Формирование системы управления интегрированных бизнес-групп: на примере инвестиционной деятельности тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Манагаров, Роман Игоревич

• Манагаров, Роман Игоревич
• кандидат экономических наук
• 2011

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Манагаров, Роман Игоревич

ВВЕДЕНИЕ.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ИНТЕГРИРОВАННЫХ БИЗНЕС - ГРУПП.

1.1. Сущность и содержание деятельности интегрированных бизнес -групп.

1.2.Исслсдование систем управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес - групп.

1.3.Определение эффективности систем управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес - групп.

2. ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ИНТЕГРИРОВАННЫХ БИЗНЕС - ГРУПП.

2.1. Модель формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированной бизнес - группы.

2.2. Разработка технологии управления инвестиционной политикой интегрированной бизнес - группы.

2.3. Разработка методик оценки эффективности формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес - группы и оценки стоимости инвестиционного проекта.

3. ПРИМЕНЕНИЕ АВТОРСКИХ РАЗРАБОТОК В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ИНТЕГРИРОВАННЫХ БИЗНЕС -ГРУППЫ.

3.1. Краткая характеристика НО «Ассоциация «Версиво» и системы управления инвестиционной деятельностью.

3.2. Применение разработанной модели формирования системы управления инвестиционной деятельностью на материалах НО «Ассоциации «Версиво».

3.3. Оценка эффективности формирования системы управления инвестиционной деятельностью НО «Ассоциации «Версиво».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Формирование системы управления интегрированных бизнес-групп: на примере инвестиционной деятельности»

Актуальность темы. Инвестиционный процесс играет значительную роль в экономике страны, региона, предприятия и, поэтому необходимо обеспечение активного и эффективного функционирования всех участников данного процесса и достижение сбалансированности их интересов. Развитие предприятий и их эффективная деятельность напрямую зависят от обеспеченности инвестиционными ресурсами, поиск которых необходим как внутри страны, так и за рубежом.

Происходящие в экономике России изменения, обуславливают появление новых потребностей предприятий в инвестициях и их источников, но для их реализации необходимы прогрессивные инновационные методы и системы управления их экономическим развитием.

Особенно актуальной данная тематика является для крупного бизнеса -объединений предприятий, которые активно развиваются, осуществляя инвестиционную деятельность (ИД) не в виде разовых проектов, а, прежде всего в виде систематичной и постоянно осуществляемой деятельности, направленной на эффективное освоение инвестиций и расширение конкурентных преимуществ. Таким объединением являются интегрированные бизнес-группы (ИБГ). В настоящее время ишегрированные бизнес-группы представляют, прежде всего, крупнейшие промышленные конгломераты, составляющие «хребет» российской экономики.

Одной из актуальных проблем развития экономики России в современных условиях является инновационное развитие и эффективное формирование систем управления, прежде всего для крупного бизнеса.

Формирование систем управления (СУ) интегрированных бизнес-групп можно определить как организационный процесс, разработки и внедрения эффективных методов и механизмов управления хозяйственными образованиями, направленный на изменение условий для эффективного использования всех факторов производства в целях повышения финансовой устойчивости и роста конкурентоспособности интегрированных бизнес-групп.

Интегрированные бизнес-группы - это та форма объединения предприятий, для которой экономическая наука не предложила четких (хотя бы в теоретическом виде) структур управления. Если для предприятия существуют проработанные и досконально изученные линейно-функциональные, матричные, дивизиональные и другие структуры управления, то для группы такие структуры работают неэффективно или не работают совсем.

В то же время необходимо отметить, что интегрированные бизнес-группы являются одним из самых динамично развивающихся формированием в российской экономике. Основным инструментом развития интегрированных бизнес-групп выступают инвестиционные проекты.

Учитывая все вышеперечисленное необходимо отметить актуальность теоретических разработок и их практического применения в рамках формирования систем управления интегрированных бизнес-групп, а также, что еще более важно с учетом значимости инвестиционной деятельности, формирования систем управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп.

Степень изученности проблемы. В отечественной экономической науке проблематику систем управления интегрированных бизнес-групп изучал коллектив экономистов Авдашева С.Б., Дементьев В.В., Паппэ Я.Ш.

