Оценка влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост северных территорий (на примере Республики Саха (Якутия)) тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 00.00.00, кандидат наук Долгунова Анастасия Цибеновна

• Долгунова Анастасия Цибеновна
• кандидат наук
• 2025

Оглавление диссертации кандидат наук Долгунова Анастасия Цибеновна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА СЕВЕРНОГО СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1.1 Современное представление экономической науки о взаимосвязи инвестиций в основной капитал и экономического роста

1.2 Роль инвестиций в основной капитал в процессе экономического роста в действующем стратегическом планировании Российской Федерации федерального и субфедерального уровней

1.3 Особенности осуществления инвестиционной деятельности на Севере

ГЛАВА 2. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ВЛИЯНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ СЕВЕРНОГО СУБЪЕКТА

2.1 Существующие методики оценки влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост субъектов Российской Федерации

2.2 Методические подходы к исследованию влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост северных субъектов Российской Федерации

2.3 Эконометрические методы оценки влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост для северного субъекта

ГЛАВА 3. ОБОСНОВАНИЕ ВОЗМОЖНОСТИ КОРРЕКТНОГО ПРАКТИЧЕСКОГО ПРИМЕНЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ МОДЕЛЕЙ РОСТА В СТРАТЕГИЧЕСКОМ ПЛАНИРОВАНИИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ СЕВЕРНОГО СУБЪЕКТА

3.1 Исследование взаимосвязи инвестиций в основной капитал и экономического роста северных территорий

3.2 Моделирование взаимосвязей экономического роста и инвестиций в основной капитал для Республики Саха (Якутия)

3.3 Стратегическое планирование инвестиционной деятельности в Республике Саха (Якутия)

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

ПРИЛОЖЕНИЕ В

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Оценка влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост северных территорий (на примере Республики Саха (Якутия))»

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Перспективы экономического роста Российской Федерации в значительной мере предопределены освоением и развитием северных и арктических территорий. Президент Российской Федерации В.В. Путин не раз обращал внимание на то, что Россия — это северная страна, Север — это наше будущее, и в следующие десятилетия Россия будет прирастать Арктикой и северными территориями. При этом северные субъекты страны представляют собой особый объект управления: специфика Севера меняет привычные представления и закономерности, делает неприемлемыми или менее эффективными стандартные подходы к управлению региональным экономическим ростом.

Инвестиционный процесс на северных территориях характеризуется большей капиталоемкостью, увеличенной длительностью инвестиционного периода, сопряженностью с высокими рисками. Поэтому причинно-следственные связи инвестиций в основной капитал и экономического роста проявляются с выраженной региональной спецификой. Отсутствие актуальных научных знаний относительно особенностей проявления данной взаимосвязи несет риски существенных ошибок долгосрочного стратегического планирования социально-экономического развития. В исследовании проведена оценка влияния инвестиционных, инновационных, ресурсных факторов на экономический рост северных субъектов, которая в т.ч. позволит более обоснованно подойти к формулированию предложений относительно совершенствования стратегического планирования инвестиционной деятельности.

Отличительной чертой Севера считается увеличенный инвестиционный лаг, который возникает под воздействием всей специфики осуществления инвестиционной деятельности на данной территории. Особое внимание в исследовании уделено оценке длины инвестиционных лагов в современных условиях, изучению возможности проведения моделирования взаимосвязи инвестиций в основной капитал и экономического роста с учетом инвестиционных лагов. Активно лаги исследовались в советское время. Эффективность комплексных решений в области стратегического планирования социально-экономического развития северного региона напрямую зависит от развития знаний относительно динамики инвестиционных процессов на Севере, отвечающих текущим макро- и микроэкономическим реалиям. Несоответствующее действительности представление о значительно увеличенном инвестиционном лаге ведет к отказу от осуществления инвестиционной деятельности на северных территориях, переориентации на исключительно короткие проекты; в свою очередь, недооценка длины лага ведет к снижению эффективности инвестпроекта (перенос сроков, удорожание), увеличению риска

его приостановки или незавершения. Актуальность постановки и исследования вопроса повышают геополитическая и макроэкономическая нестабильность. В периоды кризисов и высокой неопределенности вероятность реализации крупных инвестиционных проектов на Севере заметно снижается. Приоритеты неизбежно смещаются в сторону проектов в других, инвестиционно более привлекательных регионов России, которые могут дать более быстрый и гарантированный эффект. В условиях вариативности внешних условий актуальность исследования инвестиционных лагов и создания методов надежной оценки отдаленной эффективности от произведенных инвестиций существенно возрастает.

Проблема разработки методологии стратегического планирования все более актуализируется в практике государственного и корпоративного планирования и управления долгосрочным развитием. Видение перспективы отдаленных результатов от предпринимаемых действий по развитию экономики — принципиально важный предмет глубокого научного изучения. В действующих документах стратегического планирования в Российской Федерации в качестве важнейшего фактора экономического роста определяется количественное наращивание инвестиций в основной капитал. Как устойчивую тенденцию целеполагания можно выделить инвестиционное таргетирование, которое устанавливает приближение к желаемым темпам роста экономики только при достижении определенных уровня или динамики инвестирования. Инвестиционное таргетирование ввиду своей простой и удобной логики быстро вошло в практику стратегического планирования субъектов Российской Федерации. При этом на региональном уровне, в отличие от федерального, часто отсутствуют оценки влияния капитальных инвестиций на региональный экономический рост и социально-экономическое развитие. Содержанием региональных инвестиционных стратегий часто становится рост капитальных инвестиций сам по себе без глубокого рассмотрения структурно-инвестиционной составляющей экономической политики, инновационного наполнения инвестиционной политики, эффективности инвестиций, в том числе социальной и экологической.

Степень разработанности научной проблемы. Теоретическим и методологическим базисом данного исследования стали классические работы по оценке вклада капитальных инвестиций на экономический рост таких зарубежных исследователей как Р.Дж. Барро (R.J. Barro), Дж.-В. Ли (J.-W. Lee), Н.Дж. Мэнкью (N.G. Mankiw), Д. Ромер (D. Romer), Д.Н. Вейль (D.N. Weil). Значительная часть современных эмпирических исследований зарубежных авторов посвящена изучению взаимосвязи инвестиций и экономического роста с учетом структурных характеристик инвестиционных потоков важных для конкретной страны или группы стран: прямые иностранные инвестиции и

внутренние — М.В. Ле и Т. Суруга (M.V. Le, T. Suruga); П. Ашегян (P. Asheghian); М.И. Табаш, У. Фарук, М. Аль-Рдайде, М.А.С. Аль-Фариан, Г.А. Эль-Рафае (M.I. Tabash, U. Farooq, M. Al-Rdaydeh, M.A.S. Al-Faryan, G.A. El Refae); государственные и частные — С. Бухари, Л. Али, С. Саддакат (S. Bukhari, L. Ali, S. Saddaqat); К.Т. Нгуен, Н.А. Фонг (C.T. Nguyen, N.A. Phong); К. Дрегер, Х.-Э. Реймерс (C. Dreger, H.-E. Reimers); А. Афонсо, М. Ст. Обин (A. Afonso, M. St. Aubyn); Л. Эрден, Р.Г. Холкомб (L. Erden, R.G. Holcombe); по направлениям, по отраслям — Г. Бадалян, Т. Герцфельд, М. Райчанева (G. Badalyan, T. Herzfeld, M. Rajcaniova), М.И. Табаш, У. Фарук, М. Аль-Рдайде, М.А.С. Аль-Фариан, Г.А. Эль-Рафае (M.I. Tabash, U. Farooq, M. Al-Rdaydeh, M.A.S. Al-Faryan, G.A. El Refae); ограниченное количество работ включает исследование инвестиционного лага - Т. Гребель, Л. Неста (T. Grebel, L. Nesta), Н. Сапарова, М. Масих (N. Saparova, M. Masih).

Исследование влияния инвестиций на экономический рост в Российской Федерации проведено в работах А.Г. Аганбегяна, А.Г. Гранберга, В.В. Ивантера, Я.М. Миркина, Л.М. Григорьева, Н.Н. Михеевой, Б.Л. Лавровского, А.В. Алексеева, А.О. Баранова, В.Н. Павлова, В.И. Суслова, Н.М. Ибрагимова, Т.С. Новиковой, Т.О. Тагаевой, С.А. Суспицына, Л.В. Мельниковой, Е.И. Музыко, О.И. Гулаковой, Е.А. Горюшкиной. Изучению строительных лагов, лагов вводов мощностей, инвестиционных лагов, в том числе в рамках построения динамических межотраслевых моделей, посвящены работы А.А. Широва, Е.А. Рутковской, С.И. Максимцовой, Д.А. Лиокумовича (Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук), А.О. Баранова, В.Н. Павлова, В.И. Суслова, Н.И. Суслова (Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской академии наук), З.Б.-Д. Дондокова, К.П. Дырхеева (Бурятский научный центр Сибирского отделения Российской академии наук).

Исследование социально-экономических процессов северных, арктических, дальневосточных территорий, анализ специфики их инвестиционной деятельности, представлены в работах В.Н. Лаженцева, В.С. Селина, В.Н. Лексина, Б.Н. Порфирьева, В.А. Крюкова, А.Н. Пилясова, Е.П. Башмаковой, Н.В. Гальцевой, Т.П. Скуфьиной, С.В. Баранова, Е.А. Корчак, В.А. Серовой, Н.А. Серовой, Е.Е. Емельяновой, Н.В. Ломакиной, Н.Е. Антоновой, Ю.А. Гаджиева, М.М. Стырова, В.И. Акопова, Т.С. Крестовских.

Совершенствованию стратегического регионального управления посвящены работы А.Г. Гранберга, Ю.Н. Гладкого, О.В. Кузнецовой, В.Н. Лаженцева, В.Н. Лексина, П.А. Минакира, Н.Н. Михеевой, А.С. Новоселова, В.Е. Селиверстова, А.Н. Швецова.

Проблемы эффективности инвестиций в развитие экономики Севера, Республики Саха (Якутия) исследовали Е.Г. Егоров, Р.Р. Ноговицын, Т.Н. Гаврильева, А.А. Кугаевский, П.В. Гуляев, Г.И. Рац, О.В. Гордячкова.

Объектом исследования является экономика северных субъектов Российской Федерации.

Предметом исследования выступает взаимосвязь инвестиций в основной капитал и экономического роста северных субъектов Российской Федерации, а также особо Республики Саха (Якутия).

