Совершенствование методов принятия инвестиционных решений на строительном предприятии тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Маннанов, Альберт Амирович

• Маннанов, Альберт Амирович
• кандидат экономических наук
• 2012

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Маннанов, Альберт Амирович

ВВЕДЕНИЕ.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ НА СТРОИТЕЛЬНОМ ПРЕДПРИЯТИИ.

1.1 Анализ методов принятия инвестиционных решений.

1.2 Экономическая сущность и содержание потенциала осуществления инвестиционного проекта.

1.3 Факторы формирования потенциала осуществления инвестиционных проектов.

2 МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ПОТЕНЦИАЛА КАК ФАКТОРА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ.

2.1. Квантово-механическая методология в экономике строительного предприятия.

2.2. Потенциал осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия.

2.3. Оценка потенциала осуществления инвестиционного проекта строительного предприятия.

3 МЕТОДИКА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ НА СТРОИТЕЛЬНОМ ПРЕДПРИЯТИИ.

3.1 Модель принятия инвестиционных решений.

3.2 Алгоритм принятия инвестиционных решений на основе оценки потенциала осуществления инвестиционных проектов cxpoHfельнагоТгреДприятия л .г. г. .т. 91

3.3 Практическое применение методики принятия инвестиционных решений на строительном предприятии.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование методов принятия инвестиционных решений на строительном предприятии»

Актуальность темы исследования. В последние годы, в условиях кризиса, строительный сектор российской экономики испытал серьезный дефицит инвестиционных и кредитных ресурсов, что, с одной стороны, привело к значительному сокращению инвестиций в строительство, и, с другой стороны, к обострению конкуренции за источники финансирования. Естественным следствием этой ситуации стало ужесточение требований, предъявляемых инвесторами к инвестиционным проектам и участникам их реализации.

Как правило, для принятия инвестиционного решения сопоставляют денежные оценки ожидаемых результатов и затраченных для этого ресурсов, т.е. притоки и оттоки денежных средств с применением общепринятых показателей, таких как показатель чистой приведенной стоимости (КГРУ), показатель чистого денежного потока (N0), индекс доходности (Р1), срок окупаемости (РР) и т.д.

Однако, все эти показатели учитывают лишь финансово-экономическую составляющую, которая, несомненно, важна, но не учитывает систему отношений людей, которые будут реализовывать проект. Поскольку может не хватить эффективности использования ресурсов, может быть недостаточно сильной команда менеджеров, может быть недостаточным уровень нацеленности на успех, качество взаимопонимания, сплоченности членов коллектива.

В итоге один и тот же инвестиционный проект при одних и тех же материальных и финансовых ресурсах разные команды могут либо осуществить, либо не осуществить его. Причина этого будет находиться вне плоскости традиционной финансово-экономической оценки. Поэтому для принятия решения об инвестировании в тот или иной проект необходимо вводить и оценивать новые показатели, отражающие готовность управленческой команды, всей социально-управленческой системы строительного предприятия участвовать и успешно осуществлять тот или иной проект. Вводить и оценивать в комплексе, во взаимосвязи, со старыми общеупотребительными финансово-экономическими оценками. Это требование становится особенно актуальным в современных кризисных (посткризисных) условиях повышения уровня конкуренции за инвестиционные ресурсы, повышения уровня требований инвесторов и инициаторов проектов.

Особое значение указанная проблема имеет в экономике, организации и управлении инвестициями на строительном предприятии, поскольку специфика осуществления любого инвестиционного проекта в строительной отрасли не позволяет основываться только на материальных и финансово-экономических аспектах, и требует особого внимания к факторам взаимодействия, интеграции, сплоченности, быстроты и качества взаимопонимания команд менеджеров в составе строительного предприятия как по вертикали, так и по горизонтали системы управления.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена наличием объективной необходимости дополнить методы принятия инвестиционных решений в условиях строительных предприятий. Критерием достаточности потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия, учитывающим как локальные (ресурсные), так и нелокальные (социально-энергетические, управленческие) аспекты функционирования позволяет существенно повысить качество управления инвестициями на строительном предприятии.

Степень разработанности проблемы. Вопросам инвестиционной деятельности посвящены труды ведущих российских и зарубежных экономистов и в том числе работы Р. Акоффа, М. Альберта, И. Ансоффа, И.А. Баева, Ф. Беа, В.В. Бузырева, В.М. Васильева, В.В. Воложанина, Н.В. Городновой, Е.В. Гусева, Ф. Гуияра, Э. Дихтла, Дж. Келли, Я. Корнай, А. Лузина, В.А. Лисичкина, С. Масютина, М. Мескона, А. Мухина, Дж. Обер-Криса, Е. Ойхмана, Э. Попова, Ю.П. Панибратова, A.M. Платонова, С.Д. Резника, М. Роб-сона, Т.К. Руткаускас, 3. Садовски, А.К. Тащева, Ф. Уллаха, М. Хам-мера, Ф. Хедоури, Д. Чампи, И.Г. Шепелева, Т.А. Шиндиной, В.В. Щербины, Л. Эр-харда и др.