Огромный вклад в идеи системности, понятие системы и даже теории внесли Берталанфи JI. Ф., Акофф Р., Садовский В.Н., Уемов А.И., Урманцев Ю.А., Флейшман Б.С., Эшби У.Р., Заде JL, Месарович М.Д., Клир Дж. и других. Наибольший вклад в развитие системного анализа, системного мышления внесли такие ученые, как Декарт Р., Бэкон Ф., Кант И., Ньютон И., Энгельс Ф. и другие. Из научных экономических систем следует, выделить системы, созданные Смитом А., Рикардо Д., Листом Ф., Миллем Дж. С., Марксом К., Мен-гером К., Маршаллом А., Кейнсом Дж., Самуэльсоном П. Исследованию формирующихся стандартов управления сложных организационных систем посвящены публикации ведущих российских экономистов: Авдашевой С.Б, Герасимова Б.Н., Жабина А.П, Мильнера Б.З., Клейнера Г.Б., Короткова Э.М., Ясина Е.Г.

Теоретической базой исследования по управлению инвестиционной деятельностью были труды ученых Бакланова П.Я., Барда B.C., Бланка И.А., Бочарова В.В., Винслава Ю.Б., Гранберга А.Г., Зубарева А.Е., Ишаева В.И., Касатова А.Д., Ладошкина А.И., Леонова С.Н., Лосева B.C., Мейена С.Н., Минакира П.А., Портера М., Римера М.И., Третьякова М.М., Фишера П., Шарпа У., Шишмакова В.Т. и других.

Ввиду сложности и многогранности проблемы формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп в отечественной и зарубежной литературе рассмотрены не достаточно полно, глубоко и систематизировано. Систематизация и анализ теории и практики формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп в рамках диссертационного исследования дают основание считать необходимыми дальнейшую проработку темы формирования систем управления интегрированных бизнес-групп (на примере инвестиционной деятельности), а разработанная методика оценки эффективности формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнесгрупп позволит оценить эффективность ее формирования и развития в практике интегрированных бизнес-групп.

Цель диссертационного исследования — повышение эффективности деятельности интегрированных бизнес - групп путем разработки методов и инструментов системы управления инвестиционной деятельностью.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать теоретические основы экономических систем управления и инвестиционной деятельности интегрированных бизнес-групп;

- предложить технологии построения процесса управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп;

- разработать информационно-логическую модель системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп;

- разработать и обосновать метод расчета и применение интегрального показателя эффективности инвестиционной деятельности интегрированных бизнес-групп;

- сформировать подход управления структурой финансирования и структурой инвестиционных затрат, на основе оценки стоимости инвестиционного проекта;

- апробировать теоретические и методические разработки в практике инвестиционной деятельности интегрированных бизнес-групп.

Область исследования. Исследование проведено в рамках п.п. 1.1.1. Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности и 1.1.13. Инструменты и методы менеджмента промышленных предприятий, отраслей, комплексов по паспорту специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством.

Объект исследования — интегрированные бизнес-группы, функционирующие в условиях российской экономики.

Предмет исследования. Методы и технологии, возникающие в процессе системного управления инвестиционной деятельностью ИБГ.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

- предложена технология построения процесса управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп, обеспечивающая повышение эффективности системы управления на основе согласованного взаимодействия функциональных задач управления;

- разработана информационно-логическая модель системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп, позволяющая агрегировать составляющие ее элементы;

- предложен метод расчета и применения интегрального показателя, позволяющего оценивать эффективность комплекса инвестиционных проектов;

- разработан подход управления структурой финансирования и структурой инвестиционных затрат, на основе оценки стоимости инвестиционного проекта.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретические результаты диссертации имеют существенное значение в части развития новых методов, технологий и механизмов управления хозяйственными образованиями промышленности по формированию эффективной системы управления инвестиционной деятельностью.

Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные и подтвержденные расчетами методы, технологии и механизмы управления хозяйственными образованиями промышленности по формированию эффективной системы управления инвестиционной деятельностью, полученные выводы и рекомендации могут быть использованы в практической деятельности ИБГ.

Апробация и внедрение результатов исследования. Материалы и основные положения диссертационного исследования представлены в рамках XIV Международной научно-технической конференции «Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании» (Пенза, 2004), Межвузовской конференции "Муниципальный менеджмент и управление местным развитием" (Самара, 2008), III Всероссийской научно -методической конференции «Корпоративное управление» (Пенза, 2008), II Международной научно-методической конференции «Финансовый менеджмент» (Пенза, 2008), II Всероссийской научно - методической конференции «Развитие предприятий, отраслей, регионов России» (Пенза, 2009).

Разработанные в ходе исследования модель системы управления, технологии построения процесса управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп и рекомендации использованы в НО «Ассоциации «Версиво» г. Самара (далее Ассоциация «Версиво») и ОАО «Холдинговая компания «777» г. Самара. Внедрение результатов работы подтверждено соответствующими документами.

