Управление рисками инвестиционных проектов промышленных предприятий тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Исамутдинов, Магомед Дагирович

• Исамутдинов, Магомед Дагирович
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Исамутдинов, Магомед Дагирович

Введение )

Глава 1. Теоретические основы управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия

1.1. Инвестиционные проекты промышленного предприятия как объект управления и возможные риски их осуществления

1.2. Современные тенденции и перспективы управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия

1.3. Комплексный подход к управлению рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия

Глава 2. Методы комплексного управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия

2.1. Основные участники инвестиционных проектов промышленного предприятия и механизм их взаимодействия при управлении рисками.

Практика разработки и внедрения инструментов локализации рисков.

2.2. Методические основы комплексного управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия на различных уровнях регулирования и контроля их реализации: федеральном, региональном и местном

2.3. Система управления рисками инвестиционных проектов: основные элементы, взаимодействие между ними и построение программы адаптации системы на промышленном предприятии

Глава 3. Направления повышения эффективности системы управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия

3.1. Моделирование рисковых ситуаций и формирование технологий эффективного управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия 1 Об

3.2. Развитие инвестиционной инфраструктуры и организация взаимодействий со специализированными структурами как направления повышения эффективности использования системы управления рисками инвестиционных проектов промышленного предприятия

3.3. Алгоритм и показатели диверсификации деятельности промышленного предприятия в оценке эффективности использования системы управления рисками его инвестиционных проектов

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Управление рисками инвестиционных проектов промышленных предприятий»

Актуальность темы исследования. Специфика формирования системы управления рисками инвестиционных проектов промышленных предприятий (ИП ПП) во многом определяет уникальность осуществляемых ими инвестиционных проектов, поскольку ИП не является разрозненной совокупностью различных составляющих (целей, ресурсов, мероприятий и т.п.), поскольку в зависимости от выбранного способа организации ИП может характеризоваться различными свойствами, в том числе существенными. Так, например, неэффективная последовательность осуществляемых мероприятий может привести к увеличению срока его выполнения, т.е. к изменению одной из важнейших его характеристик. Кроме того, организация и координация представляют собой, по сути, отражение методологии осуществления ИП.

Установлено, что с учетом тенденций развития российской экономики в целом и промышленности в частности (распространение биржевой торговли, секьюритизация заимствований, либерализация валютного законодательства) данная группа рисков приобретает ключевое значение в прогнозировании и разработке механизмов защиты от неблагоприятных последствий при реализации ИП для ПП.

Риски экономического окружения являются наиболее сложными в управлении рисками ИП ПП. Их воздействие проявляется преимущественно на стадии реализации ИП, хотя должно учитываться и на других стадиях (например, в ходе оценки рисков на стадии проработки проекта). В этой связи рассмотрение основных направлений повышения эффективности использования системы управления рисками ИП ПП должно концентрироваться применительно к стадии осуществления проектов.

В отличие от других видов рисков, защита от которых чаще всего состоит в единовременном использовании таких методов, как страхование, получение гарантий и т.п., риски экономического окружения требуют проведения непрерывного анализа на всех стадиях реализации ИП и внесения необходимых корректирующих воздействий в систему управления рисками по мере появления существенных изменений. Применение же статичных методов управления не позволяет учесть постоянно возникающие изменения и приводит к крайне негативным для ИП ПП последствиям.

Существующие методы управления рисками при реализации ИП рассматривают лишь отдельные их аспекты и направления, а системная концепция управления рисками ИП ПП, как в начале проведения реформ, так и в настоящее время отсутствует. Таким образом, наличие существующих проблем обусловливает необходимость системного изучения, обобщения и критического переосмысления сложившихся форм и методов реализации управления рисками ИП ПП, что, в свою очередь, обусловливает актуальность избранной темы диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. В XXI столетии проблемы инвестиционной деятельности оказались в центре внимания мировой экономической науки, а в пореформенный период в России они приобрели новое содержание. Так, различным вопросам, связанным с реализацией инвестиционных проектов ПП, посвящены труды многих российских и зарубежных ученых, в частности И.Т. Балабанова, Р.И., Блачева, В.Н. Вяткина, П.Г. Грабового, В.И. Гусева, А. Дамодарана, Н.Д. Ильенковой, Ю.И. Малышева, M.JI. Разу, Б.А. Райзберга, X. Решке, P.A. Фатхутдинова, В.Д. Шапиро, У. Шарпа, X. Шелле, Ю.В. Яковца и ряда др.

Однако многие вопросы, связанные с формированием системы управления рисками ИП ПП, остаются до настоящего времени малоисследованными. В этой связи недостаточная изученность и научная проработанность форм и методов развития системы управления рисками ИП ПП, с одной стороны, и научно-практическая значимость - с другой, определили выбор темы настоящего диссертационного исследования, цель, задачи и круг рассматриваемых в нем вопросов. .

Целью диссертационной работы является разработка и обоснование системы управления рисками ИП ПП, отвечающих требованиям и закономерностям современных рыночных отношений. ,

Для достижения сформулированной цели в диссертации были поставлены и решены следующие задачи:

- рассмотреть ИП ПП как объект управления и возможные риски их осуществления;

- выявить современные тенденции и перспективы управления рисками ИП ПП;

- изучить основных участников ИП ПП и механизм их взаимодействия при управлении рисками;

- проанализировать практику разработки и внедрения инструментов локализации рисков ИП ПП;

- рассмотреть принципы регулирования и контроля деятельности ПП и их влияние на эффективность управления рисками ИП;

- разработать систему управления рисками ИП: основные элементы и взаимодействие между ними;

- смоделировать рисковые ситуации и формирование технологий эффективного управления рисками ИП ПП;

- предложить подходы к развитию инвестиционной инфраструктуры и организации взаимодействий со специализированными структурами как направления повышения эффективности использования системы управления рисками ИП ПП;

- разработать показатели диверсификации1 деятельности ПП в оценке эффективности использования системы управления рисками его ИП.