Цель диссертационного исследования состоит в оценке влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост северного субъекта Российской Федерации, учитывающей специфику динамики инвестиционных процессов на Севере, и выработке рекомендаций по совершенствованию подходов к стратегическому планированию инвестиционной деятельности северного субъекта.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

- для современных условий определить специфику осуществления инвестиционной деятельности на Севере и отличительные черты инвестиционных процессов на данных территориях, в т.ч. связанные с динамическими особенностями (строительные лаги и лаги ввода мощностей);

- разработать методический подход к определению и количественной оценке влияния инвестиционного, инновационного, ресурсного факторов на экономический рост северных субъектов;

- на долгосрочном периоде, позволяющем использовать запаздывающие переменные и производить оценку коинтеграционных отношений, количественно определить влияние инвестиций в основной капитал на экономический рост Республики Саха (Якутия);

- в разрезе видов деятельности по добыче полезных ископаемых Республики Саха (Якутия) осуществить оценку взаимосвязи инвестиций в основной капитал и объема отгруженных товаров, работ, услуг;

- выработать рекомендации по совершенствованию подходов к стратегическому планированию инвестиционной деятельности Республики Саха (Якутия).

Теоретической основой исследования являются базовые модели традиционной теории экономического роста (Солоу, Ромера), также были рассмотрены более ранние подходы - модели Р. Харрода, Е. Домара.

Методологической базой исследования являлись работы по изучению инвестиционных лагов Е.А. Рутковской, С.И. Максимцовой, Д.А. Лиокумовича (Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук), А.О. Баранова (Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской академии наук); по проведению странового и регионального панельного

анализа факторов экономического роста Р.Дж. Барро (R.J. Barro), Коломак Е.А., Лебедевой М.Е. (Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской академии наук); по анализу временных рядов, включая использование моделей распределенного лага, коинтеграционных зависимостей - Р.Ф. Энгла (R.F. Engle), К.В. Грейнджера (C.W. Granger), С. Йохансена (S. Johansen), П.К. Нараяна (P.K. Narayan), М.Х. Песарана (M.H. Pesaran), Ю. Шина (Y. Shin), Х.Ю. Тода (H.Y. Toda), Т. Ямамото (T. Yamamoto), Д.Э.А. Джайлза (D. E. A. Giles).

Информационная база исследования включает данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат), Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Республике Саха (Якутия) (Саха(Якутия)стат) (в т.ч. данные региональных специализированных наблюдений), Центрального Банка Российской Федерации (Банк России), Всемирного Банка, документы стратегического планирования Российской Федерации, северных субъектов Российской Федерации, материалы Правительства Республики Саха (Якутия), ГАУ «Центр стратегических исследований при Главе Республики Саха (Якутия)», сведения официальных сайтов и информационных каналов АК «АЛРОСА» (ПАО), ООО «Эльгауголь», УК «Колмар», ПАО «Селигдар», АО «Полиметалл» и др.

Научная новизна результатов диссертационного исследования заключается в следующем:

- для северных субъектов определены и обоснованы оценки длительности строительных лагов и лагов ввода мощностей в современных условиях, в т.ч. для Республики Саха (Якутия) впервые;

- разработан методический подход для определения и количественной оценки влияния факторов на экономический рост северных субъектов в современных условиях (кластерный анализ, ретроспективный анализ, исследование длины строительных лагов и лагов ввода мощностей, панельный анализ): выделены типологические группы северных субъектов, на основе которых были определены различия в моделях развития экономик северных субъектов; количественные оценки выявили существенную значимость инвестиционного, инновационного, ресурсного факторов на экономический рост северных субъектов Российской Федерации; положительный эффект также наблюдается и при росте уровня инвестирования у соседних регионов;

- впервые получены количественные оценки влияния капитальных инвестиций на экономический рост Республики Саха (Якутия), в том числе в разрезе видов деятельности по добыче полезных ископаемых, учитывающие запаздывающие

значения переменных, построенные на основе длительных периодов, что в т.ч. позволило осуществить оценку коинтеграционных отношений во взаимосвязи.

Теоретическая значимость диссертационного исследования. Расширены знания о северных территориях — определены специфика осуществления инвестиционной деятельности и отличительные черты инвестиционных процессов на Севере в современных условиях. Известные методологические подходы к исследованию влияния инвестиций на экономический рост дополнены для северных территорий в определённой степени представлениями, связанными с длительностью инвестиционных процессов.

Практическая значимость исследования. Разработанные модели и оценки, полученные на их основе, могут использоваться органами регионального управления в стратегическом планировании Республики Саха (Якутия): в части целеполагания — обоснованное таргетирование экономического роста и инвестиций в основной капитал, прогнозирования — разработка альтернативных экспресс-вариантов прогноза валового регионального продукта, объема отгруженных товаров, работ услуг по отдельным видам экономической деятельности. Предложены рекомендации по совершенствованию подходов к стратегическому планированию инвестиционной деятельности Республики Саха (Якутия).

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования обсуждались на II международном Северном форуме по устойчивому развитию (г. Якутск, 2020 г.), XVI Международной осенней конференции молодых ученых в новосибирском Академгородке (г. Новосибирск, 2020 г.), II Всероссийской конференции с международным участием «Пространственный анализ социально-экономических систем: история и современность» (г. Новосибирск, 2021 г.), XVIII Международной осенней конференции молодых ученых в новосибирском Академгородке (г. Новосибирск, 2022 г.), Академическом Стратегическом Форуме «Азиатская Россия — пространство прорывного развития» (г. Новосибирск, 2022 г.), XI Международной научно-практической конференции «Север и Арктика в новой парадигме мирового развития. Лузинские чтения — 2022» (г. Апатиты, 2022 г.), Конференции молодых ученых--экономистов «Молодые ученые — экономике Дальнего Востока» (г. Хабаровск, 2023 г.), Пятом Российском экономическом конгрессе (г. Екатеринбург, 2023 г.), III Всероссийской конференции с международным участием «Пространственный анализ социально-экономических систем: история и современность» (г. Новосибирск, 2023 г.), XIX Осенней конференции молодых ученых в новосибирском Академгородке (г. Новосибирск, 2023 г.), научно-практической конференции с международным участием «Структурная трансформация экономики арктических регионов» (г. Санкт-Петербург, 2023 г.).

Научные положения, выносимые на защиту:

1. Для современных условий не подтверждается наличие сверхнормативных инвестиционных лагов для всей совокупности северных субъектов (на основе длительности строительных лагов и лагов ввода мощностей). Тенденция к более длительным инвестиционным лагам наблюдается в северных субъектах Азиатской России, для северных субъектов Северо-Западного федерального округа увеличенный инвестиционный лаг обычно не обнаруживается.

2. Высокое значение нормы накопления для северных субъектов не является залогом (единственным условием) долгосрочного стабильного преимущественного роста ВРП. Примененный методический подход (кластерный анализ, ретроспективный анализ, исследование длины строительных лагов и лагов ввода мощностей, панельный анализ) позволил определить основополагающие факторы различий в реализации взаимосвязи инвестиций в основной капитал и экономического роста для северных субъектов: отраслевая направленность экономик, уровень инвестирования, инновационная активность. Наиболее устойчивая экономическая динамика характерна для северных субъектов, развитие которых не замыкается исключительно на добыче полезных ископаемых; ведется целенаправленная деятельность, связанная с отраслевой диверсификацией; отмечается высокая инновационная активность.

3. Для Республики Саха (Якутия) взаимосвязь инвестиций в основной капитал и экономического роста проявляется без запаздывания, временные ряды данных показателей являются коинтегрированными, равновесие при отклонении одного ряда от другого достигается в течение 1 года. Ретроспективная оценка взаимосвязи инвестиций в основной капитал и экономического роста в терминах «инвестиционных моделей роста» представляет собой следующую формулировку: прирост инвестиций в основной капитал в 5-6% способен поддерживать прирост экономики республики на уровне 3%. Необходимо отметить, что данная оценка правомерна при сохранении основных трендов для экономики республики и отсутствии глобальных шоков.

В разрезе видов экономической деятельности инвестиционный лаг обнаруживается более отчетливо. С точки зрения величины отклика на процентный прирост инвестиций в вид деятельности, наиболее эффективной в добыче полезных ископаемых являлась добыча сырой нефти и природного газа. При этом в данном виде деятельности были обнаружены самые длительные инвестиционные лаги (3-4 года).

Публикации по теме исследования. Результаты исследования опубликованы в 18 научных работах, из которых 2 статьи в журналах, индексируемых БД Scopus и Web of Science, 4 статьи в рецензируемых изданиях, рекомендованных ВАК:

1. Kugaevsky, A. Long-term economic growth and investment: features of the relationship between the North and the Arctic of the Russian Federation / A. Kugaevsky, A. Dolgunova // SHS Web of Conferences, Yakutsk, 27-30 сентября 2020 года. Vol. 112. - Yakutsk: EDP Sciences, 2021. - P. 00032. - DOI 10.1051/shsconf/202111200032. - EDN DRJBUW. (Web of Science)

2. The peculiarities of the social and economic development of the arctic regions based on the supply chain management: In the framework of the strategic planning in the Republic of Sakha Yakutia / R.R. Nogovitsyin, V.A. Grigoryev, A.T. Dolgunova [et al.] // International Journal of Supply Chain Management. - 2019. - Vol. 8, No. 5. - P. 412-418. - EDN NSLZKX. (Scopus)

3. Долгунова, А. Ц. Оценка влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост северных субъектов Российской Федерации / А. Ц. Долгунова // Статистика и Экономика. - 2023. - Т. 20, № 6. - С. 35-47. - DOI 10.21686/2500-3925-20236-35-47. - EDN TXYLJJ. (ВАК)

4. Долгунова, А. Ц. Оценка инвестиционного лага в экономике северных субъектов Российской Федерации // Регионалистика. 2023. Т. 10. № 3. С. 51-63. http://dx.doi.org/10.14530/reg.2023.3.51 (ВАК)

5. Долгунова, А. Ц. О некоторых особенностях проявления во времени взаимосвязи показателей инвестиций в основной капитал и валового регионального продукта Республики Саха (Якутия) / А. Ц. Долгунова // Региональная экономика: теория и практика. - 2019. - Т. 17, № 12(471). - С. 2399-2412. - DOI 10.24891/re.17.12.2399. - EDN AGXYXH. (ВАК)

6. Долгунова, А. Ц. Исследование особенностей динамики и структуры инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за длительные периоды времени (На примере Республики Саха (Якутия)) / А. Ц. Долгунова // Проблемы современной экономики. - 2019. - № 1(69). - С. 137-140. - EDN CRMXTS. (ВАК)

Структура и объем диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы (108 источников), пяти приложений. Без учета списка литературы и приложений работа содержит 106 страниц текста, 15 рисунков, 16 таблиц.

ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИИ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА СЕВЕРНОГО СУБЪЕКТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1.1 Современное представление экономической науки о взаимосвязи инвестиций в основной капитал и экономического роста

Сильная ковариация динамики валового национального продукта с динамикой инвестиций является одним из наиболее известных фактов, характеризующих экономические колебания [Бланшар, Фишер, 2014]. Кинг и Левин отмечали, что немногие экономические идеи столь же интуитивны, как представление о том, что увеличение инвестиций — лучший способ увеличить будущий выпуск продукции [King, Levine, 1994]. По их мнению, эта идея легла в основу теории «капитального фундаментализма»: скорость накопления физического капитала является решающим фактором, определяющим экономический рост.

Впервые на макроуровне воздействие инвестиций на совокупный доход и занятость рассмотрел Дж. М. Кейнс, который сформулировал концепцию мультипликатора: когда происходит прирост общей суммы инвестиций, совокупный доход увеличивается на сумму, которая превосходит прирост инвестиций в соответствии с величиной мультипликатора. Чем больше предельная склонность к потреблению, тем больше величина мультипликатора и, значит, тем больше сдвиги в занятости, вызываемые данным изменением в размерах инвестиций [Холопов, 2016].

Среди кейнсианских моделей роста большое влияние на становление западных концепций модернизации «третьего мира» оказала теория перехода к «самоподдерживающемуся росту», которую выдвинул У. Ростоу. На стадии «взлет», чтобы рост стал автоматическим, самоподдерживающимся, предполагалось резкое увеличение доли производственных инвестиций в национальном доходе (с 5% до как минимум 10%). Теория «большого толчка», сформулированная П. Розенштейн-Роданом, являлась теоретической концепцией экономического роста послевоенного времени — крупное вливание капитала в страну позволит создать самоподдерживающийся рост, что в свою очередь позволит модернизировать экономику [Нуреев, 2008].

С начала 60-х по начало 90-х гг. прошлого века экономистами широко использовалась модель Харрода-Домара для расчета объема помощи развивающимся странам. Модель утверждала инвестиции ведущей детерминантой экономического роста, и основная предпосылка формулировалась следующим образом: рост валового внутреннего продукта пропорционален доле инвестиционных расходов в структуре валового внутреннего продукта [Истерли, 2006]. Подход к стимулированию экономического роста с данной позиции себя не оправдал, т.к. только в шести из 88 стран, где он применялся, были

получены ожидаемые результаты [Шагас, Туманова, 2006].

В 1957 г. Домар отказался от теории, признав, что для долгосрочного роста его теория не имеет смысла, и поддержал новую теорию роста Р. Солоу1. Вывод из теории роста Солоу удивил и продолжает удивлять многих по сей день: инвестиции в физический капитал не могут служить источником роста в долгосрочной перспективе. Солоу утверждал, что единственный источник роста в долгосрочной перспективе — технический прогресс [Истерли, 2006]. Под процессом долгосрочного экономического роста понимается рост производственных возможностей страны и увеличение среднего уровня жизни в течение длительного периода времени [Уильямсон, 2018].

Базовая модель Солоу построена вокруг двух уравнений: производственной функции и уравнения, описывающего процесс накопления капитала. Производственная функция показывает, каким образом используются ресурсы для производства выпуска. Чем выше уровень капиталовооруженности труда, тем больше выпуск в расчете на одного работника. Однако для капитала на одного работника характерна убывающая предельная отдача: каждая дополнительная единица капитала, полученная рабочим, будет увеличивать его выпуск на все меньшую величину.

В соответствии с уравнением, описывающем процесс накопления капитала, изменение запаса капитала равно объему совокупных инвестиций, который определяется как сберегаемая постоянная часть (норма накопления) дохода за вычетом износа капитала в процессе производства. Более высокий уровень капитала в расчете на душу населения дает более высокий уровень дохода на душу населения, но этот процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнут устойчивый уровень (запас капитала на одного работника стабилизируется, уровень капиталовооруженности труда, при котором объем инвестиций в расчете на одного работника, равен объему, необходимому для поддержания капиталовооруженности на неизменном уровне).

Введение научно-технического прогресса, позволяет получить в модели устойчивый рост на душу населения. Технологии развиваются независимо от того, что происходит в экономике, постоянно совершенствуются и растут постоянным темпом (научно-технический прогресс задан экзогенно). Изменение нормы инвестирования влияет на долгосрочный уровень выпуска на одного работника, но не влияет на долгосрочный темп роста выпуска на душу населения.

1 Р. Солоу применял свою теорию к экономическому росту в США, где ключевой особенностью был устойчивый подъем экономики на протяжении длительного времени. Он никогда не упоминал о разнице в доходах между странами как о чем-то, что должна объяснить его теория. Тем не менее она стала основной теорией роста, которую преподавали на факультетах экономики. И в 1960-е гг. экономисты пользовались моделью Р. Солоу для объяснения любых явлений экономического роста.

Список литературы диссертационного исследования кандидат наук Долгунова Анастасия Цибеновна, 2025 год

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Аганбегян А. Г. Инвестиционный кредит - главное звено преодоления спада в социально-экономическом развитии России // Деньги и кредит. 2014. №5. С. 11-18.

Алексеев А.В., Кузнецова Н.Н. Долгосрочные тенденции производства промышленной продукции и инвестиционная динамика в РФ // Инвестиционный процесс и структурная трансформация российской экономики: монография / под редакцией А.В. Алексеева, Л.К. Казанцевой; Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской академии наук. - Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО РАН, 2020. - Гл. 1. - С. 10-40.

Анализ и прогнозирование развития экономики Республики Бурятия: кол. монография / под ред. А. О. Баранова, З. Б.-Д. Дондокова. - Улан-Удэ: Изд-во Бурятского научного центра СО РАН, 2019. - 204 с.

Асемоглу Д. Введение в теорию современного экономического роста: в 2 кн. Книга 1 / Дарон Асемоглу; пер. с англ. под науч. ред. Кирилла Сосунова. - М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2018. - 928 с.

Баранов А.О., Квактун М.И. Прогнозирование ускоренного обновления основного капитала в России с использованием динамической межотраслевой модели [Электронный ресурс] // Проблемы прогнозирования. 2020. №2 (179). - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/prognozirovanie-uskorennogo-obnovleniya-osnovnogo-kapitala-v-rossii-s-ispolzovaniem-dinamicheskoy-mezhotraslevoy-modeli (дата обращения: 08.10.2022)

Баранов А.О., Гореев А.В. Анализ мультипликативных эффектов инвестиций в динамической межотраслевой модели // Проблемы прогнозирования. 2022. № 6. С. 156-170. - DOI 10.47711/0868-6351-195-156-170.

Бланшар О., Фишер С. Лекции по макроэкономике / Оливье Бланшар, Стэнли Фишер; перевод с англ. и науч. редактирование Е. И. Андреевой, Н. А. Ранневой. - М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2014. - 680 с.

Вакуленко Е.С. Эконометрика (продвинутый курс). Применение пакета Stata: учебное пособие для вузов / Е.С. Вакуленко, Т.А. Ратникова, К.К. Фурманов. - Москва: Издательство Юрайт, 2020. - С. 172-175. - ISBN 978-5-534-12244-2.

Введение в эконометрику. Учебник. Филипп Картаев. М.: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова, 2019. - 472 с.

Вызовы и угрозы национальной безопасности в Российской Арктике [Электронный ресурс]: научно-аналитический доклад / под науч. ред. В.С. Селина, Т.П. Скуфьиной, Е.П. Башмаковой. - Апатиты: КНЦ РАН, 2017. - 53 с. - Режим доступа: http://www.iep.kolasc.net.ru/vizovi_i_ugrozi.pdf (дата обращения 30.03.2019)

Выступление Президента Российской Федерации В.В. Путина на открытии Форума «Арктика - территория диалога» [Электронный ресурс] // Сайт ВОО "Русское географическое общество" - Режим доступа: https://www.rgo.ru/ru/page/rechi-vv-putina-i-sk-shoygu-na-i-mezhdunarodnom-arkticheskom-forume (дата обращения: 08.04.2022)

Гаджиев Ю.А., Акопов В.И., Крестовских Т.С. Экономика северных регионов России: инвестиции в основной капитал [Электронный ресурс] // Проблемы прогнозирования. 2012. №5. С. 86-100. - Режим доступа: https://ecfor.ru/publication/ekonomika-severnyh-regionov-rossii-investitsii-v-osnovnoj-kapital/ (дата обращения: 11.04.2019)

Гаджиев Ю.А., Стыров М.М. и др. Инновационно-инвестиционная система северных регионов России: проблемы и перспективы [Электронный ресурс] / Коллектив авторов. -

Сыктывкар, 2017. 302 с. - Режим доступа:

http://iespn.komisc.ru/component/phocadownload/category/5-sborniki-tmdov?download=389:innovatsionno-investitsionnaya-sistema-severnykh-regionov-rossii-problemy-i-perspektivy-kollektiv-avtorov-syktyvkar-2017-302-s-komi-nauchnyj-tsentr-uro-ran (дата обращения: 27.03.2019)

Гаджиев Ю.А., Стыров М.М. и др. Инновационно-инвестиционная система северных регионов России: проблемы и перспективы [Электронный ресурс] / Коллектив авторов. -Сыктывкар, 2017. 302 с. - Режим доступа:

http://iespn.komisc.ru/component/phocadownload/category/5-sborniki-trudov?download=389:innovatsionno-investitsionnaya-sistema-severnykh-regionov-rossii-problemy-i-perspektivy-kollektiv-avtorov-syktyvkar-2017-302-s-komi-nauchnyj-tsentr-uro-ran (дата обращения: 27.03.2019)

Герейханова А. Путин призвал минимизировать экологические риски для природы Арктики [Электронный ресурс] // Сайт ФГБУ «Редакция «Российской газеты». - Режим доступа: https://rg.ru/2020/12/05/putin-prizval-minimizirovat-ekologicheskie-riski-dlia-prirody-arktiki.html (дата обращения: 08.04.2022)

Гуляев П.В. Типология ресурсных регионов [Электронный ресурс] // Современная научная мысль. - 2019. №1. С. 170-176. - Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=37027374 (дата обращения: 01.05.2020)

Джонс Ч., Волларт Д. Введение в теорию экономического роста: учебник для вузов / Ч. И. Джонс, Д. Волларт; пер. с англ. Ю. Перевышина, Е. Перевышиной; под науч. ред. Ю. Перевышина. - М.: Дело, 2018. - 296 с.