Публикации. Наиболее существенные положения и результаты исследования опубликованы в 14 научных трудах, в том числе 1 монография и 4 статьи в ведущих рецензируемых научных изданиях, рекомендованных ВАК, общим объемом авторского участия 9,6 печ. л.

Структура работы. Рукопись объемом 141 страниц машинописного текста содержит введение, три главы, заключение, библиографический список и приложение.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Манагаров, Роман Игоревич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из актуальных направлений повышения эффективности системы инвестиционного кредитования, является разработка, внедрение и использование инноваций в области систем управления, созданных на основе современного научного аппарата, а также переориентация с области управления инвестиционного кредитования кредитно-финансовых учреждений на область управления ИД ИБГ.

Масштабность, сложность и многообразие решений этой проблемы обуславливают необходимость создания эффективной методики формирования и разработки эффективных технологий управления ИД ИБГ. В широком смысле, такая методика призвана обеспечить полноту управления подпроцессами ИД ИБГ, оценку, выбор и использование порядка формирования системы управления ИД ИБГ, а также развитие инструментальной базы формирования функциональной структуры, в том числе и средств оптимизации бизнес - процессов.

Таким образом, одной из первоочередных задач, выдвигаемых практикой и поставленной в данной работе, является целесообразное и эффективное формирование системы управления ИД ИБГ с использованием такой модели, которая учитывает все возможные особенности инвестиционной деятельности ИБГ.

Автором проведены исследования и выполнены работы, поставленные в диссертации цели и задачи, которые дали следующие результаты.

1. В работе выполнен системный анализ работ отечественных и зарубежных авторов, посвященных интегрированным бизнес-группам, экономическим системам управления и инвестиционной деятельности. В результате проведенного исследования выявлена недостаточная полнота и глубина научных и методических разработок систем управления ИД ИБГ. Те системы управления, которые разработаны для организаций и предприятий не могут быть использованы в ИД ИБГ, так как данные системы управления не учитывают ее специфику, а принимая во внимание высокую долю произведенной продукции в ВВП РФ и высокий уровень инвестиционной активности решение данной проблемы позволило бы оптимизировать бизнес-процессы и значительно увеличить эффективность ИД ИБГ, и экономики России в целом.

2. Предложена технология построения процесса управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп, а также информационно-логическая модель формирования СУ ИД ИБГ, коюрые позволяют учесть все функциональные задачи управления и их взаимосвязи, входящие и исходящие информационные связи, алгоритм решения функциональных задач управления и обьедипение сходных ФЗУ в подпроцессы инвестиционной деятельности. В отечественной литературе не рассмотрены вопросы технологий процесса управления ИД интегрированных бизнес-групп, в связи с относительно недавним появлением проблем инновационного построения процесса управления интегрированных бизнес групп и спецификой проектного финансирования.

3. Разработана информационно-логическая модель системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес групп. Ввиду сложности и многогранности проблемы формирования системы управления ИД ИБГ, в отечественной и зарубежной литературе рассмотрены не достаточно полно, глубоко и систематизировано. Систематизация и анализ теории и практики формирования системы управления ИД ИБГ в рамках диссертационного исследования дают основание считать необходимыми дальнейшую проработку темы формирования сисюмы управления инвеешционной деятельностью ИБГ. Разработанная модель учитывает специфику инвестиционной деятельности и масштаб системы управления ИБГ.

4. Разработана авторская методика оценки эффективности формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес групп. В отечественной литературе не рассмотрены вопросы оценки эффективности, не отдельно взятого инвестиционного проекта, а всей совокупности инвестиционной деятельности ИБГ. Эффективность инвестиционной деятельности крупнейших компаний РФ достаточно сложно измерить простым и наглядным показателем, отражающим всю сложность и системность инвестиционной деятельности. Производить оценку эффективности ИД в случае реализации нескольких инвестиционных проекюв по их показателям эффективности достаточно проблематично. При наличии, к примеру, десяти инвестиционных проектов в стадии реализации, в портфеле интегрированной бизнес-группы и оценки эффективности каждого проекта па основании нескольких показателей эффективности мы получаем оценку ИД, состоящую из десятков показателей эффективности. Разработанная методики оценки эффективности ИД интегрированных бизнес-групп и приведение ее к простому и наглядному показателю позволит оценить эффективность ИД, определить динамику эффективности ИД в случае формирования системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес-групп и резервы ее роста.