Множество работ посвящено теоретико-методологическим вопросам содержания и методов оценки потенциала строительного предприятия, включая квантовый потенциал развития. Отметим работы К.Л. Андреева, М.И. Бухалкова, В.В. Васильева, К.Э. Габрина, В.П. Горшенина, И.А. Гуниной, Л.В. Давыдовой, Н.С. Зоткиной, A.A. ЗубаV 4 рева, O.B. Зубковой, H.A. Иванова, B.B. Криворотова, П.П. Лутовйнова, Е.А. Лясков-ской, М.С Попова, Д.В. Розова, А.И. Самоукина, С.Ю. Стексова, П.А. Фомина, А.Г. Фонотова и др.

Теоретико-методологическая основа определения и оценки квантового потенциала развития социально-экономических систем, включая строительные организации, освещены в трудах Д. Андреева, И. Баргатина, К. Беннета, К. Валиева, Д. Верищагина, O.A. Воложаниной, М. Гарбера, П. Гаряева, Б. Гришанина, С. Доронина, Ю. Емельянова, В. Задкова, А. Кокина, Е. Леоновой, А. Малишевского, К. Титова, У. Цурека и др. Вопросы соответствующих методов математического моделирования рассмотрены П. Городецки, Р. Городецки А. Ионовым, М. Исидзука, С. Дорониным, Л. Заде, П. Квиата, У. Мунро, К. Немото, А. Пересом, Г. Петровым, Р. Тэфа, В.И. Ширяева и др. авторами.

Однако, несмотря на внимание исследователей к рассматриваемым проблемам, остается нерешенным ряд актуальных методических вопросов эффективного принятия инвестиционных решений в условиях строительных предприятий, в частности, отсутствует комплексный подход к решению этой важной экономической и управленческой задачи, учитывающий в качестве основного критерия принятия решений потенциал осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия. Это определяет актуальность, цели и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является развитие теоретико-методологических основ и прикладных механизмов принятия инвестиционных решений на строительных предприятиях.

Задачи исследования. В соответствии с целью были поставлены следующие основные задачи:

• ввести понятие потенциала осуществления инвестиционного проекта строительной организации;

• ввести и обосновать поправочный коэффициент вероятности осуществления инвестиционных проектов строительных организаций и предложить методику его расчета;

• разработать метод оценки потенциала осуществления инвестиционных проектов строительных организаций;

• разработать структурно-логическую модель и алгоритм принятия инвестиционных решений в строительной организации.

Объектом исследования выступают предприятия различных форм собственности, функционирующие в инвестиционно-строительной сфере.

Предмет исследования - модели и методы принятия инвестиционных решений на строительном предприятии.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют общие принципы диалектики, базовые положения теории экономических наук (финансов, инвестиций, финансового менеджмента, экономического анализа, финансового учета), общей теории систем и управления организацией. Методы исследования базируются на принципах системности и комплексности подходов при изучении рассматриваемых экономических явлений. При выполнении исследований применялись общепринятые приемы и методы научных исследований, такие, как выдвижение рабочих гипотез, сравнение, систематизация, группировка, анализ, синтез, экономико-математическое и компьютерное моделирование, учет динамических характеристик анализируемых факторов и другие специальные приемы.

Информационная база исследования. При проведении диссертационного исследования были использованы статистические данные Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации, тематические публикации периодической печати специализированных экономических изданий, научные труды отечественных и зарубежных ученых по направлениям проводимого исследования, материалы информационных ресурсов Интернет, а также фактические данные строительных предприятий Челябинской области.

Область исследования соответствует следующим пунктам: 1.3.52. «Теоретические и методологические основы развития строительного комплекса», 1.3.58. «Развитие теории, методологии и методов оценки эффективности деятельности строительных организаций» и 1.3.77. «Теоретические, методологические и методические основы определения эффективности инвестиционных проектов в строительстве» Паспорта ВАК по специальности 08.00.05 «Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами — строительство)».

Основные научные результаты и новизна, полученные автором:

1. Введено новое понятие потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия как меры соотнесения сложности инвестиционных проектов доступным предприятиям типам предпринимательского поведения — стратегиям развития, позволяющее оценить реальность осуществления тех или иных инвестиционных проектов строительными предприятиями (п.1.3.52 и п.1.3.77 Паспорта специальности).

2. Впервые введен и обоснован поправочный коэффициент вероятности осуществления инвестиционных проектов строительным предприятием — коэффициент энтропии социально-экономической системы, позволяющий оценить уровень благоприятности (неблагоприятности) внешней среды, а также предложен способ его расчета на основе международных рейтинговых оценок с учетом соотнесения числа предприятий вновь создаваемых и закрывающихся в течение года, позволяющий определить коэффициент энтропии социально-экономических систем на основе открытых статистических данных. Применение коэффициента энтропии социально-экономической системы дает возможность скорректировать оценку потенциала осуществления инвестиционных проектов с учетом уровня благоприятности (неблагоприятности) внешней среды (п. 1.3.77 Паспорта специальности).

3. Разработан метод оценки потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия с использованием инструментария квантово-механической теории, позволяющий учесть обеспеченность предпринимательскими способностями как фактором производства и влияние социально-управленческих аспектов функционирования строительного предприятия, сущностной отличительной особенностью которого является учет обеспеченности предпринимательской способностью как фактором производства и влияния социально-управленческого аспекта функционирования строительного предприятия, что позволяет принимать инвестиционные решения на основе всей совокупности значимых факторов (п. 1.3.58 и 1.3.77 Паспорта специальности).

4. Разработаны структурно-логическая модель и алгоритм принятия инвестиционных решений на строительном предприятии на основе критерия достаточности потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия, позволяющее принимать инвестиционные решения на основе целостной оценки всех факторов производства и всех имеющихся ресурсов строительного предприятия (п. 1.3.52 Паспорта специальности).

