Формирование механизма управления инвестиционными проектами тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Рубан, Андрей Юрьевич

• Рубан, Андрей Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Рубан, Андрей Юрьевич

Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические основы управления инвестиционными проектами.

1.1. Инвестиционное проектирование: сущность, структура и основные характеристики.

1.2. Принципы управления инвестиционными проектами.

1.3. Системный подход к управлению инвестиционными проектами.

Глава 2. Особенности развития инвестиционной деятельности в современных условиях.

2.1. Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации в современных условиях.

2.2. Анализ структуры источников финансирования инвестиционной деятельности.

2.3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности.

Глава 3. Механизм управления инвестиционными проектами.

3.1. Организация управления инвестиционными проектами.

3.2. Модель «инвестиции - риск».

3.3. Оценка эффективности инвестиционных проектов и рекомендации по ее повышению.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование механизма управления инвестиционными проектами»

Актуальность темы исследования. Жизнеспособность, эффективное развитие и результаты деятельности любого предприятия во многом определяются тем, насколько удачно организовано управление инвестиционными проектами.

По своей сущности инвестиционная деятельность — это выполнение практических действий по вложению инвестиций в целях получения прибыли (или достижения иного полезного эффекта) и обеспечения роста прибыли в перспективном периоде.

Профессиональное управление инвестиционными проектами позволяет достичь заданных целей с минимальным вложением ресурсов, в том числе инвестиционных, финансовых, материальных, интеллектуальных и человеческих.

Состояние производственных мощностей в российской экономике -источник возможных структурных, техногенных и иных кризисов и катастроф. Основные фонды в настоящее время крайне изношены. За последние 20 лет практически не наблюдалось адекватного увеличения производства и массированного притока инвестиций в производственную инфраструктуру. Проблема осложняется тем, что в результате мирового финансового кризиса и последовавшей за ним рецессии в Российской Федерации произошел еще больший спад инвестиционной активности по сравнению с предыдущими годами. Хозяйствующие субъекты в качестве одного из основных условий выживания и приспособления к непрерывно изменяющимся и крайне непростым условиям своей деятельности рассматривают принятие решений о реализации эффективных инвестиционных проектов. Необходимо четко понимать, что именно инвестиции в основной капитал в сложившейся ситуации определяют возможность развития экономических систем и являются основой материального производства.

Все вышеизложенное,' а также практика реализации инвестиционной деятельности в Российской Федерации актуализируют внимание к исследованиям в области теории и методологии' инвестиционного проектирования, свидетельствуют о необходимости формированиям эффективного« механизма управления инвестиционными проектами для обеспечения перспективного развития в современных экономических условиях.

Степень, разработанности темы. При проведении диссертационного исследования, теоретической и методологической проработке решаемых задач были использованы фундаментальные труды классиков зарубежной экономической теории и работы ученых, посвященные исследованиям экономических процессов в области инвестиционной деятельности: Дж. Бэйли, Р. Гудвина, Е. Домара, Л. Иохансена, Н. Калдора, Дж. Кейнса,

A. Маршалла, М. Миллера, Ф. Модильяни, А. Пигу, Я. Поллака, Р. Солоу, Я. Тинбергена, П. Фишера, Е. Хагена, Э. Хансена, Р. Харрода, Д. Хикса, У. Шарпа и др.

Неоценимый вклад в разработку теории и методологии исследования» инвестиционной деятельности внесли отечественные ученые: В. М-. Аныдин, Ю. П. Алексеев, И. Г. Белинский, Л. С. Валинурова, А. Г. Гранберг, Е. В1 Евтушенко* А. К)1 Егоров, О. Б. Казакова, А. Д. Касатов, Н. В. Кисилева, П. Кругман, В. И. Кушлин, Б. С. Жихаревич, В. Г. Лебедев;

B. Н. Лексин, М. А. Лемитовский, Н. Н. Матиенко, А. М. Мухамедьяров, В. В. Мыльник, Н. Н. Некрасов, П. П. Пилипенко, Г. П. Подшиваленко, М. И. Ример, В. Н. Сергеенков, Н. 3. Солодилова, С. А. Суспицын и др.

