Повышение качества банковского антикризисного кредитования тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Лицов, Дмитрий Сергеевич

• Лицов, Дмитрий Сергеевич
• кандидат экономических наук
• 2010

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Лицов, Дмитрий Сергеевич

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ АНТИКРИЗИСНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ В ПЕРИОД МИРОВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА

1.1. Компаративный анализ зарубежных и отечественных антикризисных мероприятий

1.2. Антикризисное стимулирование точек инновационного роста

Выводы по главе

Глава 2. РАЗВИТИЕ СТРУКТУР АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИЙ

2.1. Анализ сложившейся структуры финансирования инноваций

2.2. Изменение условий финансирования инноваций в ходе кризиса

Выводы по главе

Глава 3. МЕХАНИЗМЫ ПОВЫШЕНИЯ КАЧЕСТВА БАНКОВСКОГО АНТИКРИЗИСНОГО

КРЕДИТОВАНИЯ

3.1. Методические основы классификации инновационно перспективных предприятий

3.2. Модели оценки обоснованности предоставления антикризисных кредитов

Выводы по главе 3 ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Повышение качества банковского антикризисного кредитования»

Актуальность темы диссертационного исследования обусловлена той ролью, которую играет качество антикризисного финансирования, опосредуемого банками, в санации промышленных предприятий.

Современная ситуация в промышленности России, как и во всем мире во время глобального экономического кризиса, характеризуется резким спадом спроса, повлекшим за собой сокращение производства, падение прибыльности предприятий и переход их значительной части в разряд убыточных и находящихся в предбанкротном состоянии. Падение производства и финансовых результатов детерминирует рост явной и скрытой безработицы, значительное увеличение социальной напряженности, дальнейшее сокращение платежеспособного спроса ввиду падения доходов населения. Выход из самоподдерживающейся спирали экономического спада правительства большинства стран мира, включая Россию, ищут в мерах массированной государственной финансовой поддержки экономики. Двумя основными направлениями государственной поддержки является поддержание спроса и поддержание предложения. В рамках поддержания спроса государство может увеличивать бюджетные расходы, включая прямые закупки для государственных нужд, а также социальные расходы (пенсии, зарплаты бюджетникам и т.д.). Кроме того, могут предприниматься меры по субсидированию спроса на конкретные виды продуктов (как непосредственным субсидированием продаж, так и субсидированием процентной ставки банковских потребительских кредитов). Как показывает мировая практика, данные меры могут быть достаточно эффективными, однако им свойственен ряд ограничений: рост социальных выплат (называемый в американской экономической теории «разбрасыванием денег с вертолета») не обязательно влечет за собой увеличения спроса на отечественные товары: деньги могут быть потрачены на импорт, выведены из оборота и сохранены как сбережения в наличной форме, или же оказать давление на валютный рынок. Субсидированию продаж отдельных видов потребительских товаров, а также прямым государственным закупкам также характерны имманентно присущие недостатки: субъективность выбора закупаемых государством и субсидируемых товаров является питательной коррупционной средой. Наконец, меры по искусственному стимулированию спроса заставляют потребителей немедленно производить ранее запланированные покупки, тем самым, перераспределяя отложенный спрос в пользу текущего, однако неизбежность завершения программ стимулирования спроса лишь программирует последующий отложенный спад. Данными факторами определяется необходимость стимулирования экономики со стороны предложения, т.е. посредством финансирования предприятий, находящихся в затруднительном положении. Это требует исследования форм и методов эффективной трансформации объемов' государственных финансовых ресурсов, выделяемых на поддержку предприятий, в антикризисные инвестиции. В мировой практике известный две основные формы: прямое бюджетное финансирование предприятий и предоставление ликвидности банкам на льготных условиях с целью' активизации банковского финансирования. Первый вариант чреват ростом коррупционных схем и низкой эффективностью использования ресурсов, поэтому необходимо особое внимание уделить банковским механизмам оздоровительного кредитования предприятий. В современных условиях денежные власти сравнительно легко могут обеспечить банки необходимыми финансовыми ресурсами (особенно это относится к России ввиду наличия огромных накопленных финансовых резервов в различных фондах), однако выдача антикризисных кредитов по-прежнему затруднена, прежде всего, ввиду низкой платежеспособности заемщиков, проблемами с обеспечением возвратности кредитов. Следование традиционной методологии оценки кредитоспособности, рассчитанной на стабильные экономические условия и не учитывающей специфику резкого спада финансовых результатов в условиях глобального экономического кризиса, приводит к практически запретительным критериям выдачи кредитов, разрушает механизм трансформации сбережений в инвестиции, приводит к дальнейшему сокращению финансирования реального сектора и тем самым к расширенному воспроизводству кризиса. Указанные факторы детерминируют необходимость развития методов и формирования критериев выделения антикризисного банковского финансирования применительно к современной экономической ситуации, состоянию финансовых рынков и реального сектора экономики.

