских регионов. Проблемы прогнозирования, 1999, №1.

70. Кэнделл М. Ранговые корреляции. М.: Статистика, 1975.

71. Лекарство для пугливого инвестора. Экономика и жизнь. 1998,13.

72. Леонтьев В. В. Экономические эссе. Теории, исследования, факты и политика. М.: Изд.-во полит, литературы, 1990.

73. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ДеКА, 1997.

74. Липсиц И.В., Коссов B.B. Инвестиционный проект. Изд. Бек. М.:1996.

75. Лосевская H.A., Столяров И.И. Государственное регулирование инвестиционной сферы. М.: Высшая школа, 2000.

76. Майбурд Е.М. Введение в историю экономической мысли М.: Дело, Вита-Пресс, 1998.

77. Макконнел K.P., Брю С.Л. Экономикс.: принципы, проблемы и политика. М.:Туран-Т1, 1996.

78. Маковецкий М. Привлечение инвестиций с использованием рынка ценных бумаг России: проблемы и пути решения. Инвестиции в России, 2000, №9.

79. Максимова Т. Инвестиционная политика: опыт Астраханской области. РЦБ, 1998, №23-24.

80. Марковский В, Мельников А, Павлов Г. Привлечение инвестиций в России. Спб. БСК, 1997.

81. Маркс К. Капитал, книга первая. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.23.

82. Маркс К Капитал, книга вторая. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.24.

83. Маркс К. Капитал, книга третья. К.Маркс и Ф. Энгельс. Соч., т.25,26.

84. Маркс К. Неопубликованная рукопись. Большевик, № 11, 1939.

85. Москвин В. А. Разработка качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. Деньги и кредит, 1998, №3.

86. Крушвиц Л., Шефер Д., Шваке М. Финансирование инвестиций. Спб. Питер, 2001.

87. Марченко Г., Магульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты. Вопросы экономики, 1999, №9.

88. Маршалл А. Принципы экономической науки. В 3-х т. Tl. М.:1993.

89. Махотаева М., Николаев М. Формирование экономической политики на региональном уровне. Вопросы экономики, 1999, №9.

90. Норт Д. Взгляд неоинституционализма в понимании проблем переходной экономики. http://www. Winter/unu/edu.

91. Олдендерфер М.С, Блэшфилд Р.К. Кластерный анализ. В кн.: Факторный, дискриминантный и кластерный анализ. — М.: Финансы и статистика, 1989.

92. Патрушева Е.Г. Оценка и анализ инвестиционной привлекательности предприятий. Экономические реформы и управление собственностью: Сборник материалов всероссийской научно практической конференции. М.: 1995.

93. Холт, Барнэс. Планирование инвестиций. М.: Сигма+, 1995.

94. Попов В.М. Бизнес план инвестиционного проекта. М. Финансы и статистика, 2001.

95. Радченко А.И. Основы государственного и муниципального управления: системный подход. Ростов-на-Дону, 1997.

96. Розанова Т. Изменение АО инвестиционной привлекательности своих акций. Инвестиции в России, 2000, № 3.

97. Российский статистический ежегодник, 1999.99. Россия в цифрах, 2000.100. Россия в цифрах, 2002.101. РЭЖ, 2002, №8.

98. Севастьянов П.В., Дымова Л.Г., Кантур М., Зенькина A.B. Методика многокритериальной иерархической оценки качества в условиях неопределенности. Информационные технологии, 2001, №9.

99. ЮЗ.Селигмен Б. Основные течения современной экономической мысли: пер. с англ. М.: Прогресс. 1968.

100. Словарь современной экономической теории Макмиллана — М.: Инфра-М, 1997.

101. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. -M-JI: Государственное социально-экономическое издательство, 1935.

102. Степанов Ю.Г. Агнаева Л.Ю. Уманский A.J1. Оленина Е.А. Рост инвестиционной активности — решающее условие структурной перестройки экономики. Деньги и кредит, 1996.

103. Теплицкий В., Костюковский Ю. Предпочтения, риск и психология инвестора. Экономика и жизнь, 1993, № 37.

104. Шарп У, Александер Г, Бейли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. М. Инфра-М.: 1997.

105. Шим Дж. К., Сител Дж. Г. Финансовый менеджмент. М.: Филинъ,1996.

106. Шуметов В.Г. Кластерный анализ в региональном управлении: учебное пособие. Орел: ОРАГС, 2001.

107. Факторный, дискриминантный и кластерный анализ/Дж.-О. Ким, Ч.И. Мьюллер, У.Р. Клекка и др. М.: Финансы и статистика, 1989.

108. Филин С. Неопределенность и риск. Инвестиции в России, 2000,6.

109. Финансы. Учебное пособие/Под ред. A.M. Ковалевой. М.: Финансы и статистика, 1998.

110. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения// Вопросы экономики, 1999, № 9.

111. Хеннигер Э. Крюгер Т.М. Основы инвестирования. М. Академия НХ при Правительстве РФ. Дело, 1997.

112. Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели. РЦБ, 1998,

113. Эксперт, №15, 19 апреля 1999.119.Эксперт№ 15,2004.120. ЭКО №4, 2004.121. ЭКО №3,2004.

114. Янковский К., Мухарь И. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. Спб. Питер, 2001.

115. Institutional Economics American Economic Revien, vol 21 (1931), pp.648-657. By .lohn Commons.

116. Nelson R and Winter S/ An Evolutionari Theory of Economic Change Cambridge, Mass, Harvard University Press, 1982.

117. Hodgson, Geoffrey M. Jornal of Economic Issues. // Jun 2000. Vol. 34 Issue 2.

118. To filer A. Powershift // N/Y / 1990.

119. Veblen T. Why is Economics not an Evolutionary Schience?// In: Veblen Т/ The Place of Schience in Modern Civilisation and Other Essays. New York/ Russell and Russell. 1961.