Теоретические проблемы реформирования кредитной системы Российской Федерации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.01, доктор экономических наук Кошко, Ольга Васильевна

• Кошко, Ольга Васильевна
• доктор экономических наук
• 2003

Оглавление диссертации доктор экономических наук Кошко, Ольга Васильевна

Введение.

Глава I. Формирование предпосылок реформирования кредитной системы.

1.1 Макроэкономическая стабильность - условие развития кредитной системы.

1.2. Влияние глобализации на развитие кредитных процессов.

Глава II. Теоретические основы кредитной системы: анализ развития и функционирования.

2.1. Актуальные аспекты кредитного реформирования в представлениях авторов 20-х годов.

2.2 Институциональные преобразования в кредитной системе.

2.3. Анализ функции кредитной системы с точки зрения ликвидности.

2.4. Трансакционная функция кредитной системы.

Глава III. Концептуальные основы кредитной политики.

3.1. Роль кредитной составляющей в системе денежно-кредитной политики.

3.2. Кредитная политика России 90-х годов. 162"

Глава IV. Механизм кредитной политики.

4.1. Политика процентных ставок.

4.2. Ликвидность и политика рефинансирования.

4.3. Обязательные резервы и политика резервирования.

Глава У. Проблемы развития и регулирования современной кредитной системы.

5.1. Проблема доверия к кредитной системе

5.2. Проблема гарантирования и банковская тайна.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Теоретические проблемы реформирования кредитной системы Российской Федерации»

Актуальность темы исследования. Непохожесть российского реформирования на подобные процессы в других странах бросило серьезный вызов экономической науке. Любая теория имеет эффективную сферу своего применения. В экономической науке она ограничена исходными предпосылками. В случае их невыполнения способность теории объяснять новые процессы существенно уменьшается. Исследуемая тема обусловлена особой спецификой осуществления кредитных процессов в РФ в современных условиях. Условия эти представляют переход от одного этапа развития страны к другому. В процессе перехода главным является движение к новому качественному состоянию экономической структуры. Содержанием движения является процесс реформирования. Одним из ключевых его моментов становится реформирование кредитной системы, занимающее важное место в формировании воспроизводственной структуры. Именно поэтому исследование особенностей формирования и функционирования кредитной системы, обобщение того небольшого опыта, появляющегося при ее реформировании, приобретает особую актуальность.

Проблема реформирования кредитной системы РФ тесно связана с формированием предпосылок ее развития. Макроэкономическая стабильность могла бы выполнить эту роль. Однако переходные экономики отличаются отсутствием именно этого качества. Крайняя разбалансированность экономических процессов становится их характерной чертой. Она возникла потому, что стержневым направлением десятилетнего периода реформирования считалось подавление инфляционных процессов. Поэтому возникает проблема последовательности в реформировании. Ее нарушение порождает идею второстепенности кредитных проблем. Определенная последовательность "чувствовалась" уже в литературе 20-х годов. В современных условиях этот вопрос не затрагивается.

Вот почему кредитные процессы в ожидании своей "очередности" стали приобретать все больше деструктивный характер. Это находило свое отражение в падении интереса и потере внимания к исследованию вопросов кредитной системы и политики ее функционирования. Появлялись работы, которые либо целиком были сосредоточены на проблемах денежной системы, либо уделяли ей существенное внимание. В то же время сама теория кредитной системы оставалась неразработанной: понятие "кредитная система" и сегодня используется исключительно редко, еще реже можно встретить в анализе "кредитную политику".

В связи с этим особое значение приобретает комплексное исследование кредитной системы и теоретических проблем ее реформирования. Что требует отказа прежде всего от стереотипов в теории: от понимания кредитных отношений как вторичных и несущественных. На практике исключительно важным является достижение оптимального соподчинения и непротиворечивости денежной и кредитной составляющих монетарной политики, с одной стороны, и взаимосвязи ее с реальным производством, с другой. Последнее особенно важно в связи с тем, что кредитные процессы теряли свою функциональную значимость. Поэтому требуется выработать принципиально новые подходы к политике кредитной системы, обоснованию ее концепции и цели, а также механизма ее функционирования в современных условиях.

Степень разработанности проблемы. Исследование проблем кредитной системы традиционно сводится к анализу либо денежно-кредитных проблем, либо к проблемам банков. Необходимо отметить, что многие проблемы уже получили достаточно широкое отражение в работах ученых: Т.Д.Алимовой, Г.Н.Белоглазовой, М.Ю.Матовникова, А.Е.Жукова, Л.Н.Красавиной, О.И.Лаврушина, В.А.Лялина, М.Ю.Матовникова, О.А.Молчановой, М.В.Романовского, А.Е.Симановского, Б.И.Соколова, В.В.Иванова, М.М.Ямпольского и других. Многие из проблем рассматриваются в работах практиков: В.В.Геращенко, Т.П.Парамоновой, С.К.Дубинина, В.А.Сафронова.

Вопросы кредитной системы тесно связаны с разработкой общих проблем реформирования. В этом смысле автор учитывает в своем исследовании работы Л.И.Абалкина, С.Н.Глазьева, В.И.Маевского, Г.П.Овчинникова, В.М.Полтеровича, Ф.Ф.Рыбакова, И.К.Смирнова, В.Т.Рязанова, В.М.Цветаева.

Теории устойчивого развития анализируются в работах многих экономистов и прежде всего они представлены исследованиями Д.СЛьвова, В.И.Маевского, В.Л.Макарова, огромную роль в исследовании этих процессов играют работы Й.Шумпетера.

Особую роль сыграли работы по различным направлениям теории денег и кредита, связанные с именами Дж.М.Кейнса, Дж.С.Милля, Дж.Хикса, Л.Харриса, Дж.Тобина, Л.Гайгера, Р.Харрода, Д.Хансена, Р.Хоутри, Р.Барра, М.Фридмена, Дж.Доллана, Ф.Модильяни, Ф.Мишкина, М.Роуботама.

Отдельно выделяется роль исследований посткейнсианского направления, представленного работами С.Вайнтрауба, П.Дэвидсона, Х.Мински, Г.Шэкла и их последователей.

Большой вклад в развитие теории кредитной системы внесли исследователи 20-х годов: В.Базаров, А.Дезен, М.Боголепов, В.Громан, А.Блюм, Н.Силин, Ф.Радецкий, С.Чалхушьян, Е.Фашинский, Л.Шанин и др. Несколько позже разработка этих проблем стала связываться с именами М.С.Атлас, З.В.Атласа, Г.Гбогомазова, А.И.Трахтенберга, Ю.Е.Шенгера, З.С.Каценеленбаума и др.

В работе использованы отдельные положения, которые созвучны материалам докторских диссертаций Ю.В.Пашкуса, М.Ю.Малкиной, М.Е.Дорошенко и др.

Следует отметить, что не достаточно полно рассматриваются вопросы кредитной политики и касаются исключительно проблематики банковской политики. Эта проблема рассматривается в работе Г.С.Пановой, и частично С.Андрюшина, С.Егорова, О.Роговой, В.Захарова, О.Лакшиной, Ю.Трушина.

В литературе вовсе отсутствуют работы, раскрывающие такие подходы к анализу кредитной системы как трансакционный и подход с точки зрения ликвидности, позволяющие разрабатывать эффективные механизмы взаимосвязей ее с реальным сектором и влиять через выполнение базовых функций кредитной системы на общую эффективность. Однако в некотором смысле можно было опираться на работы Н.Гусевой, Н.Козлова, Г.Чибрикова, М.Алле, С.Аукуционека, М.Роуботама, Э.Берглофа, В.Мецгера, В.Разгона.

При исследовании современных процессов реформирования заметны работы М.ЕДорошенко и Д.Ю.Миропольского, посвященные неравновесным процессам в экономике и неравновесию денежного рынка, в частности.

В экономической литературе нет четкого определения кредитной системы, существуют «разноречия» по вопросам денег и кредита. Пока еще отсутствует понятие кредитная политика и не разработан ее механизм.

Объектом исследования является кредитная система Российской Федерации.

Предметом исследования служат теоретические проблемы, решение которых обеспечивает ее функционирование и развитие в современных условиях.

Цель диссертационной работы состоит в исследовании теоретических основ кредитной системы Российской Федерации и его влиянии на процессы реформирования экономики. Для реализации этой цели предполагается решение следующих задач:

• Исследовать проблемы кредитной системы Российской Федерации с точки зрения институционального подхода.

• На основании теоретических источников экономической литературы 20-х годов изучить опыт кредитного реформирования в период денежной реформы 1922-1924 годов.

• Концептуально определить «ликвидность»: в отличие от имеющегося в литературе термина в узком его значении, раскрыть более широкий смысл и учесть фактор времени.

• Показать роль и влияние глобализации на кредитные процессы.