Несмотря на значительное количество исследований, связанных с управлением инвестиционными проектами, научную разработанность данной темы нельзя признать достаточной, она не получила достойного освещения в отечественной экономической литературе и обладает необходимой научно-практической значимостью. К наименее изученным вопросам можно отнести: разработку эффективной модели управления инвестиционными проектами, организационной структуры, алгоритма управления инвестиционными проектами, оценку их инновационной эффективности.

Все вышеперечисленное определило объект, предмет, цели- и задачи диссертационного исследования.

Объект и* предмет исследования. Объектом исследования являются» процессы управления^ инвестиционными' проектами. Предметом исследования является^ совокупность организационно-экономических и управленческих отношений, возникающих в процессе формировать механизма управления инвестиционными проектами.

Цель и задачи исследования. Цель, диссертационной работы заключается в исследовании особенностей инвестиционного развития' предприятий, разработке^ методических и практических рекомендаций по формированию механизма'управления инвестиционными проектами, оценке их эффективности.

Реализация этой цели обусловила постановку и решение следующих основных задач:

- выявить * основные категории-в сфере управления инвестиционными проектами, предложить принципы, проектного управления, реализовать системный подход к управлению инвестиционными проектами;

- проанализировать структуру и динамику инвестиций в основной' капитал в; Российской Федерации в современных условиях, источники и механизмы* финансового обеспечения, методы государственного регулирования^ инвестиционной деятельности, в условиях экономического кризиса и его последствий;

- предложить оптимальную организационную структуру, а также алгоритм управления инвестиционными проектами;

- сформировать показатель оценки эффективности инвестиционных проектов в современных условиях;

- разработать модель управления инвестиционными проектами в разрезе «инвестиции - риск»;

- оценить эффективность инвестиционных проектов, разработать рекомендации по ее повышению.

Теоретической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиционной деятельности^ а также работы, посвященные теории и практике управления инвестиционными проектами, особенностям их инвестирования в условиях современной экономики.

Методологической основой исследования послужили законы диалектического анализа, единства, логического, эволюционного и исторического развития социально-экономических систем. В процессе работы применялись общенаучные методы: научная' абстракция, классификация, сравнение, методы теории систем, статистические методы, понятия и принципы инвестиционного и инновационного менеджмента, макроэкономики, методы балльных оценок, метод приоритетов.

Информационной базой исследования послужили аналитические обзоры консалтинговых компаний по управлению инвестиционными проектами, материалы научных конференций, симпозиумов и, семинаров, а также данные Росстата, действующие законы, постановления Правительства Российской Федерации, проекты законов и другие нормативно-правовые документы.

Научная новизна исследования заключается в разработке методических и. практических рекомендаций по формированию механизма управления инвестиционными проектами, который обеспечивает, во-первых, управление их ресурсами и рисками на базе структурной декомпозиции работ, во-вторых, оценку их эффективности с учетом риска и инфляции, в-третьих, согласование интересов и обеспечение равноправия государства и частного бизнеса в инвестиционной деятельности.

К числу наиболее существенных результатов, полученных лично соискателем, обладающих научной новизной и выносимых на защиту, относятся следующие.

1. Уточнены принципы управления инвестиционными проектами, отражающие реализацию непрерывных взаимосвязанных действий, направленных на достижение определенных результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству, удовлетворению интересов участников, что позволяет принимать решения, используя как научные данные и выводы, так и нетрадиционные подходы, навыки межличностного общения.

2. Предложены комплекс мер по совершенствованию государственного регулирования инвестиционной- деятельности и мероприятия по стимулированию инвестиций в основной- капитал, отличающиеся преобладанием в инвестиционных проектах инновационной составляющей и обеспечивающие решение государственных задач социально-экономического развития страны и ее регионов, направленные на повышение эффективности инвестиций, создание безопасных условий для» вложений- в различные инвестиционные объекты.