Степень разработанности проблемы. Проблема развития банковского санирующего кредитования рассматривается в науке в рамках различных направлений. Общая теория финансовых инструментов антикризисного регулирования сформирована в трудах Дж. Арнольда, Э.Дж. Долана, Д.С. Кидуэлла, Р. Коттера, Э. Рида, Дж.Ф. Синки и др., анализ их' применимости к экономике России в условиях шоковых кризисов был проведен С.А. Белановским, А.И. Бланком, А.А. Блохиным, С.В. Гвардиным,' Н.Н. Гриценко, Н.П. Гусаковым, В.Г. Дементьевым, Т.Г. Долгопятовой, В.А. Каменецким, P.M. Качаловым, М.А. Котляровым, Б.В. Кузнецовым, М.В. Матовниковым, Я.М. Миркиным, Я.Ш. Паппэ, Ю.Н. Поповым,

A.Д. Радыгиным, Е.В. Рыбиным, И.Н. Рыковой, А.Ю. Симановским,

B.А. Слеповым, A.M. Смуловым, С.В. Цухло, А.А. Яковлевым.

Специфика банковского оздоровительного кредитования и его место в антикризисной политике рассмотрена в работах Л.Дж. Гитмана, Э.Дж. Джонса, Р. Коттера, К.Д. Кэмпбелла, Р.Дж. Кэмпбелла, Э. Рида; особенностям банковских инструментов антикризисной политики в России посвящены труды В.К. Бурлачкова, А.В. Берникова, А.Е. Дворецкой, М.Б Диченко, Е.Ф. Жукова, О.И. Лаврушина, А.В. Мурычева, Р.А. Мусаева, P.M. Нуреева, М.И. Сухова, К.Р. Тагирбекова, В.Ф Терентьева, З.Т. Томаевой, В.М Усоскина, Г.Г. Фетисова, Г.Г. Чибрикова.

Однако при несомненной значимости приведенных работ необходимо актуализировать изучение ряда вопросов, касающихся методов, моделей и критериев банковского санирующего кредитования в современных экономических условиях.

Актуальность проблемы, недостаточная разработанность ряда аспектов развития банковского кредитования, с одной стороны, и большая практическая значимость его применения для санации предприятий в условиях кризиса, с другой, обусловили выбор темы диссертационного исследования и предопределили объект, предмет, цель и задачи работы.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка практических рекомендаций по повышению качества санации промышленных предприятий с помощью банковского кредитования.

На основе выдвинутой цели сформулированы соответствующие задачи, определившие логику проведения исследования и структуру работы в целом:

- уточнить факторы и механизмы воспроизводства глобального экономического кризиса, детерминирующие необходимость й' направленность повышения качества государственных антикризисных мероприятий;

- выявить потребности российского бизнеса в государственном кредитном стимулировании экономики;

- обосновать основные направления повышения качества банковских форм антикризисного стимулирования экономики; сформировать комплекс предложений по методике оценки инновационного потенциала предприятий, способности к импортозамещению и долговременных рыночных перспектив предприятий с целью их отбора для участия в льготном антикризисном финансировании;

- уточнить принципы адаптации и повышения качества моделей оценки кредитоспособности предприятий в условиях экономического кризиса.

Объектом исследования являются предприятия всех организационно-правовых форм, испытывающие потребность в кредитной санации.