5. Предложена методика оценки стоимости инвестиционного проекта. В настоящее время в практике бизнес-планирования инвестиционных проектов довольно часто используют показатель «стоимость проекта». Данный показатель отражает абсолютную стоимостную величину инвестиционного проекта. Использование такого показателя специалистами инвестиционной сферы, менеджментом компаний, учредителями и инвесторами предопределено необходимостью представления участниками инвестиционного процесса о емкости проекта с точки зрения капитала. При этом использование такого показателя происходит либо на интуитивной основе, либо на основании собственных разработок методики расчета данного показателя, так как в отечественной научной литературе посвященной инвестициям отсутствуют разработанные методики расчета данного показателя.

6. Апробированы теоретические и методические разработки диссертационного исследования в практике инвестиционной деятельности интегрированных бизнес-групп, на примере НО «Ассоциация «Версиво».

Материалы и основные положения диссертационного исследования представлены в рамках XIV Международной научно-технической конференции «Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании» (Пенза, 2004), Межвузовской конференции "Муниципальный менеджмент и управление местным развитием" (Самара, 2008), III Всероссийской научно - методической конференции «Корпоративное управление» (Пенза, 2008), II Международной научно-методической конференции «Финансовый менеджмент» (Пенза, 2008), II Всероссийской научно -методической конференции «Развитие предприятий, отраслей, регионов России» (Пенза, 2009).

По теме диссертации опубликовано 14 печатных работ.

Внедрение результатов работы подтверждено соответствующими документами.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Манагаров, Роман Игоревич, 2011 год

1. Ashby W.R. An Introduction to Cybernetics. London: Chapman & Hall, 1956; русский перевод: Эшби У.P. Введение в кибернетику. М: ИЛ, 1958. 542 с.

2. Авдашева С.Б. Влияние бизнес-групп на эффективность производства российских предприятий. М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008. 274 с.

3. Авдашева С.Б. Российские холдинги: проблемы управления // Проблемы теории и праюики управления. 2006. №8. С. 77-85.

4. Авдашева С.Б., Астапович А.З., Шаститко А.Е. Анализ роли интегрированных структур на российских товарных рынках. М.: МОНФ, 2000. 302 с.

5. Авдашева С.Б., Голованова С.В. Тенденции изменения структуры российской промышленности в период экономического подъема. М.: Юстицинформ, 2009. 312 с.

6. Авдашева С.Б., Дементьев В.Е. Акционерные и неимущественные механизмы интеграции в российских бизнес-группах // Российский экономический журнал, 2000, №1. С. 11-18.

7. Авилов В.В. Мотивы и формы создания интегрированных корпоративных структур // Экономический вестник. 2003. №4. С. 24-30.

8. Аюшкова Е.Б., Ахлибининский Б.В. Эволюция понятия системы // Вопросы философии. 1998. №7. С. 34-41.

9. Азрилиян А. Н. Экономический словарь. М.: Институт новой экономики, 2009. 1152 с.

10. Акофф Р., Эмери Ф. О целеустремленных системах. М.: Сов. радио, 1974. 272 с.

11. Анализ интегрированных структур, исследование. / С.Б. Авдашева и др.. М.: Бюро экономического анализа, 1999. 320 с.

12. Андронов В.В. Корпоративный менеджмент в современных экономических отношениях. М.: Экономика, 2003. 479 с.

13. Архипов А. И., Нестеренко А. II. , Большакова А. К. Экономика. Изд. 2-е, пер. и доп. М.: ПБОЮЛ М. Захаров, 2001. 608 с.

14. Бакланов П.Я. Динамические пространственные системы промышленности. М.: Наука, 1978. 132 с.

15. Баринов А.И. Кредитование инвестиционных проектов: макроэкономический аспект снижения рисков // Финансовый бизнес. 2002. №1. С. 12-15.

16. Баринов А.И. Проектное кредитование и особенности его развития в России // Финансовый бизнес. 1999. № 5. С. 26 34.

17. Бармаков Б.П. Терминология управления. М.: ITM Consult, 2006. 253 с.

18. Басовский Л.Е. Менеджмент: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2003. 216 с.

19. Беа Ф.К., Дихтл Э., Швайтер М. Экономика предприятия. Пер. с нем. М.: ИНФРА1. М, 2001. 928 с.

20. Белокон A.B. Проблема обоснования нормы дохода инвестиционного проекта (на материалах нефтегазодобывающей отрасли): дис. . канд. экон. наук. Самара, 2000. 170 с.

21. Белоусов О.В. Финансово-промышленные группы, холдинги и концерны // Законодательство. 1998. №2 С. 43-49.

22. Беляева И.Ю. Интеграция корпоративного каши ала и формирование финансово-промышленной элиты: Российский опыт. М.: Финансовая академия нри Правительстве РФ, 1999. 156 с.