Объект исследования — система управления- рисками ИП ПП в современных рыночных условиях России.

Предмет исследования — экономические процессы и условия формирования системы управления рисками ИП ПП.

Методические и теоретические основы исследования. Методической г основой проведения диссертационного исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам реализации ИП ПП. При «решении теоретических и прикладных задач настоящего исследования были использованы методы, системного' анализа и экономико-математического моделирования.*

Информационно-эмпирическую базу исследования составили факты, выводы и положения, опубликованные в научной литературе и экономических изданиях России и других стран; данные Федеральной службы государственной статистики об инвестиционной деятельности и функционированию ПП как в целом по Российской Федерации, так и в разрезе отдельных регионов, информационной сети Интернет, отчеты аналитиков в инвестиционной' сфере и промышленности, а также отечественная законодательная база в инвестиционной сфере и результаты собственных исследований автора диссертации.

Научная новизна исследования заключается* в разработке и научном обосновании системы правления рисками ИП ПП, опирающихся на результаты научных исследований в области теории, практики, особенностей и условий управления ИД в промышленности. В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, следует выделить следующее:

1. Уточнено определение категории «инвестиционный проект промышленного предприятия», под которым в работе понимается совокупность документов и соответствующих им действий по реализации проектного замысла, характеризуемая четко определенными целями, сроками и методами организации. Выделены и охарактеризованы сущностные черты ИП ПП. Представлена новая классификация ИП ПП. Показана степень рискованности ИП. Раскрыты, классифицированы и охарактеризованы в зависимости от источников возникновения основные виды рисков ИП, реализуемых в современных отраслях промышленности России.

2. Выявлены основные тенденции управления рисками ИП ПП, состоящие в сокращении жизненного цикла инноваций, в расширении зон рискованных ситуаций, в сложном финансовом положении и практической ликвидации проектно-конструкторской базы разработки новых изделий, а также в возникновении глобальных инвестиционных рисков. Структурирована и охарактеризована блок-схема, отражающая современные тенденции и перспективы управления рисками ИП ПП. Представлен инструментарий средств, приемов и направлений минимизации рисков ИП ПП.

3. Определены и охарактеризованы основные участники ИП ПП. Предложен комплексный обзор основных инструментов управления рисками ИП, определяющих характер взаимодействия основных его участников по поводу формирования инвестиционного обеспечения и распределения инвестиционных результатов проекта. Систематизированы показатели качества взаимодействия основных участников ИП ПП, а также показаны и обоснованы основные этапы построения механизма организации взаимодействия основных участников ИП ПП при управлении его рисками. Выделены и й охарактеризованы основные инструменты локализации рисков ИП ПП: отказ от риска; снижение частоты ущерба или предотвращение убытка; уменьшение размера убытков; разделение риска (дифференциация и дублирование); аутсорсинг риска. §

4. Предложены основные формы осуществления государственного регулирования и контроля инвестиционной деятельности ПП. Систематизированы и охарактеризованы принципы государственного регулирования и контроля инвестиционной деятельности ПП для повышения эффективности управления рисками проектов. Систематизированы и охарактеризованы основные элементы системы управления рисками ИП ПП. Обозначены основные функции системы управления рисками ИП ПП, а также отражено ее место в единой системе управления ПП. Представлен и охарактеризован алгоритм организационно-экономического обеспечения функционирования системы управления рисками ИП ПП.

5. Обосновано, что моделирование рисковых ситуаций и формирование технологий эффективного управления рисками ИП ПП необходимо рассматривать как совокупность взаимосвязанных элементов, приемов и способов выявления и прогнозирования последствий изменения режимов функционирования ПП, реализации ИП, услуг, адекватное принятие решений, направленных на достижение заданной экономической эффективности. Предложены новые подходы к моделированию рисковых ситуаций, которые коррелируются с возможными к использованию инструментами локализации рисков ИП ПП. Дано развернутое описание основных этапов реализации подхода к моделированию рисковых ситуаций.

6. Показано, что в основе формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности ПП в оценке эффективности использования системы управления рисками его ИП лежит определение индикаторов наступления рисковых событий, вызывающих необходимость осуществления диверсификации. Уточнено определение индикаторов наступления рискового события в рамках осуществления диверсификации деятельности ПП. Представлен пример применения алгоритма и показателей диверсификации деятельности предприятия для оценки эффективности использования системы управления рисками ИП ПП.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Исамутдинов, Магомед Дагирович

Заключение

Отличительной чертой практически всех наиболее актуальных для ПП ИП является присущая им высокая степень риска. Более того, наблюдаемые тенденции развития отрасли, характеризующиеся усилением инновационной активности, определяют смещение инвестиционных приоритетов в область проектов повышенной рискованности.

Указанные обстоятельства обусловили первостепенное значение применения механизмов защиты от рисков при реализации ИП ПП. С учетом того, что эффективный риск-менеджмент базируется на понимании сущности рисков и применении на этой основе аналитических процедур, обеспечивающих высокую степень достоверности прогнозов, в диссертации проведено комплексного исследование данных вопросов, то есть обозначены те возможные риски, которые обуславливают реализацию ИП ПП.

