Управление динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия на основе оптимизации размеров и структуры оборотного капитала тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Старикова, Любовь Ивановна

• Старикова, Любовь Ивановна
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Старикова, Любовь Ивановна

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДИНАМИЧНО-УСТОЙЧИВЫМ РАЗВИТИЕМ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ.

1.1 Содержание понятий динамичное и устойчивое развитие экономических объектов.

1.2 Теория устойчивости и её использование в управлении деятельностью предприятий.

1.3 Методы обеспечения динамично-устойчивого развития предприятий на основе оптимизации запасов экономических ресурсов и роль оборотного капитала.

2. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИНАМИЧНО-УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ НА ОСНОВЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ.

2.1Критерии эффективности использования оборотного капитала и необходимость формирования его оптимальной структуры в обеспечении динамично-устойчивого развития хозяйствующего субъекта.

2.2 Мониторинг динамично-устойчивого развития, объёмов и структуры оборотного капитала промышленных предприятий Орловской области.

2.3 Политика и модели управления оборотным капиталом.

3 СПОСОБЫ ЭФФЕКТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ НА ОСНОВЕ ОПТИМИЗАЦИИ ЕГО РАЗМЕРА И СТРУКТУРЫ.

3.1. Моделирование оптимальной структуры оборотного капитала промышленных предприятий.

3.2 Модель обоснования оптимальной структуры оборотного капитала промышленного предприятия.

3.3 Управление оборотным капиталом предприятий на основе моделей управления запасами.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия на основе оптимизации размеров и структуры оборотного капитала»

Актуальность темы исследования. Любое предприятие представляет собой целостную систему, состоящую из взаимосвязанных элементов, связей, отношений. В общем случае устойчивость любой системы, в целом, может быть охарактеризована показателями ее эффективности, а показателем динамической устойчивости - может выступать устойчивый рост эффективности во времени, причём за период не менее 3-5 лет. Предприятие должно не только выживать (это - минимум), но и развиваться. В связи с этим важнейшей стратегической задачей является повышение эффективности использования производственных, трудовых ресурсов и всего капитала предприятий.

Несмотря на то, что в настоящее время значительно активизировались исследования в области теории и практики решения научных проблем устойчивости функционирования хозяйствующих субъектов в рыночных условиях, современная методология динамично-устойчивого развития предприятий находится еще в стадии становления. Так же, не в полной мере раскрыты многие теоретические и методические аспекты обоснования размеров и формирования оптимальной структуры оборотного капитала предприятия с использованием более эффективных методов. Более того, возникает объективная необходимость формирования системы мониторинга динамично-устойчивого развития предприятия. Недостаточная разработанность вышеуказанных проблем обусловила актуальность исследования, что определило цель и задачи диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. Исследованию проблем обеспечения устойчивого и динамичного развития экономических объектов в различных трансформационных условиях посвящено большое количество работ российских и зарубежных ученых. Вопросы динамичности и устойчивости любых систем, безотносительно их отраслевой специфики, рассматриваются в трудах A.M. Ляпунова, А.А. Андронова, Н.С. Понтрягина и др.

Проблемами адаптации теории устойчивости к повышению эффективности деятельности предприятия раскрывались М.И. Туган-Барновским, С.Н. Булгаковым, Н.А. Каблуковым, В.Н. Черновым др.

Основы теоретических исследований по управлению оборотным капиталом были заложены А. Смитом, продолжены К. Марксом и развиты современными учеными такими как В.В. Ковалев, Б.С. Стоянова, И.Т. Балабанов, В.М. Родионова, А.Д. Шеремет и др. Методы и модели управления запасами рассмотрены в работах Г.Б. Поляка, Т. А. Краевой, A.M. Ковалевой и других авторов. Фундаментальный вклад в теорию управления капиталом внесли Ф. Модильяни, М. Миллер, М. Гордон, М. Дженсон, С. Майерс, Дж. Уорнер и другие ученые.

Отдавая должное вышеперечисленным авторам, следует отметить, что, несмотря на значительное количество выполненных исследований, многие теоретические и методические аспекты обоснования размеров и формирования оптимальной структуры оборотного капитала предприятия с использованием более эффективных методов раскрыты не в полной мере. Недостаточная разработанность вышеуказанных проблем обусловила необходимость их дальнейшего исследования, что определило цель и задачи диссертационного исследования.

