Математическое моделирование инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.13, кандидат экономических наук Суворов, Станислав Вадимович

• Суворов, Станислав Вадимович
• кандидат экономических наук
• 2000

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Суворов, Станислав Вадимович

ВВЕДЕНИЕ.

Глава I

Проблемы страхования в области инвестиционно - финансовой деятельности.

1.1 Страхование как элемент финансовой системы государства.

1.2 Анализ инвестиционно-финансовой деятельности страховых компаний.

1.2.1 Страховая премия как основа финансовой деятельности страховой компании.

1.2.2 Исследование специфики формирования страховых резервов компании.

1.2.3 Анализ методов математического моделирования страховой деятельности.

Глава II

Построение и анализ модели функционирования страховой компании.

2.1. Построение модели функционирования страховой компании.

2.2 Доказательство существования решения задачи оптимизации.

2.3 Принцип максимума Понтрягина для нахождения решений задачи оптимального управления инвестиционно — финансовой деятельности страховой компании.

2.4 Приближенное численное исследование построенной модели.

Глава III

Использование построенной модели для решения задач анализа и прогнозирования инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании.

3.1 Анализ модели по данным, прошедшего периода.

3.2 Связь построенной модели инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании с общей теорией риска и вероятности собственного банкротства.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Математическое моделирование инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании»

Актуальность темы исследования. Страховые компании в настоящее время относятся к числу наиболее быстро и эффективно развивающихся структур в экономике Российской Федерации. 1999 год стал периодом значительного роста показателей деятельности страховых компаний по всем видам страхования. Экономический спад конца 1998 года и начала 1999 года практически полностью компенсирован. Позитивный процесс сокращения числа страховых компаний с 1408 в 1998 году до 1259 в 1999 году подтверждает отсев слабых, неспособных предоставить качественные страховые услуги. Нормативному соответствию величины уставного капитала отвечают на начало 2000 года лишь 963 страховые компании.

На сегодняшний момент в страховании четко прослеживается две стадии развития, одна из которых - бурный рост и развитие большого количества страховых компаний, вторая - выживание наиболее сильных и приспособленных к условиям неопределенности финансового рынка. Состояние дел в страховых компаниях достоверно отражает состояние экономики настоящего времени в целом. Большинство российских компаний столкнулось с серьезными препятствиями, связанными с финансовой деятельностью инвестирования средств.

Таким образом, анализ функционирования страховой компании в период перехода российской экономики к рыночным отношениям, а именно вопросы определения и моделирования правильных финансовых и инвестиционных направлений деятельности, является особо важным и актуальным. Решение этих проблем позволит увеличить шансы на выживание и повысить перспективы дальнейшего эффективного развития страховой организации в российском и мировом финансовых пространствах.

Научная и прикладная актуальность решения проблемы определения правильной инвестиционно-финансовой политики в страховании обусловили выбор темы диссертации.

Объект исследования диссертации — страховая компания, представляющая собой акционерное общество, не оказывающая существенного влияния на финансовый рынок.

Предметом исследования является инвестиционно-финансовая деятельность страховых компаний по размещению собственных средств и страховых резервов на финансовом рынке в определенной перспективе.

Методы исследования. Основным методом изучения предмета исследования является математическое моделирование. Для исследования построенной модели применяются методы статистического анализа, вариационного исчисления, оптимального управления, принципы финансово-экономического анализа связей между показателями деятельности страховых компаний на финансовом рынке. Выбор методов определяется возможностью комплексного и качественного исследования деятельности страховой компании, его эффективностью в получении приближенных оптимальных решений, когда применение других методов затруднено.

Теоретическая и методологическая базы исследования.

В процессе работы над диссертацией проведено основательное изучение трудов отечественных и зарубежных экономистов и страховщиков по основным положениям теории страхового дела, теории оптимизации, методологии моделируемых систем, касающихся темы исследования.

При анализе вопросов общих положений страхового бизнеса и моделирования страховой деятельности были активно использованы работы А. Б. Крутик, Т. В. Никитиной, А. А. Гвозденко, Т. Дж. Уотшем, К. Парамоу, Дж. К.ВанХорн, Л.А.Орланюк-Малицкой, М.А.Сафронова, К.Ланкастера, К. Е. Турбиной, В. М. Филиппова, В. В. Шахова, К. Г. Воблый, К. Пфайффера и др.