О учетом тенденций развития, российской экономики в целом и промышленности в частности (распространение биржевой торговли, секьюритизация заимствований^ либерализация валютного законодательства) данная группа рисков приобретает ключевое значение в прогнозировании и разработке механизмов, защиты от неблагоприятных последствий при реализации ИП ПП.

Выявленные особенности рисков экономического окружения позволили сделать вывод, что они являются наиболее сложными в управлении рисками ИП. ПП Их-воздействие проявляется преимущественно на стадии реализации ИП, хотя должно учитываться и на других стадиях (например, в ходе оценки рисков на стадии проработки проекта). В этой связи рассмотрение основных направлений повышения эффективности использования системы управления рисками ИП ПП будет сконцентрировано применительно к стадии осуществления проектов.

В: отличие от других видов рисков, защита от которых чаще всего состоит в единовременном использовании таких методов, как страхование, получение гарантий и т.п., риски экономического окружения требуют проведения непрерывного анализа на всех стадиях реализации проекта и внесения необходимых корректирующих воздействий в систему управления рисками по мере появления существенных изменений. Применение же статичных методов управления не позволяет учесть постоянно возникающие изменения и приводит к крайне негативным для ИП ПП последствиям.

Объективной основой риска ИП ПП является неопределенность функционирования внешней среды обитания объекта риска; состав определяющих ее факторов; направления их действия; динамичность процессов и явлений, происходящих во внешней среде. При этом субъективной основой риска ИП, возникающего на всех этапах цикла управления и в процессе всей деятельности ПП, служит его внутренняя среда, проявляющаяся посредством действий работников.

Важное место в управлении рисками ИП ПП занимают методы исследования неопределенности. Одна группа методов делает попытку учесть в явном виде все альтернативные сценарии денежных потоков. К этой группе методов относятся методы предпочтительного состояния (state preference approach). Суть этих методов — не более чем приблизительная оценка (аппроксимация) результатов, которые были бы> получены при использовании теоретически правильного подхода в прошлом.

Методы второй группы требуют, чтобы было дано полное обобщенное описание качества инвестиций, на основе которого можно будет определить их стоимость. Например, можно составить прогноз ожидаемых денежных потоков на каждый период и дисконтировать их по соответствующей ставке с поправкой на риск, определяя тем самым стоимость инвестиций. В модели оценки капитальных активов (САРМ - capital assets pricing model), которая входит в данную группу методов, предполагается, что известен коэффициент, характеризующий зависимость между стоимостью инвестиций и стоимостью рыночного портфеля. В моделях оценки опционов (option pricing model) с самого начала предполагают, что изменение стоимости инвестиций подчиняется заданному распределению вероятностей и параметрам распределения (например, в качестве ключевого параметра используют дисперсию). В методе достоверного, эквивалента (certainty equivalent approach) оценка неопределенных денежных потоков за каждый период сводится в один показатель, который отражает как их вероятность, так и склонность промышленного предприятия к риску.

Третья группа методов разработана для того, чтобы обеспечить более глубокое понимание характеристик инвестиций, особенно связанного с ними риска. Это может принести практическую пользу, даже если метод и не дает точного прогноза- рыночной стоимости инвестиций. К числу таких методов относят анализ окупаемости (payback analysis), анализ чувствительности (sensitivity analysis), стратегическое планирование.

Применение рассмотренных методов на практике значительно повышает степень достоверности оценок и результатов. При использовании рассмотренных тенденций и перспектив управления рисками улучшение результатов достигается посредством сокращения количества неудачных исходов в числе многократных хозяйственных циклов.

Методика построения механизма организации взаимодействия основных участников ИП ПП при управлении его рисками заключается в последовательном выполнении следующих процедур.

1. Формируется цель, которая должна быть достигнута в результате исследования с помощью метода причина-следствие. В нашем случае цель 'представляет: «Оценка эффективности взаимодействия основных участников ИП ПП».

2. Выявляются (устанавливаются) критерии, которые наилучшим образом описывают исследуемую категорию. Применительно к рассматриваемом случаю — это оценка конечного состояния основных участников ИП, конкурентоспособность и эффективность объекта инвестирования для ПП. После этого можно графически изобразить начальный вариант диаграммы «Причина — следствие».

3. В последующем следует использовать методы «мозговой атаки», в ходе которых привлекаемые эксперты предлагают варианты критериев второго уровня.

Экспертная оценка критериев, отсеивание не нашедших поддержки у большинства экспертов, группировка принятых критериев, оказывающих наибольшее влияние на эффективность организации взаимодействия основных участников ИП ПП при управлении его рисками представляют процедуры следующего этапа.

Таким образом, данный механизм организации взаимодействия основных участников ИП ПП при управлении рисками проекта может использоваться для оценки ИП в условиях, когда риски и неопределенность в разработке и реализации проекта достаточно велики. Данное предложение следует рассматривать как одно из существующих методов реализации активной инвестиционной стратегии. Основными направлениями реализации такой стратегии являются: повышение конкурентоспособности и устойчивости функционирования ПП и комплекса за счет применения новых наукоемких и ресурсосберегающих технологий, освоения производства новых пользующихся платежеспособным спросом товаров и услуг, развития диверсификации производства и т.д.

Принципиально новой особенностью государственного регулирования и контроля инвестиционной деятельности ПП для повышения эффективности управления рисками проектов является переход от распределения бюджетных ассигнований в инвестиции между отраслями и регионами к избирательному частичному финансированию конкретных объектов и формирования состава таких объектов только на основе конкурсов.