• Применить новый подход к анализу кредитной системы, учитывающий, с одной стороны, проблему экономической доминанты, а с другой -уровень развития функций финансовых посредников.

• Рассмотреть денежно-кредитную политику и выделить её кредитную составляющую, раскрыть концептуальные основы «кредитной политики».

• Показать механизм кредитной политики, обеспечивающий усиление кредитных каналов и их передачу в реальную сферу.

При решении поставленных задач получены следующие результаты: 1. Из многочисленных факторов, влияющих на развитие, выделены их основные группы. Определено, что ими являются две группы факторов. Одна из них будет оказывать свое влияние постепенно и, таким образом, давать время для ответа на поставленные вопросы; другая - без всякого предупреждения сможет поражать даже здоровую экономику. Проблемы развития кредитной системы в большей степени находятся под воздействием последних. Названные группы не исключают факторы, «усложняющие развитие» кредитной системы. Это глобализация и регионализация. При этом выяснено изменение в понимании развития и определено, что модели развития эволюционируют, замечен «сдвиг» в концептуальном понимании. Для обеспечения ускорения реформ необходимо макроэкономическое управление, снижающее уязвимость России перед лицом экономических потрясений. Теория устойчивого развития характеризуется новым пониманием прогресса как запаса устойчивости эволюционирующих систем по отношению к внешним воздействиям.

3. Благодаря рассмотрению кредитной системы с точки зрения ликвидности и трансакционной функции удалось разделить в ее развитии определенные уровни. Уровень, связанный с углубленным анализом денег, и уровень, связанный с кредитом, что позволило включить их в механизм субординационных и координационных связей кредитной системы, обеспечивающих ей институциональную жизнедеятельность и функциональное саморазвитие. Однако это не исключает рассмотрения связи с внешней средой, проявляющейся в «функции катастрофичности» и соотношении между финансовой и реальной экономикой.

4. Выводы, полученные при анализе кредитной системы в 20-е годы, дают возможность предположить, что существует некоторая похожесть проблем, стоящих перед обществом в 20-е годы и в современных условиях. Проблемы кредитной политики всегда в России были «на втором плане». Однако в 20-е годы все-таки определялась их последовательность. Условие было следующее: сначала решаются «денежные» проблемы, а потом «кредитные». При этом кредитная политика выступала самостоятельным качеством. К сожалению, именно с кредитной политики начался процесс свертывания рыночных отношений. Так, дискуссия о высоте дисконтного процента вылилась в необходимость сокращения множественности кредитных учреждений и его аппарата. В связи с этим существует необходимость довести разделение денежной и кредитной политики до уровня создания механизма последней, обеспечивающего продвижение сигналов, подаваемых монетарной властью в реальную сферу.

Новизна исследования заключается в следующем: • На основе анализа институциональных проблем обоснован вывод о необходимости дальнейшей разработки следующих аспектов теории кредитных отношений:

- разграничение денежных и кредитных отношений и их взаимосвязь;

- отделение денежной политики от кредитной;

- конкретизация денежных и кредитных элементов в механизме кредитной политики.

Исследован опыт кредитного реформирования 20-х годов, когда кредитная система стала стержнем экономического регулирования производства. Учет этого опыта позволяет выделить успешное решение следующих проблем: а) последовательности в реформировании: сначала решались проблемы денежного обращения, затем - проблемы кредитного регулирования; б) кредитного планирования; в) влияния денежной политики на кредитную; г) приобщения широких масс к государственному кредиту. Обращено внимание на неоднородное содержание категории «ликвидность», включающее в себя такие элементы как «запас» и «поток». Такой подход позволяет уточнить: место ликвидности в кредитной системе, принять во внимание, что на денежных рынках ликвидность рассматривается как запас, а на реальных - как поток.

Проанализировано влияние глобализации на кредитные процессы и раскрыты формы этого влияния. Определено, что проблема долга требует особой защиты национального кредитного рынка, что учет ликвидности позволяет решать эту задачу.

Выявлено, что неустойчивость кредитной системы Российской Федерации усиливается: российской спецификой создания рынков денег и рынков капитала, долговыми обязательствами страны, фактором глобализации. Обосновано, что наиболее значимыми элементами механизма кредитной политики являются: политика процентных ставок, ликвидность и рефинансирование, обязательные резервы и политика резервирования.

• Сделан вывод, что условием успешного реформирования кредитной системы является политика, направленная на сбалансированность реального и финансового сектора, которую необходимо формировать в процессе макроэкономической стабилизации.

Практическая значимость работы. Положения и выводы диссертационного исследования, в том числе термины и их определения, выявленные закономерности активно использовались в качестве учебного материала в курсах "Экономическая теория", "История экономических учений", "Государственное регулирование экономики", "Деньги, кредит, банки" на экономическом факультете в Вологодском государственном техническом университете и Северо-Западной Академии государственной службы (филиал в г.Вологде). Результаты исследования могут быть использованы при формулировке целей и задач денежных властей.

Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на всесоюзных и международных научных конференциях в г.С.Петербурге, Вологде. Пензе, Иваново. Автор участвует в работе Международной ассоциации ASPE (Ассоциация исследователей общественного сектора), являясь её членом.

В приложении диссертационного исследования содержится 22 таблицы и 6 рисунков, а библиографический список литературы состоит из более 300 наименований.

I. ФОРМИРОВАНИЕ ПРЕДПОСЫЛОК РЕФОРМИРОВАНИЯ

КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

Заключение диссертации по теме «Экономическая теория», Кошко, Ольга Васильевна

Выводы:

1. Выдвигается гипотеза, согласно которой участники кредитных отношений в своей целевой функции ориентируются не столько на максимизацию своих доходов, сколько на стремление обеспечить своим экономическим интересам дополнительные гарантии.

2. Стоимостной оценкой дополнительных гарантий выступает риск-рента. Система гарантирования должна способствовать сохранению института банковской тайны, как предпосылке увеличения сбережения населения.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Из проведенного исследования становится ясно, что российское реформирование далеко не во всем повторяет подобные процессы, происходящие в других странах. Непохожесть его бросило серьезный вызов экономической науке. Поэтому экономическая теория получила возможность для эффективной сферы своего применения. Исследуемая тема была посвящена именно этим новым процессам, проявляющимся в особой специфике формирования кредитных отношений в России.

1. Для макроэкономической стабилизации требуется определенная степень развитости реального сектора. Кредитная система тесно связана с воспроизводством потому, что для возврата кредита нужен механизм воспроизводства, не предполагающий разрыва воспроизводственных связей. Неопределенность проистекает от кредита и его долгового элемента. Эти процессы способна объяснить другая теория, исходящая из наличия двух видов предпосылок: теоретических и реальных.

2. Кредитная система сама по себе неустойчива, а фактор глобализации усиливает ее. Формой проявления является развитие краткосрочных рынков, они неустойчивы и спекулятивны. Качество финансовых потоков можно повышать не за счет наращивания спекулятивного оборота, а посредством устойчивой и должным образом контролируемой кредитной системы и кредитной политики. Причина краткосрочности и спекулятивности видится в особенностях российской модели формирования и возникновения рынков денег и капитала. Последняя называется в работе как модель параллельных рынков. Усугубляется проблема долга и поэтому форма защиты национального кредитного рынка - ликвидность. Ликвидность - ответ на процессы глобализации.

3. Влияние, оказываемое денежной политикой на кредитную в 20- е годы, когда одновременно существовал совзнак и червонец, нашло отражение в дисконтной политике и выборе её путей. Дисконтная политика решала вопрос: на кого переложить риск от падения валюты. Поэтому она имела исчисление кредитной сделки на основе товарного рубля (участие в прибылях ) и практику золотого исчисления на основе концепции золотого рубля. Дисконтная политика «проявила» кредитный вопрос- то есть дисконтный процент не стал регулятором. Не было связи с рынком капитала, между дисконтом вольного рынка и дисконтом Госбанка появился разрыв. Общая проблема нестабильности проявилась в обнаруженной нами проблеме кредитного баланса как отлива счетов.

4. Из всей совокупности институциональных преобразований кредитной системы выделен анализ, раскрывающий условия развития кредитной системы как основы субординационных связей. Исходя из определения кредитной системы как системы, способной к институциональной жизнедеятельности и функциональному саморазвитию, рассматривается то, что обеспечивает «условия» этой жизнедеятельности и саморазвития. Субординационные связи проходят через капитал как условие существования самого кредитного института как доминанта развития кредитной системы. Специфика России в формировании «некапитала». Коль фондовый рынок подменяет рынок капитала в реальном секторе, то в его инструменты должны быть включены гарантии как механизм преодоления риска.