Практическая значимость результатов исследования состоит в повышении качества принятия инвестиционных решений руководством строительных предприятий и снижение рисков инвестиционных решений за счет предварительной оценки соответствия сложности рассматриваемых инвестиционных проектов объективно доступным для предприятия типам предпринимательского поведения - стратегиям развития. Предложенные методические подходы доведены до стадии внедрения и могут быть использованы для принятия стратегических инвестиционных решений на строительном предприятии. Разработанная методика принятия инвестиционных решений предусматривает электронный сбор и обработку всей используемой информации в программном комплексе «Investment Evolution» (IEvo), который позволяет получить удобное для пользователя графическое представление аналитической информации, что упрощает выработку выводов и управленческих рекомендаций. Программный комплекс «IEvo» был разработан совместно с В.В. Воложаниным и О.А. Воложани-ной, на момент защиты находится на стадии регистрации в Российском агентстве по патентам и товарным знакам.

Апробация результатов исследования. Основные результаты работы докладывались на ряде конференций, в том числе на ежегодных научно-практических конференциях ЮУрГУ (г. Челябинск, 2006-2010); Международной научно-практической конференции «Естественнонаучные, гуманитарные и социально-экономические науки» (г. Снежинск, 2009); Всероссийской научной конференции с элементами научной школы для молодежи «Управление процессами конвертации научно-технических разработок в социально-экономическое богатство общества» (г. Челябинск, 2009); Первой научной конференции аспирантов и докторантов «Экономика. Управление. Право» (г. Челябинск, 2009).

Основные положения работы применялись при оценке экономической эффективности реализации инвестиционного проекта на строительных предприятиях: ООО «Строймеханизация», ООО «Полистрой», ЗАО «Евразийская строительная компания». Методические разработки, представленные в диссертации, используются в учебном процессе Южно-Уральского государственного университета при изучении дисциплин «Экономическая оценка инвестиций», «Стратегический менеджмент», «Финансовый менеджмент». Опыт внедрения результатов исследования свидетельствует об обоснованности и достоверности основных положений диссертации.

Публикации. Основные положения диссертации отражены в 11 научных публикациях общим объемом 3,94 п.л., в том числе 4 статьи в рецензируемых изданиях, ре-комендо-ванных ВАК РФ для публикации результатов диссертаций.

Структура, объем и содержание. Диссертация состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и четырех приложений. Работа изложена на 141 страницах машинописного текста, содержит 16 таблиц, 8 рисунков, 15 формул, библиографический список из 149 источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Маннанов, Альберт Амирович

Выводы по третьей главе.

Разработана структурно-логическая модель и алгоритм принятия инвестиционных решений на строительном предприятии на основе критерия достаточности потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия, что позволяет повысить качество принимаемых инвестиционных решений на строительном предприятии.

Принятие инвестиционного решения по критерию достаточности потенциала осуществления инвестиционного проекта строительного предприятия, определенного на основании сопоставления локальных ресурсов (характеризующих способность привлечь необходимые ресурсы в сочетании с приемлемыми экономическими и технико-технологическими параметрами) и нелокальных ресурсов (характеризующими потенциал развития строительного предприятия), параметризированному в матрице рациональных стратегий развития социально-экономической системы позволяет учесть такой фактор производства, как предпринимательская способность. В итоге совмещения параметров показателей локальных и нелокальных ресурсов, мы получили матрицу инвестиционных стратегий строительного предприятия, результаты которой были скорректированы на размер энтропии внешней среды в матрице действительных/скорректированных инвестиционных стратегий строительного предприятия.

В результате проведенного исследования мы пришли к выводу, что инвестиционный проект строительства блочно-модульной котельной для микрорайона монолитных жилых домов «Западный луч» в г. Челябинске для исследуемых предприятий является не только экономически целесообразный, но что самое важное, будет реализован командой менеджеров предприятий. И поэтому, прежде чем начать осуществление инвестиционного проекта, необходимо заключить трудовые контракты на срок реализации с этой группой менеджеров с жесткими условиями их расторжения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических и практических разработок позволяет сформулировать следующие основные выводы и предложения:

В основе принятия решений инвестиционного характера лежит оценка экономической эффективности инвестиций, для этого сопоставляют ценность ожидаемых результатов и ценность затраченного на их достижение, т.е. притоки и оттоки денежных средств при помощи общепринятых критериев, таких как показатель чистой приведенной стоимости, показатель чистого денежного потока, индекс доходности, срок окупаемости и т.д. Рыночная экономика требует учета влияния на эффективность инвестиционной деятельности факторов внешней среды и качественных характеристик поведения участников, которые не находят полной оценки в расчете указанных показателей.

Решением этой проблемы стало использование оценки готовности участника реализации инвестиционного проекта по критерию достаточности потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия.

В классическом понимании (в основе такого понимания лежит классические законы механики) потенциал осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия представляет собой совокупность финансово-экономических показателей, сформированных по четырем ключевым факторам: финансовый, производственный, интеллектуальный (трудовой) и информационный. Данные факторы, из-за объективных ограничений классической экономической теории, определяются, не учитывая качественного влияния взаимоотношений людей и их предпринимательской способности. Такой подход приводит к тому, что разная команда менеджеров может с разной эффективностью осуществить инвестиционный проект.