Система управления рисками ИП ПП строится по иерархическому принципу. Процесс управления риском протекает на двух соподчиненных уровнях - исполнительном и координирующем. На исполнительном уровне выполняются две основные функции: во-первых, непрерывный контроль уровня риска, возникающего в процессе реализации инвестиционных рисков ПП, и, во-вторых, управление уровнем риска, связанного с подготовкой решений на всех уровнях и коррекцией стратегии развития ПП. Функции исполнительного уровня обеспечивают выполнение конкретных процедур анализа риска

155

ИП в ходе реализации уже принятых и при подготовке новых важных для ПП решений по реализации« инвестиционной; стратегии; и обеспечения, условий; долгосрочного развития' предприятия в аспекте использования системы управления рисками ИП ПП.

Ядром системы; управления! рисками ИП ПП является; «служба* управления, рисками»,: которая, осуществляет планирование: и организацию всей: работы, в области; локализации и прогнозирования рисков инвестиционной» деятельности предприятия/ При» этом служба управления рисками 1111 выполняет следующий' комплекс задач: поддержание взаимосвязи с руководством ППи другими структурами управления, предприятием; определение периодичности; проведения работ по контролю риска функционирования ПП; определение: состава работ очередного1 цикла контроля и управлениям (выбор «типа» анализа риска ИП; .способов ¡фиксации результатов); 1 ■ : х определение момента начала работ по анализу риска пробного решения;. организацижвзаимодействия исполнительных и информационных групп 1111; .

Установление: приемлемого уровня; риска; ИП для данного; периода; времени, для рассматриваемого пробного решения и т.п., а также оценка (утверждение) приемлемости; достигнутого уровня риска для? данного: пробного- решения являются прерогативой руководства ПП или администратора системы управления рисками ИП П11: В диссертации предложен алгоритм организационно-экономического обеспечения: функционирования системы управления 'рисками ИП ПИ

Предложенная в исследовании программаадаптацишсистемы управления;рисками; ИП ПП подразумевает создание соответствующего организационного обеспечения, наличие; методического и информационного обеспечения, а также трудовых ресурсов, обладающих определенными; знаниями и навыками. В; диссертации подчеркивается; что наличие подготовленных трудовых ресурсов - необходимый элемент для обеспечения условий адаптации системы управления рисками ИП ГШ. Подготовку трудовых ресурсов для обеспечения условий эффективной эксплуатации-системы управления рисками ИП' предлагается осуществлять на ПП с помощью проведения бизнес-тренингов.

Моделирование рисковых ситуаций и формирование технологий эффективного управления рисками ИП ПП должно опираться на методы существующего экономикоматематического аппарата: математического моделирования, анализа теоретических и методологических разработок по проблеме риска, применения в процессе исследования принципов логического и сопоставительного анализа, а также результатов экспериментальных расчетов и фактических результатов инвестиционной деятельности промышленных предприятий.

Комплексный механизм согласования процессов управления рисками ИП ПП и процесса страховой зашиты для развития инвестиционной инфраструктуры ПП состоит из следующих этапов:

На первом этапе процесса развития инвестиционной инфраструктуры,ПП должны быть поставлены задачи и определены цели управления рисками. ■

Следующий (второй)1 этап процесса — идентификация рисков, определение влияния факторов внешней и внутренней сред, представляющих угрозу экономическому и финансовому благополучию ПП, а также определение всех средств и ресурсов предприятия, которые находятся в зоне риска и поэтому могут оказать в случае его реализации неблагоприятное влияние на деятельность предприятия.

Количественный и качественный анализ степени риска инвестиционных проектов проводится на третьем этапе процесса развития инвестиционной инфраструктуры и организации'взаимодействий со специализированными структурами. г

Четвертый этап процесса развития инвестиционной» инфраструктуры при» организации взаимодействий со специализированными структурами направлен на разработку конкретных мер, методов, комплекса мероприятий по управлению- рисками* инвестиционных проектов, позволяющих предотвратить реализацию риска, либо снизить уровень риска до предельно допустимого, либо передать на страхование.

Пятый этап включает анализ достоинств и недостатков каждого варианта управления риском ИП ПП, возможных общих последствий в случае их внедрения, а также расчет их экономической эффективности.

По окончании этапа анализа достоинств и недостатков! вариантов управления риском инвестиционных проектов субъекта управления ПП предоставляются обоснованные рекомендации, определенная совокупность вариантов страховой защиты, которые предусматривают достижение поставленных руководством предприятия экономических и иных целей.

В основе формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности ПП в оценке эффективности использования системы управления рисками его ИП лежит определение индикаторов наступления рисковых событий, вызывающих необходимость осуществления диверсификации.

Система контроля индикаторов в рамках формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности ПП для оценки эффективности использования системы управления рисками ИП предполагает установку связей между ними, определение синергетического эффекта воздействия одного фактора риска на предприятии на другой, определение недопустимости реализации определенных факторов риска одновременно. Проводится проверка соответствия фактических значений индикаторов и установленных, определяется, попали ли мы в диапазон или нет. Определяются группы факторов, реализация которых одновременно недопустима и приведет к серьезным последствиям при осуществлении инвестиционной деятельности ПП.

Результатом процесса управления в рамках формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности ПП для оценки эффективности использования системы управления рисками ИП должно быть определение системы показателей, которые позволят оценить ущерб и определить границы допустимых значений потерь от осуществления инвестиционной деятельности.