5. Кредитная система обладает институционной недостаточностью в своем развитии, поэтому нужны новые подходы к анализу, позволяющие учитывать макроэкономическую функцию кредитной системы и способствующие её стабилизации. Кредит создает в некотором смысле экономическую ответственность за макроэкономическую стабилизацию. Макроэкономическая функция экономической ответственности за стабилизацию, связана с подходом к кредитной системе с точки зрения ликвидности. В основу этого подхода положена функция денег как средство сохранения ценности - желание держать деньги - «барометр» степени нашего недоверия к собственным расчетам. Принцип неопределенности будущего связан с этой функцией денег. Быть в качестве хранилища богатства, не приносящего процентов или прибыли- назначение ликвидности.

6. Трансакционный подход к анализу кредитной системы связан с необходимостью отразить базовую функцию кредитной системы - финансовое посредничество или участие в трансакциях. Суть этого подхода проявляется в способности показать проблему взаимодействия предприятия и банка. Взаимодействие их осуществляется исходя из целевой функции предприятия и банка. У банка цель максимизация прибыли занимает первое место, у предприятия целевая функция существенно отличается - мотив прибыли распространен значительно уже. Выявлен феномен российского предприятия, которое попав в условия рынка ведет себя не по-рыночному. Развитие отраслей шло не параллельно, а по расходящимся направлениям, что на российском уровне подтверждает функцию катастрофичности. Появляется бескредитный сектор. Традиционным в науке было представление о том, что кредит ускоряет процессы в кругообороте средств и сам является необходимым условием кругооборота. Современное состояние переходной экономики это представление не подтверждает. Большую роль играет правильное определение кредита на уровне категориального определения. Многообразие определений кредита, существующих в литературе, сводятся в группы и приводится авторская трактовка кредита, связанная с такой сущностной его характеристикой как возвратность.

7. Традиционно в экономической науке самую интересную часть кредитной проблемы представлял вопрос о границах кредита. Необходимо разграничить денежную и кредитную политику, ранее представленные единой денежно-кредитной политикой. Раньше в монобанковской системе проблема разграничения и определения приоритетов между двумя частями не стояла.

Представляется исключительно важным выделить кредитную составляющую в системе денежно-кредитной политики и обосновать её роль. Обозначены предпосылки, из которых мы исходим в анализе кредитной политаки. Понятие кредитная политика определено как политика, отражающая движение ссуженной стоимости, а её целью является регулирование доступности кредита. Реформирование кредитной системы предполагает управление кредитными институтами.

8. Произошли принципиальные изменения в кредитной системе с начала периода реформирования. Главным достижением следует считать переход от монобанковской кредитной системы к двухуровневой. Нерешенных проблем много. Устанавливаются временные рамки формирования этапов кредитной политики. Первый этап - кредитная экспансия. Второй этап-кредитная рестрикция. Недооценка антиципативных возможностей кредита, игнорирование механизма кредитной антиципации привело к заметному снижению банковского кредитования отраслей экономики. Произошел разрыв воспроизводственных связей. Кредитная политика окончательно отделилась от денежной.

9. Политика процентных ставок является самым важным элементом в механизме кредитной политики. Теоретические проблемы, решение которых требует ответа, связаны с определением денег как альтернативного ликвидного актива. Поэтому процент является платой за отказ от ликвидности. Есть разные процентные ставки. Ставка рефинансирования должна стать формой того приспособления, которое кредитная система осуществляет по отношению к реальной сфере. Анализ гипотез формирования процентной ставки -неоклассической и неокейнсианской показал, что они различаются. Однако ликвидность присутствует в обоих подходах. Отличие лишь в том, что на денежных рынках она рассматривается как запас, а на рынке реальных активов как поток. В кейнсианской модели рынок реального сектора остается за кадром. Поэтому ориентация в оживлении инвестиционной деятельности не всегда приносит результат.

10. В макроэкономическом плане ликвидность и политика рефинансирования влияют на кредитную составляющую с точки зрения доступности кредита. Рефинансирование связано с необходимостью регулирования уровня ликвидности. Регулирование уровня доверия осуществляется в механизме кредитной политики при помощи коэффициента наличность/ депозиты. Только в условиях макростабилизации происходит превышение эффекта упущенных процентов над эффектом ликвидности. В условиях нестабильности эффект ликвидности превышает эффект упущенных процентов. Если коэффициент наличность/ депозиты растет, значит эффект ликвидности растет.

11. Рост потребности в кредитных ресурсах приводит к неустойчивости. Это требует создания надежности самого каркаса кредитной политики. Назначение данного элемента сводится к уравновешиванию того эффекта, который оказывают процентные ставки. Рост коэффициента резервы депозиты, с одной стороны, свидетельствует о снижении функции посредничества, а с другой, выступает показателем меры предосторожности. После того, как концепция кредитной политики рассмотрена, выясняется последний вопрос- каковы условия её претворения. Реальность этих условий такова, что они связаны с потерей доверия к кредитной системе. «Молодость» проблемы доверия не означает, что она не может быть одной из стратегических целей государственной политики. Кредитная система нуждается в развитии « общественного доверия».Устойчивость кредитной системы требует формирования гарантий.

12. Выдвигается гипотеза, согласно которой участники кредитных отношений в своей целевой функции ориентируются не столько на максимизацию своих доходов, сколько на стремление обеспечить своим экономическим интересам дополнительные гарантии. Стоимостной оценкой дополнительных гарантий выступает риск-рента. Система гарантирования должна способствовать сохранению института банковской тайны, как предпосылке увеличения сбережения населения.

Список литературы диссертационного исследования доктор экономических наук Кошко, Ольга Васильевна, 2003 год

1. Абалкин.J1.И. Перспективы экономики России на исходе XX века. //Экономист.-1996.- №12.- с.3-9.

2. Автономов В.А. Критика и библиография. //Вопросы экономики. -2000.-№ 11. с.158-160.

3. Агапов Ю. В., Лаврушин О. И. Банковский кризис вошел в свою скрытую форму. // Деньги и кредит. -1995.- №10.- с. 15-20.

4. Агапова Т.Н. Методы статистического изучения структуры сложных систем и ее изменения.- М.: Финансы и статистика. 1996. 197 с.

5. Алексеев М. Свобода дорогое удовольствие. //Эксперт. - 2001.- № 8.- с.46.

6. Алимова Т.Д. Современные деньги как элемент национального богатства.//Вестник СПбГУ. Сер.5.-1993.- Вып.4.(26).- с.27-36.

7. Алимова Т.Д. Банковская система Российской Федерации: проблемы становления. // Вестник СПбГУ. Сер. 5.-1996,- Вып. 4 (26).- с. 21-25.

8. Алимова Т.Д. Банковская тайна. // Вестн. СПбГУ.Сер.5.-1994.- Вып 4.(26).- с.61-66.

9. Алимова Т.Д., Майборода Е.В. Основные тенденции развития национальных кредитно-банковских систем //Вестник СПбГУ.Сер.5.-1997.-Вып4(26).-с.22-26.

10. Ю.Алимова Т.Д. Эволюция денег и реформирование банковской системы. В кн. Экономическая наука: теория, методология, направления развития. Всероссийская научная конференция 14-16 мая 1998 г. Ч. I.- СПб. 1998.-с.87-88.

11. П.Алимова Т.Д., Кошко О.В. Кредитная политика России 90-х годов. В кн. Ключевые проблемы экономической политики России. / Под редакцией проф. Ф.Ф. Рыбакова, Г.Е. Алпатова СПб: Гидрометеоиздат.- 1999.-с.111- 126.

12. Алле М. Экономика как наука. Пер. с фр. И. А. Егорова. М.: "Наука для общества", РГТУ. - 1995. -165 с.

13. Алтунян А.Г. Процентная политика коммерческих банков. Дис. на со-иск. уч. степ, к.э.н.- СПб.: 1997.- 138 л.

14. Альбертини Ж.-М., Силем А. Понимать экономические теории: маленький справочник больших течений.- М.:Аристей. Б.Г. 1996.- 187 с.

15. Амиров С.Д. Инвестиционная активность, методы ее определения и пути оживления в организациях промышленности. Монография.- ГУУМ.: 1999.- 107с.

16. Анализ банковских балансов и деятельности банков Москвы и регионов России. Вып. №4 (21) 1999. М.: ЗАО "Информационное агентство "Мобиле".- 1999.-267с.

17. Андрюшин С. А. Банковская система России: либеральные реформы и их последствия. // Деньги и кредит.- 1997.- №4.- с. 49-57.

18. Аникин А.В. Защита банковских вкладов. Российские проблемы в свете мирового опыта. М.: Дело, 1997. С.44

19. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. -М.: Финстатинформ, 1995. 269 с.

20. Атлас З.В. Деньги и кредит (при капитализме и в СССР).- М., 1930.

21. Атлас З.В. Кредитный романтизм в золотых тисках // Под знаменем марксизма. -1931.- №4.- с. 177-210.