Нами введено понятие потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия как меры соотнесения сложности инвестиционных проектов доступным для предприятия типам предпринимательского поведения - стратегиям развития. Используя постулаты квантово-механической теории, дано определение потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия: это способность и возможность предприятия к развитию путем эффективного осуществления инвестиционных проектов на базе имеющихся локальных (финансовых, материальных, трудовых и информационных) и нелокальных (социально-управленческих) факторов строительного предприятия.

Определено, что нелокальной характеристикой строительного предприятия является предпринимательская способность, которая не имеет численного выражения и практически не параметризуется. Для решения данной проблемы, используется потенциал развития строительного предприятия, рассчитанный на основе методологии оценки развития социально-экономических систем, позволяющий судить о том, какого уровня сложности инвестиционные проекты могут быть реализованы существующей командой менеджеров.

Строительное предприятие как социально-экономическая система постоянно находится под влиянием взаимодействий внешней среды. Специфика рыночной экономики состоит в том, что хозяйствующие субъекты действуют в постоянно меняющихся экономических условиях. Внешняя среда характеризуется сложностью, вариабельностью и повышенной подвижностью. Неопределенность ситуаций, сложности при изменении составных структур и традиции ведения российского бизнеса накладывают серьезные требования к формированию эффективной и рациональной системы управления, стимулируя преимущественное использование адаптивных структур.

Нами впервые введен коэффициент энтропии социально-экономической системы, позволяющий оценить уровень благоприятности (неблагоприятности) внешней среды. Данный показатель рассчитывается на основе международных рейтинговых оценок с учетом соотнесения числа предприятий вновь создаваемых и закрывающихся в течение года Применение коэффициента энтропии социально-экономической системы позволяет скорректировать оценку потенциала осуществления инвестиционных проектов с учетом уровня благоприятности (неблагоприятности) внешней среды. Поэтому метод оценки потенциала осуществления инвестиционных проектов состоит из трех этапов: оценка обеспеченности строительного предприятия нелокальными и локальными ресурсами и учет влияния энтропийных процессов в отрасли.

Для оценки нелокальных факторов используется программный комплекс «IEvo», в основе которого лежит методика оценки квантового потенциала развития социально-экономической системы O.A. Воложаниной. Обработка данных состоит из 3 этапов:

1. Томография членов лидерской группы предприятия для оценки комплексной вероятности события. Заключается в анкетировании тестируемых индивидуумов являющихся членами данной лидерской группы - строительного предприятия;

2. Математическая реконструкция матрицы плотности N-элементной модели строительного предприятия как квантово-механической системы;

3. Расчет и исследование потенциала развития строительного предприятия и выработка стратегий управления. Построение матрицы рациональных стратегий развития строительного предприятия.

Оценка обеспеченности локальными ресурсами заключается в определении доступных для инвестирования ресурсов. Было определено, что большая часть ресурсов строительного предприятия, пригодная для целей инвестирования, сводится к определению доступных финансовых ресурсов. Поэтому, характеристика состава и источников формирования финансовых ресурсов, а также целей и направлений их использования является принципиальной как для понимания возможностей и потенциала предприятия, так и для выработки эффективных управленческих решений.

Доступные финансовые ресурсы в контексте инвестиционного проекта оцениваются по критерию «достаточность» - сопоставляется размер свободных ресурсов со стоимостью реализации инвестиционного проекта. Сопоставив источники финансирования с учетом их устойчивости с оборотными активами с учетом необходимой их иммобилизации, мы получили показатель свободных финансовых ресурсов, объем которых мы можем высвободить из данного строительного предприятия без ущерба для основного бизнес-процесса. Доступный объем локальных ресурсов строительного предприятия для целей инвестирования складывается из части ресурсов в ликвидной форме, которая профинансирована собственным капиталом и долгосрочными пассивами, кредитных ресурсов, которые доступны предприятию в условиях текущей доходности и залогообеспеченности, за вычетом суммы запланированных отвлечений для финансирования других проектов.

Сопоставив локальные ресурсы строительного предприятия и его нелокальные характеристики в матрице инвестиционных стратегий строительного предприятия, были определены 7 состояний, в зависимости от которых строительному предприятию доступны разные по сложности инвестиционные проекты. Затем данная матрица была скорректирована с учетом влияния энтропийных процессов в строительной отрасли Челябинской области.

Таким образом, разработан метод оценки потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия, позволяющий учесть обеспеченность предпринимательскими способностями как фактором производства и влияние социально-управленческих аспектов функционирования предприятия, что позволяет принимать инвестиционные решения на основе всей совокупности значимых факторов.

На основе критерия достаточности потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия разработана структурно-логическая модель принятия инвестиционных решений на основе целостной оценки всех факторов производства и всех имеющихся ресурсов строительного предприятия. Модель принятия инвестиционных решений состоит из нескольких этапов:

1. Определение круга инвестиционных проектов, которые будет реализовыватъ строительное предприятие.

2. Расчет показателей экономической эффективности инвестиционного проекта.

3. Принятие решения о целесообразности дальнейшего рассмотрения инвестиционного проекта в качестве основного (соответствие расчетных значений по инвестиционному проекту поставленным требованиям — целям).

4. Оценка потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия: a. Оценка нелокальных ресурсов строительного предприятия; b. Оценка локальных ресурсов строительного предприятия; c. Оценка энтропии внешней среды строительного предприятия.