На этапе разработки модели принятия решений в рамках формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности ПП для оценки эффективности использования системы управления рисками ИП необходима разработка и фиксирование всех возможных вариантов решений, ранжирование по уровню управляемости, , фиксирование уровня риска ИП, уровня управляемости и количества необходимых ресурсов по каждому проекту диверсификации деятельности ПП.

Роль алгоритма диверсификации деятельности ПП заключается не в обнаружение ошибок, а в деятельности направленной на регулирование процессов для достижения целей осуществления ИП ПП. Алгоритм диверсификации деятельности предполагает налаженный учет и контроль основных мероприятий и результатов процесса управления рисками ИП. Алгоритм диверсификации предполагает обеспечение не накопления малых ошибок, рекомендуется проводить на всех уровнях процесса управления, фиксировать и анализировать результаты, подразделяется на три этапа: предварительный; текущий; заключительный.

Система контроля индикаторов в рамках формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности ПП для оценки эффективности использования системы управления рисками ИП предполагает анализ отклонений установленных параметров. Собранная информация обрабатывается и заносится в автоматизированную базу данных, где при выходе за пределы индикаторов автоматически будет поступать сигнал об опасности. На этом этапе в данном примере определяются факторы риска ИП, наступление которых может усилить и действие других факторов риска, а так же повлиять на реализацию других проектов. В продолжение начатого примера, при уровне продаж ниже рентабельного посредник, через которого планируется реализовывать новые изделия, может отказаться от закупки продукции, которую планируется производить на новых производственных площадях поверхностного этажа.

Организацию и управление реализацией решения в рамках формирования алгоритма и показателей диверсификации деятельности 1111 для оценки эффективности использования системы управления рисками ИП предлагается осуществить при формировании общей стратегии управления предприятием, назначая сотрудников, наделенных определенными полномочиями и отвечающими за мониторинг и управление факторами риска инвестиционных проектов в каждом подразделении. Необходимо организовать управление рисками ИП ПП на всех этапах принятия решений: по элементам системы управления рисками, по отдельным мероприятиям и по отдельным процессам мероприятий. Контроль предлагается осуществлять в процессе реализации ИП по граничащим показателям факторов риска, используя таблицу оценки суммарного риска по каждому проекту и коэффициенту значимости потерь. На стадии контроля необходимо проводить оценку эффективности управления факторами риска ИП и формировать базу данных для установления нормативных показателей и сравнения результатов работы с целью проведения мониторинга показателей рисков и для повышения эффективности' использования системы управления рисками ИП ПП.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Исамутдинов, Магомед Дагирович, 2010 год

1. Абалкина И. JL Коммутативные методы управления риском // США. Канада: Экономика-политика-культура. 1997. № 5.

2. Абалкина И. JI. Управление риском в индустриальном обществе: Безопасность человека // Труды Вольного экономического общества России. М., 2001.

3. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

4. Андеррайтер страховой- (англ. insurance underwriter) юридическое лицо, ответственное за заключение страховых контрактов и формирование портфеля страховых обязательств

5. Андрианов А.Ю. Инвестиции. СПб.: Изд-во «ТК Велби». 2008г. 584с.

6. Андронова А.К. Оперативный контроллинг. М.: Изд-во «ДиС». 2006г. 160с.1У Анискин Ю. Планирование и контроллинг. М.: Изд-во «Омега-JI». 2007 г. 280с.

7. Аныпин В. Инновационный менеджмент. Учебное пособие. Дело. 2003 г. 528 с.

8. Арсеньев Ю. Н*., Сулла М. Б., Минаев В. С. Управление экономическими и финансовыми рисками. М; Высш. шк. 1997. 388 с.

9. Афонин И. Управление развитием предприятия. Дашков и К. 2002 г. 380 с

10. Баззел Р. Д. И др. Информация и риск в менеджменте. М.: Финстатин-форм,1994.

11. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.i

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента или как управлять капиталом. М.: Финансы и статистика, 1995. с. 45

13. Балдин К. Управление рисками. М.: Изд-во «Юнити-Дана». 2005 г. 511 с.

14. Балдин К.В. Инвестиции: системный анализ и управление. М.: Издательство: "Дашков и К". Год: 2007. Страниц: 286

15. Балдин К.В., Воробьев B.C. Риск-менедмент. Изд-во «Гардарика». 2005г. 285с.

16. Баркер А. Алхимия инноваций. Издательство: Вершина ООО. 2004г. 224с.

17. Бартон Т. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. М.: ИД Уильяме. 2003 г. 208 с.

18. Басовский Л. Комплексный экономический анализ хозяйст. деятельности. Издательство: Инфра-М. 2004г.

19. Бек У. Общество риска. На пути к другому модерну / Пер. с нем. М.: Прогресс-Традиция, 2000.

20. Бирман И„ Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, 1997.

21. Бланк И.А. Управление инвестициями; предприятия: М.: Изд-во «Омега-JI». 2008г. 480с.

22. Блачев Р., Гусев В. Оптимизация- схемы финансирования1 инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 19991 - №12. — с. 34-38.

23. Боброва И:И., Зимин- В.А'. Инвестиционная рулетка. Мистика финансовых рынков. М.: Изд-во «Вершина». 2006г. 480с.

24. Бочаров В.В: Инвестиции. Питер. Санкт-Петербург. 2008: 384с.

25. Бочаров В.В: Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1993. с. 53

26. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. СПб: «Изд-во» Питер. 2004 г. 400 с.

27. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер.1 с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997. — 1120 с.

28. Бригам Ю. Основы финансового менеджмента, Харьков; 1996.

29. Бухвалъд Е. Ml, Виленский А. В. Второй международный' семинар по поведению предприятий в условиях риска и управлению рисками (Стокгольм, Швеция, 9—11 июня с1997 г.) // Вестник РГНФ: 1998. № 2.

30. Буянов В. Рискология. Управление рисками. М.: Изд-во «Экзамен». 2003 г.

31. Валдайдев С. В. Оценка бизнеса и инноваций. М.: Филинъ, 1997.

32. Валдайцев С. Оценка бизнеса w управление стоимостью- предприятия. Издательство: Юнити-Дана 2002: 720 стр.

33. Веснин В: Стратегическое управление. М.: ТК Велби. 2004 г. 328 с.

34. Волков О: Экономика предприятия (фирмы). Учебник. Инфра-М. 2003 г.

35. Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. М.: Изд-во «Дашков и Ко». 2006 г. 772 с.

36. Воронов К.И. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов // Финансовая газета. -1993. -№ 49-52. -С. 5-7; 1994.-№1-4,24-25.-С. 8-11.

37. Воронцовский А. Управление рисками. Учебное пособие. Издательство: СПб.: Изд-во С,- Пет. 2004г. 458с.

38. Вяткин В. Графический инструмент организационного проектирования. М.: Экономика, 1978.

39. Вяткин В. Н., Казак А. Ю., Хэмптон Дж. Дж. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М.; Екатеринбург: Ява, 2000.

40. Вяткин В.Н. Организационное проектирование хозяйственных комплексов. М.: Экономика, 1987.

41. Галкин И.Г. Вопросы ритмичности и задела в строительстве. М.: Гос

42. Гамза В.*А. Екатеринославский Ю.Ю. Рисковый, спектр' коммерческих организаций. М:: Экономика; 2003.

43. Гвоздев Б., Зверев-А. Экономика предприятия. Издательство: М:: ЮРКНИГА. 2004г. 400с

44. Гительман: Л-Д. Преобразующий' менеджмент: Лидерам^ реорганизации и консультантам по управлению. Учебное пособие. — М.: Дело; 1999; С. 16, 26.

45. Голубицкая Е.А., Кухаренко Е.Т., Сергеева И:В. Методический подход к оценке эффективности инвестиций* с учетом^ риска. Сер. Научно-технический информационный сборник «Связь», вып. 9-10/ ЦНТИ«Информ-связь». -Mi, 1995.

46. Гончаров. Д.С. Комплексный-подход к управлению-рисками для российских компаний. М.: Изд-во «Вершина»: 2008г. 224с.

47. Грабовый П. Г., Петрова. СИ: и др. Риски в современном бизнесе. М.: Изд-во "Алане", 1994. 200 с:

48. Грацианский. Е. В.,. Грищенко А. Ф. Экономические* механизмы» управленияриском // Теория активных' систем: Труды юбил. междунар.\ науч.-практ. конф. Москва,t15—17 ноября 1999 г. М.: ИПУ, 1999.

49. Григорьев В: В: Антикризисное управление / Под ред. . Г. Беляева и В: И.Кошкина. М:: ЮНИТИ; 1996.- с. 77

50. Григорьев В.' В., Федотова М. А. Оценка предприятия: Теория и практика. М.: ИНФРА-М; 1997.

51. Гусаков Б. Решения под прессом неопределенности. Удельный вес интуиции и профессионального опыта.руководителя при анализе рискоориентированной информации. // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция,

52. Гуслистый- А. Управление инвестициями. М.: Изд-во «Интернет-трейдинг». 2005 г. с. 110

53. Давыдова Л. Экономика и управление предприятием. ФиС. 2003 г. 224 с.

54. Дамадаран -А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Бу. 2004 г.

55. Дедов O.A. Методология контроллинга и практика управления крупным промышленным предприятием. СПб: Изд-во «Альпина Бизнес Букс». 2007г. 248 с.

56. Деева А. Инвестиции.- М.: Экзамен. 2004 г.

57. Димитриев Д. Управление проектами. Юркнига. 2003 г. 288 с.

58. Дип А. Прочный фундамент проектного финансирования. В сб. Д.Пикфорд. «Управление рисками». М., Финанс, 2004, с.245-250.

59. Дубров А. М., Лагоша Б. А., Хрустал ев Е. Ю. Моделирование рисковыхситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1999.

60. Дункан Джек У. Основополагающие идеи в менеджменте. Уроки основоположников менеджмента и управленческой практики./Пер. с англ. — М.: Дело, 1996. —С. 80.

61. Екатеринославский Ю. Управленческие ситуации: анализ и решения. М.: Экономика, 1988.

62. Ендовицкий Д. А. Особенности методики расчета критической точки и эквивалентов определенности в анализе проектного риска // Энергия. 2000. № 3. С. 87— 96.

63. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. М.: Изд-во Альфа-Пресс. 2005 г.240 с.

64. Есипов В. Экономическая оценка инвестиций. Теория и практика. М.: Изд-во «Вектор». 2006 г. с. 155

65. Ивасенко А.Г., Никонова ЯМ. Инвестиции: источники и методы финансирования. М.: Издательство: "Омега-Л". Год: 2006. Страниц: 253f

66. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. М.: Издательство: "Юнити". Год: 2005. Страниц: 448.

67. Ильенкова Н. Д. Классификация и анализ факторов риска невостребованности продукции // Экономика и коммерция. 1995. Вып.- 2—4.