Предмет исследования - методы и механизмы повышения качества санации промышленных предприятий за счет банковского кредитования.

Теоретическая и методологическая основа исследования. При проведении исследования использовались современные научные подходы: анализ, синтез, наблюдение, обобщение имеющегося опыта и статистических данных, метод экспертных оценок, аналитического и прогностического моделирования. Использован принцип системности и комплексные методы при изучении разрабатываемых проблем. В ходе исследования проанализированы и использованы разработки научных коллективов и отдельных ученых Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Московского государственного университета им. М.В. Ломоносова, Центрального экономико-математического института РАН, Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова, Московского государственного университета экономики, статистики и информатики, Всероссийского заочного финансово-экономического института, Государственного университета - Высшей школы экономики, Государственного университета управления и других организаций. Широко использованы ключевые положения трудов отечественных и зарубежных ученых по проблемам развития теории кредитования и антикризисного регулирования.

Информационную базу исследования составили: нормативные правовые акты Российской Федерации; статистические данные Федеральной службы государственной статистики, других организаций и изданий; научные работы отечественных и зарубежных ученых по разрабатываемой проблематике; монографии отечественных и зарубежных авторов. Широко использовались материалы научных конференций и семинаров, периодической печати, данных, опубликованных в нормативных документах, электронных средствах информации.

Научная новизна работы заключается в решении научной задачи разработки теоретико-методического инструментария повышения качества санации промышленных предприятий с помощью банковского кредитования.

В диссертационном исследовании получены и вносятся на защиту следующие результаты, содержащие элементы научной новизны:

- уточнены факторы и механизмы воспроизводства глобального экономического кризиса и особенности его протекания в России: если в США и других развитых странах высокий уровень долговой нагрузки на домохозяйства изменил модель их поведения с кредитно-потребительской на сберегательную, что резко сократило совокупный спрос и определило необходимость государственных мероприятий по его стимулированию, то в России необходимо выделить существенно больший относительный потенциал внутреннего рынка ввиду его меньшей насыщенности, более низкого уровня кредитного обременения домохозяйств. В то же время имеют место более серьезные системные проблемы в функционировании кредитных механизмов финансирования экономики ввиду формирования замкнутого круга «высокие риски заемщиков — высокие премии за риск - запретительно высокие процентные ставки по кредитам, увеличивающие вероятность задержек с их погашением»;

- выявлены на базе компаративного анализа мер государственного контрциклического регулирования в развитых странах, обусловленных структурой национальных экономик, и обоснованы потребности российского бизнеса в повышении качества государственного кредитного стимулирования экономики: в отличие от США, где стимулирование прежде всего направлено на сторону спроса, в России существуют дополнительные негативные факторы: падение инвестиций в основной капитал, прогрессирующая технологическая отсталость производства, которая делает невозможным выпуск конкурентоспособной с зарубежными аналогами продукции; в этих условиях одностороннее стимулирование спроса приведет или к увеличению импорта, или, в случае протекционистских мер, к консервации неэффективных производств; данными факторами обусловливается необходимость стимулирования предложения путем финансирования технического перевооружения и инновационного развития наиболее перспективных предприятий;

- обоснованы основные направления повышения качества банковских форм антикризисного стимулирования экономики: установлено, что в настоящее время государственная финансовая помощь, предоставляемая производителям, распределяется через банки, находящиеся под государственным контролем, выявлены сравнительные преимущества и недостатки целевого финансирования через государственные банки и либерализации денежно-кредитной политики с целью стимулирования коммерческого кредитования: целевое финансирование обладает большей направленностью и может быть сконцентрировано на стратегически важных направлениях роста, а не на получении текущей прибыли, однако оно обладает повышенной коррупционогенностью, а либерализация денежно-кредитной политики в условиях высоких рисков кредитования реального сектора может привести не к увеличению финансирования точек роста в реальном секторе, а к формированию очередных «финансовых пузырей»; показано, что оптимальным способом разрешения данного противоречия является уточнение регулирующей политики Банка России, направленное на дифференциацию норм обязательных резервов в зависимости от объема вложений в инновационно-перспективные предприятия, что позволит стимулировать вложения банков в нужные отрасли и в то же время оставить за ними выбор конкретных перспективных предприятий; сформирован комплекс предложений по методике оценки инновационного потенциала, способности к импортозамещению и долговременных рыночных перспектив предприятий с целью их отбора для участия в льготном антикризисном финансировании: показана неэффективность использования для задачи отбора показателей инновационной деятельности, описанных в методологии государственного статистического учета; проанализированы основные группы релевантных показателей и предложена методика их отбора для формирования нормативов инновационного потенциала с помощью анализа модельных выборок инновационно активных предприятий, выделения индивидуально значимых критериев методами непараметрической статистики и установления пороговых значений значимых характеристик инновационного потенциала с помощью метода классификации на основе «отношения правдоподобия»;

