Методические аспекты диверсификации деятельности промышленной компании тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Иванов, Александр Борисович

• Иванов, Александр Борисович
• кандидат экономических наук
• 2008

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Иванов, Александр Борисович

Введение.•.

Глава 1 Теоретические и методические аспекты диверсификации деятельности компании.

1.1 Диверсификация в системе управления рисками: экономическая суть и содержание.(.

1.2 Методы и модели обоснования необходимости диверсификации деятельности промышленной компании .*.

1.3 Инструменты стратегического позиционирования промышленной компании на рынке.

Глава 2 Анализ риска и обоснование диверсификации деятельности промышленной компании (на материалах ОАО «Завод радиоаппаратуры»).

2.1 Анализ текущего и прогнозного состояния при сохранении традиционной деятельности ОАО «Завод радиоаппаратуры».

2.2 8\\ЮТ-анализ и анализ рисков в деятельности ОАО «Завод радиоаппаратуры» по состоянию на конец 2004 года.

2.3 Оценка и анализ стратегического положения ОАО «Завод радиоаппаратуры» на основе матричных методик.

Глава 3 Методические рекомендации обоснования выбора приоритетной стратегии управления рисками, формирования концепции и разработки программы диверсификации деятельности компании и результаты их практического применения на примере ОАО «Завод радиоаппаратуры».

3.1 Методика обоснования выбора и последовательности реализации стратегий управления рисками компании.

3.2 Методика формирования концепции и разработки программы диверсификации деятельности промышленной компании.

3.3 Программа диверсификации деятельности ОАО «Завод радиоаппаратуры» и оценка эффективности ее реализации.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Методические аспекты диверсификации деятельности промышленной компании»

Актуальность темы. В условиях жесткой конкуренции и высокой волотильности рынка промышленные компании вынуждены не только концентрировать внимание на внутренних проблемах, но и на вопросах формирования долгосрочной- стратегии поведения в рыночной среде. В прошлом многие компании могли успешно функционировать, обращая преимущественно внимание на повышение эффективности использования производственных ресурсов. Сегодня исключительно важным становится выбор стратегии ведения бизнеса на перспективу и формирование системы управления, обеспечивающей адаптацию компании к быстро меняющимся условиям ведения бизнеса. Рост темпа изменений во внешней среде, появление новых возможностей для развития бизнеса, развитие коммуникаций, рост доступности к современным информационным технологиям, изменение роли человеческого капитала, и ряд других обстоятельств, привели к резкому возрастанию,значения диверсификации в стратегическом управлении компании. Промышленные компании в России испытывают определенные трудности в осуществлении диверсификации своей деятельности в силу отсутствия доступных и понятных методик: выбора стратегии диверсификации, формирования концепции и разработки программы диверсификации. Все это отражает актуальность выбранной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в формировании методических основ выбора приоритетной стратегии управления рисками, формирования концепции и разработки программы диверсификации деятельности российских промышленных компаний.

Задачи исследования. Достижение цели данного диссертационного исследования требует решения следующих задач:

1. Комплексное исследование диверсификации в системе стратегий управления рисками в деятельности промышленной компании;

2. Критическая оценка существующих подходов и методов обоснования выбора приоритетной стратегии управления рисками, формирования концепции и разработки программы диверсификации деятельности промышленной компании;

3. Анализ соотношения совокупных рисков и толерантности промышленной компании к риску с использованием модели Альтмана на примере ОАО «Завод радиоаппаратуры» (г. Екатеринбург);

4. SWOT-анализ и анализ рисков ОАО «Завод радиоаппаратуры» для обоснования выбора приоритетной стратегии управления рисками промышленной компании;

5. Разработка методики обоснования выбора и последовательности реализации стратегий управления рисками промышленной компании;

6. Разработка методики формирования концепции и программы диверсификации деятельности промышленной компании на основе использования матричных методик стратегического позиционирования;

7. Формирование концепции и разработка программы- диверсификации деятельности ОАО «Завод радиоаппаратуры» и оценка их эффективности.

Объектом исследования диссертационной работы является диверсификация как стратегия управления рисками в деятельности промышленной компаний.

Предметом исследования диссертационной работы являются методические аспекты диверсификации деятельности промышленной компании.

Теоретической и методической основой исследования явились работы зарубежных и российских ученых по проблемам стратегического управления, в т.ч. управления рисками в предпринимательской деятельности.