Объектом исследования выступают промышленные предприятия Орловской области и их финансовые потоки.

Предметом исследования является, процесс управления динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия на основе оптимизации размеров и структуры оборотного капитала.

Цель диссертационной работы состоит в разработке научно обоснованных теоретико-методических подходов к повышению эффективности управления динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия.

Достижение поставленной цели вызвало необходимость постановки и решения в диссертации следующих основных задач:

- выполнить адаптацию теории устойчивости к деятельности предприятия;

- выявить системные факторы эффективной реализации управления динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия;

- предложить технологию и последовательность формирования иерархических уровней системы мониторинга динамично-устойчивого развития промышленного предприятия; разработать экономико-математическую модель управления оборотным капиталом;

- предложить многофакторную экономико-статистическую модель обоснования размеров оборотного капитала в зависимости от ряда ключевых факторов;

- разработать алгоритм формирования оптимальной структуры источников финансирования оборотного капитала промышленного предприятия; получить аналитическое решение оптимизационной задачи управления оборотным капиталом промышленных предприятий на основе использования моделей управления запасами.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, законодательные акты, правительственные постановления, материалы научно-практических конференций по актуальным проблемам в области управления оборотным капиталом и повышении эффективности функционирования регионального предприятия. Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей использование экономико-математических и статистических методов анализа, системного подхода, методов исторического, критического анализа и синтеза, единство качественного и количественного анализа; специальные методы исследования: экономико-статистический, экспертный.

Информационную основу исследования составили данные Федеральной службы государственной статистики, Территориального органа федеральной службы государственной статистики по Орловской области, отчетные данные региональных предприятий различных сфер и форм собственности, обзорно-аналитические материалы, опубликованные в научной литературе, периодических изданиях, сети «Интернет», материалы научно-практических конференций.

Научная новизна исследования состоит в разработке научно-обоснованных теоретических положений и методических рекомендаций по управлению динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия, что позволяет обеспечить его эффективное функционирование и развитие в условиях противодействия внешним и внутренним возмущениям, в режиме расширенного воспроизводства, на основе оптимизации размеров и структуры оборотного капитала.

Научная новизна подтверждается следующими научными результатами, выносимыми на защиту:

- рассмотрена физическая, математическая и экономическая сущность содержания понятий динамичное и устойчивое развитие систем и выполнена адаптация теории устойчивости к деятельности предприятия, что позволило раскрыть экономическое содержание понятия динамично-устойчивое развитие промышленного предприятия (п. 15.2 Паспорта специальности 08.00.05);

- установлено, что одним из системных факторов эффективной реализации управления динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия является оптимальный размер средств авансированных в каждую стадию кругооборота оборотного капитала (п. 15.2 Паспорта специальности 08.00.05 и п. 3.11 Паспорта специальности 08.00.10);

- предложена последовательность и технология формирования иерархических уровней системы мониторинга динамично-устойчивого развития промышленного предприятия, что позволило выявить тенденции изменения объемов и структуры оборотного капитала предприятий (п. 15.17 Паспорта специальности 08.00.05);

- на основе анализа имеющихся в современной науке и практике политик и моделей управления оборотным капиталом предложена экономико-математическая модель управления оборотным капиталом, позволяющая определять его размер и структуру для обеспечения динамично-устойчивого развития предприятия (п. 3.11 Паспорта специальности 08.00.10);

- предложена многофакторная экономико-статистическая модель обоснования размеров оборотного капитала в зависимости от ряда ключевых факторов, включающих: объём оборота (выручку), фонд оплаты труда, материальные затраты, длительность производственного цикла (п. 3.11 Паспорта специальности 08.00.10);

- разработан алгоритм формирования оптимальной структуры источников финансирования оборотного капитала промышленного предприятия, зависящей от двух критериев: первый - рентабельность капитала; второй - стоимость источников финансирования (п. 3.7 Паспорта специальности 08.00.10); получено аналитическое решение оптимизационной задачи управления оборотным капиталом промышленных предприятий на основе использования моделей управления запасами (п. 3.14 Паспорта специальности 08.00.10).