22. Атлас З.В. Социалистическая денежная система (Проблемы социалистического преобразования и развития денежной системы СССР). М., 1969. Изд-во Финансы.- 384 с.

23. Атлас М. С. Кредитная реформа в СССР.: Госфиниздат.- М. 1952.

24. Атлас М. С. Национализация банков в СССР. Госфиниздат. М. 1948.- 216 с.

25. Атлас М. С. Развитие банковских систем стран социализма. М.: Финансы. 1967.- 239 с.

26. Аукуционек С. Банковский кредит в российской промышленности. // Мировая экономика и международные отношения.-1997.- №5.- с. 109-118.

27. Аукуционек С.П., Батяева А.Е. Российские предприятия в рыночной экономике: ожидания и действительность.- М., Наука. 2000. 139 с.

28. Базаров В. "Ножницы" и плановое хозяйство. //Экономическое обозрение.- 1923.- №11.- с.Ю -14.

29. Базаров В. Темпы накопления и "командные высоты".// Экономическое обозрение. 1924.- № 9-10.- с.26 - 33.

30. Базаров В. О "восстановительных процессах" вообще и об "эмиссионных возможностях" в частности.// Экономическое обозрение.- 1925.- №1,-с. 11-29.

31. Бандурин В.В., Рачич Б.Г., Чатич М.: Глобализация мировой экономики и Россия. М.: Буквица, 1999.- 279 с.

32. Банки: мировой опыт. Аналитические и реферативные материалы. // № 3. -М.:1999.С

33. Банковская наука: состояние и перспективы развития (Материалы обсуждения "за круглым столом"). // Деньги и кредит.- 1996.- №4.- с. 3-20.

34. Банковская система России. (Настольная книга банкира).- М.: ДеКа, 1995. Кн. П.-768 с.

35. Банковская система Соединенных штатов Америки. /Переводчик и автор предисловия В.М.: Столяренко.- М. ОКГБ. 1999. 215 с.

36. Банковское дело: стратегическое руководство.- М.: "Консалтбанкир", 1998.

37. Банковское право США: Пер. с англ. /Общ. ред. и послесл. Я. А. Куника. -М.: Прогресс, 1992,- 768 с.

38. Барр Р. Политическая экономия. В 2-х т.т.-Т.2: Пер с фр.- М.: Международные отношения, 1995.-354 с.

39. Батракова Л.Г. Анализ процентной политики коммерческого банка: Учебное пособие. М.: Логос, 2002.-152 с.

40. Безработица, структурная перестройка экономики и рынок труда в Восточной Европе и России. (Институт экономического развития всемирного банка, Совместный центр ИЭР-МГУ, под ред. Р. Емцова и др.- М. Инфра. 1995.- 477 с.

41. Белоглазова Г. Н. Рецензия на книгу М. Матовникова "Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. -М: ИЭПП, 2000". //Деньги и кредит.- 2000.- №10,- с.78-80.

42. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного капитала и формирование финансово-промышленной элиты (российский опыт).- М.: ФА, 1999- 296 с.

43. Берже П.Денежный механизм.Изд.11-е, испр.-М.:Изд.группа"Прогресс" "Универс"1993. -143 с.

44. Беркович М.:М. Макроэкономическая дестабилизация и отраслевой кризис. Монография. Кострома: Издание Костромского государственного технического университета, 1997. - 272 с.

45. Бовыкин В.И. Французские банки в России. Конец IX начало XX века. -М.: "Российская политическая энциклопедия" (РОССПЭН), 1999.-254 с.

46. Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. М., 1998.- 175 с.

47. Боголепов М. Государственные займы и народные сбережения. //Экономическое обозрение. -1925. №2. -С.7 - 18.

48. Боголепов М. По поводу 1923 1924 хозяйственного года. //Экономическое обозрние. -1924.- №23/24.-С. XVI - XXV.

49. Боголепов М. Денежная реформа. //Экономическое обозрение. 1924.-№6.- с.15.

50. Богомазов Г.Г. Формирование основ социалистического хозяйственного механизма в СССР в 20-30-х годах.- Л.: 1983. -160 с.

51. Борисов С.М., Короткое П.А. Банковская система России: состояние и перспективы // Деньги и кредит. 1996. № 8.- С.5-11

52. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1993.- 142 с.

53. Буасье К., Коэн Д., Понбриан Г. Банковская симстема России: проблемы переходного периода //Деньги и кредит, -1996,- № 4.- с.28-34

54. Букато В.И. Развитие финансово-кредитных отношений и их влияние на инвестиционные процессы в России. Автореферат дис.на соиск. ученой степ, к.э.н. -М.: 1993. 24 с.

55. Бунге Н.Х. Теория кредита. Киев, 1852.

56. Бухарин Н.И. Империализм и накопление капитала. 4-е изд.- M.-JI.1929.

57. Быкова Н.И. Региональный аспект развития банковской системы (на материалах Самарской области). СПб.: Изд.СПбГУЭФ, 1999. -154 с.

58. Бэтбэз Ж.-П. Экономическая конъюнктура (пер с фр.). М.1996. - 142 с.

59. Бюро экономического анализа. Обзор экономическог политики в России за 1998 г. / С.Б.Авдашева, АЗ.Астапович, Д.АБеляев и др. РОССПЭН, М.: 1999.- 289 с.

60. Вайнтрауб С. Предисловие // Современная экономическая мысль. Пер. с англ. Под ред. С. Вайнтрауба. М.: "Прогресс", 1981.С.43- 45.

61. Валовая Т.Д. Валютный курс и его колебания. М.: АО Финстатинформ. 1995.-89 с.

62. Варга Е.С. Очерки по проблемам политэкономии капитализма.- М.: Политиздат, 1964- 383 с.

63. Вишняков И.В., Пашкус В.Ю. Российские банки: классические подходы и современное состояние. СПб.: Изд-во С-ПбУ.,1998.- 164 с.

64. Волынский B.C. Кредит в условиях современного капитализма.- М.: Финансы и статистика, 1991.-173 с.

65. Воспроизводство и экономический рост / Под ред.проф. В.Н.Черковца, доц.В.А.Бирюкова.- М.: Экономический факультет, ТЕИС, 2001. 282 с.

66. Выгодский С. Очерки по теории кредита К. Маркса.- М-Л. 1929.

67. Гайгер Л Т. Макроэкономическая теория и переходная экономика. Пер. с англ. -М.: "ИНФРА-М", 1996. 560 с.

68. Гайдар Е.Т. Экономические реформы и экономические структуры. М.: Наука, 1992. - 232 с.

69. Гапоненко А.Л., Плущевкая Ю.Л. Инфляция, ставка процента и ожидания // Деньги и кредит. 2000.- № З.-С. 16-18.

70. Гензель П.П. Библиография финансовой науки. Толковый указатель к главнейшим сочинениям по русской и иностранной финансовой литературе. Вып 1,-Ярославль, 1908.

71. Геращенко В. В. Кризис внес жесткие коррективы, но не разрушительные // Деньги и кредит. 2000.- № 4.-С. 12-14.

72. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса. //Вопросы экономики. -2000.- № 11 .-С, 13-20.

73. Глазьев С.Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития.-М.: ВлаДар, 1993. -310 с.

74. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России// Вопросы экономики.-1998. № 1.- с.17-24

75. Гурин Ю.М. Пиварчук С.В. Финансы и кредит. Ч.1Финансы и финансово-кредитная система Российской Федерации,- М., 1997.-267 с.

76. Гусева К. Н. Долгосрочное кредитование как метод интеграции банковского и промышленного капитала // Деньги и кредит.- 2000 № 7.-С. 16-23.

77. Данкевич А.И. Игнацкая М.А. Россия 90-х: системный кризис переходной экономики. // Деньги и кредит. 1998.- № 8.-С.8-15.

78. Дезен А. Источники долгосрочного кредитования промышленности (заем и фонд). //Экономическое обозрение.- 1925.- №9.-С.14 23.

79. Дезен А. Кредит в октябре. //Экономическое обозрение.- Выпуск 1.1923.-С.25.

80. Дезен А. Основные черты активных операций современного банка. //Экономическое обозрение. -1924.- №22.- с.31-38.

81. Дезен А. Проблемы кредитной политики.//Экономическое обозрение.1924.- №5.-С.17 24.

82. Дезен А. Эмиссионная и кредитная политика. //Экономическое обозрение." 1925. №3.-С.30-38.

83. Денежное обращение и банки: Учеб. пособие / Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Г В.Толоконцевой.- М.: Финансы и статистика, 2000.- 257с.

84. Денежное обращение и кредит при капитализме. /Под ред. JI.H. Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1989. - 365 с.

85. Денежное обращение и кредит СССР. /Под ред. B.C. Геращенко. 4-е издание перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 1986.-374 с.