5. Принятие решения инвестировать и осуществить данный инвестиционный проект, если показатель потенциала обеспеченности строительного предприятия соответствуют уровню сложности инвестиционного проекта.

6. Осуществление инвестирования.

Предложенные модели, алгоритмы, методические и программное обеспечение выработки стратегических инвестиционных решений на строительном предприятии полностью обеспечивают практическую применимость метода, что и было подтверждено приведенным примером апробации.

Разработанные теоретические и методические основы и прикладные механизмы принятия инвестиционных решений могут быть рекомендованы для использования не только на предприятиях строительного комплекса, но и на предприятиях промышленности, транспорта и других сфер и отраслей экономики (различных видов экономической деятельности осуществляющих инвестиционные проекты).

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Маннанов, Альберт Амирович, 2012 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть 2 Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

2. Градостроительный кодекс Российской Федерации Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

3. Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

4. Постановление Правительства Российской Федерации от 21.04.2006 г. №233 «О нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика» Электронный ресурс. // Консультант Плюс.

5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов 21.06.1999 №ВК 477 Электронный ресурс. // Консультант плюс.

6. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 2 января 2000 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля, 18 декабря 2006 г., 24 июля 2007 г.

7. Абыкаев, H.A. Инвестиционный потенциал и оптимизация его использования в условиях рыночной экономики. Дисс. д-ра экон. наук. М, 1999.

8. Абыкаев, H.A. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект) // Экономист. 2000. - № 6.

9. Албегова, И.М. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку / И.М. Албегова, Р.Г. Емцов, A.B. Холопов / Под ред. А.Д. Сидоровича. М.: Дело и Сервис, 1998.

10. Аристотель. Сочинение в 4-х томах. М., 1975.

11. Баев, И.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов / И.А. Баев, З.Н. Варламова, O.E. Васильева. 4-е изд. / Под ред. акад. В.М. Семенова -СПб.: Питер, 2006. - 384 с.

12. Балабанов, И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1994.-С. 30.

13. Баранов, В.В. Финансовый менеджмент: Механизмы финансового управления предприятия-ми в традиционных и наукоемких отраслях: Учеб. пос. -М.:Дело, 2002.

14. Баранчеев, В. Стратегический анализ: технология, инструменты, организация // Проблемы теории и практики управления. 1998. - № 5.

15. Бард, B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: «Экзамен», 2000. - 384 с.

16. Бард, B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1998. - 252 с.

17. Басалов, И.А. Инвестиционный потенциал предприятия (методологический аспект). М.: РАГС, 1996.

18. Басов, А.И. Финансово-кредитное регулирование инвестиционного процесса в России. М.: Финансы и статистика, 2002. - 208с.

19. Беданокова, М.Н. Амортизационный фонд и финансовый механизм использования его инвестиционного потенциала: Дис. к. э.н. -М., 1999. 174 с.

20. Беллман, Р. Некоторые вопросы математической теории процессов управления / Р. Беллман, И. Глинсберг, О. Гросс. М.: Советское радио, 1974.

21. Белоусов, Д.Р. Воздействие инфляции на финансовые потоки в экономике России // Проблемы прогнозирования. 1999. - № 4.

22. Белых, Л.П. Реструктуризация предприятия: Учеб. пособие для вузов / Л.П. Белых, М.А. Федотова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

23. Беляев, М.К. Инвестиционная адаптивностью социально-экономических систем. М.: Экономический факультет МГУ, ТЕЭИС, 2003.

24. Беляев, М.К. Управление инвестиционной адаптивностью социально-экономических систем: Дисс. д-ра экон. наук Волгоград, 2003.

25. Беляев, М.К. Введение в компаративную инвестологию / М.К. Беляев, О.В. Максимчук. Волгоград: ВолгГАСА, 2001.

26. Беляев, M.K. Управление персоналом на предприятии: социально-психологические проблемы. Тренинг персонала / М.К. Беляев, О.В. Максимчук. Волгоград: ВолгГАСА, 2002.

27. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пос. М: ИНФРА-М, 2002.

28. Берлин, А. Планирование капитальных вложений на предприятии в условиях инвестиционного кризиса // Проблемы теории и практики управления. -2001.-№3.

29. Берталанфи, JI. Общая теория системы: Критический обзор // Исследования по общей теории систем. М.: Прогресс, 1969.

30. Большая советская энциклопедия: В 30 т. М.: "Советская энциклопедия", 1969-1978.

31. Большой экономический словарь / авт. и сост. А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2006. - 860 с.

32. Борисенко, А.Н. Структурная политика и инвестиционная деятельность. -Ростов-на-Дону, 1997 .

33. Бочаров, В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика. 1993. - 143 с.

34. Бузырев, В.В. Методические подходы к системному управлению ресурсами строительного предприятия / В.В. Бузырев, A.A. Бобков // Проблемы современной экономики. 2009. - № 3. - С. 156-159.

35. Васильев, В.М. Организация и управление в строительстве. Основные понятия и термины. Учеб.- справ, пособие / В.В. Васильев, В.В. Исаев, Ю.П. Панибратов-М.: АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 1998.

36. Васильев, В.М. Управление в строительстве. Учебник для вузов / В.М. Васильев, Ю.П. Панибратов, С.Д. Резник, В.А. Хитров. Изд. 2-е, пере-раб. и доп. - М.: АСВ; СПб.: СПбГАСУ, 2001

37. Винн, Р. Введение в прикладной эконометрический анализ / Р. Винн, К. Холден / Под ред. Энтова Р.Н. М: Финансы и статистика, 1981.