В числе работ, посвященных проблемам стратегического планирования и управления, прежде всего, следует отметить такие исследования как зарубежных авторов И. Ансоффа, К. Боумена, X. Виссема; ГЪ Дайля, П. Друкера, У.,Кинга, Ф. Котлера, Д. Клиланда, Р. Кунца, Ж-Ж. Ламбена, Г.Минцберга, М. Портера, А. Томпсона, А. Стрикленда, К. Уорда и др., так и отечественных авторов - А. Г.Аганбегяна, Р.И. Акмаева, A.B. Бусыгина, А.Л.Гапоненко, C.B. Гвардина, Е.П. Голубкова, В.С.Ефремова, П.В.Забелина, А.И. Ковалева, В.К. Фальцмана, Ю.В. Яковца и др.

Из числа зарубежных работ, посвященных вопросам диверсификации и аспектам оценки рисков в предпринимательской деятельности следует отметить исследования Е. Альтмана, П. Бернстайна, Г. Бирмана,Г. Гаптона, Ф. Жириона, Г. Марковича, П. Мильнера, П. Нараянана, Ф. Найта, Дж.Пикфорда, Д. Росена, У. Шарпа, Й. Шумпетера, П. Фишберна и др. А< из числа отечественных работ — исследования А.П. Альгина, И.Т. Балабанова, И.А. Бланка, В.В. Глушенко, И.Г.Грабового, Г.Я.Гольдштейна, Г.Б.Клейнера, Л.Н. Коршуновой, В.А. Морыженкова, О.Д. Проценко, В.И. Решецкого, С.Н.Смирновой, Т.В. Тепловой, Г.В. Черновой, А.Х. Цакаева, и др.

При проведении исследования использованы данные финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Завод радиоаппаратуры», Росстата, материалы периодической печати. В исследовании применялись методы статистического, системного и сравнительного анализа, а также экономико-математического моделирования.

Научная новизна^ диссертационного исследования определяется -следующими научными результатами, полученными лично автором:

1. Показано, что диверсификация деятельности российских промышленных компаний сегодня является наиболее эффективной стратегией управления рисками, позволяющей учесть индивидуальные особенности и возможности этих компаний в средне- и долгосрочной перспективе развития;

2. Реализован системный (комплексный) подход в анализе рисков промышленной компании, включающий цепочку: «оценка соотношения уровня совокупных рисков и толерантности компании к риску, на основе модели Альтмана» —► «выявление и идентификация рисков на основе 8\\ЮТ-анализа и обработки рискообразующих факторов на основе правила Фишберна» —> «построение совмещенной матрицы и карты рисков для соотнесения совокупных рисков и толерантности» —> «сравнительная оценка значимости стратегий управления рисками и определение приоритета»;

3. Разработана методика обоснования выбора и последовательности реализации стратегий управления рисками в деятельности промышленной компании;

4. Разработана методика формирования концепции и программы диверсификации промышленной компании на основе комбинированного применения матричных методов SPACE и General Electric - McKinsey;

Практическая значимость и апробация результатов исследования. Сформулированные выводы и разработанные методические рекомендации могут применяться в реальной практике стратегического планирования и управления не только промышленными, но и другими коммерческимиюрганизациями.

Полученные результаты диссертационного исследования использованы ОАО «Завод радиоаппаратуры» (в дальнейшем ЗРА). Построена совмещенная карта и матрица оценки^ рисков, наглядно иллюстрирующая соотношение совокупного риска и толерантности ЗРА к риску. Обоснована концепция и разработана программа диверсификации ЗРА на период 2004-2011 гг., включающая 10 инвестиционных проектов. Результаты реализации программы-диверсификации за 2004-2007 гг. показывают преимущество диверсифицированного варианта развития бизнеса по сравнению вариантом без диверсификации.

Основные положения и выводы диссертационного исследования обсуждены на научно-практической конференции «Управление рисками вь-России» в октябре 2007 года (г.Москва) и национальном инвестиционном форуме «Управление рисками и страхование инвестиционно - строительных проектов» в ноябре 2007 г., (г.Санкт - Петербург).

Публикации. По исследуемой проблеме автором опубликовано 8 статей, общим объемом 3,3 п.л.(из них авторский вклад 2,7 п.л.), в т. ч. в изданиях входящих в перечень ВАК РФ четыре работы.

Структура диссертационной работы. Диссертационная работа представлена в трех главах, введении, заключении и приложении. В тексте диссертации приведено 33 таблицы, 23 рисунка и схемы, а также имеется 177 наименований использованной литературы отечественных и зарубежных ученых и специалистов.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Иванов, Александр Борисович

Заключение

Российский бизнес, как показало время, не только выжил и устоял, но и уже начал завоевывать определенные позиции на мировых рынках. Во многом это зависело от возможностей и реальных действий российских компаний по своевременному пересмотру направлений деятельности в русле выбора и реализации эффективных стратеги ведения бизнеса.