Заметим, что в исследованной литературе многие аспекты моделирования инвестиционно-финансовой деятельности и анализа политики рынка и дивидендов, а также вопросы учетной политики (бухгалтерский, налоговый) освещаются разрознено, что могло сказаться на структурной организации раскрытия темы.

Нормативная база - законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления Правительства и другие государственные акты отечественного страхового законодательства.

Эмпирической базой исследования послужили фактические данные по теме диссертации, опубликованные в периодических изданиях (балансовые отчеты страховых компаний) и информационно-экономический анализ страхового рынка (Агентство Интерфакс)

Цель и задачи исследования - разработка модели деятельности страховой компании в инвестиционно-финансовой области, позволяющей анализировать ее эффективность в течение определенного промежутка времени и определить результаты, наиболее близкие к оптимальным, на основании которых дать обоснованные рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности.

В соответствии с поставленной целью и избранной методологией предполагается решить следующие конкретные задачи:

1) выявить основные виды деятельности страховой компании с учетом воздействия внешних факторов;

2) дать математическое описание основных направлений размещения различных видов капиталов страховых компаний;

3) обосновать выбор методов моделирования инвестиционно-финансовой деятельности кредитных организаций, применительно к страховым компаниям;

4) построить математическую модель, описывающую инвестиционно-финансовую деятельность страховой компании;

5) сформулировать задачу по оптимизации инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании с критерием полезности дивидендных выплат, доказать существование оптимального решения с помощью аналитических методов;

6) подготовить программный продукт для численной реализации с описанием процедуры нахождения решения, близкого к оптимальному;

7) решить задачу оптимизации инвестиционно-финансовой деятельности конкретной страховой компании при помощи построенной модели с использованием программного продукта;

8) обосновать предложенные рекомендации по повышению эффективности деятельности страховой компании.

Научная новизна работы состоит в следующем:

1) предложена новая аналитическая модель оптимизации инвестиционно - финансовой деятельности при наличии специальных ограничений, обеспечивающих ликвидность и максимальный доход, относительно критерия полезности дивидендных выплат;

2)доказано существование решения задачи оптимизации инвестиционно - кредитной деятельности страховой организации;

3) предложен метод реализации построенной модели инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании;

4) построен критерий качества инвестиционно - финансовой деятельности страховой организации;

5) определена зависимость управлений, характеризующих поведение страховой компании в инвестиционно-финансовой деятельности;

6) установлена связь построенной модели инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании с вероятностью собственного банкротства.

Практическая значимость заключается в использовании полученных результатов в практической деятельности инвестиционных и финансовых отделов страховых организаций и других кредитных учреждений. Построенная модель позволяет исследовать деятельность страховой компании в прошлом и проанализировать ее эффективность, построить прогноз на будущее, используя обоснованные рекомендации, что немаловажно при решении проблем оздоровления финансового состояния страховой организации и обеспечении ликвидности ее капитала.

Отдельные положения диссертации могут быть предложены в качестве рекомендаций по совершенствованию системы государственного регулирования страховой деятельности при проведении учетной политики.

Кроме того, предоставленные материалы диссертационного исследования могут быть использованы в процессе подготовки учебных курсов по дисциплинам страхования в высших и средне -специальных учебных заведениях.

Разработанная система внедрена.

Апробация работы. Основные результаты работы апробированы и используются в практической деятельности страховых компаний г. Москвы.

Отдельные результаты исследования были изложены автором на научно-практических конференциях профессорско преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов Московского государственного индустриального университета (МГИУ) по итогам научно-исследовательской работы 1997, 1998 годов, научно-методических семинарах кафедры экономико-математического моделирования МГИУ в период всего срока обучения в аспирантуре.

Кроме того, работа обсуждалась на встречах со специалистами финансовых и инвестиционных отделов страховых компаний г. Москвы.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы четыре печатные работы, общим объемом - 0,9 п.л.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав основной части, заключения, библиографического списка

Заключение диссертации по теме «Математические и инструментальные методы экономики», Суворов, Станислав Вадимович

Основные результаты диссертационного исследования заключаются в следующем:

1. Страховой рынок России на современном этапе представляет собой стратегически важный элемент финансовой системы страны.

2. Инвестиционная функция страхования позволяет формировать крупные инвестиционные ресурсы.