3. Разработан алгоритм- управления' инвестиционными проектами, включающий' реализацию последовательных этапов: предварительную инициацию, экспертизу на адекватность, соответствие стратегии развития организации и оценке предстоящего проекта, распределение по функциональной направленности, инициацию, планирование, реализацию, мониторинг и контроль, завершение, - ответственность за выполнение которых возложена на предложенную организационную структуру, важнейшим элементом которой является проектный офис/группа, что позволяет повысить эффективность в достижении поставленных проектных целей с минимальными затратами ресурсов в сжатые сроки и с требуемыми параметрами качества с учетом персональной ответственности руководителя проекта за его реализацию в течение всего жизненного цикла.

4. Предложен показатель оценки эффективности инвестиционных проектов, включающий инновационный, рисковый и инфляционный компоненты, отличающийся от существующих тем, что учитывает вклад проекта в инновационное развитие в условиях риска и инфляции, позволяющий' на его основе разрабатывать и реализовывать управленческие решения инновационно-инвестиционного характера, оценивать инвестиционные программы.

5. Разработана- модель управления; инвестиционными; проектами,, основанная- на применении иерархической;, структуры ресурсов/рисков и модифицированных, диаграмм Гантта с совмещенным распределением каждого вида ресурсов; по всему периоду реализации проекта, обеспечивающая; осуществление стратегии- управления; направленной: на минимизацию величины превышений потребностей в» ресурсах над их доступностью приз фиксированной продолжительности проекта или минимизацию превышения* общей* продолжительности- проекта при; фиксированном• количестве ресурсов, а также выполнение мероприятий по реагированию на риски: 6. Произведена оценка: эффективности; инвестиционных проектов: и разработаны: рекомендации, по ее повышению, позволяющие,, во-первых, оптимизировать структуру инвестиций; во-вторых, минимизировать риски,, в-третьих, обеспечить активизацию инновационной2 деятельности:: за счет целенаправленного привлечения1инвестици0нных ресурсов1.

Теоретическая и практическая? значимость. Полученные ¡ результаты исследования имеют теоретическое значение для? дальнейших разработок концептуальных положений, методологических и методических, основ управления: инвестиционными; проектами-, а также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении таких; дисциплин, как «Менеджмент», «Инвестиционный:менеджмент»; «Управление проектами» и т.д. студентам и слушателям экономических специальностей вузов,. а также на курсах повышения квалификации работников^ занятых в сфере управления инвестиционными проектами.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что разработанные научно-методические положения по управлению инвестиционными проектами доведены до практически реализуемых конкретных схем и- рекомендаций; которые могут применяться в различных социально-экономических системах, в том числе на государственном уровне для разработки антикризисной1 промышленно-инвестиционной программы.

Методические рекомендации, к оценке эффективности инвестирования! могут быть использованы потенциальными инвесторами.в качестве методики оценки инновационной эффективности предлагаемых к реализации инвестиционных проектов.

Апробация работы. Основные результаты диссертационного» исследования» обсуждались и были одобрены на конференциях и семинарах различных- уровней. Среди них: Всероссийская научно-практическая> конференция! «Проблемы развития предприятий: теория и.*практика» (Пенза,

2007); Российская научно-практическая; конференция- «Проблемы инновационно-инвестиционной деятельности в. России» (Уфа; 2007), Российская научно-практическая' конференция «Проблемы и перспективы' развития инновационно-инвестиционных- процессов в экономике» (Уфа,

2008), Российская научно-практическая- конференция «Факторы и условия, развития, инновационно-инвестиционных процессов* в* экономике»* (Уфа,

2009), Российская, научно-практическая* конференция «Формирование эффективного механизма управления развитием инновационно-инвестиционной сферы» (Уфа, 2010).

По результатам выполненного исследования- опубликовано 12 работ общим объемом 3,64 п.л., в том числе в 3 изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Объем и структура диссертации. Диссертация содержит 138 страниц текста, в том числе 27 рисунков и 18 таблиц. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, который содержит 153 источника.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Рубан, Андрей Юрьевич

Заключение

На основе проведенного исследования по формированию механизма управления инвестиционными проектами можно сделать следующие выводы и дать теоретические и практические рекомендации.

1. Исходя из исследования категориального аппарата инвестиционного проектирования, систематизированы и уточнены принципы управления инвестиционными проектами, что позволяет принимать решения инновационно-инвестиционного характера с позиций системного подхода.

