Управление финансовыми рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческой организации тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.10, кандидат экономических наук Иванченко, Андрей Андреевич

• Иванченко, Андрей Андреевич
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Иванченко, Андрей Андреевич

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки и управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств

1.1. Сущность и понятия форс-мажорных обстоятельств и происшествий

1.2. Анализ методов оценки возможности наступления происшествий и форс-мажорных обстоятельств

1.3. Характеристика последствий происшествий и анализ методов их оценки (прогноза)

1.4. Анализ методов риск-менеджмента применительно к управлению рисками происшествий

Глава 2. Оценка рисков происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческой организации

2.1. Оценка вероятности происшествий и форс-мажорных обстоятельств статистическими методами

2.2. Методика априорной оценки полного ущерба от происшествия для коммерческой организации с помощью методов оценки стоимости бизнеса

2.3. Оценка риска происшествия/ форс-мажорного обстоятельства

Глава 3. Рекомендации по выбору методов управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств

3.1. Обоснование выбора процедур управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств с помощью карты рисков организации

3.2. Инструментарий управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление финансовыми рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческой организации»

Актуальность исследования. Руководители организаций, осуществляющие свою деятельность в условиях рыночной экономики, вынуждены принимать управленческие решения в финансовой сфере в условиях действия многих факторов риска. Существование финансовых рисков обуславливает необходимость управления ими, поскольку объективно проявляющиеся риски оказывают значительное негативное влияние на результаты финансовой деятельности коммерческой организации.

На величину показателей, характеризующих эффективность финансовой деятельности коммерческой организации, влияет множество внешних и внутренних по отношению к ней рисков, в том числе такой внешний риск, как риск происшествий, обусловленных событиями природного (стихийные бедствия), техногенного (аварии на транспорте, пожары, взрывы) и социально-политического (военные действия, чрезвычайное положение, забастовки) характера. Его специфической разновидностью в экономике является риск форс-мажорных обстоятельств, связанный с исполнением обязательств по договорам между организациями, одна из которых оказалась в форс-мажорных обстоятельствах.

Возможность наступления таких обстоятельств непредсказуема во времени и пространстве и описывается с помощью аппарата теории рисков в работах Вишнякова А.Д. [50], Гранатурова В.М. [53], Тэпмана JI.H. [111], Черновой Г.В. [127], Ступакова B.C. [109]. На результаты деятельности коммерческой организации влияет множество внешних и внутренних по отношению к ней рисков, в том числе такой внешний риск, как риск происшествий, обусловленных негативными событиями природного (стихийные бедствия), техногенного (аварии на транспорте, пожары, взрывы) и социально-политического (военные действия, чрезвычайное положение, забастовки) характера. Его специфической разновидностью в экономике является риск форс-мажорных обстоятельств, связанный с исполнением обязательств по договорам между организациями, одна из которых оказалась в форс-мажорных обстоятельствах.

Реализации рисков происшествий и форс-мажорных обстоятельств ухудшают финансовое состояние организации, могут подорвать ее финансовую устойчивость и привести к банкротству. При этом одно и то же событие может привести мелкие организации к краху, средние — к существенному ухудшению финансового состояния, а у крупных организаций лишь незначительно исказить финансовые потоки. Это требует выбора мер управления риском происшествий и форс-мажорных обстоятельств с учетом специфических особенностей каждой организации.

Примером влияния происшествий на финансовое состояние организаций являются теракты 11 сентября 2001 г., вызвавшие кризис всей мировой авиации и финансовые кризисы в отдельных авиакомпаниях. Так, авиакомпания US Airways, созданная в 1939 году и седьмая по величине в США (ей принадлежало 17 % американского рынка, в компании работало 27,8 тыс. человек), 12 августа 2002 года первой из крупных американских авиакомпаний объявила о банкротстве [33]. 9 декабря 2002 года о банкротстве заявила вторая в США авиакомпания — United Airlines, а 21 марта 2003 года — Hawaiian Airlines, занимавшая 12-е место. Теракты сказались и в Европе, ускорив гибель швейцарской авиакомпании Swissair и бельгийской Sabena. Первая остановила операции 2 октября 2001 года, а вторая заявила о банкротстве 6 ноября 2001 года. Теракты 11 сентября стоили мировой пассажирской авиации более $30 млрд.

Финансовый кризис, поразивший в сентябре 2008 года США, затронул экономики большинства стран мира и существенно ухудшил ее состояние. Это привело к разорению большого количества коммерческих организаций, контрагенты которых понесут значительные убытки. Причем значительная часть этих убытков не будут компенсированы виновной стороной, которая будет ссылаться на наступление форс-мажорных обстоятельств, порожденных кризисом.