Практическая значимость результатов диссертационного исследования определяется тем, что полученные теоретические и научно-методические результаты доведены до конкретных рекомендаций по совершенствованию процесса управления оборотным капиталом предприятий в целях повышения устойчивости и эффективности их развития.

Основные положения, выводы и предложения работы могут быть использованы руководителями в практической деятельности предприятий различных организационно-правовых форм и сфер деятельности, работниками планово-экономических, финансовых служб. Разработанные методические рекомендации по управлению структурой капитала предприятия могут быть использованы в учебном процессе при изучении таких дисциплин, как «Экономика предприятия», «Финансовый менеджмент» студентами вузов.

Апробация и реализация результатов работы. Результаты диссертационного исследования обсуждались и были опубликованы на конференциях и семинарах различного уровня, в том числе на: международной конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, МГУ им. М.В. Ломоносова (Москва 2005, 2006); III Международной научно-практической конференции «Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций», ПГСХА (Пенза 2005); 9и 11 всероссийской научно-практической конференции «Экономика. Управление. Финансы», ТулГУ (Тула 2006 и 2008); Всероссийской научно-практической конференции «Финансово-экономические аспекты развития региона» БГУ им. академика И.Г. Петровского (Брянск 2007); Международной конференции «Компьютерные технологии в управлении и экономике» ХАИ (Харьков 2007). Результаты диссертационного исследования внедрены на ряде промышленных предприятий г. Орла.

Публикации. По теме диссертации было опубликовано 9 научных работ в том числе 3 - в изданиях, содержащихся в Перечне ведущих рецензируемых журналов и изданий, рекомендованных ВАК Министерства образования и науки Российской Федерации. Общий объем публикаций 2,16 п.л., из них авторские 2,02 п.л.,

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Диссертация содержит 154 страниц основного текста, 19 рисунков, 14 таблиц, 39 формул, 5 приложений. Библиография включает 141 наименований.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Старикова, Любовь Ивановна

Выводы:

По фактической модели общие затраты на оформление и плату за пользование кредитом составляют: 3^=349340 рублей

По модели сохраняющей протяженность временных интервалов пополнения, объемы кредитования и темпы расходования, как в фактической модели, но без остатков - суммарные затраты на оформление и плату за кредит составляют:

3^6=137382,2 рублей

По классической статической модели без дефицита опираясь на исходные данные предыдущей модели с усреднением по объему кредита и интервалам возобновления общие затраты составят: 3=129079,18 рублей

Следовательно, в результате трансформированной модели оптимального размера заказа получили модель оптимального объёма оборотного капитала. Использование представленной выше модели позволяет определять оптимальный размер кредита, необходимого для финансирования оборотного капитала. В результате апробации данной модели получили экономический эффект в виде экономии на оформлении и плате за пользование кредитом более чем в два раза. Учитывая полученный положительный экономический эффект считаем возможным применение предложенной модели для определения оптимального размере оборотного капитала (финансируемого за счёт кредита).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненные в диссертации исследования позволили разработать научно обоснованные теоретико-методические подходы к повышению эффективности управления динамично-устойчивым развитием промышленного предприятия на основе совершенствования аппарата управления оборотным капиталом.

1. В результате анализа многочисленных примеров задач устойчивости, ставших объектами исследования в приложениях математики, сделан вывод, что устойчивое и динамичное развитии любой системы подчинено синергетическому эффекту, достигаемого внутри элементов такой системы. При анализе сложных систем, которыми являются экономические, оказываются чрезвычайно полезными идеи и методы теории катастроф.

Отсюда следует, что для экономических процессов на любом уровне характерен циклический способ развития. Долговременный экономический рост не является равномерным, что выражается в сменяющих друг друга подъёмах и спадах уровня экономической активности при общей динамичной тенденции к повышению этого уровня. Следующие один за другим, подъёмы и спады в экономике имеют критические точки в момент прохождения которых система становится неустойчивой и должна принимать решение в отношении нового направления развития. Эти точки являются прототипом точек бифуркации, а существующий математический аппарат может использоваться для описания экономических процессов.