2. Рассмотрены жизненные циклы инвестиционного проекта и объекта инвестирования, предложена структурная схема окружения и участников инвестиционных проектов, а также системная модель управления проектами, которая основывается на определении базовых понятий субъекта управления, объекта управления, функций и процессов управления.

3. По результатам анализа данных Росстата, характеризующих структуру инвестиций в основной капитал, их динамику и объем по видам экономической деятельности, определено, что по итогам 2009 г. совокупный объем капитальных вложений опустился на уровень 2007 г. и, несмотря на то, что в 2010 г. началось восстановление инвестиционной активности, быстрого возврата объема инвестиций к предкризисному уровню ожидать не следует. В связи, с этим роль государственного регулирования инвестиционной деятельности возрастает. Учитывая это, рассмотрены методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, предложен комплекс мер по его совершенствованию и мероприятия по стимулированию инвестиций в основной капитал.

4. Проведен анализ фактического состояния структуры источников финансирования инвестиционных проектов, ее динамика, уточнены преимущества и недостатки различных механизмов привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса: внутренние источники финансирования, финансирование через механизмы рынка капитала, привлечение капитала через кредитный рынок, бюджетное финансирование. Определено, что основным источником финансирования инвестиций в РФ служили денежные потоки компаний, однако их доля существенно уменьшилась по сравнению' с докризисным периодом и одновременно существенно возрастала роль» финансирования, предоставлявшегося небанковскими организациями (федеральными и региональными). Обосновано, что в этой связи развитие инвестиционной деятельности невозможно без движения к согласованию стратегических планов государства и бизнеса, баланса интересов, необходимого для реализации общественно значимых проектов и программ.

5. Исследование механизма государственно-частного партнерства позволило определить, что отношения, возникающие в этом процессе в настоящее время в РФ, не имеют длительной перспективы, а также подвержены коррупционным и монополистическим рискам. Обосновано, что для изменения сложившейся ситуации требуется создание обширной законодательной базы государственно-частного партнерства и выстраивание административного аппарата, готового реализовать государственные цели в условиях партнерства с бизнесом. Конечной юридической формой согласования интересов в рамках конкретного проекта должен быть договор.

6. Предложена оптимальная организационная структура управления инвестиционными проектами, определены и описаны функции каждого из участников: команда управления (рабочая группа, проектный офис), состоящая из руководителя проекта, куратора работ, исполнителя работ, и управляющая структура, включающая офис управления проектами, куратора проекта, управляющий совет. Разработан алгоритм управления инвестиционными проектами в разрезе его этапов: инициация, планирование, реализация, мониторинг и контроль, завершение.

7. Анализ существующих показателей эффективности инвестирования показал отсутствие показателя оценки инновационной эффективности инвестиционных проектов. Сформулирована авторская трактовка этого понятия и предложен трехкомпонентный показатель, рисковая и инфляционная составляющие которого определяют, какая часть инновационного эффекта инвестиционного проекта может быть потеряна в результате проявления соответственно факторов риска и инфляции.

8. С применением структурной декомпозиции работ в результате взаимосвязанного расчета сроков и стоимости инвестиционных проектов разработана модель управления инвестиционными проектами «инвестиции- риск», основанная на одновременном' формировании календарного плана и технологической сметы, а также определении вероятностей наступления рисковых событий, степеней их воздействия на общие цели инвестиционных проектов и разработке действий по реагированию на риски.

9. На основе предложенной методики произведена оценка эффективности инвестиционных проектов, реализуемых в настоящее время на предприятиях Республики Башкортостан, разработаны рекомендации по ее повышению в соответствии с достигнутым уровнем показателя инновационнойэффективности.

Таким образом, предлагаемый подход к функционированию механизма управления инвестиционными проектами и оценке их эффективности имеет научное и практическое значение, может быть использован для дальнейших разработок концептуальных положений, методологических и методических основ управления инвестиционными проектами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Рубан, Андрей Юрьевич, 2010 год

1. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» №46-ФЗ от 5 марта 1999г. с изменениями и дополнениями.