- уточнены принципы адаптации моделей оценки финансового состояния в условиях экономического кризиса: показано, что традиционные модели оценки уделяют существенное внимание краткосрочным финансовым показателям, характеризующим платежеспособность и ликвидность; в условиях системного финансового кризиса данные показатели становятся менее релевантными, так как общее ухудшение финансовой ситуации в промышленности приводит, с точки зрения традиционных нормативов допустимых значений указанных показателей, к выводу о массовой неплатежеспособности заемщиков, необходимости сворачивания кредита, что, в свою очередь, вызовет как новый виток кризиса реального сектора, так и падение доходной базы банков. Поэтому можно сделать вывод о необходимости повышенного внимания к более стабильным и менее зависящим от краткосрочной кризисной ситуации показателям, характеризующим себестоимость выпускаемой продукции в сравнении с конкурентами, ее рыночные перспективы, способность предприятия генерировать доход в среднесрочном периоде. Таким образом, чисто финансовые критерии должны занять подчиненное место в системе сбалансированной оценки перспектив предприятия, при этом задачей государства должна являться компенсация возможных краткосрочных проблем с банковской ликвидностью, возникающих при таком подходе к кредитованию.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке методов решения актуальной задачи повышения качества антикризисного финансирования промышленных предприятий с помощью банковского кредитования.

Апробация работы. Основные теоретические положения и выводы диссертации изложены в пяти авторских публикациях общим объемом 3,4 п.л., две из которых представлены в издании, рекомендованном ВАК РФ для опубликования основных научных результатов диссертаций на соискание ученых степеней доктора и кандидата наук, а также представлены диссертантом в докладах и сообщениях на научных конференциях и семинарах в Научно-исследовательском центре информатики при министерстве иностранных дел Российской Федерации, Российском научно-техническом центре информации по стандартизации, метрологии и оценке соответствия, Академии стандартизации, метрологии и сертификации и ряде других вузов и научных организаций.

Объем и структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка, содержащего 272 наименования использованной литературы.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Лицов, Дмитрий Сергеевич

Выводы по главе 3

1.Оценка инновационного потенциала, инновационной активности обладает существенными особенностями в зависимости от целей сбора информации. Это обусловлено сложностью и многогранностью данного понятия, особенно в части инновационного потенциала. Инновационная активность находит непосредственное отражение, в частности, в статистической форме № 4-инновация «Сведения об инновационной деятельности организации». Однако поскольку цели статистического учета значительно отличаются от целей определения критериев принадлежности к инновационно-активным предприятиям для их льготного кредитования, то использование данных показателей затруднительно. Во-первых, они предусматривают оценку инноваций с точки зрения отдельного предприятия, а не рынка в целом, то есть инновационные продукты, услуги, процессы и т.д. должны быть новыми именно для конкретного предприятия. Во-вторых, предприятие может по каким-либо причинам (например, нехватке средств ввиду кризиса) не продуцировать инновации в последнее время, однако обладать существенным инновационным потенциалом. Этим определяется необходимость перехода к более релевантным для целей определения объектов антикризисного кредитования оценками, учитывающим как инновационный потенциал и интеллектуальный капитал предприятия, так и возможность его рыночной реализации в посткризисный период.