Поэтому риски происшествий и форс-мажорных обстоятельств надо оценивать, а на основе проведенных оценок принимать меры к их снижению до приемлемых уровней, к повышению устойчивости функционирования организаций в условиях возможных происшествий как в ней самой, так и у контрагентов.

Таким образом, тему диссертационной работы, направленной на разработку методик для на повышения финансовой устойчивости организации за счет улучшения качества оценки и управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств, следует признать актуальной.

Степень изученности проблемы. В работе применены методы и подходы к проблемам управления финансами, изложенные в трудах российских ученых: А.П. Архипова [31], C.B. Барулина, В.Г. Белолипецкого [35],

A.З. Бобылевой [39], В.В. Бочарова [40], И.А. Бланка [37,38], Г.В. Булычевой [44], М.К. Бункиной [45], В.Б Гамиля, А.И. Гончарова [51], А.Г. Грязновой,

B.В. Демшина, A.M. Семенова, Е.С. Стояновой [107,108], В.В. Ковалева [61], С.В.Лаптева [63], О.Б. Ложкина [67], М.В. Терентьевой, Л.В. Шуклова, А.Д. Шеремета [131] и др, а так же зарубежных ученых М. Альберта, Ю. Бригхэма [42], Дж. Ван Хорна, K.P. Макконнелла [68], М. Мескона [73], Ф Хедоури и др.

В разработку методологии оценки и управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств внесли вклад многие ученые как в нашей стране, так и за рубежом. Среди отечественных ученых, внесших существенный вклад в теорию риска и безопасности, отметим В.А. Акимова [28,29,30], H.H. Радаева [50,86], А.Л. Рагозина [86], С.М. Мягкова [77], H.A. Махутова [69], A.B. Мельникова [72] и других.

Среди зарубежных ученых отметим одного из основоположников макроэкономического анализа Дж. М. Кейнса [60], давшего одну из первых классификаций предпринимательских рисков и введшего понятие «издержки риска». Издержки риска - это денежная сумма, необходимая для того, чтобы компенсировать возможные отклонения действительной выручки от ожидаемой. Издержки риска наряду с другими издержками должны включаться в стоимость товара.

Представитель классической теории Дж. Милль [110] рассматривал структуру предпринимательского дохода как сумму заработной платы предпринимателя в виде процента от вложенного капитала и платы за риск (как возмещение возможных потерь, связанных с предпринимательской деятельностью).

Проблемы выявления, оценки и управления рисками, возникающими в финансовой сфере, рассмотрены в работах A.JT. Рагозина [88], С.М. Мягкова [77], H.A. Махутова, A.B. Мельникова [72], П.Л. Бернштейна [133], К. Вильямса [137], Дж. Гюнтера [136], В.Т. Ковелло [134], Г. Марковича [139], П. Словика [137], О. Ренна [100] и других.

Проблемами оценки бизнеса занимались А.Г. Грязнова, [82], М.А. Федотова [81,82], H.A. Абдуллаев [83], В.В. Царев [126], Т. Коупленд, [60], Ф. Модельяни [75], Г.С. Харрисон [123], Д. Фишман [122] и др.

Однако проблемы управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческих организациях и влияние указанных рисков на их финансовое состояние изучены недостаточно. Кроме того, методический аппарат оценки рисков до последнего времени разрабатывался в основном беспредметно, т.е. применительно к любому объекту, но применить его к конкретному объекту, например коммерческой организации, было сложно вследствие наличия в конкретном объекте огромного числа особенностей. Для этого требовалось искусство. К исключениям можно отнести методы оценки технического риска, предназначенные для определения возможности аварий на производственных объектах с помощью хорошо методически проработанного и стандартизованного аппарата вероятностного анализа безопасности, рассмотренного в работах Белова П.Г. [34], Махутова H.A. [69]. Поэтому актуальным является проведение исследования, направленного на поиск подходов к расчету вероятности рисков происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческой организации, разработка моделей априорной оценки ущерба, который может быть причинен в случае реализации указанных рисков.

Предмет и объект исследования. Предметом исследования является методики оценки и управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств применительно к коммерческой организации.

Объект исследования - финансово-хозяйственная деятельность коммерческих организаций.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является совершенствование методики оценки рисков происшествий и форс-мажорных обстоятельств, а также обоснование мер по их снижению, позволяющих повысить финансовую устойчивость коммерческой организации.

Учитывая, что достаточно представительная статистика происшествий, а тем более форс-мажорных обстоятельств по рассматриваемой организации отсутствует, в диссертационной работе решается научная задача разработки методического аппарата количественной оценки рисков происшествий (форс-мажорных обстоятельств) применительно к конкретной коммерческой организации путем определения их частоты по статистическим данным о происшествиях (форс-мажорных обстоятельствах) в аналогичных организациях в прошлом, а также априорной оценки полного ущерба для организации от них как разности между стоимостью бизнеса организации до и после происшествия.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

- проанализирована возможность использования подходов и методов, применяемых в настоящее время при оценке стоимости бизнеса для целей прогноза полного ущерба от происшествий;

- предложен расчет величины дохода, недополученного в результате происшествия;

- изучен и обоснован метод оценки, позволяющий осуществлять прогноз величины полного ущерба от происшествия в коммерческой организации с учетом его специфики;

- изучены существующие подходы к определению величины риска происшествий и форс-мажорных обстоятельств;

- исследованы инструменты управления риском и определены возможности их применения в целях уменьшения финансовых потерь.