2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-ФЗ от 25 февраля 1999г. с изменениями и дополнениями.

3. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» №160-ФЗ от 9 июля 1999г. с изменениями и дополнениями.

4. Программа социально-экономического развития РФ на среднесрочную перспективу на 2006-2008гг.

5. Постановление правительства РБ №76 от 27.03.2006г. о программе информатизации «Электронный Башкортостан» на 2006-2010гг.

6. Постановление правительства РФ №65 от 28.01.2002г. о федеральной целевой программе «Электронная Россия на 2002-2010 гг.»

7. Абдикеев Н. М. Проектирование интеллектуальных систем в экономике: учебник. М. : Экзамен, 2004.

8. Абрамов С. И. Управление инвестициями в основной капитал. М. : Экзамен, 2002.

9. Александров Р. С., Коснелов В. Л. Экономическая оценка инвестиций. М. : Колос-Пресс, 2002.

10. Аныпин В. М., Ильина О. Н. Исследование методологии оценки и анализ зрелости управления портфелями проектов в российских компаниях. М.: Инфра-М, 2010.

11. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. М. : Финансы и статистика, 1996.

12. Балдин К. В. Риск-менеджмент: Учебное пособие. М. : Эксмо, 2006.

13. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М. :1. Экзамен, 2000.

14. Беренс В., Хавранек П: Руководство по оценке эффективности инвестиций -М; :: АОЗТ «Интерэкспорт»: Инфра-М; 1995.,

15. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учебное пособие. 5-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. М.- Попова; М. : Финансы и статистика, 200Г. "

16. Бизнес-план фирмы. Теория и практика: учеб. пособие / В. П. Буров; А. Л. Ломакин, В. А. Морошкин. М. : ИНФРА-М; 2004.

17. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. / Пер; с англ.; под: Ред. Белых Л. П: М. : Банки и биржи: ЮПИТИ, 1997.

18. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника-Центр, Эльта, 2002.

19. Блех Ю. Гетце У. Инвестиционные расчеты / Пер. с нем. Калининград: Янтарный сказ, 1997.

20. Богатан Ю. В. Швандар В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

21. Богатин Ю. В. Швандар В. А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. Mi : Финансы, IOНИТИ-ДАНА, 1999.

22. Богатин Ю. В. Швандар В. А. Производство прибыли: Учебное пособие для вузов. —М. : Финансы, ЮНИТИ, 1998.

23. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. — М. : Банки и биржи, 1997.

24. Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. -М. : Финансы и статистика, 1998.

25. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. — Ml: Финансы и статистика, 1993.

26. Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. — СПб. : Питер, 2004.

27. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М. : Олимп-бизнес, 1997.

28. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т./ Пер. с англ.; Под ред. В. В. Ковалева. СПб. : Экономическая школа, 1997.

29. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / Пер. с анг. М.: ИНФРА-М. : 1996.

30. Бузырев В. В., Васильев В. Д., Зубарев А. А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. СПб. : СПбГУЭФ, 1999.

31. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса инноваций. М. : Филинъ, 1997.

32. Валинурова Л. С. Инвестиционный процесс: оценка, прогнозирование, регулирование (модель ОПР). Уфа : РИО БАГСУ, 2003.

33. Валинурова Л. С. Основы инвестиционного анализа. Учебное пособие. Уфа : РИО БАГСУ, 2002.

34. Валинурова Л. С. Оценка инвестиционной привлекательности экономических систем: теория и практика (монография). — Уфа : РИО БАГСУ, 2002.

35. Валинурова Л. С. Оценка инвестиционных рисков: учебное пособие. Уфа : РИО БАГСУ, 2003.

36. Валинурова Л. С. Управление инвестиционным процессом в экономических системах. М. : Палеотип, 2002.

37. Валинурова Л. С., Казакова О. Б. Управление инвестиционной деятельностью: учебник. М.: КНОРУС, 2005.

38. Варнавский В. Г. Альянс на неопределенный срок. «ФельдПочта», 2004

39. Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-прак. пособие. -М. : Дело, 2001.

40. Вилисов M. В. Государственно-частное партнерство: политико-правовой аспект. Журнал «Власть», №7, 2006.