2. Для целей внешней оценки степени инновационности предприятия с точки зрения критериев государственного стимулирования кредитования необходимо использовать показатели, имеющие четкое количественное отражение. Таковыми могут выступать, например: общее число полученных организацией за отчетный период патентов, показатели, характеризующие горизонтальный трансфер технологий, показатели, характеризующие вертикальный трансфер технологий. Вторым важным аспектом, который необходимо учитывать при определении предприятий для льготного антикризисного кредитования, является их импортозамещающий и экспортный потенциалы. Экспортный потенциал определяется абсолютными и относительными цифрами доходов от поставок продукции, работ, услуг за рубеж. Определение импортозамещающего потенциала должна складываться из оценки потенциальной емкости рынка данного товара (в частности, в отношении бытовой техники - путем выборочных опросов домохозяйств, учета скорости выбытия и обновления данных видов товаров) и сравнительной оценки технологического уровня.

Формирование законодательной базы, позволяющей определить инновационно-активные предприятия, требует выделения индивидуально значимых нормативов инновационное™ с помощью аппарата непараметрической статистики.

3. Банки, реализующие программы антикризисного кредитования в соответствии с правительственными программами стимулирования инноваций, должны использовать особую методологию: чисто финансовые критерии оценки платежеспособности должны занять подчиненное место в системе сбалансированной оценки перспектив предприятия, при этом задачей государства должна являться компенсация возможных краткосрочных проблем с банковской ликвидностью, возникающих при таком подходе к кредитованию. Особое внимание при анализе должно уделяться синергетическому эффекту кредитуемых инноваций, их способности к порождению целой линейки инновационных продуктов, способных долговременно оживить потребительский спад даже в условиях общей депрессии на рынке и сокращения покупательной активности населения.

147

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное исследование позволило сделать следующие основные выводы.

1. Современная ситуация в экономике России характеризуется, с одной стороны, меньшим спадом потенциального покупательского спроса по сравнению с ведущими экономическими державами, обусловленным меньшей насыщенностью домохозяйств потребительскими товарами, долговременным недопотреблением, с другой - спадом производства, устареванием основных фондов, технологической отсталостью. Это затрудняет выход из кризиса за счет стимулирования платежеспособного спроса, т.к. у промышленности отсутствуют технологические возможности для его удовлетворения, а применение протекционистской политики в данных условиях приведет лишь к консервации технической отсталости и поощрению неэффективных производств. Реализация ректификационной функции кризиса требует структурной перестройки экономики, ее модернизации за счет направленного стимулирования точек инновационного роста. При этом, поскольку в условиях кризиса и падения финансовых результатов горизонт экономического планирования предприятий сужается, затрудняя реализацию масштабных инновационных проектов, то определяющее значение в стимулировании инноваций будет иметь организация их внешнего финансирования с использованием государственных ресурсов.

Данными факторами обусловлена необходимость повышения качества стимулирования предложения за счет развития форм и методов финансирования промышленности, в том числе с использованием предоставляемых государством средств.

2. В России инновационная активность предприятий находится на крайне низком уровне, инвестиции в инновационную деятельность снижались даже в докризисный период, а в период кризиса значительно уменьшился основной источник инвестиций - собственные средства, чья доля в финансировании инноваций в среднем превышала 80%. Так, в 1-м квартале 2009 года сальдированный финансовый результат компаний составлял около 30% от результата аналогичного квартала прошлого года, во 2-м квартале - около 66%. В условиях падения прибыльности, прежде всего, были сокращены программы, направленные на перспективу, в том числе инновационные проекты. Это требует анализа и разработки путей стимулирования заемного финансирования инновационного роста как фундаментальной антикризисной задачи.

3. Практика мирового экономического развития показывает, что непосредственное бюджетное субсидирование может иметь лишь ограниченный эффект. Государство должно пользоваться механизмами банковского финансирования, либо выдавая кредиты через посредство государственных банков, либо посредством денежно-кредитной политики стимулируя кредитование со стороны коммерческих банков. К достоинствам прямого кредитования через госбанки можно отнести тот факт, что банки под государственным контролем могут кредитовать предприятия, исходя не из задачи максимизации собственных краткосрочных прибылей, а из интересов экономического восстановления и долгосрочного развития. К отрицательным сторонам - потенциальную коррупционность данного метода.