Неправильно выбранная стратегия не пощадила никого. Многие компании, следуя тенденции последних лет, выбирали ставшую уже популярной на Западе вертикальную интеграцию. Но эта модель на практике не всегда экономически оправданна и эффективна. Правда, следует заметить, что на тот момент, когда происходило становление современного российского бизнеса, это был, пожалуй, один из наиболее эффективных способов построения собственного дела. Однако экономическая ситуация постоянно меняется, и то, что было максимально эффективным несколько лет назад, сейчас уступает место другим моделям и структурам. Фактически уже нет ни одной компании в мире, которая начинала бы с добычи природных ресурсов и заканчивала реализацией конечного продукта. Но это как раз один из примеров вертикальной интегрированности. Одна из немногих отраслей, где подобная схема работала довольно четко и эффективно, - нефтяная. В последние годы наметились подобные тенденции и в газовой отрасли промышленности.

Знает история бизнеса и другой вид интегрированности компаний, так называемую высокую степень диверсификации. Многие предприниматели начинали свою деятельность именно с распределения своих сил в бизнесе по разным направлениям. Много случаев в деятельности российских компаний, когда они не смогли удержать конкурентные преимущества в ряде рыночных ниш, но есть и позитивный опыт. Результат деятельности компании во многом зависит от правильных действий- менеджмента, способного увидеть не только новые перспективные направления на рынке, а и усиливающие как снежный ком угрозы их бизнесу.

Практика; российского бизнеса последнего десятилетия показала, что диверсификациям является достаточно эффективным способом веден ия бизнеса в условиях, когда отечественные компании испытывают конкуренцию не только на зарубежных рынках,. но и на внутренних со стороны иностранных -конкурентов. Как следствие наметились определенные тенденции в диверсификации бизнеса производственных компаний; занимающихся высокими технологиями в сфере-информатизации, приборостроения и всего среднего машиностроения. ,

Диверсификация выгодна тем, что позволяет уйти от высокого риска ведения узкопрофильного бизнеса. Как известно; на определенном этапе экономического развития страны достигается некоторый уровень в рамках существующей сырьевой базы - идет стремительный рост производства; прибыли,нопотомон останавливается; Во время замедления темповфЬста; промышленного производства в стране каждая- производственная компания подыскивает себе более . ликвидные бизнес-направления: Определяя новые направления? своей деятельности, компания переориентирует финансовые потоки, материальные и трудовые ресурсы."

В нестабильной экономической ситуации, в условиях повышенной неопределенности; на; рынках и высоких рисках, каждый расчетливый-предприниматель, пытающийся достичь, необходимой эффективности, выбирает ; определенное направление, развивает его до возможно максимального уровня, а потом все начинается снова, но уже в другой - области. . Ч'; / ' Д V . -.V';'■Д:/. Д,' О" ■■ ■ ' Д' Состояние промышленности России;' подверженное нестабильности и скачкообразного характера развития, вынуждает производственные компании все большем масштабе использовать диверсификацию, как эффективную стратегию управления отраслевыми и в целом совокупными рисками. В настоящее время отрасли добывающей и обрабатывающей промышленности находятся на разных этапах развития. Российским предпринимателям удалось создать лишь отдельные макротехнологические цепочки. Это касается металлургии, нефти, газа и других отраслей. Но в целом экономика России разорвана на отдельные технологические пулы, не смотря на усилия государства по созданию крупных государственных промышленных корпораций (OAK, ОСК и другие). Сегодня, к сожалению, нет проработанных, жестких связей в рамках всей национальной экономики, как нет и единой промышленной политики государства на долгосрочный период. Поэтому в . этих сложившихся условиях диверсификация производства и предпринимательской деятельности на уровне каждой производственной компании является одни из эффективных способов ведения бизнеса реально учитывающий фактор риска и позволяющий выстроить структуру бизнеса в режиме предотвращения попадания компании в зону' катастрофического риска.

Сегодня производственные компании могут кооперировать любые виды деятельности, бизнес-направления. Это показывает опыт деятельности не только зарубежных, но и российских предпринимателей' Безусловно, классический путь - сосуществование направлений бизнеса, технологически связанных, когда, строя сквозную экономику, в конце можно получить максимальный эффект. Конечно, от сырья до конечного продукта - это идеальный вариант обеспечения максимизации добавочной стоимости и прибыли, но при этом наблюдается и рост совокупного риска, причем существенный.

В условиях реальной конкуренции и сильного антимонопольного законодательства для естественных монополий, как и для производственных компаний других секторов национальной экономики, диверсификация должна рассматриваться как эффективная стратегия управления рисками, обеспечивающая выход из зоны катастрофического риска и стабилизации определенного положения в зоне критического риска исходя из приемлемого для компании соотношения риск-доходность.

Мнение специалистов, что многопрофильные производственные компании - это определенный временный этап в развитии российской экономики и максимально эффективный именно сегодня, безусловно, находится в состоянии проверки временем.