38. Водянов, А. Промышленные мощности: состояние и использование // Экономист. 1999. - №9.

39. Водянов, А. Инвестиционная политика: каким методам государственного регулирования отдать предпочтение? / А. Водянов, А. Смирнов // Российский экономический журнал. 2001. - № 11-12.

40. Волков, A.M. Перспективное планирование финансовых ресурсов. М.: Финансы, 1976. - 356 с.

41. Воложанин, В.В. Финансы предприятия и некоторые аспекты финансового менеджмента: монография / В.В. Воложанин, O.A. Воложанина. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2002. - 144 с.

42. Воложанина, O.A. Математический инструментарий управления развитием экономических субъектов на базе квантово-механической парадигмы. // Экономические науки. 2008. - № 46. - сентябрь.

43. Воложанина, O.A. Основы теории управления развитием социально-экономических систем на основе квантово-механического моделирования. // Экономические науки. 2008. - № 45. - август.

44. Воложанина, O.A. Теория и методология развития социально-экономических систем: монография. Челябинск: Издательство ЮУрГУ, 2010. - 294 с.

45. Воложанина, O.A. Управление развитием строительного предприятия (теория и методология): Монография. Челябинск: Изд-во «Пирс», 2008. - 290 с

46. Воложанина, O.A. Анализ оснований экономической теории к необходимости смены парадигмы / O.A. Воложанина, В.В. Воложанин // Экономические науки. - 2007. - № 33. - август.

47. Воложанина, O.A. Сущность и содержание категории развития / O.A. Воложанина, В.В. Воложанин // Экономические науки. 2007. - № 32. -июль.

48. Воложанина, O.A. Практика управления развитием предприятий на базе оценки и нормирования квантовой запутанности эгрегоров их лидерских групп / O.A. Воложанина, К.Э. Габрин, В.В. Воложанин // Экономические науки.-2009.-№2.

49. Габрин, К.Э. Практика управления развитием предприятий на базе оценки и нормирования квантовой запутанности эгрегоров их лидерских групп // Управление инвестициями. 2009. - № 2. - С. 46-52.

50. Гитман, Л.Дж. Основы инвестирования. Пер. с англ. / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк. М.: Дело, 1997.

51. Грачева, М.В. Роль государства в развитии инновационной деятельности / М.В. Грачева, A.C. Кулагин, С.Ю. Симаранов // Инновации в России. 2001. - № 9.

52. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. htpp://www.aup.ru.

53. Грузинов, В.П. Экономика предприятия: учебник для вузов. М.: Банки и биржи, Юнити, 1998.

54. Гуржиев, В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист. 2002.-№ 2.

55. Гусаков, М. Формирование потенциала инновационного развития //Экономист. 1999. - № 2.

56. Донец, Ю.Ю. Эффективность использования производственного потенциала. -Киев.: Знание, 1998.

57. Донцова, JI. В. Инвестиционная строительная деятельность // Менеджмент в России и за рубежом. 1998. - № 6.

58. Доронин, С. И. Мера квантовой запутанности чистых состояний // Квантовая Магия, том 1, вып. 1, стр. 1123-1137. 2004.

59. Доронин, С.И. Квантовая магия. СПб.: Весь, 2007.

60. Доронин, С.И. Мера квантовой запутанности чистых состояний // Квантовая Магия, том 1, вып. 1. 2005.

61. Доронин, С.И. Роль и значение квантовой теории в свете ее последних достижений // Квантовая Магия, том 1, вып. 1, стр. 1101-1122. 2004.

62. Доронин, Ю.Д., Ильиных Ю.А. Проблема управления в современной России: Государство, организация, регион, личность / Ю.Д. Доронин, Ю.А. Ильиных. Челябинск: УрСЭИ, 2000.

63. Дырдонова, А.Н. Финансово-инвестиционный потенциал региона: система индикаторов, методика оценки, региональные различия. Электронный ресурс.: автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н. М.: РГБ, 2005 (Из фондов Российской Государственной Библиотеки).

64. Екимова, К.В. Формирование интегрального механизма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности национальной экономики: монография / К.В. Екимова. Челябинск: Издательский центр ЮУрГУ, 2009. -ч.2. - 221 с.

65. Ендовицкий, Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2003.

66. Ефимов, В.П. Методологические проблемы экономии ресурсов. М.: Мысль, 1977.

67. Жуков, С. Роль государства в сотворении «южнокорейского чуда» // Российский экономический журнал. 1993. -№5.

68. Завлин, П.Н. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов: Современные подходы. СПб.: Наука, 1995.

69. Завлин, П.Н. Оценка эффективности инноваций / П.Н. Завлин, A.B. Васильев. СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 1998.

70. Загладин, В.В. Материальные ресурсы: рациональное использование и экономия / В.В. Загладин, И.Т. Фролов, В.Н. Кириченко. М.: Экономика, 1985.

71. Зайцева, Е.С. Инвестиционный потенциал предприятия и оптимизация его использования в условиях рынка: Автореф. дисс. канд. экон. наук. М., 2000.

72. Замков, О.О. Математические методы в экономике. М.: ДИС, 1997.

73. Земцов, A.B. Оценка эффективности инвестиционного проекта // Банковское кредитование. -2008. -№ 6. ноябрь-декабрь.