Методологические и научно-теоретические основы исследования составили общенаучные методологические подходы (диалектический, компаративный, системный, ситуационный), положения современной экономической науки о содержании и функциях процесса управления финансами субъекта хозяйствования; о роли исследования и учета рисков в процессах управления финансами для повышения эффективности всей хозяйственной деятельности организации; о различных подходах к определению стоимости бизнеса.

Научная новизна исследования состоит в том, что:

- разработана методика оценки величины недополученного дохода обусловленного уменьшением выпуска продукции в результате происшествия, позволяющая повысить ее точность на основе определенных экспертным путем наиболее вероятных последствий происшествия;

- предложена методика оценки и прогноза ущерба для организации от происшествия, способствующая принятию эффективных мер по управлению риском и существенному снижению финансовых потерь организации;

- разработана методика определения величины риска происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческой организации, применение которой позволит получить количественную оценку рисков, необходимую для эффективного управления ими;

- предложен механизм выбора инструментов управления риском на основе принципов обоснования и оптимизации расходов на их осуществление, направленный на повышение эффективности использования финансовых ресурсов.

На защиту выносятся: 1. Методика прогноза ущерба для организации от происшествия.

2. Методика оценки полного ущерба от происшествия для коммерческой организации с помощью экспертно определенной степени последствий и методов оценки стоимости бизнеса.

3. Методика количественной оценки вероятности происшествий статистическим методом по пространственно-временным рядам наблюдений в аналогичных организациях и вероятности форс-мажорных обстоятельств вероятностно-статистическим методом с использованием дополнительной информации о распределении происшествий по структуре.

4. Рекомендации по выбору мер управлениия риском на основе принципов обоснования и оптимизации расходов на их осуществление, что позволяет повысить эффективность использования финансовых ресурсов.

Основное содержание работы изложено в 6 работах (в том числе две в журнале, входящем в список ВАК) общим объемом 3,08 печатных листа, в том числе 1,32 печатных листа авторские.

Теоретическая значимость научных результатов заключается в уточнении теории системного подхода в части ее применения к управлению финансовыми рисками коммерческих организаций

Практическая значимость исследования определяется его новизной и состоит в том, что реализация предложенной концепции управления рисками происшествий способствует формированию эффективной системы управления финансами организаций.

Разработанные методики по оценке влияния рисков происшествий на рыночную стоимость организации способствуют принятию более взвешенных и обоснованных решений при выборе методов управления риском организации, что позволяет существенно уменьшить его негативное влияние.

Результаты исследования могут быть использованы:

- для обоснования и расчетов величины страхового тарифа при страховании коммерческих организаций;

- в работе финансово-экономических служб при анализе и контроле устойчивости финансового положения с целью обеспечения эффективного управления рисками; в финансовом планировании при формировании адекватной структуры капитала и резервов;

- в учебном процессе при преподавании ряда финансовых дисциплин. Достоверность полученных результатов достигалась полнотой и системностью анализа предмета исследования, использованием разнообразных теоретических и эмпирических методов исследования в соответствии с его концептуальными положениями и логикой организации. Результаты исследования прошли апробацию в коммерческих организациях. Также апробация результатов исследования осуществлялась путем обсуждения основных положений и выводов исследования, практических рекомендаций на научно-практических конференциях.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений: Глава 1 - Теоретические основы оценки и управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств; Глава 2 - Оценка рисков происшествий и форс-мажорных обстоятельств в коммерческой организации; Глава 3 - Рекомендации по выбору методов управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств.

Заключение диссертации по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Иванченко, Андрей Андреевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в диссертационной работе решена важная научная задача разработки методического аппарата количественной оценки рисков происшествий (форс-мажорных обстоятельств) применительно к конкретной коммерческой организации путем определения их частоты по статистическим данным о происшествиях (форс-мажорных обстоятельствах) в аналогичных организациях в прошлом, а также априорной оценки полного ущерба для организации от них как разности между стоимостью бизнеса организации до и после происшествия. Сложность решения этой задачи обусловлена тем, что достаточно представительной статистики происшествий, а тем более форс-мажорных обстоятельств по рассматриваемой организации, как правило, не имеется.

Использование результатов диссертационного исследования предпринимательскими организациями позволит им оценивать свои риски происшествий и форс-мажорных обстоятельств, а на этой основе обоснованно выбирать меры по управлению этими рисками.