Деятельность страховой компании характеризуется предоставлением специфических услуг, накладывающих на нее определенные ограничения. Неопределенность размера и времени наступления страхового случая, имеющих вероятностный характер, заставляют страховщиков использовать методы расчетов страховых премий, формирования страховых резервов и другие, основанные на тесной связи с теорией вероятности, математической статистики и математического моделирования.

Страховые резервы являются гарантией платежеспособности и финансовой устойчивости страховой организации. Временная разница между внесением страхового взноса и осуществлением страхового покрытия позволяет рассматривать страховые ресурсы как инвестиционные.

Таким образом, специфику деятельности страховых компаний определяют:

1) непосредственное предоставление страховой защиты а) операции страхования б) перестрахование в) инвестиционная деятельность

2) прочие виды деятельности.

3. Проанализирована деятельность страховой компании. Рассмотрены вопросы аналитического представления экономических показателей деятельности страховой организации в математической модели инвестиционно-финансовой деятельности страховой компании. В результате этих исследований была построена модель функционирования страховой компании в непрерывном времени, оптимизирующая функционал дивидендных выплат с учет фазовых ограничений и граничных условий.

4. Доказано существование оптимальных управлений, определяющих поведение страховой компании в инвестиционно-финансовой деятельности, а именно:

1) управление привлечением страховых премий;

2) управление инвестициями;

3)управление выплатой дивидендов и внутренними инвестициями;

4) управление перестрахованием;

5. При помощи принципа максимума Понтрягина исследован характер этих управлений, в частности показаны тесные взаимосвязи этих управлений. Проведен экономический анализ простейших случаев в практике страхового бизнеса.

6. Проведено исследование модели по данным прошедшего периода и построены прогнозы основных экономических показателей на реальных данных 1999 года. Рассмотрены модели поведения страховой компании. Предложены варианты достижения максимальных показателей финансового результата, являющихся определяющими в проведении дивидендной политики страховой компании.

7. исследована связь построенной модели и вероятностных уравнений, представленных в дискретном времени в виде разностных схем. Также рассмотрены вопросы вероятностного банкротства страховой компании с применением модели САРМ и «кривой рыночной безопасности». Учитывается возможность дальнейшего совершенствования модели с точки зрения ее полноты и адекватности реальным условиям.

Активное увеличение инвестиционного капитала в страховых компаниях сопровождается оптимальным использованием имеющихся ресурсов. Основным критерием оптимизации деятельности страховой компании является максимизация прибыли при достижении финансовой устойчивости.

Таким образом, практическое применение построенной модели и реализация предложений диссертационного исследования должны позволить решить страховой компании проблемы максимизации прибыли при высокой финансовой устойчивости. Это позволит им занять свое лидирующее место на страховом рынке России, являющимся одним из серьезных потенциальных инвесторов капитала в национальную экономику.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Суворов, Станислав Вадимович, 2000 год

1. Абчук В.А. Экономико-математические методы: Элементарная математика и логика. Методы исследования операций. -СПБ.: Союз, 1999.

2. Алякринский A.JI. Правовое регулирование страховой деятельности в России. -М.: Гуманитарное знание, 1994. 461с.

3. Анализ экономики и математические методы: Сборник научных трудов (к 35-летию кафедры ММАЭ). -М.: Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 1998.

4. Антонов А.В., Поманский А.Б. Рационирование кредитов и алгоритм эффективности распределения заемных средств.: М., Экономика и математические методы, т. 30, вып. 1, 1994.

5. Багриновский К.А., Егорова Н.Е., Имитационные системы в планировании экономических объектов. М., Наука, 1980.

6. Банковское дело (Справочное пособие) под ред. Бабичевой Ю.А. -- М., Экономика, 1993.

7. Банковское дело, под ред. Лаврушина О.И. М., Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.

8. Биссада Й., Дермин Ж., Управление активами и пассивами в банках /Пособие пользователя. Материалы семинара/. М., издательство Сбербанка РФ, 1996.

9. Бурроу К. Основы страховой статистики. -М.: Анкил, 1992

10. Ван Хорн Дж. К Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл.ред.серии Я.В.Соколов. -М.: Финансы и статистика, 1997.

11. Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М.: Анкил, 1993. -- 28 с.