86. Денежное обращение и кредитная система СССР за 20 лет. М.: Госфиниздат, 1939.

87. Деньги и банки. Энциклопедический словарь. (А.-Я).- М., 1994.

88. Деньги, кредит, банки. Под. Ред. О.И. Лаврушина М.: Финансы и статистика.- 1998.-487 с.

89. Дерегулирование финансов и банковский кризис. Опыт ведущих стран Запада.- М.: Финансист, 1995.- 176 с.

90. Дёриг X. У. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века. Пер с нем.- М.: Международные отношения, 1999. - 384 с.

91. Деструктуризация финансовой системы России как условие перехода к экономическому росту. 27-28 апреля 1999 г. Международная научнопрактическая конференция. // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика.- 1999.- № 5.-С. 112-114.

92. Деятельность банков. Современный опыт США. М.: Айсибанк, Экономист, 1992.

93. Джана Мак Нотон. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. Т. I. Всемирный банк. М.: Финансы и статистика, 1994.-314 с.

94. Дмитриев М. Российские банки накануне финансовой стабилизации. М., 1996. -227 с.

95. Дмитриев- Крамской Г.Н. Современные банки и кредит в СССР и за границей. -Л.-М.: 1924.

96. Дмитриев-Мамонов В.А., Евзлин З.П. Теория и практика коммерческого банка. М.: Менатеп -информ, 1992. Репринтное издание, 1916.

97. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Пер. с англ. В.Л. Лукашевича и др. Под общей ред. В. Лукашевича. Л., 1991.- 448 с.

98. Дорошенко М.Е. Анализ неравновесных состояний и процессов в макроэкономических моделях. М.: Экономический факультет МГУДЕИС, 2000-206 с.

99. Дорошенко М.Е. Анализ неравновесных состояний и процессов в макроэкономических моделях.М. Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2000.- 206 с.

100. Дубянский А.Н. Сравнительный анализ денежных реформ Е.Ф.Канкрина и С.Ю.Витте. // Вестн.СпбГУ. Сер 5.Экономика.- Вып 4(29).-С. 24-32.

101. Егоров С. Е. Проблемы деятельности коммерческих банков на современном этапе развития экономики. //Деньги и кредит. 1995,- №6.-С.7-11.

102. Егоров С. Российскую банковскую систему уже признали в мире, осталось, чтобы с таким же вниманием к ней отнеслись и наши власти // Финансовые известия. 1997 г., 22 апр.

103. Ершов М.В. Валютно-финансовые механизмы в современном мире. Кризисный опыт 90-х. М.: Экономика, 2000.-217 с.

104. Жижа А. Источники происхождения основных капиталов советских банков. //Экономическое обозрение.- 1926.-№7.-С.135-143.

105. Замуруев А.С. Кредит и ссуда: терминологический анализ, классификация и определенные формы. // Деньги и кредит. -1995.- №11.- с. 25-32.

106. Захаров В. С. Банковская система и ее роль в управлении экономикой. -М.: Финансы и статистика, 1984.- 152 с.

107. Захаров B.C. Кредит в системе управления экономикой. М.: Финансы, 1979 -192 с.

108. Ивестиционная политика в России (институциональные и воспроизводственные аспекты, социальные приоритеты, методология). Сборник статей. Отв ред. Н.А. Новицкий. М,: 1999. РАН. ИЭ.-215с.

109. Ильинская Е.М. Инвестиционная деятельность: реальные и финансовые вложения. Автореф. Дис на соиск уч степ д.э.н. -СПб.: 1998.-21с.

110. Иноземцев В. Доверяясь доверию //Свободная мысль.- 1998. № 1. С.125-127.

111. История политической экономии капитализма: Очерки./ Шенаев В.Н.Доркановский В.С.Фаминский И.П. и др.; Под ред. А.А.Демина, Н.В.Раскова, Л.Д.Широкорада.-Л.: Издательство Ленинградского университета, 1989.- 480 с.

112. История политической экономии социализма. Л. Издательство Ленинградского университета, 1983.- 606 с.

113. Казарин А. Несколько замечаний к вопросу о построении курса марксистского учения о деньгах, кредите и банках (По поводу книги т. 3. В. Атласа "Деньги и кредит (при капитализме и в СССР)". Изд. 1930 г. -С. 167-. 180.

114. Каценеленбаум З.С. Учение о деньгах и кредите. Ярославль.: 1922. Ч.П. М.: 1926.

115. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости. // Вопросы экономики.-1997.-№5.- С.105-113.

116. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Пер. с англ.-М.Прогресс. 1978.- 494 с.

117. Кейнс Дж. М.: Трактат о денежной реформе. -М.: 1993.-120 с.

118. Киселев В.В. Кредитная система России. Проблемы и пути их решения.- М.: Финстатинформ, 1999.- 305с.

119. Клиринг и межбанковские финансовые операции: основные понятия и финансовые инструменты. М.: МФД: МП Издательство "Дело", 1994.-54 с.

120. Козлов Н. Н. Монетарная политика после монетаризма. // Деньги и кредит.- 1997.-№ Ю.-С. 59-63.

121. Коловангин П.М., Рыбаков Ф.Ф. Экономическое реформирование России в XX веке. СПб.: 1996.- 215с.

122. Коммерческие банки. Пер. с англ. /Рид Э. Котлер., Гилл Э., Смит Р., 2-е изд. М.: Космополис, 1991. - 479 с.

123. Кондаков Н. И. Логический словарь-справочник. Второе исправл. и доп. издание. М.: Наука, 1975 - 720 с.

124. Концепция среднесрочной программы Правительства РФ на 1997 -2000 гг. Структурная перестройка и экономический рост //Вопросы экономики. 1997, № 1.- С. 4-89

125. Корпоративное управление в переходных экономиках. Инсайдерский контроль и роль банков. / Под ред. Масахико Аоки и Хьюнг Ки Кима. СПб: Лениздат, 1997.-558с.

126. Котга А. Капитализм. М. АНОР 1995 - 200 с.

127. Кочергин Д. А. Электронные деньги: анализ с позиций современных денежных теорий. // Вестник СПб университета. Сер. . Вып. 4 (№ 29). С.83-92.

128. Кошко О. В, Асташов В. Н., Кошко В. Н. Опыт контент-анализа региональной прессы по освещению экономической реформы: методологические проблемы. Структурные изменения и проблемы реформирования.- Вологда. 1997. С. 59-65.

129. Краткий словарь иностранных слов. М.: Госиздат иностранных и национальных словарей, 1950. - 282с.

130. Кредитный процесс коммерческого банка. /Абалкин Л.И. и др./ М.: Инжиниринго-консалтинговая компания ДеКа, Б.Г. 1995. - 106 с.

131. Кредитный словарь для банковских и финансовых работников. М-Л., 1935.

132. Крозе И. Мировая экономика с 1945 года до наших дней. М.: АНОР 1996.-150 с.

133. Крылов В. К. Проблемы выбора целей денежно-кредитной политики государства. // Вестник университета.- 2000,- № 1(13). с. 21-29.

134. Кузнецов К.А. К характеристике современного рынка капиталов //Экономическое обозрение,- 1925. №-5. С. 198-208.;

135. Курс переходной экономики. Под редакцией Л.И.Абалкина.-М. Фин-статинформ. 1997.281с.

136. Лаврушин О. И. Роль банков в развитии экономики: целевые ориентиры и реальные возможности, доклад на конференции "Перспективы развития банковской системы России" // Деньги и кредит. 2000. №1. С. 67-72.

137. Лакшина О. А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит. 1994. № 7. С.53-59

138. Ларионова И. В. Реорганизация коммерческих банков. М.: "Финансы и статистика". 2000.- 368 с.

139. Лексис В. Кредит и банки. Пер с нем. (1923).- М.: Перспектива, 1993.

140. Линн И. Новое руководство, новые возможности. //Вопросы экономики.; №11,2000,С.4-12.

141. Лэйард Р. Макроэкономика. Курс лекций для российских читателей. М.: "Джон Уайли энд Санз",1994.-158 с.

142. Ляско А.К.Бартер: теория и практика.М.ЗАО "Финстатинформ".2001.-96 с.

143. Маевский В. Пора вернуться к эволюции.//Эксперт,2000,№ 38.С.26-29.

144. Маевский В., Рогова О. Об активизации кредитования производства // Вопросы экономики. -1995. -№ 6.- С. 155-160.

145. Маевский В.И. Эволюционная теория и макроэкономика. //Вопросы экономики.- 1997.- №3.- С.27-41.

146. Майер Пьер. Экономический рост. Пер. с фр. М.: 1996.- 132 с.

147. Макеев А.В. Применение векселя в финансово-хозяйственной деятельности. Институт независимых социально-экономических исследований -СПб . Издательство СПбУЭФ. 1995 52 с.