23. Беляева И.Ю. Эскиндаров М.А. Российские ФПГ: проблемы и перспективы развития в кризисных условиях // Банковское дело. 1998. № 12. С. 13-17.

24. Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капигал финансово-промышленных корпоративных cipyiayp Теория и практика. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1998. 542 с.

25. Белякова М.Ю. Факюры, влияющие на инвестиционную активность // Справочник экономиста. 2004. №11. С. 16-21.

26. Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Пер. с англ. М.: ИНТЕРЭКСПЕРТ, 1995. 527 с.

27. Берталанфи JI. Общая теория сис1ем: критический обзор // Исследования по общей теории систем. М.: Прогресс, 1969. С. 56-64.

28. Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: Юнити-Дана, 2003. 632 с.

29. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003. 480 с

30. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Киев: Ника Центр - Эльга, 2005. 653 с.

31. Блауберг И.В., Юдин Э.Г. Становление и сущность системного подхода. М.: Наука, 1973. 269 с.

32. Болтенкова О.Н. Финансово-промышленные 1руппы: Их место и роль в мировой экономике. М: ИНФРА-М, Бочаров В.В. Инвесшции. СПб.: Питер, 2009. 384 с.

33. Бочаров В.В. Инвестиции: Инвестиционный портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. СПб.: Питер, 2002. 380 с.

34. Бригхем Ю.Ф., Эрхардт М.С. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. Пер. с англ. СПб.: Пшер, 2007. 960 с.

35. Булатов A.C. Экономика: учеб. М.: БЕК, 1994. 632 с.

36. Бэкон Ф. Сочинения в двух томах. Том 2. М.: Радио и связь, 1970. 384 с.

37. Вавилов С. И. Исаак Ньютон. М.: Наука, 1989. 588 с.

38. Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж. М. (мл.). Основы финансового менеджмента. М: Вильяме, 2003. 822 с.

39. Вачугова Д.Д. Основы менеджмента: 2-е изд. перераб. и доп. М.: Высшая школа, 2003. 376 с.

40. Всретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2000. 272 с.

41. Винслав Ю.Б. Корпоративное управление в России: опыт и тенденции развития. М. Изд.дом «Экономический журнал», 2005. 582 с.

42. Винслав Ю.Б., Лисов А. Становление холдинговых компаний: Правовое и организационное обеспечение // Российский экономический журнал. 2000. №5. С. 48-62.

43. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Гардарика. 1998. 296 с.

44. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. М.: Гардарика. 1998. 527 с.

45. Волков И.М. Проектный анализ: финансовый аспект. М.: Экономический факультет, ТЕИС, 1998. 89 с.

46. Волкова О.И. Экономика предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001. 479 с.

47. Герасимов Б.Н. Основы российского менеджмента: учеб. пособие ч. 1. Самара: Изд-во Самар. гос. аэрокосм, ун-та, 2006. 296 с.

48. Герасимов Б.Н., Морозов В.В., Яковлева Н.Г. Системы управления: понятие, структура, исследование. Самара: СГАУ, 2002. 128 с.

49. Герасимов Б.Н., Чемакипа П.С. Реинжиниринг организационной структуры // Наука, бизнес, образование 2007: Материалы всерос. межвуз. науч. конф. Самара: СГТУ, ПИБ, 2007. С. 169-174.

50. Гиг Дж., ван. Прикладная общая теория систем. М.: Мир, 1981. 733 с.

51. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Фин-статинформ, 1997. 135 с.

52. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомаев А.Ю. Планирование на предприятии. М.: Финансы и статистика. 1999. 390 с.

53. Гражданский кодекс Российской Федерации. СПб.: Издательский дом Герда, 2002. 576 с.

54. Гранберг А Г. Основы региональной экономики. М.: ГУ-ВШЭ, 2000. 495 с.

55. Гуржиев В.В. Факторы инновационной направленности инвестиций // Экономист. 2004. №2. С. 11-18.

56. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М: Альпина Бизнес Букс, 2006. 532 с.

57. Декарт Р. Сочинения в двух томах. Том 1. М.: Мысль, 1989. 686 с.

58. Дементьев В.Е. Введение в институциональную экономику. М.: Экономика, 2005. 482 с.

59. Дементьев В.Е. Интегрированные корпоративные структуры и стратегия индустриального развития. М.: Экономика, 2002. 312 с.

60. Дементьев В.Е. Отношения собственности: теоретические основы и стратегия совершенствования. М.: ГУУ, 2002. 472 с.•62. Дементьев В.Е. Теория и практика институциональных преобразований в России. М.: ЦЭМИ РАН, 2007. 262 с.