В диссертационной работе получены следующие результаты:

- показано, что содержание понятий «происшествие» и «форс-мажорное обстоятельство», имея общую основу по происхождению, существенно различается по последствиям для организации. «Форс-мажорным обстоятельством» может быть происшествие в определенных случаях, которые освобождают одну из сторон контракта от ответственности за исполнение договора, причиняя тем самым убытки второй стороне. Институт форс-мажора необходим, так как позволяет смягчить последствия обстоятельств непреодолимой силы для пострадавшей стороны контракта;

- установлено, что работы по оценке возможности происшествий применительно к предпринимательским организациям практически отсутствуют. Однако имеется значительное число работ, выполненных применительно к решению задач страхования, защиты от чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера и других;

- показано, что для управления рисками происшествий (форс-мажорных обстоятельств) в организации надо оценивать вероятность этих событий и средний полный ущерб от них;

- установлено, что для повышения точности определения вероятности происшествия в организации за год целесообразно объединять статистические данные о происшествии по совокупности анализируемых организаций;

- разработана методика количественной оценки вероятности происшествий статистическим методом по пространственно-временным рядам наблюдений в аналогичных организациях; вероятность форс-мажорных обстоятельств в организации предложено оценивать вероятностно-статистическим методом с помощью дополнительной информации о распределении происшествий по структуре;

- разработана методика количественной оценки вероятности форс-мажорных обстоятельств вероятностно-статистическим методом с использованием дополнительной информации о распределении происшествий по структуре;

- сделан вывод, что для реализации предложенных методик необходимо на государственном уровне организовать ведение общероссийской статистики происшествий (форс-мажорных обстоятельств), влияющих на исполнение организациями своих обязательств перед контрагентами;

- показано, что любое происшествие имеет множество последствий для различных субъектов хозяйственной деятельности и социально-экономических систем различного типа и уровня. В совокупности этих последствий следует выделять только последствия для рассматриваемой организации. Для целей диссертации предложено классифицировать вред, нанесенный организации от происшествия по степени оцененности; месту и времени проявления последствий относительно воздействия негативных факторов; группе интересов организации, пострадавших в результате происшествия; механизму причинения вреда; степени его влияния на финансовую устойчивость организации;

- показано, что для планирования мер по управлению рисками происшествий необходимы априорные оценки последствий происшествий, т.е. прогнозы полного ущерба для организации от происшествий, которые еще не произошли, но могут произойти с определенной вероятностью;

- для прогноза полного ущерба для организации от происшествия предложено использовать разность между оценками стоимости бизнеса до и после происшествия (практически путем дисконтирования недополученных доходов и дополнительных расходов); априорную оценку полного ущерба от происшествия в коммерческой организации предложено делать на основе определенных экспертным методом наиболее вероятных последствий происшествия в ней, которые являются расчетным случаем;

- для выбора методик оценки полного ущерба предложено разбить степени последствий происшествия для организации на 3 характерные области;

- для целей априорной оценки полного ущерба от происшествия в области последствий от незначительных до значительных целесообразно использовать метод оценки стоимости бизнеса на основе дисконтирования будущих денежных потоков для собственного капитала;

- длительность прогнозного периода для условий России предложено выбирать в 3-5 лет. Показано, что при выборе ставки дисконтирования наиболее подходящим при определении стоимости организации с учетом происшествия является метод кумулятивного построения. Изменения в финансовом состоянии и надежности крупной организации в результате происшествия можно учесть с помощью кредитных рейтингов, качественные уровни которых предложено соотнести с количественными значениями премии за риск, зависящими от безрисковой ставки доходности;

- получена модель априорной оценки полного ущерба от происшествия для коммерческой организации с помощью экспертно определенной степени последствий и методов оценки стоимости бизнеса;

- получено соотношение для вычисления риска происшествий и форс-мажорных обстоятельств для коммерческой организации;

- установлено, что цель управления рисками происшествий и форс-мажорных обстоятельств должна состоять в непревышении их приемлемых уровней для владельцев организации. Наиболее предпочтительной для управления рисками происшествий является классификация методов риск-менеджмента по процедуре управления, а также по времени проведения соответствующих мероприятий. Для управления рисками происшествий могут применяться как методы трансформации рисков, так и методы финансирования рисков;

- показано, что риск происшествий и форс-мажорных обстоятельств в организации зависит не только от соответствующих вероятностей и ущербов в рассматриваемой организации, но и от соответствующих показателей для контактной аудитории организации;

- предложено в качестве основы для разработки программы управления рисками в организации, отбора в нее мер по управлению рисками использовать карту рисков. На карту рисков кроме координат рисков происшествий, которые могут реализоваться в организации, а также рисков форс-мажорных обстоятельств у контрагентов организации, наносятся граничные линии для выбора процедуры управления рисками;