12. Галагуза Н.Ф. Страхование в Канаде//Финансовая газета. Региональный выпуск. 1997. - №7. - С.5

13. Гвозденко А.А. Основы страхования: Учебник. -М.: Финансы и статистика, 1998.

14. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. -М.: Дело, 1997.-1008 с.

15. Голиченко О.Г., 0 моделировании воздействия роста денежной массы на инфляцию и динамику уровня производства. М., журнал "Экономика и Математические методы", том 32, №3, 1996.

16. Гражданский кодекс. Часть 1,- М.: Ось-89, 1994. -- 146 с.

17. Дьяконов, Абраменкова Mathcad 8 PRO

18. Дьяченко В.П. Товарно-денежные отношения и финансы при социализме.-- М.: Наука, 1974. 533 с.

19. Директива 92 (49) СБЕ Совета от 18 июня 1992//Страховое дело. 1994. -№7

20. Dale Spencer, Haldane G. Andrew, A simple Model of Money, Gredit and Aggregate Demand. Bank of England, Working paper series #7, April, 1993.

21. Ефимов С.Л. Организация управления страховой компанией: Теория, практика, зарубежный опыт. -М., 1995.

22. Жданов С.А. Экономические модели и методы в управлении. -М.: Дело и сервис, 1998.

23. Замков О.О., Толстопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: учебник М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, ДИС, 1997.

24. Зубченко JI. Инвестиционная политика страховых компаний в странах ОЭСР/(Финансист. 1998. - №3.

25. Калашнов Ю. Страховка от повторного наступания на грабли. Деньги. -1997. №44.

26. Клейнен Дж., Статистические методы в имитационном моделировании. М., Статистика, 1978.

27. Климов В. Четыре принципа инвестиционной деятельности страховых компаний//Страховое дело. -- 1993. -- № 8.

28. Коломина М.Е. Стратегии управления портфелем ценных бумаг// Финансовая газета. Региональный выпуск. 1997. - №22.- 1997.

29. Комаров В.В. Развитие инвестиционной деятельности в экономическом пространстве СНГ// Финансы. 1996. -№7.

30. Коробкова И. На страховании в России делают деньги все кому не лень//Финансовые известия. -- 1997. -- №3.

31. Краснова В., Привалов А. Бюджетирование как магический кристалл//Эксперт. 1996. - №15. - С.27-34

32. Краснова И.А. Страховые фонды и резервы -- М.: Анкил, 1993.- 75 с.

33. Кругляк В. На российском страховом рынке. Коротко о главном//Безопасность и страхование. -- 1997. -- №1-2.

34. Крутик А.Б., Никитина Т.В. Организация страхового дела: Учебное пособие -СПБ.: Изд.дом «Бизнес пресса», 1999.

35. Кутуков В.Б. Основы финансовой и страховой математики: Методы расчета кредитных, инвестиционных, пенсионных и страховых схем.-М.: Дело, 1998.

36. Ланкастер К. Математическая экономика/ Пер. с анг. Под ред. Юдина Д.Б. -М.: Советское радио, 1972.

37. Ли Э.Б., Маркус Л. Основы теории оптимального управления. -М., Наука, 1972.

38. Математическое моделирование: Процессы в сложных экономических и экологических системах, под ред. Самарского А.А., Моисеева. Н.Н., Петрова А.А. М., Наука, 1986.

39. Нужно, чтобы появился рынок, тогда будет что регулировать// Финансы. 1997. -№9.

40. О'Брайен Дж., Шривастова С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. -- М.: Дело Лтд., 1995.

41. Орланюк-Малицкая Л. А. Платежеспособность страховой организации. — М.1994.

42. О рынке ценных бумаг: Закон РФ №39-Ф3 от 22.04.96 г. Экономика и жизнь. -- 1996. -- № 20. -- С. 16-22

43. Об инвестиционной деятельности в РСФСР: Закон РСФСР №1488-1 от 26.06.98 г./Российский рынок ценных бумаг. Часть2. Нормативные акты по РЦБ -- М.: Школа инвестора, 1993.

44. Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ №4015-1 от27.1 1.92 г.//Финансовая газета. 1993.

45. Пастухов Б.И., Николенко Н.П. Пути развития долгосрочного страхования жизни в России//Финансы. -- 1996. № 7.

46. Плахова Т.А. Стратегический сектор экономики//Финансы. -1996. № 7.

47. Петровский И.Г. Лекции по теории обыкновенных дифференциальных уравнений. -М.: Наука, 1964.