Долгунова А.Ц. Исследование особенностей динамики и структуры инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за длительные периоды времени (На примере Республики Саха (Якутия)) / А. Ц. Долгунова // Проблемы современной экономики. - 2019. - № 1(69). - С. 137-140. - EDN CRMXTS.

Долгунова А.Ц. О некоторых особенностях проявления во времени взаимосвязи показателей инвестиций в основной капитал и валового регионального продукта Республики Саха (Якутия) / А. Ц. Долгунова // Региональная экономика: теория и практика. - 2019. - Т. 17. - № 12(471). - С. 2399-2412. - DOI 10.24891/re.17.12.2399. - EDN AGXYXH.

Долгунова А.Ц. Оценка влияния инвестиций в основной капитал на экономический рост северных субъектов Российской Федерации. Статистика и Экономика. 2023;20(6):35-47. https://doi.org/10.21686/2500-3925-2023-6-35-47

Долгунова А.Ц. Оценка инвестиционного лага в экономике северных субъектов Российской Федерации // Регионалистика. 2023. Т. 10. № 3. С. 51-63. http://dx.doi.org/10.14530/reg.2023.3.51

Долгунова А.Ц. Социальное самочувствие населения Республики Саха (Якутия): результаты мониторинга, анализ динамики, определяющие факторы / А. Ц. Долгунова // Экономика Востока России. - 2021. - № 1(13). - С. 84-90. - DOI 10.25801/SRC.2021.38.20.013. - EDN DXXZXD.

Долгунова А.Ц. О концепции устойчивого развития в Республике Саха (Якутия) / А. Ц. Долгунова // Экономика Востока России. - 2022. - № 1(14). - С. 22-27. - DOI 10.25801/SRC.2022.60.89.003. - EDN TBBAAP.

Девидсон, Р. Дэвидсон, Р. Теория и методы эконометрики: учебник / Рассел Дэвидсон, Джеймс Г. Мак-Киннон ; пер. с англ. под науч. ред. Е. И. Андреевой. — Москва: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2018. - 936 с. - (Академический учебник). - ISBN 9785-7749-1205-6.

Евтушенко Н.И. Оценка величины строительного лага в отраслях экономики России. МНСК-2021: Материалы 59-й Международной научной студенческой конференции, Новосибирск, 12-23 апреля 2021 г. Новосибирск: Новосибирский национальный исследовательский государственный университет, 2021. С. 195-196. URL: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=47456242 (дата обращения: 01.01.2022)

Инновационное развитие промышленности регионов Арктики: проблемы и перспективы: монография / научный редактор В. А. Цукерман. -- Апатиты: ФИЦ КНЦ РАН, 2022. — 138 с.: ил.

Истерли У. В поисках роста: Приключения и злоключения экономистов в тропиках/ Пер. с англ. М.: Институт комплексных стратегических исследований, 2006. - 352 с.

Клисторин В.И. Поле битвы: экономическая история. Комментарий к статье Д. А. Фомина и не только / В. И. Клисторин // ЭКО. - 2022. - № 2(572). - С. 185-192. - DOI 10.30680/EC00131-7652-2022-2-185-192.

Коломак Е.А. Пространственная концентрация экономической активности в России [Электронный ресурс] // Пространственная экономика. 2014. №4. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/prostranstvennaya-kontsentratsiya-ekonomicheskoy-aktivnosti-v-rossii (дата обращения: 22.04.2022)

Коломак Е.А. Пространственные экстерналии как ресурс экономического роста // Регион: экономика и социология. - 2010. - № 4. - С. 73-87

Крюков В. А., Баранов А. О., Павлов В. Н., Суслов В. И., Суслов Н. И. Проблемы развития единого комплекса средств макроэкономического межрегионального межотраслевого анализа и прогнозирования [Электронный ресурс] // Экономика региона. 2020. №4. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-razvitiya-edinogo-kompleksa-sredstv-makroekonomicheskogo-mezhregionalnogo-mezhotraslevogo-analiza-i-prognozirovaniya (дата обращения: 28.04.2022)

Куранов Г.О. Использование годовой, квартальной и месячной статистики в макроэкономическом прогнозировании [Электронный ресурс] // Вопросы статистики. -2016. №6. С. 3-22. - Режим доступа: https://voprstat.elpub.ru/jour/article/view/352 (дата обращения: 06.01.2020)

Лавровский Б.Л. Динамика производительности труда и инвестиции. Эмпирические наблюдения / Б. Л. Лавровский, Е. А. Горюшкина // Вестник Российской академии наук. -2020. - Т. 90. - № 4. - С. 381-389. - DOI 10.31857/S0869587320010089.

Лавровский Б.Л. Новые российские "тигры": истоки преимущественного регионального роста / Б. Л. Лавровский, Е. А. Горюшкина, И. В. Рузаева // Интерэкспо ГеоСибирь. - 2021. - Т. 3. - № 1. - С. 16-22. - DOI 10.33764/2618-981X-2021-3-1-16-22.

Лавровский Б. Л. Экономика России: границы роста / Б. Л. Лавровский, Е. А. Шильцин // Вестник Российской академии наук. - 2023. - Т. 93, № 3. - С. 228-236. - DOI 10.31857/S0869587323030064. - EDN QEZRBK.

Лаженцев В.Н. Формирование тематики изучения экономических проблем Севера России (к 300-летию Российской академии наук) / В. Н. Лаженцев // Проблемы прогнозирования. - 2022. - № 4(193). - С. 159-168. - DOI 10.47711/0868-6351-193-159-168. - EDN NHTLDP.

Лаженцев В. Н. Социально-экономические проблемы Севера России : сборник авторских статей по северо-арктической тематике / В. Н. Лаженцев. - Сыктывкар : Коми научный центр УрО РАН, 2022. - 296 с. - ISBN 978-5-89606-629-3. - DOI 10.19110/89606038. - EDN AWEBYC.

Лебедева М.Е. Формирование кросс-методического подхода к исследованию влияния инновационной деятельности на экономическое развитие регионов России // Актуальные вопросы экономики и социологии : сборник статей по материалам 17-ой Осенней конференции молодых ученых в новосибирском Академгородке / под редакцией Ю.М. Слепенковой ; Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН. - Новосибирск : ИЭОПП СО РАН, 2021. - С. 42-44. - URL: Электронный ресурс (pdf) (Дата обращения: 22.11.2021).

Лиокумович Д.А., Рутковская Е.А. Оценки инвестиционного лага: анализ, методы, результаты [Электронный ресурс] // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. 2010. №8. - Режим доступа: https://cyberieninka.m/artide/n/otsenki-investitsionnogo-laga-analiz-metody-rezultaty (дата обращения: 26.04.2022)

Масакова И.Д. Российская практика составления таблиц "затраты-выпуск": проблемы и перспективы развития / И. Д. Масакова // Проблемы прогнозирования. - 2019. - № 2(173). - С. 14-26. - EDN AOIIBF.

Медведев Д.А. Россия-2024: Стратегия социально-экономического развития // Вопросы экономики. 2018. №10. С. 5-28.

Мельникова Л.В. Оценка географических направлений инвестиционных потоков / Л. В. Мельникова // Регион: Экономика и Социология. - 2010. - № 3. - С. 81-101.

Механизмы стимулирования сверхбыстрого роста: мировая практика / под ред. проф. Я.М.Миркина. — М.: Магистр, 2018. — 480 c.

Миркин Я. М., Кудинова М. М., Левченко А. В, Бахтараева К. Б., Жукова Т. В., Бунатян А. Г. Финансовые стратегии модернизации экономики: мировая практика. М. : Магистр, 2014.

Михеева Н.Н. Возможные альтернативы показателю валового регионального продукта / Н. Н. Михеева // Проблемы прогнозирования. - 2020. - № 1(178). - С. 32-42. -EDN RLUNPE. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.elibrary.ru/item.asp?id=42942028 (дата обращения 08.04.2022)

Михеева Н.Н. Пространственные аспекты разработки экономических прогнозов: научный доклад / под ред. члена-корреспондента РАН А.А. Широва.-М.: Артик Принт, 2021.-120 с. - (Научный доклад ИНП РАН). [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ecfor.ru/publication/prostranstvennye-aspekty-razrabotki-ekonomicheskih-prognozov/ (дата обращения: 08.04.2022)

Модели и методы прогнозирования: Азиатская Россия в экономике страны / под ред. АО. Баранова и В.И. Суслова. - Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО РАН, 2023. - 436 c.

Модели, анализ и прогнозирование пространственной экономики / отв. ред. В.И. Суслов, науч. ред. Ю.С. Ершов. - Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО РАН, 2022. - 480 с.

Новый импульс Азиатской России: Монография / Под редакцией В.А. Крюкова и Н.И. Суслова. - Новосибирск : Федеральное государственное бюджетное учреждение «Сибирское отделение Российской академии наук», 2022. - 572 с. - ISBN 978-5-6047824-91. - DOI 10.53954/9785604782491. - EDN ESTYYP.

Нуреев Р.М. Экономика развития: модели становления рыночной экономики: Учебник для студентов экономических вузов и факультетов: 2-е изд. М.: Норма, 2008.

Подходы к построению системы финансового регулирования развития регионов Севера на основе оценки финансового потенциала: монография / Р. В. Бадылевич, Е. А. Вербиненко. — Апатиты : ФИЦ КНЦ РАН, 2019. — 144 с.: ил.

Региональное и муниципальное управление: проблемы теории и практики / под редакцией А.С. Новосёлова, В.Е. Селиверстова; Институт экономики и организации промышленного производства Сибирского отделения Российской академии наук. -Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО РАН, 2022. - 424 с. - ISBN 978-5-89665-363-9

Региональный менеджмент: учебное пособие/коллектив авторов; под ред. В.А. Крюкова, Б.Л. Лавровского. - Новосибирск: Изд-во НГТУ, 2019. - 407 с. (Серия «Учебники НГТУ»)

Российские регионы: экономический кризис и проблемы модернизации / Под ред. Л. М. Григорьева, Н. В. Зубаревич, Г. Р. Хасаева. - М.: ТЕИС, 2011. - 357 с.

Рутковская Е.А., Максимцова С.И. К проблеме моделирования взаимосвязей в инвестиционно-фондовом блоке динамической модели [Электронный ресурс] // Научные труды: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН. 2014. №12. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/k-probleme-modelirovaniya-vzaimosvyazey-v-

investitsionno-fondovom-bloke-dinamicheskoy-modeli (дата обращения: 13.04.2022).