Проведенные исследования в данной диссертационной работе и полученные результаты по ОАО «Завод радиоаппаратуры» позволяют констатировать следующее.

В развитой рыночной экономике диверсификация является достаточно эффективным средством ведения бизнеса, обеспечивающий компании удерживать уровень риска в пределах своей текущей или ожидаемой толерантности к риску. При этом, следует отметить, что диверсификация бизнеса это не единственное средство снижения общей рискованности компании. Наряду с диверсификацией бизнеса или совместно могут быть использованы такие стратегии как: управление качеством и капиталом, страхование и хеджирование и т.д.

В условиях развивающей рыночной экономики диверсификация позволяет отдельным компаниям, находящимся на монопольном положении, извлекать дополнительную прибыль. Различные вертикально интегрированные компании в нефтегазовом и других секторах российской экономики являются результатом применения диверсификации.

В условиях развивающейся рыночной экономики диверсификация компании, не имеющие монопольных преимуществ на рынках, является единственным и эффективным средством избежать риск банкротства. Наукой накоплены обширные знания о диверсификации реальных и финансовых активов компании, в том числе в части маркетинговых инструментов и технологий, методов и механизмов стратегического планирования и управления.

Определенные сложности, применения диверсификации как стратегии управления рисками, компании испытывают на этапе обоснования выбора стратегии, формирования концепции и определения формата программы диверсификации.

Качественным критерием оценки эффективности диверсификации бизнеса российских производственных компаний в современных условиях правового обеспечения бизнеса можно считать критерий Альтмана, рассчитываемый по оригинальной и усовершенствованной модели.

Разработанная и предложенная в диссертации методика обоснования выбора и последовательности реализации стратегий управления рисками позволяет обосновать выбор диверсификации бизнеса по конкретному параметру - доле возможного снижения совокупного риска в деятельности компании.

Разработанная и предложенная методика формирования концепции и программы диверсификации деятельности производственной, основанная на комбинированном использовании двух матриц (SPACE и GE- McKinsey), позволяет компании: поставить цель и конкретизировать задачи диверсификации на ближайшую и отдаленную перспективу, выбрать новые бизнес-направления и сроки их освоения, перечень сфер деятельности из которых необходимо выйти и сроки выхода, определить масштабы последовательность реализации срочной программы диверсификации бизнеса.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Иванов, Александр Борисович, 2008 год

1. Абчук В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге. —М.: «Издательство Михайлова В.А.», 2006.

2. Аганбегян А.Г. Социально-экономическое развитие России. —М.: Дело, 2003.

3. Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. —М.: экономики и маркетинга. 1996.

4. Акмаева Р.И. Стратегическое планирование и стратегический менеджмент. Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 2007.

5. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия — СПб: Питер, 1999.

6. Архипов В., Ветошникова Ю. Стратегия выживания промышленных предприятий. Вопросы экономики, -1998, -№12.

7. Балдин К.Н., Воробьев С.Н. Управление рисками. -М.: Изд-во «Юнити-Дана», 2005.

8. Балдин К.В., Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. -М.: Изд-во «Дашков и К», 2006.

9. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. -М.: ЭКСМО, 2006.

10. Бартон Т., Шенкер У., Уокер П. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься. —М.: ИД «Вильяме», 2003.

11. Безносикова Г.Е. Принятие решений при диверсификации производства//Российское предпринимательство, -2006, -№3.

12. Берстайн Питер JL Против богов. Укрощение риска. /Пер. с англ. — М.: Изд-во «Олимп-Бизнес», 2006.

13. Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. -М.: Изд-во «Ника-Центр», 2006.

14. Борисов Н. Если у вас нету страсти .// Бизнес и персонал, 2005, №4.

15. Бородкин К. В. Комплексные методы финансовой диагностики. — Воронеж: Воронежский Государственный Университет. — 2002.

16. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. Пер. с англ./под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. -М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1997.

17. Бусыгин A.B. Эффективный менеджмент. Учебник. -М.: Финпресс, 2000.

18. Ван Маурик Джон. Эффективный стратег. Пер. с англ. -М.: Инфра-М, .■ 2002. • "." ■•. !

19. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания. Пер. с англ. —М.: Инфра-М,1996., ' , ^ ^ " " ' ,' 7 У

20. Ваханский Г.С. Стратегическое управление. -М: МГУ, 1998.

21. Вяткин BiHt, Гамза В1А., ЕкатеринославскийгЮ.Ю:, Хэмптон Дж.Дж. Управление риском в рыночной экономике. -М.: Экономика, 2002.

22. Вяткин ВН., Гамза A.A.,, Екатеринославский Ю.Ю., Иванушко П.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегрированного риск-менеджмента. -М.: Фииансы и статистика, 2006.