Используя изученные положения, дано авторское определение динамично-устойчивого развития. Динамично-устойчивое развитие - это способность предприятия успешно функционировать и развиваться при противодействии внешних и внутренних возмущений на долговременном горизонте времени в режиме расширенного воспроизводства.

2. В современных условиях каждый регион заинтересован в увеличении удельного веса конкурентоспособной продукции фирм и соответственно в увеличении массы прибыли фирм и региона в целом. От качества работы во всех отраслях и инфраструктуре региона во многом зависит устойчивость и эффективность работы каждой фирмы. Поэтому регион как глобальная система должен всячески помогать своим компонентам - фирмам. Эффективность глобальной системы будет увеличиваться при совершенствовании связей в системе. Для этого необходимо сохранение при внешних воздействиях баланса социальных, экономических и экологических интересов и равновесных свойств системы обеспечивающих её устойчивое и динамичное развитие. Устойчивость и динамичность можно рассматривать на различных уровнях (системах): мировом, национальном, региональном, отраслевом, корпоративном.

3. Одним из основных факторов влияющих на динамично-устойчивое развитие предприятий является состояние оборотного капитала. В силу того, что на сегодняшний день не существует однозначного определения оборотного капитала, предложена авторская формулировка данного понятия. По нашему мнению, под оборотным капиталом следует понимать часть стоимости собственных и заемных (источников) средств организации, которые авансируются в оборотные активы с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства и могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла.

4. В процессе производства и реализации продукции, оборотный капитал организации совершает непрерывный кругооборот, поэтому его не следует рассматривать в статике. Оборотный капитал переходит из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов, а динамично-устойчивое развитие предприятия во многом зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота и размера вложения оборотного капитала по каждой стадию кругооборота. В работе предложена усовершенствованная схема кругооборота оборотного капитала с позиции динамично-устойчивого развития.

5. Эффективность управления финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов, которая основывается на данных финансового анализа, складывается из множественности факторов: как он использовал имущество, насколько рационально сочетал собственные и заёмные источники финансирования оборотного капитала, насколько эффективно использовал собственный капитал и т.д. В работе предложена последовательность и технология формирования иерархических уровней системы мониторинга динамично-устойчивого развития промышленного предприятия, что позволило выявить тенденции изменения объемов и структуры оборотного капитала предприятий. Проведенный мониторинг деятельности предприятий Орловской области позволил выявить следующие тенденции.

В отчетном периоде отмечался рост величины оборотного капитала на 16,5%. Рост величины оборотных средств явился следствием увеличения большинства ее составляющих, кроме краткосрочных финансовых вложений и величины дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты. Динамика оборотного капитала и его компонентов, сложившаяся в отчетном периоде, повлекла некоторые изменения в структуре оборотных активов. При этом увеличился удельный вес товарных запасов до 50,5%, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты с 35,4% до 36,2%, денежных средств до 3,7%. Доля других компонентов оборотного капитала снизилась и составила: НДС - 2,6%, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты - 2,4%, краткосрочных финансовых вложений - 3,5%. В структуре основных видов экономической деятельности наиболее интенсивный рост оборотного капитала отмечался в операциях с недвижимым имуществом, аренде, и предоставлении услуг (171,9%), наименее - в оптовой и розничной торговле; ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (105,2%).

В общем финансовая стратегия предприятий в отчетном периоде осуществлялась в условиях более благоприятной экономической конъюнктуры по сравнению с I полугодием 2006 г. При формировании краткосрочных обязательств роль банковских кредитов несколько возросла.

В результате можно сделать вывод, что проведение мониторинга деятельности предприятий, это важная и неотъемлемая составляющая управления для успешного функционирования этих хозяйствующих субъектов в перспективе. Для эффективного проведения мониторинга требуется разработка, совершенствование и поддержания в рабочем состоянии соответствующего методологического, методического, организационного, информационного и технического обеспечения.

6. Систематизированы основные теоретико-методические положения политики и моделей управления оборотными активами. Учитывая, что средства, вложенные в запасы занимают значительную долю оборотного капитала, и оказывают существенное влияние на состояние показателей эффективности использования оборотного капитала и его оптимальной структуры для обеспечения динамично-устойчивого развития хозяйствующего субъекта, выделены положительные и отрицательные стороны применимости основных моделей управления запасами и проведена их иерархия по уровню сложности и последовательности использования в теории и практике управления запасами, что позволит более эффективно строить политику управления оборотным капиталом и оптимизировать его структуру.

7. Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами. В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления использованием оборотных активов предприятия. Нами предложена экономико-математическая модель управления оборотным капиталом при условии минимизации уровня его составляющих (в стоимостном выражении) в течение производственного цикла позволяющая определять его размер и структуру для обеспечения динамично-устойчивого развития предприятия.

8. На основе изучения и анализа основных методов определения потребности в оборотном капитале разработаны методические положения по формированию многофакторной экономико-статистической модели обоснования размеров оборотного капитала промышленных предприятий в зависимости от ряда конечных факторов, к которым рекомендуем относить: объём оборота (выручка), длительность производственного цикла, фонд оплаты труда, материальные затраты.

9. Предложен алгоритм формирования оптимальной структуры источников финансирования оборотного капитала на основе максимизации рентабельности капитала и минимизации стоимости источников финансирования, который может быть внедрён в практическую деятельность и использоваться менеджерами для повышения уровня финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

10. Получено аналитическое решение оптимизационной задачи управления оборотным капиталом промышленных предприятий на основе использования моделей управления запасами. Действие полученной трансформированной модели апробировано на предприятии, осуществляющем планомерное расширение своей деятельности. В результате апробации, предложенной модели получен положительный эффект в виде экономии затрат на оформлении, обслуживании и использовании кредитных средств, что свидетельствует о возможности применения данной модели в практической деятельности.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Старикова, Любовь Ивановна, 2008 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Официальный текст на 01.10.1997г.: в 2ч.-М., 1996.-272с.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации: в 2ч. М.: Ось-89, 1998. 112с.

3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г.: №127 ФЗ. М.: Юриспруденция, 2003. - 168с.

4. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

5. Российский статистический ежегодник 2005: стат. сб. / Госкомстат России.-М., 2005. 611с.

6. Орловская область 1995, 2000-2005гг.: Стат. сб. / Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Орловской области . — Орёл, 2006. 362с.

7. Аглицкий И. Автоматизация предприятия, позиционные тенденции // Финансовая газета.-2001.- №27

8. Александров А., Колесников В. Оборотные средства и их эффективность // Вопросы экономики. — 1976. — № 11.

9. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака- СПб.: Химиздат, 2001- 288с.

10. Анохин С.Н. Исследование стратегий экономической устойчивости промышленных предприятий (на примере предприятий машиностроения и металлообработки). Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Саратов. 2003

11. Апрыншга С.И., Рахматуллин К.Х. Диалектика устойчивости и изменчивости в процессе движения и развития // Философские науки. Вып. 3. Алма-Ата. 1973. С.30-37.

12. Арнольд В.И. Теория катастроф. М.: Наука, 1990

13. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебн. пособие / Ю.А. Арутюнов. 2-е изд., стер. М.: КНОРУС, 2007 - 312с.

14. Бабенко И.В. Управление оборотными активами региона в условиях интеграции. Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Орёл. 2005

15. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств // Бухгалтерский учет. 1999г. - №10 - С. 64-65.

16. Барнгольц С.Б. Оборотные средства промышленности СССР. М., 1965;

17. Бирман А. М. Планирование оборотных средств. — М.: Госполитиздат, 1956.

18. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000.-512с.

19. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга-2001.-528с.

20. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.:Ника-Центр, Эльга, 2004. - 656с.

21. Бобров А.А. Состояние и динамика социальной и эколого-экономической устойчивости России и ее регионов. // Вестник Московского Университета. 1997 № 1.

22. Бобров В.В. К постановке проблемы устойчивого развития общества. // Гуманитарные науки в Сибири. 1997 № 1.

23. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учеб. пособие для вузов / С.В. Большаков.- М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2000.-365с.

24. Большая Советская Энциклопедия. (В 30 томах) / Гл. ред. A.M. Прохоров. Изд. 3-е. М., «Советская энциклопедия», 1977, С. 129-132

25. Бочарова Т.А. Использование организации денежного оборота производства в финансовом механизме формирования денежных ресурсов // Финансы и кредит.-2002.- №19 (109) октябрь. С. 18-25

26. Бувальцева В.И., Сурнин B.C. Теория и методология исследования устойчивого роста экономики региона. Кемерово. Кузбассвузиздат. 1998. 224 с.

