Организационно-методическое обеспечение повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Шилиманов, Михаил Николаевич

• Шилиманов, Михаил Николаевич
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Шилиманов, Михаил Николаевич

Введение.

Глава

Теоретико-методологические основы проектирования и управления инвестиционной деятельности

1.1. Понятие и методологическая сущность управления инвестиционной деятельностью.

1.2. Границы и принципы государственного участия и управления инвестиционной деятельностью.

1.3. Особенности структурного инвестиционного управления в современном акционерном обществе.

1.4. Объекты, субъекты и формы инвестиционной деятельности.

Глава II

Основные методы анализа и расчета экономической эффективности и привлекательности инвестиционных проектов

2.1. Показатели оценки эффективности инвестиционной деятельности.

2.2. Методы расчета экономической эффективности и привлекательности инвестиционного проекта.

2.2. Методические подходы к процессу определения стоимости инвестиционного проекта.

2.4. Методические подходы к определению степени риска в инвестиционном проекте.

Глава Ш

Совершенствование практики финансового управления инвестиционной деятельностью на примере строительной организации «Большой Березовский» в

Екатеринбурге).

3.1. Характеристика и основные направления технико-экономической деятельности строительной организации

Большой Березовский».

3.2. Расчет и анализ финансовых показателей в процессе реализации инвестиционного проекта предприятия.

3.3. Совершенствование практики финансового управления инвестиционной деятельностью предприятия «Большой Березовский».

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-методическое обеспечение повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью»

Тем не менее, теоретические вопросы инвестирования, так же как и соответственный понятийный аппарат, требуемый для научного рассмотрения этой проблемы, до настоящего времени недостаточно разработаны. Данный факт оказывает отрицательное воздействие на инвестиционную деятельность, в особенности применительно к тому либо другому специфическому объекту хозяйствования. Этими и иными проблемами и обусловливается актуальность представленной работы.

Степень научной разработанности проблемы. На протяжении последних лет проблемы инвестиций изучает обширный круг российских и иностранных экономистов. Был наработан значительный теоретический и экспериментальный материал. В российских публикациях инвестиционные проблемы неплохо представлены следующими авторами: Бясовым К.Т., Ковалевой В.В., Кондратьевым В.Б., Коссовым В.В., Чистовым Л.М., Ла-пыгиным Ю.Н., Лещенко М., Липсицыным И.В., Логиновым Е.Л., Мелкумовым Я.С., Семеновым В.П., Филиным С., Царевым В.В. и пр.1 :

1 Бакитжанов А., Филин С. Инвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка//Инвестиции в России. 2001. №5.; Бясов К.Т., Основные аспекты- разработки инвестиционной стратегии организации, Финансовый менеджмент №4 / 2003.; Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная и поли

Тем не менее, при установлении дефиниции «инвестиции» в представленных и иных трудах не всегда дается глубокое теоретическое определение настоящего термина применительно к специальным отраслям и объектам хозяйствования. Отдельные авторы рассматривают инвестиции чрезвычайно узко, в качестве капитальных вложений. В ряде публикаций проблемы инвестиций чаще всего изучаются в качестве общих понятийных категорий, что в значительной степени сужает их практическую составляющую.

Целью исследования является установление сущности и ключевых направлений организационно-методического обеспечения повышения эффективности управления инвестиционной деятельностью.

Для реализации поставленных целей диссертационного исследования требуется решить следующие задачи:

1) Проанализировать ключевые практические и теоретические особенности, направления развития инвестиционного процесса в Российской Федерации на нынешнем этапе развития рыночной экономики.

2) Определить основные стадии инвестиционного проектирования и специфику осуществления инвестиционных проектов в разнообразных формах развития рыночной экономики. тика. М.: Кнорус.2005.; Лещенко М. Анализ инвестиционной привлекательности компаний. // Рынок ценных бумаг. 2001. №15.; Логинов Е.Л., Шевченко И.В. Инвестиционная доминанта трансформации российской экономики: проблемы влияния иностранных инвестиций. // Финансы и кредит. 2002. №13.; Мелкумов Я.С., Инвестиции. Москва, ИНФРА-М, 2003г.; Царев В.В., Оценка экономической эффективности инвестиций. Питер, 2004г.