23. Гассенда П. Избранные произведения. -М.: Наука, 1966:

24. Гвардии С.В., Чекун И.Н. Слияния; и' поглощения: эффективная« стратегия для России. -СПб.: Питер, 2007.

25. Гитман Л.Дж., Джонк М:Д; Основы инвестирования. Пер: с англ. —М.:•■:. Дело;. 1997. У ; УУЛ У

26. Глазунов; ВН. Финансовый анализ; и оценки риска реальных инвестиций.-М::.Финстатинформ,'1997. . . , . . : ; . :

27. Глушенко В.В. Управление' рисками. Страхование. Железнодорожный. -М.: ТОО НЦП «Крылья», 1999.

28. Голубков ЕЛ. Современные тенденции .развития маркетинга// Маркетинг в России и за рубежом. 2003, -№5.

29. Голубков Е.П. Теория и методология маркетинга: настоящее и будущее/Е.П. Голубков.-М.: Дело и Сервис,,2008. ;

30. Голубков Е.П: , Голубкова E.H.,. Секерин В.Д. Маркетинг: выбор лучшего решения. —М.: Экономика, 1993.

31. Горшков В., Маркова В. Стратегия диверсификации завода// Проблемы теории! практики управления, -2001,- №5. ; •

32. Гранатуров В.М. Экономический риск. Сущность, методы измерения; : пути снижения: Учебное пособие. -М.: Дело и Сервис, 1999.

33. Грачева М. В. Анализ проектных рисков. Учеьное пособие. -М.: Финстатистинформ, 1999.: ;;.

34. Григорьева С., Ивашковская И. Стратегия диверсификации: скидки и премии/ / Управление компанией, -2007, -№2. .

35. Дайль П. Менеджмент: стратегия и тактика. -СПб.: Питер, 1999.

36. Деловое планирование (Методы, Организация, Современная практика):уч. пособие, под редакцией В.М. Попова М:Финансы и статистика, 1997.

37. Джеффри К. Лайнер. Дао Tay ota: 14 принципов менеджмента ведущей компании мира/Пер. с англ. -М.: Изд-во «Альпина бизнес букс», 2005.

38. Донцова Л.В., Никифорова H.A. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 3-е изд., перераб. Доп. -М.: Дело и Сервис, 19991

39. Друкер П. Эффективное управление. Экономичекие задачи и оптимальные решения: Пер. с анг. М. Котельниковой. —М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002.

40. Друкер П. Практика менеджмента: Пер. с англ. -М.: Издательский дом «Вильяме», 2001.

41. Друкер П. Управление, нацеленное на результаты. Пер. с англ. -М.: ТШБ, 1992.

42. Дугельный А.П. Структурные преобразования на предприятии.// ЭКО, , -2000, -№6.

43. Ермасова Н.Б. Риск-менеджмент организации. -М.: Альфа-Пресс, 2005. . >

44. Ермасова Н.Б., Черкасов А.Е. Риск-менеджмент. Саратов: ПАГС, 2004.

45. Есипова В.Е., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. —СПб.: Питер, 2003.

46. Ефремов B.C. Классические модели стратегического анализа и планирования: модель BCG// Менеджмент в России и за рубежом,1997, -№4.

47. Ефремов B.C. Классические модели стратегического анализа и планирования: модель GE/McKinsey // Менеджмент в России и за рубежом, 1997, -№5.

48. Ефремов B.C. Классические модели стратегического анализа и планирования: модель Shell/DPM // Менеджмент в России и за рубежом, 1997, -№6.

49. Ефремов B.C. Классические модели стратегического анализа и планирования: модель ADL/LC // Менеджмент в России и за рубежом,1998, -№1

50. Ефремов: B.C. Классические модели стратегического анализа и-планирования: модель Hofer/Schendel// Менеджмент в. России и за рубежом, 1998, -№2. ' , :

51. Забелин П.В., Моисеева Н.К., Основы стратегического управления: Учебное пособие М: Информационно внедренческий центр "Маркетинг", 1997.

52. Ефремов B.C. Организация , бизнес-системы и стратегическоепланирование// Менеджмент в России и за рубежом, 2001, -№2• ■

53. Иеннер Т. Отраслевая структура, рыночная стратегия и успех предприятия//Проблемы теории и практики управления, -2000, -№3 .

54. Казиева Б.В. Сравнительный анализ дискриминантных моделей прогнозирования банкротства. КБГУ им. Х.М Бербекова, Нальчик,2006. .■'■. • ; V : •• . Vvv ,-'.■■■' ;

55. Карлоф Б. Деловая стратегия. /Пер. с англ.-М.: Экономика, 1991.'

56. Катасонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование : организация, управление риском, страхование. —М.: Анкил, 2000.

57. Кид У орд. Стратегический управленческий учет. Пер. с: англ. -М.: Издательства "Олимп-Бизнес",- М, 2002.Т. ■ . ,

58. Кинг У., Клиланд Д. Стратегическое планирование и хозяйственная . политика. Пер с англ./Под общ. ред. Р.Б. Кочеткова. М: 1982.59. Кирьянов А. Бизнес-консалтинг: реструктуризация бизнеспроцессов.//Финансовая газета,-1997,-№37! : .

59. Клейнер Г.Б., 'Гамбовцев В.Л., Кочалов P.M. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. — М.: Экономика, 1997.

60. Ковалёв А. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия». — Издание 2-е, переработанное и дополненное — М.: Центр экономики и маркетинга. — 1997.

61. Коробейников О.П;, Колесов В.Ю:, Трофимова А.А. Стратегическое поведение: от разработки до реализации.//Менеджмент в России и зарубежом.-2002, -№3. : ч" ' -. :, ! .

62. Коршунова Л.Н., Проданова Н.А. Оценка и анализ рисков. -М.: Феникс, 2007. ■ Г--i

63. Котлер Ф. Основы маркетинга/ Пер. с англ.: Под ред. Е.М. Пеньковой.-М.: Прогресс, 1990.

64. Котлер Ф., Триас де Без Фернандо; Новые маркетинговые технологии.-СПб.: Нева, 2004. .

65. Кунц.Р. Стратегия диверсификации и успех предприятия./Проблемы теории и практики управления. 1994.- № 1

66. Ламбен Ж.Ж. Стратегический маркетинг./ Пер: с фр. -СПб; Питер;1996;.

67. Лапуста М.Г., Щарщукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. -М.: Инфра-М, 1998.

68. Лапченко Д.А., Оценка и управление экономическим риском. Теория и практика.-М.: Изд-во «Фмалфея», 2007. ■

69. Леонов А. оценка степени привлекательности рынка как основа для принятия решения о диверсификации бизнеса (на примереисследования региональных рынков окон ПВХ)// Маркетинг и : маркетинговые исследования, -2003,-№ 6.

70. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. -М.: Дело, 1997;

71. Лобанов. А.А.,Чугунов А.В. Энциклопедия финансового риск-менеджмента .-М:: Изд-во «Альпина Бизнес Букс», 2007.

72. Макаревич Л.М. . Управление предпринимательскими рисками. —М.:, Изд-во «Дело и Сервис», 2006.

73. Максимова И.В. Оценка конкурентоспособности промышленного предприятия//Маркетинг. -1996, -№3. ;

74. Маленков 10.А. Новые методы, инвестиционного менеджмента. — СПб.: Бизнес-пресса, 2002. • ,

75. Марковиц Г., Шарп У. Инвестиционный портфель и фондовый рынок. Пер. с англ. -М.: Дело, 2001.

76. Маршал Д.Ф., Бансал В.К. Финансовая инженерия. Пер. с англ. —М.: Инфра-М, 1998. .

77. Менеджмент организации. Учебное пособие. Под общей ред. В.Е. Ланкина. Таганрог: ТРТУ, 2006. . . '

78. Мильнер Б.З. Теория организации. -М.: ИНФРА-М, 2003.

79. Минцберг Г., Альстрэнд и др. Школы стратегий. -СПб.: Питер, 2000.

80. Минцберг Г., Куинн Дж. Б., Гошал С. Стратегический процесс: Пер. с англ./Под ред. Ю.Н.Каптуревского. -СПб.: Питер, 2001.

81. Мельников A.B. Риск-менеджмент. Стохастический анализ рисков в экономике финансов и страхования. —М.: Анкил, 2003.

82. Моделирование рисковой ситуации в экономике и бизнесе. Учебное пособие/ Под ред. Б.А. Лагоши. Изд.2-е, перераб. И доп. -М.: Финансы и статистика, 2001.

83. Морозов Д.С. Проектное финансирование: управление рисками и страхование.-М.: Изд-во «Анкил», 1999.

84. Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. Рекомендации для предприятий и коммерческих банков. — М.: Финансы и статистика, 2004.

85. Москвин В.А. Управление качеством в бизнесе. Рекомендации для руководителей предприятий, банков, риск-менеджеров. -М.: Финансы и статистика, 2006.

86. Найт Френк .X. Риск, неопределенность и прибыль/Пер. с англ. -М.: Дело, 2003.

87. Нитецкий В.В., Гаврилов A.A. Финансовый анализ в аудите: теория и практика. -М.: Дело, 2001.