148. Макконнэлл К. Дж., Брю С. Л. Экономикс. В 2 т. М.: Республика 1992. Т. 1.-399 с.

149. Малахов С. Трансакционные издержки в российской экономи-ке//Вопросы экономики.- 1997.-№ 7.С.11-20.

150. Малкина М.Ю. Режим»валютного комитета: панацея для российской экономики или политика тупикового характера.Вестник СП6ГУ.2000. Сер.5.Вып,3(21).С.83-95.

151. Маневич В. Кредитно-финансовая система НЭПа и кредитная реформа 1930 г. // Вопросы экономики. 1988. №7. С. 62-72.

152. Маркс К. Капитал.Т. Ш, ч. 2. Гл. 35. 1986.

153. Мартынов Г.В. Система динамических моделей анализа и прогнозирования макроэкономических взаимодействий рынков товаров, труда, инвестиций и денег, //препринт №WP/99/076. -М.: ЦЭМИ РАН, 1999.-86 л.

154. Матовников М. Функционирование банковской системы России в условиях макроэкономической нестабильности. М.: ИЭПП. 2000.-219с.

155. Мендельсон JI. А. Теория и история экономических кризисов и циклов. М.: Изд-во социально-экономической литературы, 1959. Т. 1-П 691 с.

156. Мецгер А.А. Жизнь на грани предложения и спроса (финансовое посредничество как объект моделирования). Екатеринбург.: ОАО "Полиграфист", 1999. - 156 с.

157. Мизес JI Всеобщее вздорожание жизни в свете теории политической экономии //Новые идеи в экономике. /Под редакцией М.:И. Туган-Барановского. Сб. IV., СПб., 1914.

158. Милль Дж. С. Основы политической экономии. М.: "Прогресс", 1980. Т.1.- 495 с.

159. Мински Х.Ф. Экономическая теория Кейнса: общий взгляд на деньги. В кн. Современная экономическая мысль. Пер. с англ. Под ред. С. Вайн-трауба. М.: "Прогресс". 1981. С. 430-450.

160. Мир денег. Краткий путеводитель по денежной, кредитной и налоговой системам Запада/Ред.-сост. Р.М. Энтов.-М.: АО "Развитие", 1992.-318 с.

161. Миропольский Д.Ю. Неравновесные типы хозяйственных систем.СПб ;Изд-во СПб. ун-та экономики и финансов,1994.- 179 с.

162. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. -.М.: Аспект Пресс, 1999.-497 с.

163. Михайлова Е.А. Рожков Ю.В. Финансово-кредитные методы регулирования инвестиционных рынков.- Спб 1991.-158 с.

164. Михалевский Ф.И. Эподы по теории кредита. //Под знаменем марксизма. 1924.-№6-7.

165. Моделирование механизмов функционирования экономики России на современном этапе. Сб. ст. под ред. В.З. Беленького Вып.З М.: ЦЭМИ РАН 1999-160 с.

166. Можайсков О.В. Финансы и кредит в системе государственно-монополистического регулирования. М., 1973. -175 с.

167. Молчанова О.А Кредитный механизм социалистического общества (По-литэкономический аспекг).-Л. Изд-во Ленинградского ун-та. 1986.-135 с.

168. Монтес М.Ф, Попов В.В."Азиатский вирус" или "голландская бо-лезнь".Теория и история валютных кризисов в России и других странах. Пер. с англ.,-М.: Дело. 1999 .- 136 с.

169. Мотылев В. Е. Финансовый капитал и его организационные формы. М.: Изд-во социально-экономической литературы, 1959 452 с.

170. Муравьева Е. К. Приоритеты накопления Российского капитала в период реформ // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 1999. №2. С. 54-67.

171. На пороге XXI века. Доклад о мировом развитии 1999/2000 года. М.:Изд. "Весь мир", Всемирный банк, 2000. 288 с.

172. Николаева Т. П. Информационная экономика: тенденции развития за рубежом и в России. СПб.: НИИ химии, СПбГУ, 1999.-190 с.

173. Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология/ Под. Ред. В.П. Иноземцева. М.: Academia, 1999. -631 с.

174. Новиков Ю.И. Инвестиционная политика в России. СПб.: Изд. СПбГУЭФ, 1999. - 226с.

175. Ноздрань Н. Денежные агрегаты: опыт переходного периода в России.// Вопросы экономики.- 1993.- №11. -С.96-103.

176. Норт Д.С. Институты, идеология и эффективность экономики.// от плана к рынку. /Под ред. Пияшевой Л.И., Дарпа Дж. М.: Институт Ка-тона, 1993.

177. Нуреев Р. Указ.соч. С. 140-153

178. Обросов П.П. Нетрадиционное моделирование экономических процессов и их механизмов. М.: ИНИОН РАН, 1998., 150 с.

179. Обухов Н.П. Кредитный рынок и денежная политика. //Финансы.- №2.1995. С.21-22.

180. Овчинников Г.П. Международная экономика: Учебное пособие. -СПб.: Издательство Михайлова В.А., 1999 390 с.

181. Ожегов С. И., Шведова Н. Ю. Толковый словарь русского языка. М.:. Азбуковник, 1997. С. 304.

182. Операционные технологии межбанковского финансового рынка. Ло-ковцов Ю.И., Мальцев Ю.В., Редько Н.В. Академия народного хозяйства при правительстве Российской Федерации. М.: МП "Издательство Дело". 1994,- 107с.

183. Организация деятельности Центрального банка: Учебное пособие./ Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Н.А.Савинской. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. -248 с.

184. Осипова О.А. Финансовый рынок и особенности его развития в Рос-сии.//Финансы.- № 1.- 1996. С. 17-20.

185. Ослунд А. Россия: рождение рыночной экономики. М.: Республика, 1996.- 429 с.

186. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год. // Деньги и кредит. 1997.- №12.- С. 3-34.

187. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1999 год. // Деньги и кредит. 1998.- №12.- С. 3-35.

188. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2000 год. // Деньги и кредит. 1999.- №12.- С. 3-43.

189. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2001 год. // Деньги и кредит. 2000.- №12,- С. 3-42.

190. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год. // Деньги и кредит. 2001.- №12,- С. 3-39.

191. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год. // Деньги и кредит. 2002.- №12.- С. 3-24.

192. Основы экономической теории: Справочник. Чебоксары 1996.

193. Остапенко В.В., Мешков В.М.: Кредитование банками предприятий: потребности, возможности, интересы. //Финансы,- 1999. № 8. -С.22-25.

194. От редакции //Экономическое обозрение.- 1923.-№1. С. 1.-3.

195. Отчет о мировом развитии -1988. (Пер С.В. Пересторонин и др,. ред. И. Е. Новикова, Т.Г. Трубицына. М.: Издательство Московского университета, 1996.-221 с.

196. Отчет о мировом развитии -1989. Финансовые системы и развитие. (Пер с англ. Микши JI.C. ред. Камзолов А.И.- М.: Издательство Московского университета, 1996. 206 с.

197. Отчет о мировом развитии -1991. (Проблемы развития. Показатели мирового развития). (Пер Азаровой Г.Г. и др. Ред. Завадская Е.В.) М.: Издательство Московского университета, 1995. - 343 с.

198. Очерки по теории денег и кредита /Под ред. И.А. Трахтенберга. М.:-Л., 1930.

199. Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка. М.: ИКЦ "ДИС", 1997-462 с.

200. Пашкус Ю.В. Деньги и валютная система современного капитализма. Л.1983.-187с.

201. Пебро М. Международные экономические валютные финансовые отношения. Пер. с фр. О.С. Савкевич, М.М. Литвякова. Общ. Ред. Н.С. Ба-бинцевой. М.: Прогресс. Универс. Б.Г. 1994 493 с.

202. Перспективы развития банковской системы России // Деньги и кредит.- 2000.-№1.- С. 67-72.

203. Пессель М. А. Заем, кредит, ссуда // Деньги и кредит. 1995.- №11.- С. 27-29.

204. Петербургский экономический форум. Заседания "круглых столов" 19 июня 1997 года. СП б Вып. I- СПб: Секретариат Совета межпарламентской ассамблеи государств участников содружества Независимых Государств. 1997-352 с.

205. Петров В.А. Бюджет 98. Приоритеты и финансовые механизмы экономического роста. // Финансы.- № 11.- 1997.- С.3-9.

206. Печникова А.В. Денежно-кредитное регулирование экономики Великобритании.- М. :Финансы и статистика. 1986,- 139с.

207. Плущевская Ю., Старинова Л. Исследование финансовых потоков в российской экономике. //Вопросы экономики. № 12 1997.- С.117-131.

208. Полтерович В. М. Институциональные ловушки и экономические реформы // Э и ММ. -1999,- Т. 35.- № 2.- С. 16-22.