3) Установить основные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта и представить их на примере предприятия по застройке жилого комплекса «Большой Березовский».

4) Проанализировать ключевые методические подходы к оцениванию эффективности инвестиционного проекта и расчета цены проекта, предоставить сопоставительную характеристику разных методик.

5) На примере осуществления инвестиционного проекта предприятия «Большой Березовский» подвергнуть анализу ключевые характеристики инвестиционного проекта, дать оценку его экономической эффективности и по результатам анализа выработать рекомендации по усовершенствованию работы предприятия.

Объектом исследования выступает инвестиционная политика производственного строительного комплекса, реализующая специальный инвестиционный проект.

Предметом исследования является процесс планирования и управления инвестиционной деятельностью на предприятии строительного комплекса.

Теоретической и методической основой исследования выступают работы отечественных и зарубежных авторов в области инвестиционной политики. При этом автор основывает свою работу на концепции существенной трансформации понятия инвестиционной политики в зависимости от объекта и целей инвестирования. Это обусловлено тем, что в настоящее время возникает необходимость на уровне субъекта создавать определенные системы инвестиционных приоритетов, сформулированных в виде различных видов и форм льгот, гарантий, субсидий и других действий, стимулирующих направленную деятельность инвесторов.

К эмпирической базе исследования относятся сведения из служебных источников, разнообразные статистические материалы и статистические данные организации по застраиванию жилого комплекса «Большой Березовский». В настоящей работе также применялись данные научных исследований, выпущенных в ряде специальных трудов, функционирующие законодательные акты и иные нормативные документы. В качестве эмпирической базы использовались материалы опроса экспертов и частный научно-производственный опыт автора.

Научная новизна диссертационного исследования заключается как в систематизации знаний в области управления такими сложными процессами как инвестиционная деятельность, так и в разработке теоретико-методологических подходов к повышению качества управления данной сферой экономики:

• проведено уточнение содержания понятий: «инвестиционное проектирование», «инвестиционная стратегия», «управления инвестиционной деятельностью» применительно к такому специфическому объекту, как производственный комплекс;

• выработаны специальные методические подходы к стратегическому планированию и управлению инвестиционной деятельностью на производственном комплексе «Большой Березовский»;

• установлены оценки эффективности инвестиционного проекта относительно такого специфического проекта, как «Большой Березовский»;

• предложены ключевые показатели и методические подходы к оценке экономической эффективности инвестиционного проекта и расчета цены проекта, предоставлены сопоставимые характеристики вышеуказанных методик;

• введено относительно новое понятие «экономический объект», под которым подразумевается объект, обладающий всеми необходимыми признаками самостоятельного образования, прежде всего, в организационном, управленческом, экономическом и финансовом отношениях.

Личное участие автора в полученных результатах, изложенных в диссертации, заключается в следующем:

- разработаны концептуальные основы организационно-методического обеспечения повышения эффективности инвестиционной деятельности, позволяющие обосновать и использовать потенциальные возможности инвестиционного проектирования и функционирования промышленного предприятия

- предложен механизм рационального построения взаимосвязи между субъектами инвестиционной деятельности на основе оптимизации управленческих отношений, позволяющий создать благоприятные условия для повышения эффективности управления установлены основные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта на примере предприятия «Большой Березовский». Проанализированы ключевые методические подходы к оцениванию эффективности инвестиционного проекта и расчета цены проекта, представлена сопоставимая характеристика разных методик.

- определены основные стадии инвестиционного проектирования на примере инвестиционного проекта «Большой Березовский», проведен анализ ключевых характеристик инвестиционного проекта, дана оценка его экономической эффективности, и, по результатам анализа, выработаны рекомендации по усовершенствованию работы данного предприятия.