41. Волкодав Ю. П., Олейников Е. А., Филин С. А., Пирогов М. В. Инвестиционная политика современной России / под ред. акад. Е. А. Олейникова. — М. : Рос. Экон. Акад., 2001.

42. Воронкова О. Н., Пузакова Е. П. Внешнеэкономическая деятельность: организация и управление: учебное пособие. М. : Экономиста, 2005.

43. Воропаев В. И. Управление проектами в России. — М. : Алане, 1995.

44. Гаврилов Д. А. Управление производством на базе стандарта MRP II. 2-е изд. СПб. : Питер, 2005.

45. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика. -М. : ИНФРА-М. : 1997.

46. Гринберг А. С., Горбачев H. Н. Информационные технологии управления. Учеб. Пособие для вузов. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

47. Гринберг А. С., Король И. А. Информационный менеджмент. Учеб. Пособие для вузов. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003.48: Дегтяренко В. Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. -М. : Экспертное бюро, 1997.

48. Деева А. И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. — M : Экзамен, 2005.

49. Егерев И. А. Стоимость бизнеса: искусство управления: учебное пособие. М. : Дело, 2003.

50. Ендовицкий Д. А. Анализ и оценка эффективности инвестиционной политики коммерческих организаций. Методология и методика. Воронеж, 1998,

51. Зигель Э. С., Шульц JI. А., Форд Б. Р., Карни Д. С. Пособия «Ernst & Young». Составление бизнес-плана / пер. с англ. М. : Джон Уайдли энд Сане, 1994.

52. Иванова Н. И. Национальные инновационные системы. М. : Наука, 2002.

53. Ивахненко А. Г. Долгосрочное прогнозирование и управление сложными системами. К.: Техника, 1975.

54. Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М. : Филинъ, 1998; Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.

55. Инвестиции: учеб: пособие / Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова, Г. П. Подшиваленко. 2-е изд., доп. - М. : Кнорус, 2004.

56. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н1 В. Кисилева, Т. В. Боровикова, Г. В. Захарова и др., под ред. Г. П. Подшиваленко и Н. В. Киселевой. М. : Кнорус, 2005.

57. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учеб. практич. пособие / М. А. Лимитовский. М. : Дело, 2004.

58. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование. Учебное пособие / Под ред. Ю. В. Яковца М. : Издательство РАГС, 2000.

59. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / А. М. Мухамедьяров. -М. : Инфра-М, 2004.

60. Инновационный менеджмент: учеб. пособие / Ред.: Аньшин В.М., Дагаев А. А. М. : Дело, 2003.

61. Искусственный интеллект. Кн.1. Системы общения и экспертные системы / Под ред. Э. В. Попова. — М. : Радио и связь, 1990.

62. Капиталовложения: экономический анализ инвестиционных проектов: учебник для вузов / Г. Бирман, С. Шмидт. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

63. Каржаув А. Т. Инновационные риски венчурного капитала и управление ими. М. : ЗАО «Издательство «Экономика», 2003.

64. Катасонов В. Ю., Морозов Д. С., Петров М. В. Проектное финансирование: Мировой опят и перспективы для России. М. :1. Анкил, 2001.

65. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М. : Прогресс, 1978.

66. Кисилева Н. В., Боровикова Т. В., Захарова Г.В . Инвестиционная деятельность: учебное пособие. М. : КНОРУС, 2005.

67. Кнорринг В. Теория, практика и искусство управления: Учебник 2-е изд., изм. и доп. М.: ИНФРА-М. : 2001.

68. Кныш Мг. И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: учебное пособие. -СПб. : Изд. дом. «Бизнес-Пресса», 1998.

69. Князевская Н. В., Князевский В. С. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. М. : Контур, 1998,

70. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М. : Финансы и статистика, 1998.

71. Ковалев В. В. Управление финансами: Учебное пособие. М. : ФБК-ПРЕСС, 1998.

72. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

73. Кокурин Д. И. Инновационная деятельность. М. : Экзамен, 2001.

74. Кушлин В. И., Фоломьев А. Н., Селезнев А. 3., Смирницкий Е. К. Инновационность хозяйственных систем. М. : Эдиториал УРСС, 2000.

75. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предриятия: учебное пособие. -М. : Кнорус, 2006.

76. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М. : Дека; 1997.

77. Логический подход к искусственному интеллекту: от классической логики к логическому программированию / Пер. с франц. А. Тейз, П. Грибомон, Ж. Луи и др. М. : Мир, 1990.

78. Макконелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т./Пер. с англ. 11-го изд. Т.1. М.: Республика, 1992.

79. Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1-2. М: : Политиздат, 1969.

80. Медведев Н. А. и др. Бизнес-планирование: Учебное пособие. М. : МГУЛ, 1998.

81. Медынский В. Г. Инновационный менеджмент: Учебник. М. : ИНФРА-М, 2007.

82. Менеджмент / Под ред. М. М. Максимцова, М. А. Комарова. М. ЮНИТИ, 2002.

83. Мухин В. И. Исследование систем управления: учебник. М. : Экзамен, 2006.

84. Мыльник В. В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. 4-е изд. М. г Академический проек; Екатеринбург: Деловая книга, 2005.

85. Основы политики РФ в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу (одобрены на совместном заседании Совета Безопасности РФ и Совета по науке и высоким технологиям 20 марта 2002г.). М. : УИСН, 2002.

86. Паштова Л. Г. Инвестиционная составляющая экономической безопасности. М. : Изд-во ГНОМ и Д. - 2001.

87. Пилипенко П. П. Государственное регулирование венчурного рынка в России и за рубежом // Право и жизнь. 2002. - №44 (1). — 0,5 п.л.

88. Пилипенко П. П. Корпоративное венчурное инвестирование: методы-анализа высокорискованного бизнеса. М; : Триада, 200 Г. — 11,5 п.л.

89. Плотников А; Н. Механизм формирования инвестиционной политики. Саратов, Саратов, гос. техн. ун-т., 2000.

90. Полы нова Л. В. Система макроэкономических индикаторов инвестиционного климата: Препринт. СПб., 2008.

91. Потемкин: В. К. Инвестиционная политика: теоретический анализ и проблемы управления. СПб. : РАН, Ин-т соц.-экон. пробл., 1996.

92. Попов Р: А. Антикризисное управление : учебник/ Р.А. Попов. -М! : Высш. шк., 2006.

93. Портер; М. Конкуренция. С.-Пб., М., Киев : Издательский дом «Вильяме», 2002.

94. Прогнозирование капиталистической; экономики. Проблемы методологии / Под. ред. А. М. Шапиро: М. : Мысль, 1970.

95. Рамзес В. Тяжелые времена и большие ожидания- экономики // >1иония сегодня. 2000. № 20.

96. Ример М. И., Касатов А. Д., Матиенко Н. Н: Экономическая оценка инвестиций. 2-ое изд. СПб.: Питер, 2007.

97. Росс Д. Структурный анализ (8А): язык для передачи понимания // В сб.: Требования и спецификации в разработке программ. М. : Мир, 1984.

98. Российский статистический ежегодник. 2009: стат. сб. / Росстат. -М., 2009. 795 с.

99. Россия в цифрах. 2004 г. М'., Федеральная служба государственной статистики России, 2004; Статистическое обозрение, №№ за 20012004 гг.

100. Россия и страны мира. 2008. : стат. Сб. / Росстат. М., 2008.

101. Россия 2050 : стратегия инновационного прорыва / Б. Н. Кузык, Ю. В. Яковец. - М. : Экономика, 2004.

102. Саати Т. Л. Принятие решений. Метод анализа иерархий. Пер. с англ. Вачнадзе Р.Г. -М. : Радио и связь, 1993.

103. Сажина М. А., Чибриков Г. Г. Экономическая теория: Учебник для вузов. 2-ое изд., перераб. и доп. - М. : Норма, 2005.

104. Сакс Дж. Д., Ларрен Ф. Б. Макроэкономика. Глобальный подход. -М.: Дело, 1996.