68. Ильенкова Н. Д. Некоторые направления построения классификаций экономических рисков предприятия // Экономика и коммерция. 1997. № 1. ''

69. Ильенкова Н. Д. Риск невостребованности продукции: анализ влияния материальных ресурсов // Экономика и коммерция. 1996: Вып. 1.

70. Ильенкова. Н. Д. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов. Издательство: Юнити-Дана. 2004г. 343с.

71. Касти Дж. Большие системы: связность, сложность и катастрофы. М., 1982.

72. Качалина JI. Н. Организационное проектирование. М.: Экономика, 1975.

73. Качалов P.M. Управление риском на производственном предприятии/Предприятие в условиях рыночной адаптации: анализ, моделирование, стратегия. М., 1996. с .72

74. Качалов Р. М. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002.

75. Кисилева Н. Инвестиционная деятельность. М.: Кнорус. 2005 г. с. 158

76. Клейнер Г. Б., Тамбовцев В. Л., Качалов Р. М. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.

77. Князевская Н. В., Князевский В. С. Принятие рискованных решений вэкономике и бизнесе. М.: Контур, 1998.

78. Ковалев А. П. Как оценить имущество предприятия. М.: Финстатинформ, 1996.

79. Конкуренция и управления рисками на предприятиях в условиях рынка. Т. Н. Цай, П. Г. Грабовый, Марашда Бассам Сайел, Изд-во "Алане", 1997.-288 с.

80. Корнилова Т.В. Риск в мышлении, как условие риска в действии.// Управление риском. 1997. - №3. - 22с.

81. Кочетков А. И., Никешин С. Н. и др. Управление проектами. СПб.: Два три,1993.

82. Круглов М. И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. — М.: Русская Деловая литература, 1998. — 768 с.

83. Кузнецов Б.Т. Управление инвестициями. М.: Благовест-В. 2004 г. с .89

84. Кузнецов В.В., Маркин С.Ю., Голуб П.П. О разработке инвестиционных предложений и проектов в промышленности // Экономика строительства. 1998. - №4. - с. 2-14.

85. Купчинский В. Достоинства и недостатки методологии "стоимости под риском" как одной из методик управления общебанковскими рисками // Управление риском. 1998. № 4.

86. Курц Г. О., Доннел С. Управление. Системный и ситуационный анализ управленческих функций: в двух томах. Т. 2. М.: Прогресс, 1981.

87. Лапуста М. Г., Шаршукова Л, Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1996.

88. Литвак Б. Г. Экспертные оценки и принятие решений. М.: Патент, 1996.

89. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

90. Льюис Р. Д. Деловые культуры в международном бизнесе. От столкновения к взаимопониманию. М.: Дело, 1999.

91. Маккартни М.П. Управление риском на уровне топ-менеджеров советов директоров. СПБ. Изд-во «Альпина Бизнес Букс». 2005 г. 234 с.

92. Маккримон К.Р. Вехрунг Д.А. Риск менеджмент неопределенности//ЭКО. 1991.10.

93. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск-менеджмент. Учеб. пос Издательство: Феникс. 2004г. 320с.

94. Малышев Ю., Оленев А. Виды финансирования инвестиционных проектов // Инвестиции в России. 2001. - №3. - с. 47-48.

95. Маренков Н., Касьянов В. Антикризисное управление. Издательство: Феникс. 2004г. с. 254

96. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия: Учебник. М.: Инфра-М, 1998.

97. Масленченков. B.C. Стратегический И' кризисный менеджмент фирмы: Учеб.пособие. Дашков и К. 2004г.884с

98. Маховиков Г. А. Инвестиции. М.: Изд-во «Вектор». 2005 г. с. 103

99. Медынский В. Инновационное предпринимательство. Уч. пос. Юнити-Дана.2002 г

100. Минцберг Г., Алъстрид Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. СПб.: Питер,2000.

101. Мир управления проектами. / Под редакцией X. Решке, X. Шелле. Пер. с английского. М.: «Алане», 1993. - 304с.

102. Миэрин Л. А. Основы рискологии: Учеб. пособие. СПб.: СПбГУЭФ, 1998:

103. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001.

104. Моисева Н.К. Международный маркетинг: Учебник. — М.: Центр экономики и маркетинга, 1998.

105. Москвин В. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов Финансы и статистика 2004 стр: 352

106. Мушик Э., Мюллер П. Методы принятия технических решений? М.: Мир,1990.

107. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ. v

108. Нешитой A.C. Инвестиции. М.: Изд-во «Дашков и Ко». 2007г. с. 190

109. Оболенский В. П., Поспелов- В. А. Глобализация мировой' экономики: Проблемы и риски российского предпринимательства. М.: Наука, 2001.

110. Олейников Е.А. Риск-менеджмент. М.: Изд-во Велби. 2006 г. 216 с.

111. Паламарчук А., Паштова Л. Экономика предприятия. Уч. пособие. Издательство: Инфра-М 2003г. с. 34

112. Паламарчук А., Паштова Л. Экономика предприятия. Уч. пособие. Издательство: Инфра-М 2003г. 176с.

113. Петренко С.А. Управление информационными рисками. Издательство: ДМК Пресс. 2004г.384с.

114. Пикфорд Дж. Управление рисками: Вершина ООО: 2004 стр: 352.

115. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления. М.: Прогресс,1984.

116. Попов В.Ю., Шаповалов А.Б. Инвестиции: математические методы. М.: Издво «Форум». 2008г. 144с.