209. Портер Р.С.Введение в регулирование, надзор и анализ деятельности банка. Вашингтон.:УЭР, 1992.-132с.

210. Портной М. А. Тенденции развития мирового рынка капиталов и адаптационные возможности России // США: ЭПИ.- 1997,- №1.- С.20-32.

211. Предприятие и коммерческий банк. Основа эффективного взаимодействия. Пермь 1998.-272с.

212. Проблемы антиинфляционной стратегии и политики в России // Деньги и кредит.- 1995.- №1.- С. 11-20.

213. Проблемы антиинфляционной стратегии и политики России (Материалы обсуждения "За круглым столом" в Финансовой академии) // Деньги и кредит.- 1995. -№ 3.- С. 26-34.

214. Пятенко С.В. Кредитно-денежная политика в США. М.: Наука, 1988.187 с.

215. Радецкий Ф. О децентрализации кредита // Экономическое обозрение. -1925.- №4. С.45-48.

216. Радецкий Ф. Себестоимость денег банкам и регулирование банковского процента//Экономическое обозрение.- 1925,- № 11.-С.62-73.

217. Радецкий Ф. К вопросу о пересмотре строения кредитного аппарата. //Экономическое обозрение. 1924.-№6.- С.20-23.

218. Радецкий Ф. Учетный процент и прибыли банков. //Экономическое обозрение. -1924.- №4 С.26-29.

219. Разгон В. И. Инвестиции и проблематика совокупного спроса (политико-экономический аспект).-Иваново, 1999.- 178с.

220. Раздаток: институциональная теория хозяйственного развития России / Бессонова О.Э. Новосибирск. ИЭ и ОПП СО РАН, 1999. -152 с.

221. Разумов И.В. Экономическая теория "риск-ренты" и высоко доходность фондового рынка. Автореферат дисс.на соиск.уч.степ. докт.экон.наук.-Кострома. 2002. 50 с.

222. Райхлин Э. Основы экономической теории: Валовой внутренний продукт и экономические циклы. Классический, новый классический и новый кейнсианский подходы. М.: Наука, 1997. -137 с.

223. Райхлин Э. Основы экономической теории: Макроэкономическая теория валового внутреннего продукта. Кейнсианский подход. М.: Наука, 1997-23 5с.

224. Райхлин Э. Основы экономической теории: Финансово-денежная система. М.: Наука, 1999.- 288 с.

225. Ракитов А. И. Философия компьютерной революции. М.: Полишздат, 1991.-286 с.

226. Региональная стратегия устойчивого социально-экономического роста. Под ред. Д.И. Татаркина. Екатеринбург: УрО РАН. 1998.-175с.

227. Рид Э., Котлер Р., Гилл Э., Смит Р. Коммерческие банки /Пер с англ. М.: Прогресс, 1983. 501 с.

228. Рогова О. Л. Банковская стратегия стабилизации экономики.// Деньги и кредит.- 1994.-№4. -С. 36-41.

229. Роде Э. Банки, биржи, валюта современного капитализма. М.: Фин-стат, 1986.-286С.

230. Розмаинский И. В. Эволюция финансовой системы и макроэкономика: необходимость интеграции // Вестник СПбГУ. Сер. 5. 1994. Вып. 4 (№26). С. 45-50.

231. Розмаинский И.В. Концепция делового цикла в посткейнсианстве. Дис. на соиск. уч.ст.канд.экон.наук. СПб.: 1988. -172с.

232. Розмаинский И.В. Хаймен Филип Мински.(1919-1996). Вклад в экономическую теорию// Семинар молодых эк-тов. Вып.2. Ноябрь.- 1997. С. 50-61.i

233. Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора России. -Весь мир.- М.2002.-244 с.

234. Российская банковская энциклопедия. М.: ЭТА, 1995.-351 с.

235. Российская Федерация в цифрах, 1992 . Краткий статистический сборник. /Госкомстат России/. М.: Республиканский информационно-издательский центр . 1993.- 224 с.

236. Россия в цифрах, 1995: Краткий статистический сборник. М., Госкомстат России, 1995.-354 с.

237. Россия в цифрах, 1996: Краткий статистический сборник. М., Госкомстат России, 1996.-398 с.

238. Россия в цифрах: Краткий сгашспнеский сборник // ГКС России. М.,1998.-427 с.

239. Россия в цифрах: Краткий сгашспнеский сборник // ГКС России. М.,1999.-416 с.

240. Рубинштейн Я. Очерки организации и развития советского кредита. — М.: Госфиниздат, 1958.-255 с.

241. Рязанов В.Т. Экономическое развитие России. Реформы и российское хозяйство в XIX XX вв. - СП б.: Наука, 1998. - 798 с.

242. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход.- М.: Дело, 1996. 847 с.

243. Сапир Ж. К экономической теории неоднородных систем: Опыт исследования децентрализованной экономики: Пер. с фр. под. науч. ред.Н.А.Макашевой.-М.: ГУ ВШЭ,2001.- 248 с.

244. Самуэльсон П. Экономика. -М., 1964.-751с.

245. Сафронов В. А О состоянии банковской системы и развитии банковских продуктов. // Деньги и кредит.- 2000.- №12. -С. 60-62.

246. Селезнев А.З. Конкурентные позиции и инфраструктура рынка России. -М.: Юрист, 1999. -384 с.

247. Селинов К.А. Государственное регулирование внешнеэкономических связей России.- М.: Ассоциация "Гуманитарные знания" , 1995.- 257 с.

248. Силин Н. Государственный кредит в Советском Союзе. //Экономическое обозрение.- 1924.- №20.- С.3-12.

249. Симановский А. Ю. Банковский сектор в переходной экономике России. // Деньги и кредит.- 1995.- № 11.- С.26-36.

250. Симановский А. Ю. К вопросу о позитивной процентной ставке. // Деньги и кредит.- 1994.- № 4.- С. 15-19.

251. Симановский А. Ю. К вопросу о целях денежной и кредитной политики. // Деньги и кредит. -1999.- №4.- С. 19-21.

252. Симановский А. Ю. Монетарная экономика и экономический рост в России: отдельные аспекты проблемы. // Деньги и кредит.- 2000,- №11.-С. 14-20.

253. Симановский А. Ю. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики. // Вопросы экономики. -1999.- №4,- С. 52-57.

254. Симановский А. Ю. Финансово-банковский сектор: вопросы формирования и функционирования.- М.* СОМИНТЭКС, 1995.-142с.

255. Симановский А.Ю. Некоторые вопросы развития банковской системы России в посткризисный период.// Вестник АРБ.- 2000.-№13.- С.45-47.

256. Соболев М.Н. Накопление капитала в Советском Союзе //Экономическое обозрение. 1925,- №1.- С.45-53.

257. Современная российская экономика (проблемы и перспективы) Сб. на-учн. тр. Часть П., Под ред. д.э.н. проф. А.Е. Карлика.- Изд. СПбГЭФ,-1999-215с.

258. Современный кредит и его организация. Теория кредита. Ч. 1.1929.-327с.

259. Соколов А.А. Обесценение денег, дороговизна и перспективы денежного обращения в России. Екатеринодар, 1920.-127с.

260. Соколов Б.И. Экономическая теория. СПб.: Изд. СПбУ, 2000. - 268 с.

261. Соколов Б.И., Соколова С.В. Экономика: Учебник для гуманитариев. -Издательский дом "Бизнес-пресса", 2002.-480 с.

262. Сокольников Г.Я. Финансовая политика революции. М,: Финиздат, 1926.

263. Сорос Дж. Новая глобальная финансовая архитектура.//Вопросы экономики. -2000.- №12.- С. 56-84.

264. Столяренко В.М.: Центральный банк как орган государственной власти.-М.: 1999.-219 с.

265. Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации // Коммерсантъ. 15 января 2002 г. -С. 6 .- Приложения на сайте газеты "Коммерсантъ": http/www/kommersant/ru

266. Струмилин С.Г. К вопросу о денежной инфляции и дефля-ции.//Плановое хозяйство. -1926.-№ 6.- С.7-20.

267. Струмилин С.Г. К денежной реформе.//Плановое хозяйство.-1924.-№4-5.

268. Суэнни Д. Справедливая стоимость: перспектива для органов банковского надзора.//Вестник АРБ. -2000.-№12.-С.28-30.

269. Тамбовцев В. Конкуренция исследовательских программ в экономической науке. // Мировая экономика и международные отношения.- 1999.-№3.-С; 100-104.

270. Тарасевич A.JL, Саубанова Е.П., Прибыткин B.JI. Коммерческий банк основной структурный компонент банковской системы России. /Под ред. Тарасевича A.JI. - СПб.: Изд. СПбГУЭФ, 1999. -203 с.

271. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере. Статистико-аналитические материалы ЦБ РФ. Вып 6 (28). -М.:1995.