61. Дементьев В.Е., Львов Д.С., Видяпин В.И. Экономика. М.: ГОУ ВПО «РЭА им. Г.В. Плеханова», 2008. 598 с.

62. Драчева Е. Л., Либман А. М. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур // «Менеджмент в России и за рубежом». 2001. №4. С 815.

63. Дронова Л.А. Экономика и управление инвестиционной деятельностью: Учебное пособие. Хабаровск: ХГАЭП, 2000. 112 с.

64. Евневич М.А. Интегрированные бизнес-группы в России //"ГОР Manager. 2004. №10. С.51.56.

65. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.

66. Епишин A.B. Холдинги: Сборник нормативных актов с комментариями и схемами. М.: Юрист, 1994. 542 с.

67. Жабин А.П., Герасимов Б.Н. Функциональный подход в управлении организацией // Известия Самарск. науч. центра РАН: Актуальные проблемы экономики: Спец. вып. 2003. Май. С. 245-255

68. Заде JL, Дезоэр Ч. Теория линейных систем. М.: Наука, 1970. 348 с.

69. Зелтынь A.C. Инвестиционная активность в России в 2002 г. // ЭКО. 2003. №7, С. 3-9.

70. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: Теория и практика: учеб. пособие. М.: Аспект Пресс, 2002. 415 с.

71. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности предприятия. М.: Филинъ, 1996, 310 с.

72. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов. / О. В. Кузнецова и др.. М.: Гуманистика, 2006, 328 с.

73. Инвестиционный менеджмент. / А.Е. Карлик и др.. М.: Издательство Вернера Ре-гена, 2008.216 с.

74. Инвестиционный потенциал российской экономики / B.C. Бард, и др.. М.: Экзамен, 2003. 319 с.

75. Инвестиционный рейтинг регионов России // Эксперт, №41,2001. С. 56-68.

76. Кант И. Сочинения в шести томах. Том 4. М. Советское радио: 1963. 598 с.

77. Касатов А.Д. Развитие экономических методов управления интегрированными корпоративными структурами в промышленности: инвестиционный аспект. М.: Изд. Дом «Экономическая газета», 2010. 324 с.

78. Катасонов В.Ю. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: Анкил, 2000. 270 с.

79. Кейнс Дж.М. Общая теория заняюсти, процента и денег. Перевод с английского. М.: Прогресс, 1978. 654 с.

80. Клейнер Г.Б. Системно-интеграционная теория: структура и функции предприятия. М.: ЦЭМИ РАН, 2005. 372 с.

81. Клир Дж. Сисгемология. Автоматизация решения системных задач. Перевод с английского М. А. Зуева. М.: Радио и связь, 1990. 534 с.

82. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика. 1997. 512 с.

83. Ковалев В.Н. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000,218 с.

84. Колесникова H.A., Миронов А.Д. Бизнес-план. Методические материалы. М.: Финансы и статистика. 2000. 410 с.

85. Кондратьев В.В. Краснова В.Б. Реструктуризация управления компанией: 17-модульная программа для менеджеров "Управление развитием организации". Модуль 6. М.: ИПФРА-М, 2000. 240 с.

86. Короткое Э.М. Исследование систем управления М.: ДеКа, 2000. 336 с.

87. Корпоративный менеджмент. / И.И. Мазур и др.. М: Омега-Л, 2005. 376 с.

88. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: Инфра М. 2004. 612 с.

89. Кузнецов М.Е. Совершенствование организации стратегического управления корпорацией: дис. . канд. экон. наук. Самара, 2004. 191 с.

90. Кузнецова Н.Г., Солдатова И.Ю. Менеджмент организации: современные технологии: учеб. пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2002. 480 с.

91. Ладошкин Л.И. Методология оценки инвестиционных проектов (На примере предприятий' нефтегазодобывающего комплекса): дис. . д-ра экон. наук: Н. Новгород, 1999. 281 с.

92. Лист Ф. Национальная система политической экономии. СПб.: 1891. 452 с.

93. Львов Д.С., Фионин В.И. Справочник-словарь по предпринимательству от А до Я. В 4-х томах. Т. 4: Стратегический потенциал инвестиций, инноваций, капитальных вложений и финансов. Самара: СГЭА, 2004. 302 с.

94. Макарова ГЛ. Организация финансово-промышленных групп. М.: Финастатин-форм, 1998. С.37-38;

95. Манагаров Р.И. Методика оценки стоимости инвестиционного проекта. // Российское предпринимательство. 2009. №8. 67-70 с.