117. Портер М. Конкурентная стратегия. М., 1994.

118. Портер М. Международная конкуренция / Пер. с англ.; Под. ред. В.Д. Щетинина. — М.: Международные отношения, 1993.

119. Порфиръев Б. Н. Концепция риска, который никогда не равен нулю // Энергия. 1989. № 8.

120. Постановление Правительства РФ от 22.05.98 № 476 «О мерах по повышению эффективности применения процедур банкротства».

121. Приказ Минфина России от 13 июля 1995 года № 49 «Об утверждении методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств»,

122. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 года № 16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».

123. Разу M.J1. и др. Управление программами и проектами: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитием организации». Модуль 8. М.: «Инфра-М», 1999. - 392с.

124. Райзберг Б.А., Фатхутдинов P.A. Управление экономикой. Учебник. — М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 1999. 784с.

125. Распоряжение ФУДН при ПСИ РФ от 05.12.1994 № 98-р «Об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления».

126. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций. СПБ. Изд-во «Питер». 2006 г. с. 210

127. Рогова Е.М. Управление реальными инвестициями. СП-Б.: Изд-во «"Вернера Регена Издательство". 2007г. 256 с.г

128. Рожков И. М. и др. Методика определения количественной величины риска при решении "халиловской проблемы" // Известия вузов: Черная металлургия. 1999. № 9.

129. Роик В. Профессиональные риски: оценка и управление. М.: Изд-во Анкил. 2004 г. 224 с.

130. Романов С. Мошенничество в России. М.: Эксмо-Пресс, 1998.

131. Севрук В. Т. Банковские риски. М.: Дело Лтд, 1995.

132. Селюков В. К., Гончаров С. Т. Управление рисками. Ипотечная сфера. М.: Изд-во МГГУ им. Н. Э. Баумана, 2001.

133. Скотт М. Факторы стоимости: Руководство для менеджеров по выявлению рычагов создания стоимости / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000.

134. Смирнов^ В. В. Страховая защита от рисков при реализации продукции по базисам поставки. Mi: Анкил, 1997.

135. Токарев<-А. М. Анализ риска и адаптивности инвестиционных проектов в нефтяной промышленности в переходный период // Труды Вольного экономического общества России. М., 1997.

136. Тронель JI. Анализ; рисков; и критические точки управления // Сертификация. 1998. №3. •

137. Туровец О. Организация производствам управление предприятием. Инфра- , М. 2002 г. 528.

138. Уолшг К. Ключевые показатели менеджмента. Как. анализировать,.i'сравнивать и контролировать данные;.определяющие; стоимость компании / Пер. с англ. — М.: Дело, 2000. —360 с.

139. Управление изменениями в организации. Пер. с нем. Фрайлингер. К. 2002 г: Издательство: М.:;Книгописная пала. 264 с. ~

140. Управление ; риском: Риск. Устойчивое развитие. Синергетика. М.: Наука, 2000; Л

141. Уткин Э. Управление рисками предприятия. М.: Тэис. 2003 г. 247 с.

142. Фавро О/Экономика организаций;//Вопросы экономики. — 2000.—№ 5.

143. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия^ управление. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 312 с.

144. Федеральный закон «О страховой деятельности».

145. Федеральный закон от 08 января 1998 года № б-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

146. Федеральный закон ; от 21 июля 1997 года № П9-ФЗ «Об исполнительном производстве».

147. Федеральный закон от 29 июля 1998 года № 135-ФЭ «Об оценочной деятельности в Российской,Федерации».

148. Федосеева Р.Г., Крюкова О.Г. Управление рисками промышленного предприятия. Опьгг и рекомендации; Mï: Изд-во «Экономика»: 2008г. 125с.

149. Хохлов Я. В. Управление риском. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г. с. 239.

150. Цай, Т. Н., Грабовый? П. Г., Марашда Б; С. Конкуренция; и ущтвление рисками на предприятиях в условиях рьшка. M.: AJIAHC, 1997.

151. Черкасов В. В. Проблемы риска в управленческой деятельности. М.: Рефл-бук, 1999. '163.' Чёрнов В. А. Анализ коммерческого риска / Под ред. М. И. Баканова. М.: Финансы и статистика, 1998:

152. Чернова, Г. В. Практика управления рисками на уровне предприятия. — СПб.: Питер, 2000.

153. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами: Учеб. Пособие для вузов. M.: ЮНИТИ-ДАПА, 2004. - 351 с.

154. Човушян Э. О., Сидоров М. А. Управление риском и устойчивое развитие. М., 2001.

155. Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. СПб.: ДваТри, 1996. - 610с.

156. Шапкин А. Экономические и финансовые риски. М.: Изд-во «Дашков и Ко». 2004 г. 544 с.

157. Шапкин A.C. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций. М.: Изд-во «Дашков и Ко». 2007г. 880с.

158. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление,портфель инвестиций. М.: Изд-во «Дашков и Ко». 2007г. 544 с.

159. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2006,- 1024с.

160. Швандар В. Инновационный менеджмент. Учебник. Издательство: М.: Вузовский учебник. 2004г. 382с.

161. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. М.: Изд-во ГУ ВШЭ. 2005г. 400с.

162. Юданов А.Ю. Конкуренция: теория и практика: Учебное пособие. — 2-е изд. — М.: Гном-Пресс, 1998.

163. Яковец Ю.В. Циклы, кризисы, прогнозы. — М.: Наука, 1999.

164. Яницкий О. Производство рисков: Доклад на конференции в Академии управления 16 января 1999 г.