272. Теория кредита /Богданов Ф., Раскин Б., Лаврентьев Вл.; Под ред. И.А. Трахтенберга. М.: 1927.-327с.

273. Тинберген Ян. Пересмотр международного порядка. Пер с англ. Предисл. Гвиышани Д.М.: Общ. ред. А.А. Рыбкиной.- Прогресс, М.: 1980.-416 с.

274. Тинбэрхен Я., Бос X. Математические модели экономического роста. Пер. с англ., Под ред. М.:М.: Голанского, А. Д. Смирнова, С.С. Шаталина.-Протресс, М.: 1967 174 с.

275. Трахтенберг И.А. Денежное обращение и кредит при капитализме. М.: 1962.-680 с.

276. Трахтенберг И.А. Денежные кризисы (1821-1938 гг.). М.:1963.-731 с.

277. Трахтенберг И.А. Современный кредит и его организация. М.-JI.,1931.

278. Трушин Ю. Б. Проблемы банка на современном этапе // Деньги и кредит. 1994. № 4; с. 24-27.

279. Усоскин В.М. "Денежный мир" Милтона Фридмена. М.: Мысль, 1989,- 172 с.

280. Усоскин В.М.: Современный коммерческий банк: управление и его операции. М.: 1994.-319 с.

281. Фасмер М. Этимологический словарь русского языка. М.: Прогресс, 1987. Т. 2. С. 369.

282. Фашинский Е. Государственные кредитные операции //Экономическиен операции 1924. №8 С.65.

283. Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом. М.: Финансовая академия при правительстве РФ, 1999. 204 с.

284. Философский энциклопедический словарь. М.: Советская энциклопедия, 1983. С. 507.

285. Финансовая энциклопедия. Под общей редакцией Г. И. Сокольникова М-Л., 1927.

286. Финансы и банки в условиях перестройки экономики, ч I., Финансы в переходный период. /Н.Т. Стрельцова. Отв. Ред. д.э.н. С.Е.Ильюшонок — Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН, 1999 -240 с.

287. Фишер И. Покупательная сила денег: ее определение и отношение к кредиту, проценту и кризисам.: Пер. с поел. амер. издания К.Г.Фокина. Под ред. и с предисловием проф. В.Я. Железнова. М.:Фин.изд-во НКФ СССР, 1925 340 с.

288. Фофонов А.А. Генезис новой институциональной экономической теории. Дис. на соиск. уч. ст. канд. экон. наук. СПб.: 1998. 150 л.

289. Фридмен М. Если бы деньги заговорили. Пер. с англ. М.: Дело, 1998.С.157.

290. Фукуяма Ф. Доверие, социальные добродетели и созидание благосостояния. В кн. Новая постиндустриальная волна на Западе. Антология / Под.ред. В.П.Иноземцева. -М.: Academia, 1999.

291. Хайек С.А. Познание конкуренция и свобода. Антология сочине-ний.СПб.: Пневма,1999. -288 с.

292. Харрис Л. Денежная теория: Пер.с англ /Общ ред. И вступ.ст. В.М.Усоскина. М.: Прогресс, 1990. - 750 с.

293. Чалхушьян С. Проблема кредитного баланса //Экономическое обозрение. 1926. № 8. С.47-70.

294. Чибриков Г. Г. Взаимодействие финансовой системы и реального производства в современном мире // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 1999. № 6. С. 16-23.

295. Чупров А.И. Курс политической экономии. 3-е изд. СПб.: 1908.

296. Чураков Ю.В. О новой категории стоимости в зарубежной банковской отчетности//Вестник АРБ. 2000, №12 с.28.

297. Шанин JI. Вопросы кредитного плана // Экономическое обозрение.1924. №13. С.7 20.

298. Шанин Л. Денежный капитал банковского происхождения, опубликованные в журналах Экономическое обозрение: 1925. №4, С.20-127;1925. №5 С.91-110. 1925.№7, С.109 120.

299. Шаститко А.Е. Неоинституциональная экономическая теория. 2-е изд. Пераб. и доп. М.: Экономический факультет, ТЕИС, 1999.- 465 с.

300. Шенаев В. Н. Проблемы социально-экономических преобразований в России (обсуждение "за круглым столом") // Деньги и кредит. 1994. № 3. С. 3-5.

301. Шенаев В.Н. Банки и кредит в системе финансового капитала ФРГ. 1967.-284 с.

302. Шенаев В.Н. Сущность и функции денег в условиях современного капитализма.// Деньги и кредит. 1982, № 4, С. 32-39

303. Шенгер Ю. Е. Очерки советского кредита. М.: Госфиниздат, 1961.-406 с.

304. Шумпетер И.А. Капитализм, социализм и демократия. М.Экономика, 1995.-540 с.

305. Шумпетер И. Теория экономического развития. /Общ. ред. А. Г. Ми-лейковского. М. Прогресс, 1992.-455 с.

306. Шумпетер Йозеф А. История экономического анализа. В 3 т. Йозеф А. Шумпетер. Пер. с англ. Под ред. В. С. Автономова. СПб: Экономическая школа 2001.Т.1.С.1-494.

307. Шумпетер Йозеф А. История экономического анализа.В 3 т. Йозеф А.Шумпетер. Пер. с англ. Под ред. В. С. Автономова. СПб: Экономическая школа 2001.Т.2.С.495-988.о о

308. Шумпетер Иозеф А. История экономического анализа.В 3 т. Иозеф А.Шумпетер. Пер. с англ. Под ред. В. С. Автономова. СПб: Экономическая школа 2001.T.3.C.989-1235

309. Шэкл Г.С. Новые направления в экономической теории 1926-1939 гг. // Современная экономическая мысль. Пер. с англ. Под ред. С. Вайн-трауба. М.: "Прогресс", 1981. С. 78.

310. Эволюционная экономика и "мэйнстрим".-М.:Наука,2000.-224 с.

311. Эггертссон Трауинн. Экономическое поведение и институты. /Пер. с англ.- М.; Дело, 2001,- 408 с.

312. Экономика. Право. Финансы, термины и определения. Словарь. М., 1995.

313. Экономические процессы в России и за рубежом.: Межвузовский сборник научных статей. Пенза.: 111 НУ., 1999.

314. Экономическое обозрение. Вып.1 1924, С.З

315. Экономическое развитие России. Том 6., № 3., Март-апрель 1999.

316. Юровицкий В.М.: Что сказали бы деньги или шесть ошибок Милтона Фридмена. // Банковское дело № 4.,1999., С.34-40.

317. Ямпольский М. М. О трактовках кредита // Деньги и кредит. 1995. №1. С. 30-32.

318. Ямпольский М.М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики. //Деньги и кредит. 1997, №. 7.- С.28-36.

319. Ямпольскийй М.М. Межбанковский кредит и ликвидность банка // Банковское дело.1998.№8.С 21-24.

320. Янгиров И.И., Марданов Р.Х., Юсупов К.Н. Денежные агрегаты в экономике региона. Издание Башкирского университете, 1999. 104 с.

321. Японский опыт для российских реформ.: Вып. Второй. М: Диалог-МГУ, 1999 80 с.

322. A.Aslund (ed.). Economic Transformation in Russia. London, 1994.

323. Bernanke B. Credit in Macroeconomy//Federal Reserve Bank of New York Quarterli Review. 1993 Spring. P.50-70

324. Dictionary of Finance and Investment Terms. / John Downes, Jordan Elliot Goodman. 5th ed. 1998, p. 126.

325. Galbraith J.K. The Good Society .The Humane Agenda. Boston-N.Y. 1996.

326. Lucas R. Liguidity and Interest Rates, Journal of Economic The-ory,1990,Vol.50.,pp 237-264

327. Mishkin F.S. The mexican finansial crisis of 1994-95: Asymmetric information analysis.- Boston. Etc. 1998.

328. Modigliani F Monetary Policy and Consumtion // Consumer Spending and Money Policy The Linkages Federal Reserve Bank of Boston 1971 P 9-84.

329. Report of the Committee on the Working of the Monetary System(The Radcliffe Report), London, 1959

330. Rowbotham M. The grip of death: A study of modern money, debtslavery and destructive economics. Charlbury: John Carpenter, 1998. 343 p.

331. Russian economic developments. Volume 6 '3 March-April 1999.

332. The Russian Economic Barometer market situation tests, estimates forecasts. Vol. VIII l2 spring' 99.

333. The Study of the Soviet Economy. Vol. 1. Chapters Ш.2, III-3.

334. Uyemura D. G., Van Deventer D. R. Financial Risk Management in Banking. 1993.

335. Mishkin F. S. What Depressed the Consumer? The Household Balance Sheet and the 1973-1975 Recession // Brookings Papers on Economic Activity. 1977. №1. P. 123-1