74. Зурек, В. Декогеренция и переход от квантового мира к классическому // Los Alamos Science. 2002. - № 27.

75. Иванов, Т.И. Инвестиционный менеджмент: учеб. пособие. Ростов-на-Дону, Феникс, 2000.

76. Иеннер, Т. Создание и реализация потенциала успеха как ключевая задача стратегического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. -1999.-№2.

77. Илышева, H.H. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / H.H. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика ; Инфра-М, 2008. - 240 с.

78. Илышева, Н. Н. Справедливая стоимость, как метод оценки: настоящее и будущее / H.H. Илышева, О.С. Неверова // Международный бухгалтерский учет. 2010. - № 7 (139). - С. 48-52.

79. Инновационный менеджмент / Под ред. С.Д. Ильенковой М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

80. Казарин, В.Н. Экономика, организация и планирование производства строительных деталей и железобетонных конструкций: Учеб. для техникумов / В.Н. Казарин, В.А. Коваленко, Ф.Т. Потапенко. М.: Стройиздат, 1988.

81. Квантовый Портал. http://quantmag.ppole.ru/.

82. Кейнс, Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег / Под ред. Л.П. Куранова. М.: Гелиос, 1999.

83. Клейнер, Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, экономические стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В.А. Тамбовцев, P.M. Качалов. -М.: Экономика, 1997.

84. Клюшин, В.В. Методологические принципы анализа инвестиционного потенциала предприятия ОАО «Волгоградский моторный завод» // Стратегия и тактика управления предприятием в переходной экономике / ВолгГТУ. -Волгоград. 2002. - Вып. 6.

85. Клюшин, В.В. Управление инвестиционным потенциалом предприятий стройиндустрии. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. М.: РГБ, 2005.

86. Ковалев, В.В. Методы оценки инвестиционных проектов // Финансы и статистика. 2000. - С. 54.

87. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор Инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1998,.-512с.

88. Козик, А.В. Инвестиционный потенциал предприятий: пути и факторы его укрепления и эффективного использования: Дисс. канд. экон. наук. Орел, 2000.

89. Козырева, Е.Б. Инвестиционный потенциал отрасли: сущность, факторы, оценка: Дисс. канд. экон. наук. Кострома, 2001.

90. Коломиец, A.JI. О понятиях налогового и финансового потенциалов региона /

91. A.J1. Коломиец, А.Д. Мельник // Налоговый вестник. 2000. - № 1. - С. 3-7.

92. Коляда, C.B. Строительная индустрия в 2002 г. // Строительные материалы. -2002. № 3.

93. Кондратьев, В. Корпоративное управление инвестиционным процессом /

94. B. Кондратьев, Ю. Куренков // www.cfin.ru/.

95. Конторович, С.П. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия (системно-оценочный аспект): Дисс. канд. экон. наук. Волгоград, 2001.

96. Концепция развития приоритетных направлений строительной индустрии на 2001-2005 годы // Строительные материалы. 2001. - № 6.

97. Корнев, A.K. Динамика относительных цен на инвестиционную технику в условиях кризисного спада производства // Проблемы прогнозирования.2000. № 4.

98. Корнюхина, Н.Б. Источники инвестиционных ресурсов в России // ЭКО.2001.-№ 1.

99. Коробейников, И.О. Резервы развития предприятий. Нижний Новогород: НГАСУ, 2000.

100. Коробейников, О.П. Роль инноваций в процессе формирования стратегии предприятия / О.П. Коробейников, A.A. Трифилова, И.А. Коршунов // Менеджмент в России и зарубежом. 2000. - № 3.

101. Кравченко, С. Исследование сущности инновационного потенциала / С. Кравченко, И. Кладченко // http://masters.donntu.edu.ua.

102. Криворотов, В.В. Экономическая безопасность государства и регионов: учебное пособие / В.В. Криворотов, A.B. Калина. Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2010.-365 с.

103. Кротков, A.M. Конкурентоспособность предприятия: подходы к обеспечению, критерии, методы оценки / A.M. Кротков, Ю.А. Еленева // Маркетинг в России и за рубежом. 2001. - № 6.

104. Кульба, В.В. Анализ устойчивости социально-экономических систем с использованием знаковых орграфов / В.В. Кульба, П.Б. Миронов, В.М. Назаретов. М.: Институт проблем управления РАН, 1996.

105. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б, А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 1998.

106. Лосева, С.А. Финансово-инвестиционный потенциал предприятия и его влияние на управление инвестициями / С.А. Лосева, В.И. Зубкова, A.B. Накивайло // Культура народов Причерноморья. Т 20.

107. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Г. Лещева, В.Г. Дьякова / Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2001.

108. Лясковская, Е.А. Анализ и диагностика экономической и хозяйственной устойчивости фирмы: монография / Е.А. Лясковская. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2008.-266с.

109. Лясковская, Е.А. Управление процессами развития предприятия с учетом экономической рискоустойчивости: монография / Е.А. Лясковская. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2007. - 393с.

110. Лясковская, Е.А. Экономико-статистическое исследование потенциала, устойчивости и процессов развития: предприятие, отрасль, регион: монография / Е.А. Лясковская. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2007. - 384с.

111. Мавриди, К.П. Инвестиционный потенциал строительного предприятия: экономическая оценка и стратегическое управление. Дис. канд. экон. наук: 08.00.05. Краснодар: РГБ, 2006.