Самсонова И.В., Неустроева А.Б., Павлова М.Б. Проблемы взаимодействия коренных малочисленных народов Севера и добывающих компаний в Республике Саха (Якутия) // Социодинамика. - 2017. - № 9. - С. 21 - 37.

Север и Арктика в новой парадигме мирового развития: актуальные проблемы, тенденции, перспективы [Электронный ресурс]: научно-аналитический доклад / под науч. ред. д.э.н, проф. В.С. Селина, д.э.н., проф. Т.П. Скуфьиной, к.э.н., доц. Е.П. Башмаковой, к.э.н., доц. Е.Е. Торопушиной. - Апатиты: КНЦ РАН, 2016. - 420 с. - Режим доступа: http://www.iep.kolasc.net.ru/news/iepdoklad2016.pdf (дата обращения: 16.04.2019)

Серова В.А. Проблемы транспортной обеспеченности севера: социальный аспект [Электронный ресурс] // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2010. №32. С. 66-71. - Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/problemy-transportnoy-obespechennosti-severa-sotsialnyy-aspekt (дата обращения: 29.03.2019)

Серова Н.А. Инвестиционный климат северных территорий: региональный и муниципальный уровни: монография [Электронный ресурс] / Н. А. Серова, Е. Е. Емельянова; под науч. ред. д. э. н. Т. П. Скуфьиной. - Апатиты: КНЦ РАН, 2015. - 164 с. -Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=29375621 (дата обращения 16.04.2019)

Серова Н.А. Основные тенденции и оценка эффективности инвестиционной политики регионов российского Севера [Электронный ресурс] // Север и рынок: формирование экономического порядка. 2017. №5. С. 105-114. - Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=35049752 (дата обращения: 26.03.2019)

Серова Н.А. Особенности инвестиционной политики регионов Арктической зоны [Электронный ресурс] // Север и рынок: формирование экономического порядка. 2016. №3. С. 13-20. - Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=29253398 (дата обращения: 26.03.2019)

Серова Н.А. Современные тенденции инвестиционных процессов северных территорий России [Электронный ресурс] // Вестник СурГУ. 2018. №1. С. 77-80. - Режим доступа: https://surguvest.elpub.ru/jour/article/view/153/154 (дата обращения: 26.03.2019)

Скуфьина Т.П. и др. Северные территории в общероссийском, региональном, муниципальном пространстве [Электронный ресурс] / под науч. ред. д.э.н. Т.П. Скуфьиной: моногр. - Апатиты: Изд. КНЦ РАН, 2012. 121 с. - Режим доступа: https://elibrary.ru/item.asp?id=22930977 (дата обращения 15.04.2019)

Скуфьина Т.П., Баранов С.В. Математико-статистическое моделирование динамики производства ВРП регионов Севера и Арктики: в поисках лучшей модели [Электронный

ресурс] // Вопросы статистики. - 2017. № 7. С. 52-64. - Режим доступа: https://voprstat.elpub.ru/jour/article/view/538 (дата обращения: 06.01.2020)

Скуфьина Т.П., Баранов С.В., Корчак Е.А. Оценка влияния динамики инвестиций на рост валового регионального продукта в регионах Севера и Арктической зоны Российской Федерации [Электронный ресурс] // Вопросы статистики. - 2018. №6. С. 25-35. - Режим доступа: https://voprstat.elpub.ru/jour/article/view/695 (дата обращения: 06.01.2020)

Слепцов А.Н. Вопросы нормативного закрепления этнологической экспертизы в местах традиционного проживания и хозяйственной деятельности коренных малочисленных народов Севера на примере Якутии // Юрист. 2017. N 19. С. 42 - 46.

Слепцов А.Н. Государственная этнологическая экспертиза Республики Саха (Якутия) [Электронный ресурс] // Арктика XXI век. Гуманитарные науки. 2015. №1 (4). -Режим доступа: https://cyberleninka.m/article/n/gosudarstvennaya-etnologicheskaya-ekspertiza-respubliki-saha-yakutiya (дата обращения: 10.03.2022)

Старовойтов Д.П. Инвестиционные декларации регионов как инструмент привлечения инвестиций. Государственная служба. 2022. № 6. С. 47-55.

Социально-экономическая динамика и перспективы развития российской Арктики с учетом геополитических, макроэкономических, экологических и минерально-сырьевых факторов : монография / под научной редакцией Т. П. Скуфьиной, Е. А. Корчак. — Апатиты : Изд-во Кольского науч. центра РАН, 2021. — 209 с. : ил.

Структурно-инвестиционная политика в целях обеспечения экономического роста в России: монография / Под науч. ред. акад. В.В. Ивантера. - М.: Научный консультант. -2017. - 196 с.

Суспицын С.А. Комплекс методик и процедур анализа и прогнозирования развития восточных регионов РФ. - DOI: 10.15372/REG20210301 // Регион: экономика и социология. - 2021. - № 3. - С. 3-35. RSCI, ВАК.

Суспицын С.А. Методы и модели координации долгосрочных решений в системе «национальная экономика - регионы» / под ред. В.В. Кулешова. - Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2017. - 296 с.

Уильямсон С.Д. Макроэкономика; перевод с англ. и науч. редактирование К. Сосунова. - М.: Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2018. - 960 с.

Холопов А.В. «Общая теория» Дж. М. Кейнса: взгляд 80 лет спустя [Электронный ресурс] // Вестник МГИМО-Университета. 2016. №3(48). С. 163-171. - Режим доступа: https://vestnik.mgimo.ru/jour/article/view/546/546 (дата обращения: 28.01.2020)

Широв А.А., Янтовский А.А. Межотраслевая макроэкономическая модель rim -развитие инструментария в современных экономических условиях [Электронный ресурс] // Проблемы прогнозирования. 2017. №3. - Режим доступа: https://cyberleninka.m/article/n/mezhotraslevaya-makroekonomicheskaya-model-rim-razvitie-instrumentariya-v-sovremennyh-ekonomicheskih-usloviyah (дата обращения: 28.04.2022)

Энгл Р.Ф., Грэнджер К.У.Дж. Коинтеграция и коррекция ошибок: представление, оценивание и тестирование // Прикладная эконометрика. 2015. №3. 106-135.

Afonso, António & St. Aubyn, Miguel. (2008). Macroeconomic rates of return of public and private investment: Crowding-in and crowding-out effects. Manchester School. 77. 10.1111/j.1467-9957.2009.02117.x.

Asheghian, Parviz. (2016). Economic Growth Determinants and Foreign Direct Investment Causality in Canada. The Journal of International Trade & Economic Development. 25. 10.1080/09638199.2016.1145249.

Badalyan, Gohar, Herzfeld, Thomas and Rajcaniova, Miroslava, (2014), Transport infrastructure and economic growth: Panel data approach for Armenia, Georgia and Turkey, No 168922, 142nd Seminar, May 29-30, 2014, Budapest, Hungary, European Association of Agricultural Economists.

Barro, Robert J. & Lee Jong-Wha, 1993. "Losers and Winners in Economic Growth," NBER Working Papers 4341, National Bureau of Economic Research, Inc. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/p/nbr/nberwo/4341.html (дата обращения: 01.01.2020)

Barro, Robert J., 1996. "Determinants of Economic Growth: A Cross-Country Empirical Study," NBER Working Papers 5698, National Bureau of Economic Research, Inc. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/p/nbr/nberwo/5698.html (дата обращения 01.01.2020)

Barro, Robert J., 1999. "Inequality, Growth, and Investment," NBER Working Papers 7038, National Bureau of Economic Research, Inc. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/p/nbr/nberwo/7038.html (дата обращения 01.01.2020)

Barro, Robert J., 2003. "Determinants of Economic Growth in a Panel of Countries," Annals of Economics and Finance, Society for AEF, vol. 4(2), pages 231-274, November. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/a/cuf/journl/y2003v4i2p231 -274.html (дата обращения 01.01.2020)

Barro, Robert J., 2008. "Inequality and Growth Revisited," Working Papers on Regional Economic Integration 11, Asian Development Bank. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/p/ris/adbrei/0011.html (дата обращения 01.01.2020)

Barro, Robert J., 2016. "Economic Growth and Convergence, Applied Especially to China," NBER Working Papers 21872, National Bureau of Economic Research, Inc. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.Org/p/nbr/nberwO/21872.html (дата обращения: 01.01.2020)

Bai, Jushan, 1997. Estimating Multiple Breaks One at a Time. Econometric Theory 13: 315-52.

Bai, Jushan, and Pierre Perron, 1998. Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes. Econometrica 66: 47-78.

Bukhari S., Ali L., Saddaqat S. Public Investment and Economic Growth in the Three Little Dragons: Evidence from Heterogeneous Dynamic Panel Data // International Journal of Business and InformatiOn. 2007. VoI. 2. № 1. P. 57-79.

Canh, Nguyen Thi and Nguyen Anh Phong. "Effect of Public Investment on Private Investment and Economic Growth: Evidence From Vietnam by Economic Industries." Applied Economics and Finance 5 (2018): 95-110.

De Long, J. B. and L. H. Summers, "Equipment Investment and Economic growth," QuarterlyJournal of Economics 106 (1991):445-502. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.nber.org/papers/w3515 (дата обращения: 01.01.2020)

De Long, J. B. and L. H. Summers, "Equipment Investment and Economic Growth: How Strong is the Nexus?" Brookings Papers on Economic Activity (1992):157-211. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.org/a/bin/bpeajo/v23y1992i1992-2p157-212.html (дата обращения: 01.01.2020)

Dreger, Christian & Reimers, Hans-Eggert, 2016. "Does public investment stimulate private investment? Evidence for the euro area," Economic Modelling, Elsevier, vol. 58(C), pages 154-158.

Engle, Robert F., and C. W. J. Granger. "Co-Integration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing." Econometrica 55, no. 2 (1987): 251-76. https://doi.org/10.2307/1913236.

Erden, Lutfi & Holcombe, Randall. (2005). The Effects of Public Investment on Private Investment in Developing Economies. Public Finance Review - PUBLIC FINANC REV. 33. 575602. 10.1177/1091142105277627.

Nogovitsyin R.R., Grigoryev V.A., Dolgunova A.T., Lukovtsev A.S., Markova V.N., Prokhorova N.V., Filippova J.A. The Peculiarities of the Social and Economic Development of the Arctic Regions Based on the Supply Chain Management: In the Framework of the Strategic Planning in the Republic of Sakha Yakutia // International Journal of Supply Chain Management (IJSCM). 2019. Vol. 8. No 5. Pp. 412-418.