105. Солодилова Н. 3., Дегтярев А. Н., Таюпов Р. И. Мониторинг инновационной активности в Республике Башкортостан / Солодилова Н. 3., Дегтярев А. Н., Таюпов Р. И. // Экономика и управление : науч.-практ. журнал. -№ 1. С.62-69, 2010.

106. Теория управления. Учебник. Под ред. А. Л. Гапоненко и А. П. Панкрухина- М. : РАГС, 2005.

107. Тодосийчук А. В. Управление инновационным предприятием. Учебное пособие. М. : Экое, 2000.

108. Толковый словарь по искусственному интеллекту. М. : Радио и связь, 1992.

109. Уотермен Д. Руководство по экспертным системам / Пер. с англ. — М.: Мир, 1989.

110. Управление инвестициями: в 2 т. / В. В. Шеремет, В. М. Павлюченко, В. Д. Шапиро и др. М. : Высшая школа, 1998.

111. Управление инновациями в организациях: учебное пособие / А. А. Бовин, Л. Е. Чередникова, В. А. Якимович. М. : Омега-Л, 2006.

112. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов / В. А. Москвин. М.: Финансы и статистика, 2004.

113. Учет и анализ инновационной и- инвестиционной деятельности организации: учебное пособие / А. М. Малышев, Н. Н. Илышева, И. Н.' Воропанова. -М. Кнорус, 2005.

114. Фейгельсон В. М. Интеллектуальная собственность и внешнеэкономическая деятельность (издание 2-е дополненное). М. : ИНИЦ Роспатента, 2000.

115. Философский энциклопедический словарь / Гл. ред. JI. Ф. Ильичев, П. Н. Федосеев, С. М. Ковалев, В. Г. Панов. М. : Советская энциклопедия, 1983.

116. Финансирование и кредитование инвестиций: учебное пособие / М. В. Ромаш. М. : Интерпрессервис, 2004.

117. Фоломьев А. Н., Ревазов В. Г. Инновационное инвестирование. -СПб. : Наука, 2001.

118. Хелферт Э. Техника финансового анализа. М. :. Аудит, ЮНИТИ, 1996.

119. Ховард К., Эриашвили Н. Д., Никитин А. М. Экономическая теория: учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

120. Хорн Дж. Основы управления финансами / Пер. с англ. М. : Финансы и статистика, 1996,

121. Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. -М. : Дело, 1998.

122. Шарп У., Гордон А., Бейли Дж. Инвестиции. М. : ИНФРА-М. : 1997.

123. Швандар В. А., Базилевич А. И. Управление инвестиционными проектами: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

124. Шумпетер Й. Теория экономического развития. М. : Прогресс, 1982.

125. Экономика предприятия: учебник для вузов / Под ред. проф. В'. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. М. : ЮНИТИ-ДАНА,2000.

126. Экономика: учебник / Под ред. А. И. Архипова, А. Н. Нестеренко, А. К. Большакова. М. : Проспект, 1999,

127. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Ю. Н. Иванова. М. : ИНФРА-М, 1998.

128. Экономическая стратегия фирмы.: учебное пособие / Под ред.

129. A. П. Градова. СПб. : Специальная литература, 1999.

130. Экономическая теория: учебник / Под общ. Ред. , Акад.

131. B. И. Видяпина, А. И. Добрынина, Г. П. Журавлевой, Л. С. Тарасевича-М.: ИНФРА-М, 2000.

132. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник / И. В. Липсиц, В. В. Косов. 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Экономист, 2004.

133. Янсен Ф. Эпоха инноваций. М. : ИНФРА-М. : 2002.

134. Яшин С. Н. Оценка экономической эффективности управления научно-практическими проектами. -Н.: Новгород, 1999.

135. Integrated computer-aided manufacturing (ICAM): Information modeling manual, IDEF1 Extended (IDEFIX). - Albany, New York: GEC, 1985.

136. Marka D. A., McGovan K. L. SADT: Structured Analysis and Design Technique. -N.Y.: McGrawHill, 1988.

137. Zadeh L. A. Fuzzy sets // Information and control, 1965.

138. Zak S., Upatising V., Hui S. Solving linear programming programs with neural networks: a comparative study /ЛЕЕЕ Proc. ICNN, Orlando, 1994.