27. Бунин П. Г., Перламутров В.Л., Соколовский Л. X. Экономико-математические методы управления оборотными средствами. — М.: Финансы. 1973.

28. Быкадыров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие / В.Л.Быкадыров. М.: ПРИОР, 2001-96с.

29. Быкова Е.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. М., 2000.

30. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. М., 2000.

31. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. -М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001. 320с.

32. Волчков А.Н. Повышение эффективности управления инвестированием обновления основных производственных фондов предприятия. Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Орёл. 2006

33. Воронина Е.В. Формирование эффективной структуры капитала корпораций нефтегазового комплекса. Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Сургут. 2004

34. Воронов А.А. Отраслевые аспекты управления финансами/А.А. Воронов // Пищевая промышленность.-2002.-№12.-С.20-22,2003.-№1-С.20-22

35. Гентковска Г.Э. Формирование механизма устойчивости предприятий промышленности (на примере Польши). Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Москва. 2003

36. Герцог И. Программа выпуска, оборотный капитал цена компании // Проблемы теории и практики управления. 1999. -№3

37. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: Учебник для вузов. -2-е изд. М.: ГУ ВШЭ, 2001. - 495с.

38. Грачёв А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платёжеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.-2002.- №2

39. Грицай А. П., Иванов И. И., Чибисов И. Д. Оборотные средства социалистических промышленных предприятий. — М.: Высшая школа. 1963.

40. Гуренков Ю. Нехватка оборотных средств // Питание и общество.-2000.-№1 С. 19

41. Динес В.А., Ларин В.М, Лоскутов Р.Ю., Яшин Н.С. Конкурентоспособность и экономическая устойчивость промышленного предприятия. Саратов: Издательский центр СГСЭУ, 1999.

42. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет. М.: Аудит ЮНИТИ, 1994. С. 125. Ким Дж-О., Мьюглер Г.У., Клекка У.Р., Факторный, дискримативньй и кластерный анализ, М: Финансы и статистика, 1989.

43. Дятлов С.А. Основы концепции устойчивого развития СПб., 1998.

44. Егоренко Д.В. Совершенствование анализа эффективности использования оборотных средств // Труды Донецкого государственного технического университета Сер. Эконом. Выпуск 19 Донецк. Дон ГТУ, 2000-С.62-65

45. Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет 2000г. - №10 - С.47-53.

46. Зайцев Н.Л. Экономика организации. М.: «Экзамен», 2000г. - 768с.

47. Залевская Н.А. Анализ оборотного капитала в организациях потребительской кооперации. Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Орёл. 2004

48. Золототрубов С.П. Экономическая устойчивость предприятия. Тула: ТГПУ, 2002.- 108 с.

49. История экономических учений. 4.1. Под ред. В.А. Жамина, Е.Г. Василевского. М., 1989.

50. Кемеров. В. Философская энциклопедия. "Панпринт", 1998 г.// terme.ru

51. Керашев М. А., Рубин Г. Я. Хозяйственный механизм управления экономикой. — Краснодар; Кн. изд-во, 1990.

52. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и государственная политика. М,: Прогресс, 1982,

53. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 2-е изд., перераб. и доп. - М., 1997. - 192с.

54. Ковалёв А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов: Учеб. пособие. -М.: Финстатинформ, 1997. 175с.

55. Ковалёв В.В. Ведение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000.- 768 е.: ил.

56. Ковалёв В.В. Как читать баланс. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448с.

57. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1997. - 512с.

58. Ковалёва A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник -М.: Инфра-М, 2000

59. Корнеев Г. Автоматизация предприятия: дорого и сердито // Финансовая Россия.-2001.-№41 (ноябрь)

60. Корнеева Р. В. К вопросу о сущности оборотных средств // Финансы СССР. — 1974. —№9.