112. Макконнелл, K.P. Экономикс / K.P. Макконнелл. С.Л. Брю. М.: Республике, 1993.

113. Максимов, М. Демографический потенциал и трудовые ресурсы района. Возможности мониторинга // Человек и труд. 1997. - № 2.

114. Максимчук, О.В. Региональные факторы инвестиционного климата: Дисс. канд. экон наук. Волгоград, 2001.

115. Марголин, A.M. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики / A.M. Марголин, А .Я. Быстряков. Челябинск: Южно-Уральское книжное издательство, 1998. - 131 с.

116. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. -М.: Приор, 1997.

117. Математика и кибернетика в экономике. Словарь-справочник: 2-е изд., пере-раб. и доп. -М.: Экономика, 1975.

118. Математическое моделирование экономических процессов: учебное пособие / А.Д. Выварец, В.В. Криворотое, О.П. Могиленских, О.И. Никонов; науч.ред. В. В. Криворотов. 2-е изд. ; перераб. и доп. - Екатеринбург: УГТУ-УПИ, 2008. - 250 с.

119. Мачульский, A.B. Управление промышленным предприятием с учетом обеспечение его инвестиционной привлекательности. Автореферат дисс. канд. экон. наук. Орел, 2000.

120. Мерзликина, Г.С. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография / Г.С. Мерзликина, J1.C. Шаховская. Волгоград, 1998.

121. Миско, K.M. Ресурсный потенциал региона: теоретические и методологические аспекты исследования. М.: Наука, 1992.

122. Мюллер, В.К. Англо-русский словарь. Полная версия. М.: Эксмо, 2006. -912 с.

123. Нейман И. Фон. Математические основы квантовой механики. М.: Наука, 1964.

124. Николаев, А.Н. Инновационное развитие и инновационная культура // Проблемы теории и практики управления. 2001. - № 5.

125. Орлова, Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. 2-е изд., доп. и пер. М.: Омега-Л, 2003.

126. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации Электронный ресурс. htpp://www.gks.ru.

127. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации Электронный ресурс. htpp://www.cbr.ru.

128. Платонов В.В. Стратегия ресурсного обеспечения инновационной деятельности / Под ред. А. И. Муравьева-СПб.: СПбГУЭФ, 1999.

129. Попов, Е. Структура рыночного потенциала предприятия / Е. Попов, В. Ханжина // Проблемы теории и практики управления. 2001. -№ 6.

130. Ревуцкий, Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. М.: Перспектива, 1997.

131. Резник, С.Д. Управление человеческим потенциалом современной организации. Пенза: ПГУАС, 2004.

132. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России 2010-2011 гг. Электронный ресурс. // Эксперт РА http://www.raexpert.ru/ratings/regions.

133. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России 2009-2010 гг. Электронный ресурс. // Эксперт РА http://www.raexpert.ru/ratings/regions.

134. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России 2008-2009 гг. Электронный ресурс. // Эксперт РА http://www.raexpert.ru/ratings/regions.

135. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России 2007-2008 гг. Электронный ресурс. // Эксперт РА http://www.raexpert.ru/ratings/regions.

136. Рожков, Ю. Инвестиционный потенциал региона и масса регионального инвестиционного риска / Ю.Рожков, М. Терский. // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. 2000. - № 1.

137. Ройзман, И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков / И. Ройзман, А. Шахназаров, И. Гришина. -http://webinvest.ipu.rssi.ru/.

138. Ройзман, И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности: методика определения и анализ взаимозависимостей / И. Ройзман, А. Шахназаров, И. Гришина // Инвестиции в России. 2001. - № 4. - С. 7.

139. Российский статистический ежегодник: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 2001.

140. Руткаускас, Т.К. Экономика предприятия: учеб. пособие / Т.К. Руткаускас, Г.И. Журухин. Екатеринбург: Изд-во ГОУ ВПО "Рос. гос. проф.-пед. ун-т", 2007.-216 с.

141. Рязанова, Л.А. Инвестиции в регионы России / Л.А. Рязанова. Д.Е. Беляков // Федеративные отношения и региональная социально-экономическая политика. 2001.-№8. - С. 4-11.

142. Сабитова, И.М. О понятии финансового потенциала региона и методология его оценки // Финансы. 2003. - № 2. - С. 63-65.

143. Словарь современных экономических терминов / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский. М.: Айрис-Пресс, 2009. - 480 с.

144. Тумусов, Ф.С. Инвестиционный потенциал региона: Теория. Проблемы. Практика. М.: Экономика, 1999. - С. 29. - 267 с.

145. Управление организацией / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. М.: ИНФРА-М, 1999.

146. Цлаф, В. Оценка некоммерческих инвестиционных проектов // Новые рынки.- 2002. № 3.

147. Ширяев, В.И. Управление бизнес-процессами: учеб.-метод. Пособие / В.И. Ширяев, Е.В. Ширяев. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2009. -464с.

148. Шумпетер, Й. Капитализм, социализм, демократия. М., 1995. - С. 130.

149. Шумпетер, Й. Теория экономического развития. (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры). Пер. с нем. // Вступительная статья академика А.Г. Милейковского и В.И. Бомкина. М.: Прогресс, 1982. - 453 с.

150. Экономический словарь / Под ред. А.Н. Азралияна. 2-е изд. доп. и перераб.- М.: Институт новой экономики, 2002. 1088с.