Kalam, Khaled. (2018). Foreign Direct Investment Determinants in Malaysia. British Journal of Business Design & Education ISSN (Print): 2222-7426, ISSN (Online): 2222-8412 Vol 11 No 1. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.researchgate.net/publication/330555790_Foreign_Direct_Investment_Determinants _in_Malaysia (дата обращения: 01.01.2020)

King, Robert G. and Levine, Ross, DEC, 1994. "Capital fundamentalism, economic development, and economic growth," Policy Research Working Paper Series 1285, The World Bank. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

https://documents1.worldbank.org/curated/en/370421468765604458/pdf/multi0page.pdf (дата обращения: 01.01.2020)

Kugaevsky А., Dolgunova А. Long-term economic growth and investment: features of the relationship between the North and the Arctic of the Russian Federation. SHS Web Conf. 112 00032 (2021). DOI: 10.1051/shsconf/202111200032

Le, M V., & Suruga, T. (2005a). Foreign direct investment, public expenditure and economic growth: The empirical evidence for the period 1970 - 2001. Applied Economics Letters, 12(1), 45-59. https://doi.org/10.1080/1350485042000293130

Lean, Hooi Hooi & Tan, Bee Wah. (2011). Linkages between Foreign Direct Investment, Domestic Investment and Economic Growth in Malaysia. Journal of Economic Cooperation and Development. 32. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.researchgate.net/publication/236737038_Linkages_between_Foreign_Direct_Invest ment_Domestic_Investment_and_Economic_Growth_in_Malaysia (дата обращения: 01.01.2020)

Levine, R. and D. Renelt, "Sensitivity Analysis of Cross-Country Growth Regressions,"American Economic Review 82 (1992):942-63. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.org/aZaea/aecrev/v82y1992i4p942-63.html (дата обращения: 01.01.2020)

Mankiw, N. G., D. Romer, and D. N. Weil. (1992). A contribution to the empirics of economic growth. Quarterly Journal of Economics 107(May):407-437. [Электронный ресурс]. -Режим доступа: https://eml.berkeley.edu/~dromer/papers/MRW_QJE1992.pdf (дата обращения 01.01.2020)

Narayan, Paresh & Smyth, Russell. (2006). What Determines Migration Flows from Low-Income to High-Income Countries? An Empirical Investigation of Fiji-U.S. Migration 1972-2001. Contemporary Economic Policy. 24. 332-342. 10.1093/cep/byj019.

Saparova, Nurzhamal & Masih, Mansur, 2018. "Does foreign direct investment lead or lag economic growth? evidence from Russia," MPRA Paper 111252, University Library of Munich, Germany.

Tabash, M.I., Farooq, U., Al-Rdaydeh, M., Al-Faryan, M.A.S. and El Refae, G.A. (2022), "Does investment in energy matter for economic growth? Evidence from BRICS countries", International Journal of Organizational Analysis, Vol. ahead-of-print No. ahead-of-print. https://doi.org/10.1108/IJOA-03-2022-3185

Tan, Bee Wah & Lean, Hooi Hooi. (2010). An analysis of dynamic linkages between domestic investment, exports and growth in Malaysia. European Journal of Social Sciences. 16. 150-159. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:

https://www.researchgate.net/publication/285935959_An_analysis_of_dynamic_linkages_betwe en_domestic_investment_exports_and_growth_in_Malaysia (дата обращения: 01.01.2020)

Tang, Sumei & Selvanathan, Eliyathamby & Selvanathan, Saroja. (2008). Foreign Direct Investment, Domestic Investment and Economic Growth in China: A Time Series Analysis. The World Economy. 31. 1292-1309. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://ideas.repec.org/p/unu/wpaper/rp2008-19.html (дата обращения: 01.01.2020)

Thomas Grebel & Lionel Nesta, 2017. "Technological Spillovers, Product Market Rivalry and R&D Investment," GREDEG Working Papers 2017-34, Groupe de REcherche en Droit, Economie, Gestion (GREDEG CNRS), Université Côte d'Azur, France.

ПРИЛОЖЕНИЯ ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А.1 - Характеристика наличия инвестиционных стратегий северных

субъектов Российской Федерации и их целей

Инвестиционная стратегия в виде отдельного документа Инвестиционная стратегия в виде раздела стратегии социально-экономического развития субъекта Российской Федерации

Республика Карелия

Инвестиционная стратегия Республики Карелия на период до 2025 года184: «Целью реализации Инвестиционной стратегии Республики Карелия на период до 2025 года является достижение роста объема инвестиций в 2 раза к уровню 2013 года» В Стратегии социально-экономического развития Республики Карелия до 2030 года раздел «Инвестиционная стратегия» отсутствует185. Приложение к Стратегии содержит ключевые планируемые инвестиционные и социальные проекты

Республика Коми

Отсутствует В Стратегии социально-экономического развития Республики Коми на период до 2035 года раздел «Инвестиционная стратегия» отсутствует186. При этом в разделе «Основные направления социально-экономической политики Республики Коми», подразделе «Ключевые направления повышения эффективности экономики» содержится пункт «Эффективная инвестиционная политика»

Ненецкий автономный округ

Инвестиционная стратегия Ненецкого автономного округа на период до 2020 года187(является действующей): «Главной целью инвестиционной политики является обеспечение реализации стратегических целей и задач социально-экономического развития Ненецкого автономного округа - высокого уровня качества жизни населения на основе устойчивого развития экономики Ненецкого автономного округа» В Стратегии социально-экономического развития Ненецкого автономного округа до 2030 года188 раздел «Инвестиционная стратегия» отсутствует. Среди основных направлений экономического развития указано институциональное развитие экономики Ненецкого автономного округа за счет привлечения инвестиций в экономику Ненецкого автономного округа

184 Распоряжение Главы РК от 20.08.2015 № 290-р «Об утверждении Инвестиционной стратегии Республики Карелия на период до 2025 года» // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

185 Распоряжение Правительства Республики Карелия от 29.12.2018 № 899р-П «Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Республики Карелия на период до 2030 года» // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

186 Постановление Правительства Республики Коми от 11.04.2019 № 185 «О Стратегии социально-экономического развития Республики Коми на период до 2035 года» // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

187 Постановление Губернатора Ненецкого автономного округа от 25.12.2013 № 51-пг «Об утверждении Инвестиционной стратегии Ненецкого автономного округа на период до 2020 года» // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

188 Постановление Собрания депутатов НАО от 07.11.2019 № 256-сд «Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Ненецкого автономного округа до 2030 года» // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

продолжение таблицы А.1

Инвестиционная стратегия в виде отдельного документа Инвестиционная стратегия в виде раздела стратегии социально-экономического развития субъекта Российской Федерации

Архангельская область без Ненецкого авт.округа

Инвестстратегия Архангельской области на период до 2025 года189: «Основная цель реализации - создание благоприятных условий для ведения бизнеса в Архангельской области. Целями реализации являются: 1) создание условий для открытия и развития бизнес-проектов; 2) обеспечение стабильного притока инвестиций в экономику; 3) повышение позиций в системе оценки Национального рейтинга и иных инвестиционных рейтингов» В Стратегии социально-экономического развития Архангельской области до 2035 года190 раздел «Инвестиционная стратегия» отсутствует

Мурманская область

Отсутствует В Стратегии социально-экономического развития Мурманской области до 2020 года на период до 2025 года раздел «Инвестиционная стратегия» отсутствует191. В качестве задачи стратегического направления «Обеспечение устойчивого экономического роста» указано «Формирование благоприятной инвестиционной среды»

Ханты-Мансийский автономный округ-Югра

Отсутствует Стратегия социально-экономического развития ХМАО - Югры до 2036 года содержит раздел «Инвестиционная стратегия Югры»192: «Стратегическая цель: повышение инвестиционной привлекательности ХМАО -Югры, обеспечивающей диверсификацию инвестиционной активности в соответствии с приоритетами шестого технологического уклада; достижение устойчивого экономического роста и повышение уровня жизни населения на основе современных методов проектного управления, а также выполнения социально-экономических, экологических и иных обязательств перед обществом»

189 Распоряжение Правительства Архангельской области от 25.02.2016 № 46-рп "Об инвестиционной стратегии Архангельской области на период до 2025 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

190 Закон Архангельской области от 18.02.2019 № 57-5-ОЗ «Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Архангельской области до 2035 года» (принят Постановлением Архангельского областного Собрания депутатов от 13.02.2019 № 168) // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

191 Постановление Правительства Мурманской области от 25.12.2013 № 768-1II1/20 "О Стратегии социально-экономического развития Мурманской области до 2020 года и на период до 2025 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

192 Распоряжение Правительства ХМАО - Югры от 03.11.2022 N 679-рп "О Стратегии социально-экономического развития Ханты-Мансийского автономного округа - Югры до 2036 года с целевыми ориентирами до 2050 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

продолжение таблицы А.1

Инвестиционная стратегия в виде отдельного документа Инвестиционная стратегия в виде раздела стратегии социально-экономического развития субъекта Российской Федерации

Ямало-Ненецкий автономный округ

Инвестиционная стратегия ЯНАОдо 2020 года (является действующей)193: «Целью Инвестиционной стратегии является обеспечение увеличения объемов и темпа роста инвестиций в экономику ЯНАО, в том числе в отраслях, не связанных с добычей углеводородного сырья» В Стратегии социально-экономического развития Ямало-Ненецкого автономного округа до 2035 года раздел «Инвестиционная 194 стратегия» отсутствует194

Республика Саха (Якутия)

Инвестиционная стратегия Республики Саха (Якутия) на период до 2016 года и основные направления до 2030 года195 (утратила силу): «Целью Инвестиционной стратегии Республики Саха (Якутия) является привлечение инвестиций для достижения долгосрочных целей социально-экономического развития Республики Саха (Якутия)» Стратегия социально-экономического развития РС(Я) до 2032 года с целевым видением до 2050 года содержит раздел «Инвестиционная стратегия РС(Я)»196. Стратегической целью является формирование благоприятного инвестиционного климата, направленного на создание комфортных условий для ведения бизнеса, и формирование эффективной системы привлечения инвестиций, для устойчивого социально-экономического развития

Камчатский край

Инвестиционная стратегия Камчатского края до 2020 года (информация об актуальности отсутствует)197: «Целью Стратегии является определение приоритетных направлений и механизмов привлечения инвестиций на территорию Камчатского края в объеме 416,3 млрд. руб. в период с 2013 по 2020 гг., направленных на формирование кластеров на основе приоритетных отраслей и создание базовой инфраструктуры, обеспечивающей инвестиционную привлекательность края» В Стратегии социально-экономического развития Камчатского края до 2035 года раздел «Инвестиционная стратегия»198 отсутствует