61. Костенко А.Г. Совершенствование методов управления оборачиваемости оборотных средств // Труды Донецкого государственного технического университета Сер. Эконом. Выпуск 19 — Донецк. Дон ГТУ, 2000-С.28-33

62. Крейнина М.Н. Платёжеспособность предприятия: оценка и принятие решения // Финансовый менеджмент.-2001.- №1

63. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия//Финансовый менеджмент,-2001-№3

64. Крейнина М.Н. Управление устойчивостью предприятия: оценка и принятие решения // Финансовый менеджмент.-2001.- №2

65. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. М.: ИКЦ «ДИС», 1997. 223с.

66. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / Под . ред. Крейниной М.: Финансы и статистика, 1998-383с.

67. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для студентов вузов / Б.Т.Кузнецов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 415с.

68. Лисициан И. Финансовые источники оборотных средств // Вопросы экономики. — 1975. — №2.

69. Лисициан М. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежей // Вопросы экономики. — 1999. №2

70. Лисициан Н.С. Проблемы оборотных средств и банковского кредита. М., 1963.

71. Литвин М.И, Коциб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятий // Финансы. 1999. - №4

72. Маневич Л.И. О теории катастроф // Соросовский образовательный журнал, том 6, №7, 2000

73. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. — Т. 24.

74. Мартьянов А.А. Экономическая устойчивость промышленных предприятий, её оценка и повышение уровня на основе формирования системы резервов. Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Орёл. 2004

75. Матвеева Ю.В. Повышение эффективности управления финансовыми ресурсами // Финансы и бухгалтерские консультации.-2002.-№11

76. Математическая энциклопедии / Гл. ред. И.М. Виноградов М.: Советская энциклопедия, 1984. С.560-562.

77. Михеева Н.Н. Региональная экономика и управление. Учебное пособие для вузов. Хабаровск: Изд-во РИОТИП, 2000. - 400с.

78. Моляков B.C. Теория финансов предприятия: Учеб. пособие.-М.: Финансы и статистика, 2000-112с.

79. Оборотные средства предприятия // Российская торговля. — 2000. №20

80. Оборотные средства предприятия: сущность и основные принципы организации // Российская торговля. 2000. - №12

81. Организация и планирование кредита / Под ред. В. С. Геращенко, О. И. Лаврушина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1993.

82. Оценка инвестиций в оборотные средства предприятия // Финансовая газета. 2000. - №33

83. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов. М.: Финансы, ЮНИТИ 1998.-639с.

84. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. — 2001г. №1 — С.25 — 88.

85. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. 2002. - № 3.- С. 72-78.

86. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности// Бухгалтерский учет. — 2002. №4.

87. Парфаняк П." А. Оборотные средства социалистической промышленности. — М.: Госфиниздат. 1950.

88. Политическая экономия / Под ред. А. М. Румянцева. — М.: Политиздат, 1975.

89. Потапов А.Л. Применение имитационной компьютерной модели для определения оптимальной структуры долгосрочного капитала фирмы // Финансовый менеджмент.-2002.- №1

90. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002.- 1012с.

91. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения // Антология экономической классики. В 2-х томах. Т. 1. М.,1991. С.422.

92. Родионов А.Р., Родионов Р.А. Управление производственными запасами // Менеджмент в России и за рубежом ,-1999-№1

93. Родионова В.М., Федотова М.А, Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.

94. Романенко И.В. Экономика предприятия. 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2002 е.: ил.

95. Ротштейн JI. А. Оборотные средства в промышленности. — М.: Финансы и статистика, 1986.

96. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2001. - 288с. - (Серия «Высшее образование»).

97. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск : ООО «Новое знание», 2002. 336 с.

98. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учеб. Пособие / Н.Н.Селезнева.-М. :ЮНИТИ-ДАНА,2001 -308с.

99. Словарь современной экономической теории Макмиллана. М., 1997.

100. Смирнов В.Т., Бондарев В.Ф., Романчин В.И. и другие. Основы экономической теории. Учебное пособие. — Орел: ОрелГТУ 2002.

101. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов // Антология экономической классики. В 2-х томах. T.l. М., 1991. С.308.

102. Снитко Л.Т., Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации. М.: Издательство РДЛ, 2002. — 216с.

103. Советский энциклопедический словарь / Гл. ред. A.M. Прохоров. М.: Советская энциклопедия, 1979, С, 129.