- для использования в математических моделях выбора рациональных мер защиты граничные линии предложено задавать аналитически в логарифмических шкалах, где они являются прямыми;

- установлено, что процедуры управления рисками выбираются риск-менеджером на основе принципа нормирования с помощью граничных линий, заданных владельцами организации. Инструменты управления рисками внутри процедур выбираются на основе принципов обоснования и оптимизации; из проведенного анализа сделан вывод, что наиболее универсальным инструментом управления риском происшествий является страхование, применимое также к форс-мажорным обстоятельствам.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Иванченко, Андрей Андреевич, 2008 год

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) // от 30.11.1994 №51-ФЗ.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (ч. 1) от 31.07.1998 № 1461. ФЗ.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (ч. 2) от 05.08.2000 № 1171. ФЗ.

4. Кодекс торгового мореплавания РФ от 30.04.1999 № 81-ФЗ.

5. Арбитражно-процессуальный кодекс от 24.07.2002 № 95-ФЗ.

6. Кодекс внутреннего водного транспорта РФ от 07.03.2001 № 24-ФЗ.

7. Федеральный закон «Об использовании атомной энергии» от 21.11.95 № 170-ФЗ.

8. Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ» от 23.12.2003 № 177-ФЗ.

9. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» // Собрание законодательства РФ. 1998, № 7.

10. Федеральный закон «Об акционерных обществах» // Российская газета. 1995, № 248.

11. Федеральный закон «О закупках и поставках сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия для государственных нужд» от 02.12.94 № 53-Ф3.

12. Федеральный закон «О гидрометеорологической службе».

13. Федеральный закон №135 от 29.07.1998 г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

14. Федеральный закон «О промышленной безопасности опасных производственных объектов» 1997 г.

15. Закон РФ от 7 июля 1993 г. «О торгово-промышленных палатах в Российской Федерации»

16. Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации чрезвычайных ситуаций природного и техногенного характера» № 304 от 21.05.2007 г.

17. Положение «О порядке свидетельствования Торгово-промышленной палатой Российской Федерации обстоятельств форс-мажора» (утверждено постановлением правления 11111 РФ 30 сентября 1994 года № 28-4).

18. Положение о порядке применения Таможенной конвенции о международной перевозке грузов с применением книжки МДП (утверждено приказом ГТК России от 18 мая 1994 г. № 206).

19. Единая межведомственная методика оценки ущерба от чрезвычайных ситуаций техногенного, природного и террористического характера, классификации и учета чрезвычайных ситуаций. М.: МЧС России, 2004.

20. Методические рекомендации по оценке ущерба от аварий на опасных производственных объектах (РД 03-496-02). Утверждены постановлением Госгортехнадзора России № 63 от 29.10.2002 г.

21. Венская конвенция ООН о договорах международной купли-продажи от 1 января 1988 г.

22. Таможенная конвенция о международной перевозке грузов с применением книжки МДП (Конвенция МДП), 1975.

23. Принципы международных коммерческих договоров (принципы УНИДРУА). Разработаны Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА), Италия, Рим, 1994.

24. Международные стандарты оценки. — М.: РОО, 1995.

25. Международный стандарт IES 60300-3-9:1995. Анализ степени риска технологических систем.

26. Международный стандарт ISO 14121:1999. Безопасность оборудования принципы оценки риска.

27. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности (утверждены Постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. № 519).

28. Акимов В.А. Основы анализа и управления риском в природной и техногенной сферах / В.А. Акимов, В.В. Лесных, H.H. Радаев. — М.: Деловой экспресс, 2004.

29. Акимов В.А. Риски в природе, техносфере, обществе и экономике: монография / В.А. Акимов, H.H. Радаев. М.: ФИД "Деловой экспресс", 2004.

30. Акимов В.А. Природные и техногенные ЧС: опасности, угрозы, риски: монография / В.А. Акимов, H.H. Радаев. М.: ФИД "Деловой экспресс", 2001.

31. Архипов А.П. Страхование. Современный курс: учебник / А.П. Архипов, В.Б. Гомеля, Д.С. Туленты. — М.: Финансы и статистика, 2007.

32. Афанасьев В.Н., Юзбашев М.М. Анализ временных рядов и прогнозирование. — М.: Финансы и статистика, 2001.

33. Авиакомпании уходят в небо // Газета «Коммерсантъ», № 174 (3013) от 20.09.2004.

34. Белов П.Г. Теоретические основы менеджмента техногенного риска / дисс. на соискание ученой степени докт. техн. наук. / Белов П.Г. М., НТЦ «Промтехбезопасность», 2007 г.

35. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / В.Г. Белолипец-кий В .Г.; под ред. И.П. Мерзлякова. М.: ИНФРА-М, 1998.