Достоверность результатов. При исследовании инве: стиционной политики предприятий использовались различные традиционные и авторские методики, которые позволили получить надежные результаты в ходе анализа и с большой уверенностью оперировать первичной информацией. Достоверность полученных данных обусловлена апробацией в научных публикациях основных результатов исследования и практическим внедрением отдельных положений диссертационной работы в практику работы предприятий и организаций.

Практическая значимость. Предложенные в процессе осуществления диссертационного исследования результаты могут быть применены при разработке инвестиционных проектов строительных предприятий разнообразного профиля. Особую практическую значимость полученные результаты приобретают при реформировании системы инвестиционной деятельности, ориентированной на определенные и специфические сферы производства и услуг. Материалы диссертации можно применять как консультативный материал для разработки стратегии и тактики инвестиционного развития, а также на соответствующих образовательных курсах.

Апробация результатов исследования. Основные положения настоящего диссертационного исследования были изложены в ряде публикаций и научных докладах, обсуждались на теоретических конференциях и научных семинарах. Отдельные результаты диссертационного исследования были апробированы в рамках практической деятельности министерства строительства и ЖКХ Свердловской области.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Шилиманов, Михаил Николаевич

Основные выводы.

Параметры реализации инвестиционного проекта предприятия «Большой Березовский»

1. В финансовом анализе имеет смысл провести большую дифференциацию статей расходов и денежных поступлений. Развернутая и дифференцированная картина источников поступления и затрат может предоставлять определенный интерес в экономическом анализе и выявить непредвиденные потери.

2. Имеет смысл провести анализ социально-экономической инфраструктуры территориального расположения экономических объектов, с целью определения характера финансовых потоков пользователей, что позволит дифференцировать расположение соответствующих объектов на ограниченной территории.

3. Так же предлагается на предприятии «Большой Березовский» более тщательно рассчитывать риски недополучения планируемых доходов. В настоящее время таких расчетов практически не проводится в силу высокой рентабельности производства.

4. Исходя из специфики деятельности и довольно высокой рентабельности, имеет смысл несколько изменить методики оценки инвестиционного проектирования. Основная задача при этом оценить коэффициент колеблемости выручки и доходности каждого отдельного экономического и финансового объекта. Дело в том, что совокупная оценка, осуществляемая посредство оценки выручки и доходности в совокупности по временным параметрам не дает нужного эффекта. И это хорошо видно на представленных материалах финансового анализа деятельности, который показал довольно высокий разброс показателя эффективности деятельности строительных объектов.

5. В настоящей работе мы ввели относительно новое понятие «экономический объект». В нашей интерпретации понятие «экономический объект» означает некий условный объект, обладающий всеми необходимыми признаками самостоятельного и оригинального образования и прежде всего в организационном управленческим, экономическом и финансовом отношениях.

6. Для более дифференцированного и углубленного анализа в работе использован весовой коэффициент, который позволит обратить внимание на особенности его функционирования. Изменение значений выделенных показателей позволит увеличить, с одной стороны общий экономический эффект, а с другой стороны уменьшить коэффициент колеблемости, а соответственно увеличить устойчивости функционирования данного экономического объекта. В результате можно получить более точную оценку инвестиционного проекта.

Заключение

1. На основе анализа специальной литературы установлено, что основными подходами к оценке эффективности инвестиционных проектов являются отношение к инвестиционной деятельности как к сложно организованному процессу, представляющий собой оригинальный подход к вложению свободных средств, с целью получения дополнительного дохода. По сути инвестиционный процесс является материализация идей. Основные методические подходы к выработке показателей оценки эффективности инвестиционной деятельности основываются на структуризации оценочных показателей. В частности, речь может идти о микро- и макроэкономические показателях и факторах, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность предприятия.

2) Рассмотрены основные теоретические и практические особенности, тенденции развития инвестиционного процесса,, которые в первую очередь рассматриваются как вложение денежных средств в то или иное предприятия, проект, технологии и пр., причем с необходимостью получения прибыли, реализация новых концептуальных построений в области нововведения и капитальных вложений.