Стимулирование инноваций через предоставление ликвидности коммерческим банкам существенно уменьшает коррупционные риски, однако существует возможность того, что банки будут использовать полученные средства исключительно в собственных спекулятивных интересах. Для того, чтобы избежать подобной ситуации, необходимо изменение регулирующей политики Банка России. В частности, предлагается дифференцировать нормы обязательных резервов в зависимости от объема вложений в инновационно-перспективные предприятия, соответствующие требованиям Правительства Российской Федерации, что позволит стимулировать вложения банков в нужные отрасли и в то же время оставить за ними выбор конкретных перспективных предприятий.

4. Для целей внешней оценки степени инновационности предприятия с точки зрения критериев государственного стимулирования кредитования необходимо использовать показатели, имеющие четкое количественное отражение. Формирование законодательной базы, позволяющей определить инновационно-активные предприятия, требует выделения индивидуально значимых нормативов инновационности с помощью аппарата непараметрической статистики.

5. Банки, реализующие программы антикризисного кредитования в соответствии с правительственными программами стимулирования инноваций, должны использовать особую методологию: чисто финансовые критерии оценки платежеспособности должны занять подчиненное место в системе сбалансированной оценки перспектив предприятия, при этом задачей государства должна являться компенсация возможных краткосрочных проблем с банковской ликвидностью, возникающих при таком подходе к кредитованию. Особое внимание при анализе должно уделяться синергетическому эффекту кредитуемых инноваций, их способности к порождению целой линейки инновационных продуктов, способных долговременно оживить потребительский спад даже в условиях общей депрессии на рынке и сокращения покупательной активности населения.

Разработанные в исследовании методы позволяют за счет повышения качества нормативно-правового и методического обеспечения кредитной санации предприятий, включая такие направления, как отбор наиболее перспективных с точки зрения интеллектуального капитала и рыночных перспектив предприятий, использование адаптированных к условиям кризиса моделей оценки финансового состояния, одновременно решить ряд задач, стоящих как перед промышленностью (долгосрочное финансирование технического перевооружения), так и перед государством (стимулировать процесс экономического роста, смягчить социальные проблемы за счет активизации деятельности ряда предприятий) и коммерческими банками (восстановить механизмы кредитования в условиях спада финансовых показателей заемщиков и уменьшения их кредитоспособности). Предложенные меры способны разорвать порочный круг свертывания кредитного механизма финансирования экономики, стимулировать долгосрочный экономический рост, реализовать ректификационную функцию кризиса, перейдя к более прогрессивной экономической структуре и более эффективным производствам.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Лицов, Дмитрий Сергеевич, 2010 год

1. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 г. № 395-1 // СЗ РФ. 1996. -№ 6. - Ст. 492.

2. Федеральный закон «О науке и государственной научно-технической политике» от 23.8.1996 г. № 127-ФЗ // СЗ РФ. 1996. -№ 35. Ст. 4137.

3. Рекомендации ЦБ РФ по анализу ликвидности кредитных организаций от 27 июля 2000 г. (письмо № 139-Т).

4. Абрамов А.В., Александров О.Г., Белов А.Н. Научно-технический потенциал отрасли. М.: Экономика, 1984. - 215 с.

5. Авдеев Ю.А. Оперативное планирование в целевых программах. -Одесса: «МАЯК», 1990. 136 с.

6. Айзерман М.А., Алескеров Ф.Т. Выбор вариантов: основы теории. -М.: Наука, 1990.-236 с.

7. Акинфиев В.К., Карибский А.В., Коновалов Е.Н., Цвиркун А.Д., Шишорин Ю.Р. Анализ эффективности инвестиционных проектов. М.: ИПУ РАН, 1994.-51 с.

8. Аленичева Т.Д. Инвестиционная деятельность финансово-кредитных учреждений // Деньги и кредит, 2005 № 10.