88. Общий и специальный менеджмент. Учебник. Под общ.ред. A.JI. Гапоненко, А.П. Панкрухина. — М.: Изд-во РАГС, 2000.

89. Орлова А. Диверсификация бизнеса: когда появляется необходимость в ней//Директор-Инфо, -2004, -№ 2.

90. Пикфорд Дж. Управление рисками./Пер. с англ. -М.: Вершина, 2004.

91. Портер М. Международная конкуренция. Пер. с англ. —М.: Прогресс, 1993.

92. Проценко О.Д., Цакаев А.Х. Риск-менеджмент на российских предприятиях: проблемы и перспективы развития//Менеджмент в России и за рубежом, -2002, -№6.

93. Проценко О.Д., Цакаев А.Х. Организация риск-менеджмента на современном предприятии.//Российское предпринимательство, -2001, -№№ 6,7,8,9 и 10.

94. Решецкий В.И. Экономический анализ и расчет инвестиционных проектов. Калининград: Янтарный сказ, 2001.

95. Рикардо Д. Начало политической экономии и налогового обложения: антология экономической классики. -М.: Эконов.Ключ, 1993

96. Риск в современном бизнесе. -М.: Финансы и статистика, 1994.

97. Робсон -М., Уллах Ф. практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов: Пер. с англ./Под ред. Н.Д.Эриашвили. -М.: Аудит: ЮНИТИ, 1997.

98. Рогов М.А. Риск-менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 2001.

99. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. —М.: Перспектива, 1995.

100. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства: Опыт зарубежных корпораций. —М.: Финансы и статистика, 1993.

101. Рубин А.Г. Управление формированием конкурентных преимуществ промышленных предприятий: Дисс.канд. экон. Наук. —М.: 2002.

102. Рудая И. JI. «Стратегическая деловая игра «Никсдорф Дельта»»: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика. 2002.

103. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками/ Пер. с англ. -М.: Экзамен, 1996.

104. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. —М.: ИНФРА-М, " 2004.

105. Селюков В.К., Гончаров С.Г. Управление рисками. Ипотечная сфера. -М.: МГТУ им.Н.Э.Баумана, 2001.

106. Сенчагов В.К. Экономика России: состояние, угрозы, вызовы, безопасность//Бизнес и банки. 2003, -№49.

107. Скамай JI. Рискообразующие факторы//Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция, -2002, -№4.

108. Современный экономический словарь. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.-М.: , 2001.

109. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / под редакцией Градова А.П., Кузина Б.И. СПб.: Специальная литература, 1996.

110. Страхование и управление риском: Терминологический словарь/Под ред. В.В. Тулинова, B.C. Горина. -М.: Наука, 2000.

111. Суханов Л.Ф., Чернова Н.В. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. —М.: Финансы и статистика, 2006.

112. Район Б. Стратегический учет для руководителя. —М.: Аудит; ЮНИТИ, 1998.

113. РобсонМ., Уллах Ф. практическое руководство по реинжинирингу бизнес-процессов: Пер. с англ. /Под ред. Н.Д. Эрнашвили. -М.: Аудит; ЮНИТИ, 1997.

114. Табурчак А.П., Томилино Э.И., Дорошенко Ю.А., Буханова С.М. Проблемы выбора эффективных стратегий компаний// Российское предпринимательство, -2006, № 3.

115. Теория маркетинга: Пер. с англ. /Под ред. М. Бейкера -СПб.: Питер, 2002

116. Теория управления. Учебник. Под общ. Ред. Ал. Гапоненко, A.n. Панкрухина. М.: Изд-во РАГС, 2004.

117. Томпсон A.A., Стриютенд А.Жд. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: пер. с англ. / Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

118. Тэпман JI.H. Риски в экономике: Учебное пособие. Пер. с англ. / Под ред. В.А. Швадара. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

119. Управление организацией /Под ред. А.Г.Поршнева, З.П.Румянцевой, Н.А.Соломатина. -М.: Инфра-М, 1999.

120. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. -М.: ТАНДЕМ-ЭКМОС, 1998.

121. Фальцман В.К. Экономика и управление предприятием., Основы немецкой теории. -М.: Финансы и статистика, 2003.

122. Филинов Н.Б. Стратегический подход к управлению компанией. Материалы по программе TACIS. -М.: ГАУ, 1998.

123. Фишберн П. Теория полезности для принятия решений. -М.: Наука, 1978.

124. Фомиченкова Л.В. Стратегическое позиционирование бизнеса в условиях экономического кризиса// Менеджмент в России и за рубежом, -1998, -№2.

125. Фомиченкова Л.В. Динамическое моделирование в стратегическом анализе и планировании. // Менеджмент в России и за рубежом, 1998, №3.