36. Бернар И. Толковый экономический и финансовый словарь: пер с франц. / И. Бернар, Ж.-К. Колли М.: Международные отношения, 1994.

37. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. Т. 1. / И.А. Бланк.-К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.

38. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. Т. 2. / И.А. Бланк.-К.: Ника-Центр, Эльга, 2001.

39. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: учебник / А.З. Бобылева. М.: ИНФРА-М, 2004.

40. Бочаров В.В. Финансы предприятий / В.В. Бочаров. СПб: Питер,2006.

41. Бояринцев A.B. Проблемы антитерроризма: Категорирование и анализ уязвимости объектов / A.B. Бояринцев, А.Н. Бражник, А.Г. Зуев. — СПб.: ЗАО «НПП «ИСТА-Системс», 2006.

42. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: в 2 т. / Ю. Бригхем, JI. Гапен-ски. СПб.: Экономическая школа, 1997.

43. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент / Ю. Бригхем, М. Эрхардт: пер. с англ., под ред. к.э.н. Е.А. Дорофеева. — СПб.: Притер, 2007.

44. Булычёва Г.В. Практические аспекты применения доходного подхода к оценке российских предприятий / Г.В Булычёва, В.В. Демшин. — М: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999.

45. Бункина М.К. Макроэкономика / М.К. Бункина, A.M. Семенов. — М.: Дело и сервис, 2003.

46. Ваганов П.А. Экологические риски / П.А. Ваганов, М.С. Им. — СПб: Изд-во СПбГУ, 2001.

47. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Дж.К. Ван Хорн. — М.: Финансы и статистика 2000.

48. Вентцель Е.С. Теория вероятностей — 5-е изд. / Е.С. Вентцель. — М.: Высшая школа, 1998.

49. Вентцель Е.С. Теория вероятностей и ее инженерные приложения / Е.С. Вентцель, JI.A. Овчаров. М.: Академия, 2002.

50. Вишняков Я.Д. Общая теория рисков: Учебное пособие / Я.Д. Вишняков, H.H. Радаев. М.: Академия, 2007.

51. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: Теория и практика / А.И. Гончаров, C.B. Барулин, М.В. Терентьева. -М.: Ось-89, 2004.

52. Гохман О.Г. Экспертное оценивание / О.Г. Гохман. Изд-во Воронежского ун-та, 1991.

53. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. — М.: Дело и сервис, 2002.

54. Гришин С.А. Обоснование программ снижения эколого-экономических рисков (на примере одного из нефтеперерабатывающих заводов) / С.А. Гришин, О.И. Кондратьев, Н.Н. Радаев, В.М. Шереметьев // Экология и промышленность России, 2004, № 6.

55. Есипов В.Е. Оценка бизнеса. 2-е изд. / В.Е. Есипов, Г.А. Маховико-ва, В.В. Терехова. — СПб.: Притер, 2007.

56. Зажигаев JI.C. Методы планирования и обработки результатов физического эксперимента/ JI.C. Зажигаев, А.А. Кишьян, Ю.И. Романиков. — М.: Атомиздат, 1978.

57. Золотарев В.М. Одномерные устойчивые распределения / В.М. Золотарев. — М.: Наука, 1983.

58. Инкотермс-2000 (Incoterms 2000). Официальные правила ICC по толкованию торговых терминов (условий поставки).

59. Исследование систем управления: Учебное пособие / под ред. д.э.н., проф. Э.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2003.

60. Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег// В кн.: Мальтус К., Кейнс Д., Ларин Ю. Антология экономической классики. М.: Эконов-Ключ, 1993.

61. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2004.

62. Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление / Т. Коуп-ленд, Т. Колер, Дж. Муррин. — М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 1999.

63. Лаптев C.B. Закономерности формирования российской модели финансового менеджмента / C.B. Лаптев, Л.В. Шуклов // Управление корпоративными финансами. 2004.

64. Лесных В.В. Анализ риска и механизмов возмещения ущерба от аварий на объектах энергетики / В.В. Лесных. — Новосибирск, Наука, 1999.

65. Лесных В.В. Катастрофические бонды как инструмент финансирования риска чрезвычайных ситуаций / В.В. Лесных, Т.Б. Тимофеева // Проблемы анализа риска, 2004, Т. 1, № 2.

66. Литвак Б.Г. Экспертные технологии в управлении. 2-е изд., испр. и доп. / Б.Г. Литвак. -М.: Дело, 2004.

67. Ложкин О.Б. Финансовый анализ эффективности и устойчивости бизнес-процесса / О.Б. Ложкин // Аудит и финансовый анализ. — 2006.

68. Макконелл K.P. Экономикс. Принципы, проблемы и политика / K.P. Макконелл, С.Л. Брю. -М., 1992.

69. Махутов H.A. Система оценки рисков при техническом регулировании / H.A. Махутов, P.C. Ахметханов, С.П. Земцов, В.В. Овчинников. — М.: Изд-во ОВЛ, 2006.