96. Манагаров Р.И. Модель и специфика инвестиционной деятельности финансово -промышленных групп. // Менеджмент организации: сб. науч. тр., вып. 2. Самара: МАКУ, ПДЗ, СГАУ, 2008. С. 47-54.

97. Манагаров Р.И. Особенности налогового регулирования инвестиционной деятельности Самарской области // Корпоративное управление: сб. статей III Всероссийской научно -методической конференции. Пенза: ПЗН, 2008. С. 55-58.

98. Манагаров Р.И. Разработка системы управления инвестиционной деятельностью интегрированных бизнес групп. // Финансы и кредит. 2009. №44 (380). 46-58 с.

99. Маркс К., Энгельс Ф. Избранные произведения. В 3-х т. Т. 3. М.: Политиздат, 1986. 639 с.

100. Маркс К., Энгельс Ф. Капитал. В 3-х т. Т. 3. М.: Политиздат, 1986. 639 с.

101. Маршалл А. Принципы экономической науки. В 3-х т. М.: Прогресс, 1993. 639 с.

102. Масленчиков Ю.С., Тронин Ю.Н. Финансово-промышленные корпорации России. М.: ДеКа, 1999. С.3-4.

103. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. 248 с.

104. Менгер К. Исследования о методах социальных наук и политической экономии в особенносги. М.: Директ-Медиа. 2007. 207 с.

105. Менеджмент корпорации и корпоративное управление. / А. Н. Асаул и др.. М.: Дашков и К, 2002. 380 с.

106. Месарович М. Теория иерархичных многоуровневых систем. М.: Мир, 1973. 344 с.

107. Мескон М., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1998. 704 с.

108. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп. /

109. Б.Ф. Зайцев и др.. М.: Экзамен, 2003. 376 с.

110. Милль Дж.С. Основы политической экономии и некоторые аспекты их приложения к социальной философии. В 3-х т. М.: Прогресс, 1981. 764 с.

111. Милов Г., Кувшинова О. Удвоенная Россия. // Ведомости. №72 (2342). 22.04.2009.

112. Мильнер Б.З. Теория организации: учеб. М.: ИНФРА М, 2000.480 с.

113. Минакир П.А. Проблемы экономического развития Дальнего Востока // Известия. 13 апр. 1999. С.4.

114. Мовсесян А.Г. Интеграция банковского и промышленного капитала: Современные мировые тенденции и проблемы развития в России. М.: Финансы и статистика, 1997. 192 с.

115. Налоговый кодекс Российской Федерации Ч. I и II. М.: ПРИОР, 2000. 192 с.

116. О финансировании и кредитовании капитального строительства на территории Российской Федерации: Временное Положение Правительства РФ от 21.03.1994 г. № 220 с последующими изменениями и дополнениями // Финансовая газета. 1994. № 19. С. 5.

117. О финансово-промышленных группах Российской Федерации: Федеральный закон от 30.11.1995 г. № 190 ФЗ.

118. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-Ф3. М., 1999. 15 с.

119. Об оценке эффективности инвестиционных проектов: Методические рекомендации. Утверждено 21.06.1999 г., Минэкономики, Минфином, Госстроем России. Официальное издание. М.: Экономика, 2000.

120. Об утверждении порядка работы с проектами, финансируемыми за счёт займов МБРР: Постановление Правительства Российской Федерации от 03.04.1996 г. № 395 // Российская газета. 18 апреля. С. 9-10.

121. Официальный Интернет сайт Ассоциации «Версиво». Режим доступа: http://versivo.ru/.

122. Паппэ Я.Ш. Олигархи: Экономическая хроника, 1992-2000. М.: ГУ-ВШЭ, 2000. 232 с.

123. Паппэ Я.Ш. Российский крупный бизнес как экономический феномен: особенности становления и современного этана развития // Проблемы прогнозирования. 2002. N 1. С.29-46.

124. Паппэ Я.Ш. Российский крупный бизнес как экономический феномен: специфические черты, модели его организации // Проблемы прогнозирования. 2002. N 2. С.83-97.

125. Патюрель Р. Создание сетевых организационных структур // Проблемы теории и практики управления, 1997, №3. С. 124-131.

126. Пичужкин И.В., Жарков В.Н., Максимов С.А. Основы менеджмента: учеб. пособие. М.: Юрайт, 2003. 286 с.

127. Портер М. Международная конкуренция. М.: Междунар. отношения, 1993. 432 с.

128. Посадский А.П. Основы консалтинга: Пособие для предприятий. М.: ГУ-ВШЭ, 1999.238 с.

129. Развитие интегрированных корпоративных структур в промышленности. Ю.Б. Винслав и др.. // Российский экономический журнал. 1998. № U.C. 22-41.