48. Плешков А.П. Вопросы государственного регулирования страхового дела в Западной Европе (история и современность)//Финансы. -- 1996. -- №4.

49. Петров А.А., Поспелов И.Г., Шананин А.А., Опыт математического моделирования экономики. М., Энергоатомиздат, 1996.

50. Понтрягин J1.C. и др. Математическая теория оптимальных процессов. -М., Наука, 1976.

51. Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР: Утверждено Постановлением Правительства РСФСР №78 от28.12.91 г./Российский рынок ценных бумаг. Часть 2. Нормативные акты по РЦБ.-- М.: Школа инвестора, 1993.

52. Правила размещения страховщиками страховых резервов: Утверждены приказом Министерства финансов Российской

53. Федерации №16н от 22.07.99 г.//Российская газета. -- 1999. № 72.

54. Правила размещения страховых резервов: Утверждены Приказом Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью №02-02/06 от 14.03.95 г.//Финансовая газета. -1995. №19.

55. Правила размещения страховых резервов: Утверждены Приказом Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью №02-02/17 от 09.06.93 г

56. Проект Налогового Кодекса РФ//Экономика и жизнь.— 1998. -№17-18.

57. Prince R.A. Key to Money Management Is Client Expections //National Underwriter Life & Health/Financial Servises Edition.1996. May, 13. -P.23-24.

58. Пфайфер К. Введение в перестрахование.-М.:Анкил, 2000.

59. Романюк Д.В. Моделирование управления финансовыми потоками в банке. -М., бюллетень "Денежный рынок", №213,1997.

60. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применимость в условиях российского рынка//Рынок ценных бумаг. 1998. - № 3.

61. Сплетухов Ю.А. Некоторые вопросы инвестиционной деятельности страховых организаций//Финансы. -- 1996. -- №8. --С.37-39

62. Синки Джозеф Ф., мл. Управление финансами в коммерческих банках. -Catallaxy, М., 1994.

63. Соловьев П.А. О последствиях финансового кризиса для страхового рынка//Финансы. -- 1998.

64. Соловьева О.В. Зарубежные стандарты учета и отчетности:-Учебное пособие. --М.: Аналитика -- Пресс, 1998.

65. Стабилизация экономики и страховой бизнес// страховое дело, 1997, №6.

66. Страхование от А до Я/Под ред. JI .И.Корчевской, К.Е.Турбиной. -М.: ИНФРА-М, 1996.

67. Страхование: принципы и практика/ составитель Дэвид Бланд -М.: Финансы и статистика, 1998.

68. Турбина К.Е. Инвестиционная деятельность российских страховщиков: тенденции и проблемы//Финансовая газета. -- 1996. № 7.

69. Турбина К.Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. — М.: Анкил, 1995. -- 80 с.

70. Tomlinson J Kleeping Control Of VA Accounts May Make Sense//National Underwriter Life & Health/ Financial Servises Edition. 1997. - January, 20. - P27-28

71. Уотшем Т. Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов./Пер. с англ. Под ред. М.Р.Ефимовой. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

72. Кочовин Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов/ Пер. с серб./ Предисл. Е.М.Четырыкина. -М.: Финансы и статистика, 1994.

73. Фогельсон Ю. Введение в страховое право. -М.: Бек, 1999.

74. Фалин Г.И. Математический анализ рисков в страховании. М.: РЮИД, 1994.

75. Филиппов В.М. Вариационные принципы для непотенциальных операторов. -М.:УДН, 1985.

76. Хэмптон Д-Д. Финансовое управление в страховых компаниях/Перевод с английского. -- М.: Анкил, 1995. -- 264 с.

77. Цисарь И.Ф., Чистов В.П., Лукьянов А.И. Оптимизация финансовых портфелей банков, страховых компаний, пенсионных фондов,— М.: Дело, 1998.

78. Шахов В.В. Некоторые итоги и перспективы развития страхового рынка России//Финансы. -- 1997. № 3. -- С.41-43

79. Шахов В.В. Страхование как самостоятельная экономическая категория//Финансы. -- 1995. -- №2.

80. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 1997.

81. Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: Учебное пособие для вузов. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.

82. Экономико-математическое методы и прикладные модели: Учебное пособие для вузов/под ред.В.В.Федосеева.-М.:ЮНИТИ, 1999.