104. Сотнич М.В. Экономическая информация в теории устойчивости фирмы. Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Улан-Удэ. 2004

105. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент / Под ред. Стояновой Е.С.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1998-422с

106. Терновская Е.П. Проблема восстановления оборотных средств предприятий и возможности банковской системы // Бизнес и банки. -2001.-№28

107. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.1. /В.В.Шеремет, В. М. Павлюченко, В.Д.Шапиро и др. М.Высшая школа, 1998. - 416с.

108. Усатов И. А. Планирование оборотных средств промышленного предприятия. — М.; Госфиниздат. 1961.

109. Усоскин М. М. Некоторые проблемы организации кредита // Сб. науч. тр. Одесского кред.-эк. ин-та. — Одесса, 1940.

110. Финансовый менеджмент / Под ред. A.M. Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2004.-204 с.

111. Финансовый менеджмент : теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1998-422с.

112. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т. А Краева и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-518с.

113. Финансовый словарь / Благодатен А. А., Лозовский Л.Ш. Райзберг Б.А. М.: ИНФРА М., 2001, 5,378с. Словарь включает около 5000 финансовых терминов.

114. Финансы предприятий / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. — М.: ЮНИТИ. 2000.

115. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / A.M. Бабич, Л.Н. Павлова. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2000. - 687 с.

116. Финансы: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Ковалевой A.M.- М.: Финансы и статистика, 1998-ЗЗбс.

117. Финансы: Учебник для вузов / Под ред проф. М.В. Романовского.-М.: «Юрайт»,2000.-520с.

118. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Л.И. Дробозиной. М., 1999.

119. Фоломьев А.И. Экономическая динамика и устойчивость хозяйственных систем // Экономическиая устойчивость и инвестиционная активность. -М.: РАГС, 1996.

120. Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. М., 2002.

121. Фомин П.А., Хохлов В.В. Управление финансами предприятия в условиях дестабилизации экономики. Волгоград, 2000;

122. Ценцевицкий А.А. Квазирезонансные стабилизирующие воздействия на нелинейные системы с хаотической динамикой (анализ и синтез). -Диссертация на соискание учёной степени кандидата наук. Казань. 2004

123. Читов Н. Путь к успеху // Финансовый бизнес.-2002.-№1.-С.50-51

124. Чорба П.М. К вопросу о трактовке сущности оборотных средств / П.М.

125. Чорба, А.А. Гулько // Финансы. 2004. - №7.

126. Чурилов С.В. Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет.-2000.-№11.

127. Шекова E.JI. К вопросу об оптимизации структуры капитала некоммерческих предприятий // Финансовый менеджмент.-2002.- №5

128. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.; ИНФРА-МД995.

129. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. М.: Инфра- М, 2004. - 237 с.

130. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 2000

131. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. — М.: Филинъ, 1997.

132. Шокун В. В. Проблемы управления оборотными средствами промышленности. — Киев: Вища школа, 1980.

133. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. М.: Издательский Дом «Дашков и К», 2002. - 3-е изд., перераб. и доп. - 752с.

134. Шуремов Е. Управление оборотными средствами: компьютерные технологии // Экономика и жизнь. 2001.- №17

135. Щиборщ К.В. Управление запасами на промышленном предприятии// Финансовый менеджмент,-2001-№5

136. Экономикс: англо-русский словарь-справочник / Э. Дж. Долан, Б.И. Домненко. М., 1994.

137. Экономика предприятия / В. Я. Горфинкель, Е. М. Купряков, В. П. Прасолова и др. — М.: Банки и биржи, ЮЕИТИ, 1996.

138. Экономика предприятия / Под ред. E.JI. Кантора СПб: Питер, 2002. -352с.: ил. - (Серия «Учебники для вузов»).

139. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. Проф. О.И. Волкова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 520с. - (Серия «Высшее образование»),

140. Экономическая география России: Учебник / Под общей ред. акад. В.И. Видяпина, д.э.н., проф. М.В. Степанова. М.: ИНФРА - М, Российская экономическая академия, 2000.- 553с.

141. Weston J.F., Copeland N.E. Managerial Finance. Cassel Educational Ltd., 1994