193 Постановление Губернатора ЯНАО от 25.12.2013 № 203-ПГ (ред. от 20.12.2018) "Об утверждении Инвестиционной стратегии Ямало-Ненецкого автономного округа до 2020 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

194 Постановление Законодательного Собрания ЯНАО от 24.06.2021 № 478 "О Стратегии социально-экономического развития Ямало-Ненецкого автономного округа до 2035 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

195 Указ Главы РС(Я) от 11.09.2014 № 2864 "Об Инвестиционной стратегии Республики Саха (Якутия) на период до 2016 года и основные направления до 2030 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

196 Закон Республики Саха (Якутия) от 19.12.2018 2077-З № 45-VI "О Стратегии социально-экономического развития Республики Саха (Якутия) до 2032 года с целевым видением до 2050 года" (принят постановлением ГС (Ил Тумэн) РС(Я) от 19.12.2018 З № 46-^) // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

197 Распоряжение Правительства Камчатского края от 07.10.2013 № 473-РП "Об утверждении Инвестиционной стратегии Камчатского края до 2020 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 27.12.2021)

198 Постановление Правительства Камчатского края от 30.10.2023 N 541-П "Об утверждении стратегии социально-экономического развития Камчатского края до 2035 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

окончание таблицы А.1

Инвестиционная стратегия в виде отдельного документа Инвестиционная стратегия в виде раздела стратегии социально-экономического развития субъекта Российской Федерации

Магаданская область

Отсутствует Стратегия социально-экономического развития Магаданской области на период до 2030 года содержит раздел «Инвестиционная стратегия Магаданской области»199: «Основной целью Инвестиционной стратегии является конкретизация направлений инвестиционной политики Магаданской области на период до 2030 года, связанных с активизацией и стимулированием инвестиционного процесса, привлечением и эффективным использованием инвестиционных ресурсов для решения задач социально-экономического развития»

Сахалинская область

Отсутствует В Стратегии социально-экономического развития Сахалинской области на период до 2035 года раздел «Инвестиционная стратегия» отсутствует200

Чукотский автономный округ

Отсутствует В Стратегии социально-экономического развития Чукотского автономного округа до 2030 года раздел «Инвестиционная стратегия» 201 отсутствует201

Источник: составлено автором.

199 Постановление Правительства Магаданской области от 05.03.2020 № 146-пп "Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Магаданской области на период до 2030 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения: 11.01.2024)

200 Постановление Правительства Сахалинской области от 24.12.2019 № 618 "Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Сахалинской области на период до 2035 года" // СПС КонсультантПлюс (дата обращения11.01.2024)

201 Распоряжение Правительства Чукотского автономного округа от 16.07.2014 № 290-рп "Об утверждении Стратегии социально-экономического развития Чукотского автономного округа до 2030 года" [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.economy.gov.ru/material/file/6f420547cf9ff60f79133cec6d6ef495/191219_CHAO.pdf

Респ. Карелия Мурманская обл. Камчатский край Архангельская обл. ( Респ. Саха (Якутия) Магаданская обл. Чукотский АО Респ. Коми Ненецкий АО Ямало-Ненецкий АО Сахалинская обл. Ханты-Мансийский АО-

Tree Diagram for 12 Cases

Complete Linkage Squared Euclidean distances

0

10

15

20 25 Linkage Distance

30

35

40

45

Рисунок Б.1 - Иерархическая классификация объектов кластеризации

Источник: составлено автором.

Plot of Linkage Distances across Steps Squared Euclidean distances

50 45 40 35

о 30

о с го

Т5 25 Q

а)

и 20 ^ 15 10 5 0 -5

6 Step

10

12

Linkage Distance

Рисунок Б.2 - График объединения объектов кластеризации Источник: составлено автором.

5

0

2

4

8

Корреляционная матрица

-Л^ ' <Р ' чГ ' ^

VRP - 1.0 0.0 0.5 -0.2 -0.0 0.4 0.3 0.7

R_INVEST - 0.0 1.0 0.2 -0.1 -0.0 -0.2 -0.0 0.0

R_MINING - 0.5 0.2 1.0 -0.4 -0.0 -0.1 0.1 0.2

INN_ACT - -0.2 -0.1 -0.4 1.0 -0.1 0.1 -0.1 -0.2

INN_OTGR - -0.0 -0.0 -0.0 -0.1 1.0 -0.0 -0.1 -0.0

INN_ZATR - 0.4 -0.2 -0.1 0.1 -0.0 1.0 0.3 0.0

NEIGHB - 0.3 -0.0 0.1 -0.1 -0.1 0.3 1.0 0.2

^^ - 0.7 0.0 0.0 У2 -0.2 -Г -0.0 ст 0.0 0.2 £ 1.0

0

Рисунок В .1 - Корреляционная матрица

Источник: составлено автором.

Таблица Г.1 Валовой региональный продукт и инвестиции в основной капитал Республики Саха (Якутия) в 1992-2023 гг., млн. рублей (в ценах 2020 года; до 1998г. - млрд руб.)

Год Валовой региональный продукт Инвестиции в основной капитал

1992 842 370 122 177

1993 783 404 91 632

1994 709 764 73 306

1995 705 505 66 415

1996 651 181 47 952

1997 627 088 41 766

1998 590 090 29 278

1999 629 035 49 831

2000 678 100 71 657

2001 690 306 90 646

2002 697 209 91 009

2003 727 189 97 470

2004 783 183 103 026

2005 821 559 134 140

2006 849 492 136 957

2007 887 719 263 232

2008 951 634 300 084

2009 928 795 328 292

2010 943 656 209 450

2011 1 010 655 286 737

2012 1 042 996 295 340

2013 1 052 383 266 396

2014 1 086 060 244 552

2015 1 104 523 243 085

2016 1 148 704 313 579

2017 1 156 745 426 467

2018 1 201 858 434 570

2019 1 249 932 435 440

2020 1 133 688 259 087

2021 1 315 078 390 962

2022 1 367 681 530 926

2023 1 415 550 554 287

Источник: составлено автором на основе данных Росстата202' 203, Саха(Якутия)стата204,

Правительства Республики Саха (Якутия)205

202 Валовой региональный продукт // Росстат. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/VRP_s_1998.xlsx

203 Инвестиции в основной капитал по субъектам Российской Федерации // Росстат. URL: https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/invest_sub.xlsx

204 Статистический ежегодник Республики Саха (Якутия); [редкол.: Т.А. Торговкина (предс.) и др.]. - Якутск: Сахаполиграфиздат, 2006. - 536 с.

205 Постановление Правительства Республики Саха (Якутия) от 27 июля 2023 г. N° 394 "О прогнозе социально-экономического развития Республики Саха (Якутия) на 2024 - 2026 годы"

Исследование вопроса эндогенности во взаимосвязи показателей «Валовой региональный продукт» и «Инвестиции в основной капитал» для Республики Саха

(Якутия)

Важным предположением классической линейной регрессионной модели является предположение об экзогенности регрессоров, то есть некоррелированности регрессоров и случайной ошибки. Если в регрессионной модели регрессоры коррелируют с ошибкой, они называются эндогенными. Причиной эндогенности в том числе является одновременность, которая имеет место, когда две и более переменные одновременно влияют друг на друга.

Классическим способом решения проблемы несостоятельности оценок МНК в описываемом случае является оценка с помощью инструментальных переменных. Для использования переменных в качестве инструментальных необходимо, чтобы они были некоррелированы с ошибкой и достаточно сильно связаны с эндогенным регрессором. Методы оценивания, опирающиеся на использование инструментальных переменных: метод инструментальных переменных (IV), двухшаговый МНК (2SLS), обобщенный метод моментов ^ММ).

Взаимосвязь инвестиций в основной капитал и экономического роста является хрестоматийным примером двусторонней причинности: инвестиции направляются в регион с высоким экономическим ростом, а высокий экономический рост предполагает усиленное инвестирование.

Конкретно для Республики Саха (Якутия) взаимосвязь инвестиций в основной капитал и экономического роста по направлению «экономический рост — инвестиции» ослаблена под действием важных особенностей протекающих инвестиционных процессов:

- Дальний Восток и Арктика являются территориями особых преференциальных режимов, которые превращают их в уникальные инвестиционные площадки, когда привлечение инвестиций происходит извне, реализуются совершенно новые крупномасштабные проекты освоения. Необходимо отметить, что и до принятия основных решений об опережающем развитии Дальнего Востока и Арктики особенностью структуры инвестиционных потоков по источникам финансирования являлось то, что значительную часть, а в годы реализации крупных инвестиционных проектов — наибольшую часть, занимали средства вышестоящих организаций;

- на изучаемых территориях реализуются масштабные проекты и являются возможными ситуации, когда инвестиционные вложения будут продолжены вопреки кризисным явлениям (при снижении экономического роста). Например, в Республике Саха (Якутия) в кризис 2008-2009 гг. валовой региональный продукт снизился в 2009 г. (97,6% к 2008 г.) на фоне снижения реализации алмазного сырья и других полезных ископаемых, а инвестиции сократились только в 2010 г. (63,8% к 2009 г.) при завершении основных работ по строительству нефтепроводной системы «Восточная Сибирь - Тихий океан». Т.е. явления имеют разные причины, но при рассмотрении только относительных величин динамики можно заключить, что снижение ВРП ведет к существенному спаду инвестиций в основной капитал через год;

- реализация крупных сырьевых проектов осуществляется транснациональными корпорациями, у которых нет прямой заинтересованности в направлении финансового результата, полученного на конкретной территории, в инвестиционные проекты этой же территории.

Несмотря на объективные особенности формирования инвестиционных потоков на Севере, является важным провести оценку регрессионных параметров при возможной зависимости регрессоров и ошибок. Т.к. исследование взаимосвязи валового регионального продукта и инвестиций в основной капитал Республики Саха (Якутия) осуществлялось для достаточно длительного периода (1992-2023 гг.), то подбор инструментальных переменных является сложной задачей.

В качестве инструментальных переменных рассматривались:

1) доля инвестиций в основной капитал в ВРП (процент). Данный показатель близко связан с эндогенным регрессором (коэффициент корреляции составляет 0,73), т.е. является релевантным. Несмотря на то, что его нельзя однозначно назвать экзогенным, он подвержен существенным экзогенным флуктуациям (в некоторые года значения показателя складываются под влиянием внешних сил). Значения показателя имеются за весь анализируемый период времени;

2) доля прочих средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал (процент) — значения показателя имеются с 2005 года. Среди прочих источников особое место занимают средства вышестоящих организаций. Данный источник характеризует экзогенный характер инвестиционного развития региона. Показатель существенно связан с эндогенным регрессором (коэффициент корреляции составляет 0,78).