130. Рикардо Д. Начала политической экономии и налогового обложения. Сочинения. М.: Наука, 1995. 862 с.

131. Ример М. И., Касатов А. Д., Матиенко Н. Н. Экономическая оценка инвестиций. СПб.: Питер, 2008. 480 с.

132. Рэдхед К., Хыос С. Управление финансовыми рисками. М.: ИНФРА-М. 2000. 169 с.

133. Рябых Д. А. Анализ эффективности инвестиционных проектов Связь с оценкой бизнеса // Режим доступа: (http:/Av\v\v.;ilt-itwest.a^ibraiy/tl"ietiies/invanalysis/ invprojectefficiency.htm.

134. Садовский Б.Н. Основания общей теории систем: Jloi ико-методологический анализ. М.: Наука, 1974. 277 с.

135. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х т. М.: НПО «Алгон», 1992. 872 с.

136. Сафронов H.A. Экономика предприятия. М.: «Юристъ», 1998. 584 с.

137. Серкин М.Ю. Коммерческие банки в системе финансово-промышленных групп. Хабаровск: Джельфа, 1999. 174 с.

138. Синягин А. Возможные формы финансирования инвестиционных проектов в России // Рынок ценных бумаг. 2000. № 5. С. 6 14.

139. Смит А. Исследование о природе и причинах 6oi атства народов М.: Эксмо, 2007. 960 с.

140. Уёмов А.И. Основы формального аппарата параметрической общей теории систем. М.: Советское радио, 1984. 384 с.

141. Урманцев Ю.А. Общая теория систем: состояние, приложения и перспективы развития // "Система. Симметрия. Гармония". М.: Мысль, 1988. с.38-124.

142. Фадейкина II.В. Проблемы финансового планирования в сфере инвестиционной деятельности организаций. Новосибирск, 2002. 119 с.

143. Факов В.Я. Инвестиционно-кредитный словарь:в 2-х томах. Т. 1: Англо-русский словарь. М.: Международные отношения, 2001. 429 с.

144. Факов В.Я. Инвестиционно-кредитный словарь:в 2-х томах. Т.2: Русско-английский словарь. М.: Международные отношения, 2001. 429 с.

145. Федоров В.А. Проблемы формирования бизнес-процессов корпорации // Корпоративное управление. М.: ГУУ, 2003. С. 34-42.

146. Федчук В. Определение участников холдинга в законодательстве Англии // Хозяйство и право. 1998. №10. 12-18.

147. Федчук В. Холдинг: эволюция, сущнос!ь, понятие // Хозяйство и право. 1996. №12. С. 34-43.

148. Фельдман А.Б. Управление корпоративным капиталом. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. 107 с.

149. Фишер П. Прямые иностранные инвесшции для России: стратегия возрождения промышленности. М.: Финансы и статистика, 1999. 762 с.

150. Флейшман Б.С. Элементы теории потенциальной эффективности сложных систем. М.: Советское радио, 1971. 223 с.

151. Холл Р.Х. Организации: Структуры, персонал, результаты. СПб.: Питер. 2001. С.353.

152. Храброва И.А. Корпоративное управление: Вопросы интеграции. М.: АЛЬПИНА, 2000. 102 с.

153. Чемакина П.С. Определение подпроцессов для повышения эффективности деятельности ЗАО «СМАРТС» // Корпоративное управление в России: состояние, проблемы, развитие: Сб. науч тр., вып. 4. Самара: МАКУ, ПДЗ, СГАУ, 2007. 99 с.

154. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж Инвестиции. М.: Инфра-М, 2001. 1028 с.

155. Швандар В.А. Управление инвестиционными проектами. М.: ЮНИТИ, 2001. 208 с. 158 Шеин В.И. Корпоративный менеджмент: Опыт России и США. М.: ИНФРА-М, 2001.280 с.

156. Щербаков А. Финансирование проектов: технологическая работа с банком при получении кредит // Инвестиции в России. 2000. № 10. С. 41- 42.

157. Щиборщ К. Финансово-экономическая оценка инвестиционною проекта // Аудитор. 2000 №8, 9. С 37-49.

158. Эскиндаров М.А. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике М.: Республика, 1999. 658 с.

159. Яковец Ю.В Инвестиционный бизнес. М.: РАГС, 2002. 189 с.

160. Як> гин Ю.В Еще раз к анализу эффективности становящихся российских корпораций // Российский экономический журнал. 1998. №9-10. С. 33-34.

161. Ясин Е.Г. Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ. М.: ГУ-ВШЭ, 2002. 342 с.