3) Установлены основные этапы инвестиционного проектирования и особенности реализации инвестиционных проектов в различных формах развития рыночной экономики; К числу основных элементов структуры и этапов инвестиционного проекта относятся: 1) проектирование инвестиционных затрат; 2) проектирование доходов; 3) проектирование производственных затрат; 4) проектирование на налогообложение.

4) Рассмотрены основные методические подходы к оценке эффективности инвестиционного проекта и расчета стоимости проекта, дана сравнительную характеристику методик. Определена зависимость оценочного фактора от уровня доверительного интервала и оценка привлекательности инвестиционного проекта. В качестве метода нахождения экономической эффективности инвестиционных проектов предлагается, так называемый, чистый приведенный доход, рассматриваемый как приведенная стоимость будущих прибылей, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат.

5) На примере реализации инвестиционного проекта предприятия «Большой Березовский» рекомендовано предприятию в целях повышения эффективности изменить методики оценки инвестиционного проектирования. Основная задача при этом оценить коэффициент колеблемости выручки и доходности каждого отдельного экономического объекта. Дело в том, что нередко совокупная оценка, осуществляемая посредство оценки доходности в совокупности по временным параметрам не дает нужного эффекта. И это хорошо видно на представленных материалах финансового анализа, который показал довольно высокий разброс показателя эффективности экономической деятельности. Для более дифференцированного и углубленного анализа необходимо использовать методики подробного описания деятельности путем введения весового коэффициента.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Шилиманов, Михаил Николаевич, 2007 год

1. Аакер Д., Кумар В., Дей Дж. «Маркетинговые исследования. 7-е издание». Издательство «Питер», Санкт-Петербург, 2004 г.

2. Аакер Дэвид. Стратегическое рыночное управление, «Питер», СПб., 2003

3. Абчук В.А., Матвейчук Ф.А., Томашевский Л.П. Справочник по исследованию операций / Под общ. ред. Ф.А.Матвеичука. М.: Воениздат, 2003.

4. Акофф Р. Акофф Л. О менеджменте. Пер с англ.- СПб: Питер, 2002

5. Акулов В. К характеристике субъекта финансового менеджмента // Бизнес&Налоги. 2004. - №4.

6. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П.Любушина М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 2002. - 471 с.

7. Ансофф И. Финансовое управление. М.: Экономика, 2005.

8. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. 2002. - 80 с.

9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика. - 2002.-348 с.

10. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. М.: Финансы и статистика. - 2004. - 224 с.

11. Банковское дело: Учеб. / Под. ред. проф. Л.П.Кроливецкой. М.: Финансы и статистика. - 2004 - 480 с.

12. Басовский JI.E. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 259с.

13. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП "Итем" ЛТД; 2003. -447с.

14. Боумен К. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. М.: "Банки и биржи", "ЮНИТИ", 2002. 175 с.

15. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. К.: Торгово-издательское бюро ВНУ, 2004.

16. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. Соколов ЯЗ. М.: Финансы и статистика. -2002.

17. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. М.: Перспектива. - 2004. - 80 с.

18. Ветров A.A. Операционный аудит анализ. - М.: Перспектива. - 2004.

19. Виленский П., Лившиц В., Смоляк С. Оценка эффективности инвестиционных проектов, «Дело», М., 2004

20. Винокурова А.И. Методические подходы к формированию финансового планирования в социально-экономических системах . СПб.: СПбУЭФ, 2002. - 18 с.

21. Винтин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций. // Вопросы экономики. 2001. №7. - №2. - С. 21-23.

22. Виссема X. Стратегический менеджмент и предпринимательство: возможности для будущего процветания / Пер. с англ.- М.: Издательство «Финпресс», 2000.

23. Виханский О.С. Финансовое управление: Учеб. М.: Изд-во МГУ, 2002. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент, Учебник для экон. спец.вузов. - М.: - высшая школа, 2001. -224с.

24. Волков Н.Г. Учет долгосрочных инвестиций и источников их финансирования. М : Финансы и статистика, 2003.

25. Воронов К. Оценка коммерческой состоятельности инвестиционных проектов// Финансовая газета, № 49-52, 2003: № 1-7,2003.

26. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб.: Пер. с датск. М.: Высшая школа, 2003.

27. Газеев М.Х., Смирнов А.П., Хрычев А.Н. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М.: ПМБ ВНИИОЭНГа, 2003.

28. Гершун А., Горский М.Технологии сбалансированного управления, «Олимп бизнес», М., 2005

29. Гехт Д. Инвестиции: американский взгляд на Россию // Деловой мир. 2001.-6 марта. - С.20-22.

30. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. М.: Финстатинформ, 2004. 135с. Гришина И., Ройзман И., Шахназаров А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков// Инвестиции в России. № 10. 1998.

31. Губанова Е. Методологические основы систематизации понятий инвестиционной проблематики исследования. Вологда, 2003.

32. Демченков B.C., Милета В.И. Системный анализ деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика. 2002. 365с.

33. Денисова О. Инвестиции без амбиций // Уральский рынок металлов. 2004. №1. С. 34-36.

34. Дерябина Я. Иностранные инвестиции в Свердловской области // Инвестиции в России. 2003. №11. С. 19-23.

35. Довдиенко И.В. Жилье эконом класса / Жилищное строительство. 2004. №3. С.5

36. Дойль Питер. Маркетинг, ориентированный на стоимость, «Питер», СПб., 2001

37. Дойль Питер. Маркетинг-менеджмент и стратегии, СПб., «Питер», 2003

38. Дробоздина Л.А., Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др. Общая теория финансов. Учебник //под ред. Л.А.Дробоздтной. М.: Банки и биржи. - ЮНИТИ. - 2002 -256 с.

39. Е.А.Бойченко. Учебно-методические материалы по курсу: «Стратегический маркетинг» М, 2006.

40. Е.А.Бойченко. Учебно-методические материалы по курсу: «Товарная политика и управление продажами» М, 2006.

41. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учёт и анализ финансовых активов. М.: Финансы и статистика. - 2002. - 267 с.

42. Ефимова О.В. Анализ источников средств предприятий и их использование // Бух.учет. 2004. - №10. - С.26-30.

43. Ефремов B.C. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. М.: Издательство «Финпресс», 1998

44. Журавлев С. Займы вместо инвестиций // Эксперт. 2004. №9.

45. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы финансового управления: Учеб пособие: М.: Информационно - внедренческий центр "Маркетинг", 2002

46. Закс М. Финансовое управление и планирование: основные стили и подходы // Дело&Право. 2004. - № 6. - С. 173 -181.

47. Иванченко В. Оценка некоторых теоретических подходов к экономике, планологии и управлению // Экономист. 2004. - № 11.-С.6- 18.

48. Ивашин И.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000.

49. Идрисов А. Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М., 1994.

50. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М: Информационный издательский дом «Филин». 1997.

51. Инвестиционная деятельность. Сборник методических материалов. Вып. 1. М.: Интерэксперт, 2003.

52. Инвестиционная привлекательность Уральского Федерального округа // Инновационный портал Уральского Федерального округа / www.invur.ru

53. Инвестиционное проектирование// Практическое руководство. М. Финстатинформ, 2003.

54. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. М. 2003.

55. Карнович А.Н. Оценка инвестиционной эффективности проектов. Новосибирск. 2003.

56. Киселев В.Д. Учебно-методические материалы по курсу: «Поведение потребителей» М, 2006.

57. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга. - 2004. - 192 с.

58. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учеб. Пособие. М.: ФБК-ПРЕСС. - 2004 - 160 с.

59. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика. - 2004 - 512 с.

60. Когович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово банковских расчётов. - М.: Финансы и статистика. - 2002.

61. Коломина М.Е. Сущность и измерение инвестиционных рисков. Финансы. 2003. №4. Основы инвестирования. М.: "Церих-ПЭЛ", 2003.

62. Коммерческая оценка инвестиционных проектов. Основные положения методики. С-П.: ИКФ "АЛЬТ", 2003.

63. Котлер Ф. Основы маркетинга. М.: Прогресс. - 2005. - 734 с.

64. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление, «Олимп бизнес», М., 2005

65. Крейшина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, МВ-центр. - 2004.

66. Крейшина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ИКЦ "ДИС". - 2002 - 224 с.

67. Ламбаев Т.П. Финансовое планирование // Экономика и управление: проблемы и пути выхода из кризиса / Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. — М., 2002. — 4.2. — С.264—282.

68. Ламбен Ж.-Ж. Стратегический маркетинг. Европейская перспектива. Пер. с французского. СПб.: Наука, 1996

69. Ламбен Ж-Ж. «Менеджмент, ориентированный на рынок». Издательство «Питер», Санкт-Петербург, 2004 г. (796 с:).

70. Ливицки Сирил. Как разработать стратегию: Практические рекомендации по созданию реально работающей стратегии / Пер. с англ. Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003.

71. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). С.-Петербург: Юность, Петрополь. - 2002

72. Малхотра Н.К. Маркетинговые исследования. Практическое руководство, 3-е издание». Издательский дом «Вильяме», 2003 г.

73. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. М.:ИНФРА-М, 2004 -240с.

74. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.

75. Официальное издание М., 2003.

76. Методологические подходы к оценке инвестиционных проектов в условиях переходной экономики / Букина Г.Н. Новосибирск: Издательство ИЭиОПП СО РАН, 2004. - 60с.

77. Микков У.Э. Оценка эффективности капитальных вложений. М. 2003.

78. Минто Б. «Золотые правила Гарварда и МсКлпБеу. Правила магической пирамиды для делового письма». ООО «Издательство РОСМЭН-ПРЕСС», 2004 г.

79. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий / Пер.с англ. Под ред Ю.Н. Каптуревского. СПб: «Питер»,2005.

80. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие для студентов экон. спец. вузов -М.: Финансы и статистика. 2004. - 200 с.

81. Под редакцией М.Бейкера. «Маркетинг. Энциклопедия», Издательство «Питер», Санкт-Петербург, 2002 г.

82. Романов А.Н., Лукасевич И.Я. Оценка коммерческой деятельности предпринимательства. М.: Финансы и статистика. Банки и биржи, 2003.

83. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии М.: Русская Деловая Литература. - 2002.

84. Сазанович А.Н. Учебно-методические материалы по курсу: «Стратегический менеджмент» М, 2006.

85. Сердюкова И.Д. Корпоративные финансы.: Учебное пособие для специализаций: БУиА, ФиК, МиМ Брянск: Изд-вофакультета дистанционного обучения, 2002.

86. Скотт Марк. Факторы стоимости, «Олимп бизнес», М., 2005

87. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М. 2002. ■

88. Стерник Г.М. Технология анализа рынка аренды коммерческой недвижимости. Москва, 2002.

89. Томпсон A.A., Стрикленд А.Дж. «Стратегический менеджмент». Издательство «ЮНИТИ», Москва, 1998 г. (576 е.).

90. Томпсон-мл. Артур, Стрикленд А. Ш.Стратегический менеджмент, «Вильяме», М., 2003

91. Уилсон Обри. Аудит маркетинга: / Пер. с англ. Днепропетровск: Баланс-Клуб, 2003.

92. Филипп Котлер. «Маркетинг-менеджмент». Издательство «Питер», Санкт-Петербург, 2000 г.

93. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Перспектива. - 2002 - 574 с.

94. Финансы предприятий: учеб. пособие под ред. Бородиной Е.И., Голикова Ю.С., Колчина И.В. и др. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. - 2002 - 208 с.

95. Черчилль Г.Д. «Маркетинговые исследования». Издательство «Питер», Санкт-Петербург, 2001 г. (752 е.).

96. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М.: Дело, 2003.

97. Шеремет А.И., Сайфулин P.C. Финансы предприятий: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М. - 2002 - 343 с.

98. Шкардун В. Маркетинговые основы стратегического планирования, «Дело», М., 2005

99. Шкардун В.Д. Учебно-методические материалы по курсу: «Организация и управление маркетингом фирмы» М, 2006.