Для оценки параметров регрессии использовался обобщенный метод моментов. Исходя из имеющихся для инструментальных переменных периодов наблюдений было построено 2 модели.

1. Построение модели обобщенным методом моментов для оценивания уравнения регрессии (уравнение 2) для взаимосвязи показателей «Валовой региональный продукт» и «Инвестиции в основной капитал» Республики Саха (Якутия) за 1992-2023гг. с помощью инструментальной переменной «Доля инвестиций в основной капитал в ВРП».

По результатам оценивания первого шага обобщенного метода моментов, когда потенциально эндогенный регрессор моделируется через инструментальную переменную и другие экзогенные регрессоры, полученное значение ^статистики свидетельствовало о том, что инструмент является сильным.

При итоговом оценивании обобщенным методом моментов значения полученных коэффициентов свидетельствовали об отсутствии значительных изменений по сравнению с обычным МНК, тем не менее присутствовало некоторое изменение в значении коэффициента при объясняющей переменной «Инвестиции в основной капитал» (выраженной через показатель «Доля инвестиций в основной капитал в ВРП») присутствовало — она была немного меньше (на 0,008), чем при обычном МНК.

2. Построение модели обобщенным методом моментов для оценивания уравнения регрессии для взаимосвязи показателей «Валовой региональный продукт» и «Инвестиции в основной капитал» Республики Саха (Якутия) за 2005-2023 гг. с помощью инструментальных переменных «Доля инвестиций в основной капитал в ВРП» и «Доля прочих средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал»

Изменение периода для оценивания существенным образом сказалось на значении коэффициента при переменной «Инвестиции в основной капитал» — его значение снизилось с 0,058 (для периода 1992-2023 гг.) до 0,037 (для периода 2005-2023 гг.).

По результатам оценивания первого шага обобщенного метода моментов, когда потенциально эндогенный регрессор «Инвестиции в основной капитал» моделируется через инструментальные переменные «Доля инвестиций в основной капитал в ВРП» (8Н_ШУ) и «Доля прочих средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал» (Ш8ТК_Уи8НБ), а также другие экзогенные регрессоры, полученные значения ^ статистики свидетельствовали о том, что инструменты являются достаточно сильными.

Результаты итогового оценивания обобщенным методом моментов свидетельствовали об отсутствии значительных изменений по сравнению с обычным МНК. Также значение 1-статистика Хансена указывало, что условие отсутствия корреляции между инструментами и ошибкой исходной модели выполняется (нулевая гипотеза теста состоит в том, что все инструменты экзогенны, альтернативная гипотеза — в том, что хотя бы один из инструментов эндогенен).

Объединяя сведения об особенностях инвестиционных потоков на Севере и полученные результаты с помощью инструментальных переменных можно заключить, что получаемые оценки взаимосвязи показателей «Валовой региональный продукт» и «Инвестиции в основной капитал» для Республики Саха (Якутия) на основе обычного МНК, скорее всего, являются несмещенными и состоятельными.

Таблица Д.1. Основные показатели по виду деятельности «Добыча угля» в Республике Саха (Якутия) в 1995-2021 гг.

Год UG OTGR UG INV UG IPP UG PRICE

1995 69 111 2 139 59,0 42,83

1996 69 610 2 526 53,4 42,23

1997 67 724 1 302 48,8 40,85

1998 39 651 1 028 45,8 35,57

1999 52 803 2 049 46,7 32,13

2000 38 728 1 974 54,2 32,99

2001 37 800 998 52,5 42,20

2002 44 674 2 315 52,9 33,44

2003 45 905 1 599 59,3 32,77

2004 48 611 2 491 61,8 62,27

2005 60 187 7 402 57,7 54,30

2006 65 397 4 287 60,9 54,59

2007 51 426 3 141 72,1 68,88

2008 44 083 1 585 84,0 123,60

2009 13 748 2 922 33,4 74,48

2010 32 449 3 136 65,2 98,97

2011 53 347 2 972 72,6 109,42

2012 42 746 6 286 86,2 87,46

2013 29 795 5 212 89,9 77,09

2014 32 880 4 570 93,8 64,80

2015 40 169 2 694 100,0 60,23

2016 21 283 4 415 115,1 70,32

2017 43 265 6 790 111,9 90,95

2018 36 372 7 211 114,3 105,15

2019 64 082 14 387 121,3 78,29

2020 53 902 17 264 113,2 61,41

2021 44 423 26 483 144,9 137,27

Источник: составлено автором на основе данных Саха(Якутия)стата206,207,208,209,210,

Всемирного банка211.

206 Статистический ежегодник Республики Саха (Якутия); [редкол.: Т.А. Торговкина (предс.) и др.]. - Якутск: Сахаполиграфиздат, 2006. - 536 с.

207 Инвестиции в основной капитал по видам деятельности // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.ru/investicii#

208 Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.rU/promishlennoe_proizvodstvo#

209 Индексы производства // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.rU/promishlennoe_proizvodstvo#

210 Индексы цен производителей // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.ru/ceni#

211 "Pink Sheet" Data (annual prices) // The World Bank. URL: https://thedocs.worldbank.org/en/doc/5d903e848db1d1b83e0ec8f744e55570-0350012021/related/CM0-Historical-Data-Annual.xlsx

Таблица Д.2. Основные показатели по виду деятельности «Добыча сырой нефти и природного газа» в Республике Саха (Якутия) в 1995-2021 гг.

Год NEFT OTGR NEFT INV NEFT IPP NEFT PRICE

1995 - 1 190 4,6 18,57

1996 - 1 746 4,7 22,90

1997 - 1 370 4,7 22,22

1998 - 913 4,7 15,48

1999 - 1 754 5,1 22,10

2000 - 4 098 6,8 35,54

2001 13 369 5 691 7,0 31,89

2002 11 979 5 493 6,8 32,99

2003 11 466 2 807 6,0 36,24

2004 11 550 2 034 5,9 45,05

2005 61 922 3 231 6,6 62,07

2006 11 425 8 753 6,6 72,72

2007 11 799 30 806 6,3 76,18

2008 11 990 27 897 10,2 94,95

2009 25 145 34 620 21,5 64,13

2010 102 021 21 579 37,6 79,64

2011 122 312 20 249 59,0 99,95

2012 127 650 33 002 71,4 101,63

2013 128 827 35 115 80,1 99,24

2014 167 726 30 774 92,3 91,42

2015 176 265 43 125 100,0 53,52

2016 201 069 79 435 106,9 46,84

2017 157 427 110 321 108,4 55,89

2018 218 653 115 838 128,4 69,83

2019 272 066 161 246 150,2 64,37

2020 281 515 25 154 171,6 42,73

2021 283 616 23 721 189,0 70,04

Источник: составлено автором на основе данных Саха(Якутия)стата212,213,214,215,216,

Всемирного банка217.

212 Статистический ежегодник Республики Саха (Якутия); [редкол.: Т.А. Торговкина (предс.) и др.]. - Якутск: Сахаполиграфиздат, 2006. - 536 с.

213 Инвестиции в основной капитал по видам деятельности // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.ru/investicii#

214 Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.rU/promishlennoe_proizvodstvo#

215 Индексы производства // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.rU/promishlennoe_proizvodstvo#

216 Индексы цен производителей // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.ru/ceni#

217 "Pink Sheet" Data (annual prices) // The World Bank. URL: https://thedocs.worldbank.org/en/doc/5d903e848db1d1b83e0ec8f744e55570-0350012021/related/CMO-Historical-Data-Annual.xlsx

Таблица Д.3. Основные показатели по виду деятельности «Добыча металлических руд» в Республике Саха (Якутия) в 1995-2021 гг.

Год MET OTGR MET INV MET IPP MET PRICE

1995 - 943 136,5 417,93

1996 - 295 122,9 429,97

1997 - 543 99,5 385,34

1998 - 370 60,8 357,99

1999 - 230 71,2 345,90

2000 - 1 292 87,7 350,72

2001 30 304 954 81,6 353,88

2002 35 958 934 89,4 409,57

2003 36 928 2 521 97,9 456,57

2004 32 214 999 99,3 481,28

2005 29 775 1 162 93,1 507,21

2006 34 460 1 964 98,2 672,04

2007 31 335 2 727 80,2 730,09

2008 33 558 2 275 75,6 847,68

2009 36 499 1 773 71,7 1008,65

2010 40 438 2 001 75,3 1224,66

2011 39 638 2 362 76,8 1413,76

2012 44 775 6 834 84,6 1515,33

2013 51 893 5 243 88,5 1286,72

2014 53 033 2 354 94,9 1169,48

2015 62 680 5 149 100,0 1186,07

2016 66 822 10 426 95,3 1328,24

2017 55 117 20 235 99,2 1292,17

2018 68 977 22 460 123,4 1247,03

2019 85 504 18 777 149,7 1399,81

2020 85 352 14 439 158,5 1788,32

2021 87 744 29 211 173,4 1789,41

Источник: составлено автором на основе данных Саха(Якутия)стата218,219,220,221,222,

Всемирного банка223.

218 Статистический ежегодник Республики Саха (Якутия); [редкол.: Т.А. Торговкина (предс.) и др.]. - Якутск: Сахаполиграфиздат, 2006. - 536 с.

219 Инвестиции в основной капитал по видам деятельности // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.ru/investicii#

220 Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг собственными силами // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.rU/promishlennoe_proizvodstvo#

221 Индексы производства // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.rU/promishlennoe_proizvodstvo#

222 Индексы цен производителей // Саха(Якутия)стат. URL: https://14.rosstat.gov.ru/ceni#

223 "Pink Sheet" Data (annual prices) // The World Bank. URL: https://thedocs.worldbank.org/en/doc/5d903e848db1d1b83e0ec8f744e55570-0350012021/related/CMO-Historical-Data-Annual.xlsx

Таблица Д.4. Основные показатели по виду деятельности «Добыча прочих полезных ископаемых» в Республике Саха (Якутия) в 1995-2021 гг.

Год ALMAZ OTGR ALMAZ INV ALMAZ IPP ALMAZ PRICE

1995 - 9 870* 74,1 -

1996 - 8 518* 77,5 -

1997 - 9 898* 76,8 -

1998 - 10 344* 89,2 -

1999 - 26 531* 92,6 -

2000 - 31 944* 92,6 -

2001 63 189 35 361* 92,3 -

2002 60 513 31 507* 94,7 -

2003 59 970 33 650* 93,4 -

2004 79 631 24 233* 110,8 65,5

2005 90 169 26 367 103,0 65,5