126. Хаммер М., Чампи Дж. Реинжиниринг корпорации: манифест революции в бизнесе: Пер. с англ. —СПб.: Изд-во Санкт-Петербурского университета экономики и финансов, 1997.

127. Хант Б. Событие момента: настойчивый подъем риск-менеджмента/Управление рисками/ под ред. Пикфорда Дж. -М.: Вершина, 2004.

128. Харрод Р.Ф. К теории экономической динамики. —М.: Наука, 1959.

129. Хершген X. Маркетинг: основы профессионального успеха. —М.: Инфра-М, 2000.

130. Хохлов Н.В. Управление риском: Учебное пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

131. Хэдрик Г., Йеннер Т. Стратегические факторы успеха на рынках потребительских товаров.//Проблемы теории и практики управления. -1997, -№1.

132. Цакаев А.Х. Управление финансовыми рисками. Учебное пособие. -М.: Дело, 1999.

133. Цакаев А.Х. Комплексный риск-менеджмент// Менеджмент в России и за рубежом. -2005, -№2.

134. Чекулаев М. Риск-менеджмент: управление финансовыми рисками на основе анализа волотильности. -М.: Альпина паблишер, 2002.

135. Черкасов В.В. Проблемы риска в управленческой деятельности. —М.: Рефа-бук, 1999.

136. Чернов В.А. Анализ коммерческого риска/ Под ред. М.И. Баканова. -М.: Финансы и статистика, 1998.

137. Чернова Г.В., Кудрявцева А.А. Управление рисками. -М.: Изд-во «ТК Велби Проспект», 2007.

138. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. -М.: Изд-во «Дашков и К», 2004.

139. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции/Пер. с англ. —М.: Инфра-М, 1999.

140. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. «Методика финансового анализа». 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ИНФРА- М -2001.

141. Шумпетер Й. Теория экономического развития: Пер. с англ. —М.: Прогресс, 1982.143. Яковец Ю.В.

142. Alexander Eydeland, Krzysztof Wolynic, Energy and Power Risk Management: New Developments in Modeling, Pricing and Hedging, Wiley, 2002.

143. Altman E., Holdeman G., Narayan Р/ ZENA Analysis: A New Model to Identify the Bank-ruptcy Risk of Corporations.// Jornal of Banking and Finance. 1977, - June.

144. Bagozzi R.P., Rosa J.A., Celly K.S., Coronel F. Marketing Management. -Prentice Hall, 1998.

145. Chandler A. Strategy and Structure. -Cambridge, Mass: MIT Press, 1962.

146. Donald R. Van Deventer, Kenji Imai, Mark Mesler, Advanced Financial Risk Management: Tools & Techniques for Integrated Credit Risk and Interest Rate Risk Managements, John Wily & Sons, 2004.

147. Doyle Peter. Marketing Management and Strategy. -Prentice Hall, 1994.

148. Dongcheol Kim "Detecting structural shifts of the risk-return tradeoff, Journal of Economic Research, vol. 8, № 1, 2003, pp. 21-50.

149. Gort M. Diversification and integration in American industry. Prinston, Prinston University Press, 1962.

150. Johnson, G & Scholes, K. Exploring Corporate Strategy, Pretice Hall, Cambridge, 1989.

151. Jonathan Gabay, Elitarium.ru

152. Kevin Dowd, Beyond Value at Risk: The New Science of Risk Management, John Wiley & Sons, 2003.

153. Kotier P.The case for tehnology enabled marketimg. SPSS Predictive Analitics Summit , 2004. (доступно на www.spss.com/corpinfo/SPSSDirect/april2004.htm)

154. Kumar N/ Marketing as Strategy. Harvard Bisiness School Press, 2004.

155. Lam, James C., "Enterprise-wide Risk Management and the Role of the Chief Risk Officer", eRisk (March 25, 2000).

156. Luffman Et Al. Business Policy: An Analytical Introduction, Blackwell Business, Oxford, 1991.

157. March (MMC) Report, Risr alert An Executive's guide to Risk Management and Total Cost of Risk, Volume3, Issue 4, October 2004.

158. Markowitz H. Portfelio selection. Jornal of Finance, 1952, March, p.77-91.

159. Michel Crouhy, Dan Galai, Robert Mark, Risk Management, McGraww-Hill, 2000.

160. Hill C.W.L., Jones G.R. Strategic Management. Boston: Houghton Mifflin Co., 1992

161. Porter M E. Competitive Advantage: Creating and Sustaining Superior Performance, Free Press, New York, 1985.

162. Rowe, A J, Mason, R D, Dickel, К E, & Snyder. 4 Strategic Management: A Methodical Approach, Addison Wesley, New York, 1989.

163. Thompson A.A.Jr., Strikland A.J. Strategic Management. Homewood II.: Irwin inc., 1990/