70. Малышев А.И. Обзор нормативных актов Банка России, отражающих вопросы оценки и управления рисками в кредитных организациях / А.И. Малышев // Регламентация банковских операций. Документы и комментарии. 2007, № 1.

71. Мелихов А.Н. Ситуационные советующие системы с нечеткой логикой / А.Н. Мелихов, Л.С. Берштейн, С .Я. Коровин. М.: Наука, 1990.

72. Мельников A.B. Риск-менеджмент: Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования / A.B. Мельников. М.: Анкил, 2001.

73. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менджмента / М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури: пер. с англ. М.: Дело 1998.

74. Митенков Ф.М. Вероятностный анализ безопасности ЯЭУ, его роль и место в практике проектирования / Ф.М. Митенков, Б.А. Авербах // Атомная энергия. 1992. - Вып. 4. -Т.72.

75. Модильяни Ф. Сколько стоит фирма? / Ф. Модильяни, М. Миллер. -М.: Дело, 1999.

76. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учебное пособие / Д.С. Моляков. М.2007

77. Мягков С.М. География природного риска / С.М. Мягков. М.: Изд-во МГУ, 1995.

78. Надежность и эффективность в технике: Справочник в 10 т. — М.: Машиностроение, 1990.

79. Нерсисян Т.Я. Методы и процессы управления рисками предприятия / Т.Я. Нерсисян // Вопросы анализа риска, 2007, № 2.

80. Овсийчук М.Ф. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие / М.Ф. Овсийчук , Л.Б. Сидельникова. М., 2003

81. Оценка предприятия: теория и практика: Учебное пособие / под ред. В.В. Григорьева, М.А. Федотовой. М.: Инфра - М., 1996.

82. Оценка бизнеса: Учебник / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. — М.: Финансы и статистика, 1998.

83. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / под ред. А.Н. Абдулаева, H.A. Колайко. М.: Экмос, 2000.

84. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: учебное пособие для вузов / И.В. Пещанская. — М.: Издательство «Экзамен», 2006.

85. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия: учебно-практическое пособие / С.А. Половинкин. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001.

86. Потапов Б.В. Экономика природного и техногенного рисков: монография / Б.В. Потапов, H.H. Радаев. — М.: ФИД "Деловой экспресс", 2001.

87. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность/ Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, P.M. Качалов. М.: Экономика, 1997.

88. Природные опасности. Оценка и управление природными рисками / под ред. А.Л. Рагозина. М.: КРУК, 2003.

89. Прохоренко В.А.Учет априорной информации при оценке надежности / В.А. Прохоренко, В.Ф. Голиков. — М.: Наука и техника, 1979.

90. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007.

91. Радаев H.H. Повышение точности прогноза вероятности катастроф за счет учета неоднородных статистических данных по ущербу / H.H. Радаев // Автоматика и телемеханика, 2000 г., № 3.

92. Радаев H.H. Точность оценки повторяемости чрезвычайных ситуаций / H.H. Радаев // Измерительная техника, 2002, № 6.

93. Радаев H.H. Методы оценки соответствия технических систем предъявленным требованиям при малом объеме испытаний / H.H. Радаев. — М.: МО РФ, 1997.

94. Радаев H.H. Взаимосвязь параметров, управляющих кредитным риском банка / H.H. Радаев, О.Ю. Гальчич, Т.А. Рожкова // Финансовый менеджмент: теория и практика (сб. науч. статей). — М.: РУК, 2008.

95. Радаев H.H., Оценка и управление риском форс-мажорных обстоятельств / H.H. Радаев // Труды Межд. научной школы «Моделирование и анализ безопасности и риска в сложных системах» МАБР-2008. — СПб.: РАН, 2008.

96. Радаев H.H., Риски происшествий и форс-мажорных обстоятельств: методические аспекты / H.H. Радаев // Управление риском, 2007, № 4.

97. Радаев H.H., Оценка риска форс-мажорных обстоятельств для предпринимательской организации / H.H. Радаев // Финансовый менеджмент: теория и практика: сб. науч. статей. М.: Маркетинг, 2007.

98. Радаев H.H. Параметры, управляющие банковским кредитным риском: оценка и взаимосвязь / H.H. Радаев, О.Ю. Гальчич // Управление в кредитной организации, 2008, № 3.

99. Радаев H.H. Оценка возможности происшествии й и форс-мажорных обстоятельств в организации / H.H. Радаев, О.Ю. Гальчич // Проблемы безопасности и чрезвычайных ситуаций, 2008, № 4

100. Ренн О. Три десятилетия исследования риска: достижения и новые горизонты / О. Ренн //Вопросы анализа риска, 1999, Т.1, № 1

101. Риск-менеджмент/ Под ред. И. Юргенса. — М.: Дашков и К, 2003.

102. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции: научно-практическое издание / В.М. Родионова, М.А. Федотова. — М.: Перспектива, 1995.

103. Саати Т. Принятие решений / Т. Саати: пер. с англ. — М.: Радио и связь, 1993.

104. Савчук В.П. Байесовские методы статистического оценивания: Надежность технических объектов / В.П. Савчук. М.: Наука, 1989.

105. Северцев H.A. Статистическая теория подобия: надежность технических систем / H.A. Северцев, В.Г. Шолкин, Г.А. Ярыгин. М.: Наука, 1986.

106. Станиславчик E.H. Основы финансового менеджмента / E.H. Стани-славчик. М.: Ось-89,2001.

107. Стоянова Е.С. Финансовый менджмент. Российская практика / Е.С. Стоянова. — М.: Перспектива, 1994.

108. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент в условиях инфляции / Е.С. Стоянова. — М.: Перспектива, 1995.

109. Ступаков B.C. Риск-менеджмент / B.C. Ступаков, Г.С. Токаренко. -М.: Финансы и статистика, 2007.

110. Ступаков B.C. Риск-менеджмент / B.C. Ступаков, Г.С. Токаренко. — М.: Финансы и статистика, 2007.

111. Туган-Барановский М., Милль Д.С. Его жизнь и учено-литературная деятельность / М. Туган-Барановский. — СПб, 1892.

112. Тэпман JT.H. Риски в экономике / JI.H. Тэпман. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

113. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под ред. проф. А.Г. Грязновой, — М.: Финансы и статистика, 2002.

114. Финансовое планирование и контроль / под ред. М.А. Поуккока, А.К. Тейлора. -М.: ИНФРА-М, 1996.

115. Финансово-экономический словарь законодательно определенных терминов. АНХ при Правительстве РФ. М.: Дело, 2002.

116. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. 6-е изд. перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2005.

117. Финансовый менеджмент: учебно-практическое руководство / под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Перспектива, 1993.

118. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. д.э.н., проф. A.M. Ковалевой. М.: ИНФРА-М, 2005.

119. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. проф. Е.И. Шохина М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

120. Финансы: учебное пособие.- М: Издательсктй Дом «Социальные отношения», 2003.

121. Финансы / под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика,1994.

122. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов / под ред. проф. Н.В. Колчиной. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

123. Фишмен Дж. Руководство по оценке стоимости бизнеса / , Ш. Пратт, К. Гриффит, К. Уилсон; пер. с англ. Л.И. Лопатникова. — М.: ЗАО «Квинто-консалтинг», 2000.

124. Харрисон Г.С. Оценка предприятия: теория и практика: учебное пособие / Г.С. Харрисон; под ред. В.В. Григорьева, М.А. Федотовой. М.: Ин-фра-М, 1996.

125. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал / Дж.Р. Хикс. М.: Прогресс, 1993

126. Хохлов Н.В. Управление риском / Н.В. Хохлов. М.: ЮНИТИ,2001.

127. Царев В.В. Оценка стоимости бизнеса: теория и методология /В.В. Царев, A.A. Кантарович. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

128. Чернова Г.В. Управление рисками / Г.В. Чернова, A.A. Кудрявцев. -М.: Проспект, 2003.

129. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / A.C. Шапкин. — М.: Дашков и Ко, 2006.

130. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. — М.: ИНФРА-М, 2001.

131. Шахов В.В. Теория и управление рисками в страховании /В.В. Шахов, В.Г. Медведев, A.C. Миллерман. — М.: Финансы и статистика, 2003.

132. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А.Д. Шеремет, А.Ф. Ионова. М.: ИНФРА-М, 2007.

133. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. A.A. Лобанова, A.B. Чугунова. 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

134. Bernstein P.L. Against the Gods: The Remarkable Story of Risk / P.L. Bernstein. Wiley, New York, 1996.

135. Covello V.T. Communications Risk in Crisis and Noncrisis Situations// Risk Assessment and Management Handbook. For Environmental, Health, and Safety Professionals / V.T. Covello. New York, 1996.

136. Covello V.T. Guidelines for Communicating Information about Chemical Risks Effectively and Responsibly / V.T. Covello, P.T. Sandman, P. Slovic // Acceptable Evidence. Sciens and Values in Risks Management, New York, 1991.

137. Gunter J. Career Update: Staying Ahead of the Curve / J. Gunter // Risk Management. 1998. April.

138. Slovic P. Perceived Risk, Trust and Democracy / P. Slovic // Risk Analysis. 1993. Vol. 13. № 6.

139. Willams C., Heins R. Risk Management and Insurance / C. Willams, R. Heins McGraw Hill, New York, 1993.

140. Markovitz H. Portfolio selection / H. Markovitz // Journal of Finance, 1952, № 7.