9. Алешина Т.Н. Воздействие кредитно-банковской сферы на промышленность региона: Автореф. дисс. канд. экон. наук. Волгоград, 2001.- 182 с.

10. Ю.Амиров Ю.Д. Научно-техническая подготовка промышленного производства. -М.: Экономика, 1989.-235 с.

11. Англо-русский словарь по экономике и финансам / Под ред. А.В. Аникина. СПб., 1993. - 715 с.

12. Андреев И.Б. Критерии конкурентоспособности однородных банковских услуг // Маркетинг, 1998. № 1.

13. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. -519 с.

14. Ануфриев И.К., Бурков В.Н., Вилкова Н.И., Рапацкая С.Т. Модели и механизмы внутрифирменного управления. М.: ИПУ РАН, 1994. - 72 с.

15. Артемьев И.Ю. Банковские инвестиции в промышленность. Проблемы их решения // Вестник АРБ, 2007. № 8.

16. Арутюнов А.В., Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Карамзин Д.Ю. Задача оптимального распределения ресурсов по множеству независимых операций // Автоматика и телемеханика, 2002. № 5. - С. 108-119.

17. Арджирис К. Организационное научение. М.: ИНФРА-М, 2004. -563 с.

18. Артемов Ю.М., Карастелин С.А. Материальное стимулирование в системе финансовых отношений. М.: Финансы и статистика, 1988. - 190 с.

19. Балашов В.Г., Заложнев А.Ю., Иващенко А.А., Новиков Д.А. Механизмы управления организационными проектами. М.: ИПУ РАН, 2003. - 84 с.

20. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций. М.: ПРИОР, 2002. - 512 с.

21. Балашов В.Г., Ильдеменов С.В., Ириков В.А., Леонтьев С.В., Тренев В.Н. Реформирование и реструктуризация предприятий. М.: Издательство «ПРИОР», 1998.

22. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений. М.: Издательство физико-математической литературы, 2003. -408 с.

23. Банки и банковские операции / Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: Банки и биржи, 1997.

24. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: Питер, 2002. - 304 с.

25. Банки и их роль в развитии регионов. По материалам конференций // Банковское дело, 2003. № 3.

26. Банковская система России. Лизинг, факторинговые и форфейтинговые операции банков. М.: Инжиниринго-консалтинговая фирма «ДеКА», 1995.-112 с.

27. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х кн. /Ред. кол.: А.Г. Грязнова, А.В. Молчанов, A.M. Тавасиев и др. М.: ДеКА, 1995, кн. 1-3.

28. Банковское дело: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 672 с.

29. Банковское дело: Учебник. М.: Экономисть, 2004. - 751 с.

30. Банковское дело: Учебник // Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 2003. - 592 с.

31. Банковское дело: управление и технология: Учебное пособие / Под ред. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 863 с.

32. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях: Учебное пособие. М.: Дело, 2002. - 272 с.

33. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Гилязов Н.М. Методы агрегирования в управлении проектами. М.: ИПУ РАН, 1999. - 55 с.

34. Баркалов С.А., Бурков В.Н. Минимизация упущенной выгоды в задачах управления проектами. М.: ИПУ РАН, 2001. - 56 с.

35. Баркалов С.А., Бурков В.Н., Курочка П.Н., Образцов Н.Н. Задачи управления материально-техническим снабжением в рыночной экономике. — М.: ИПУ РАН, 2000.-58 с.

36. Баркалов С.А., Новиков Д.А., Попов С.С. Индивидуальные стратегии предложения труда: теория и практика. М.: ИПУ РАН, 2002. - 109 с.

37. Беклешов В.К., Завлин П.Н. Нормирование в научно-технических организациях. М.: Экономика, 1989.-217 с.

38. Беспалько В.П. Педагогика и прогрессивные технологии обучения. -М., 1995.-412 с.

39. Бляхман JI.C. Экономика, организация управления и планирования научно-технического прогресса. М.: Высшая школа, 1991. - 342 с.

40. Бир С. Мозг фирмы. М.: Радио и связь, 1993. - 416 с.

41. Богатырев В.Д. Модели и механизмы согласованного взаимодействия в задачах антикризисного управления. Самара: СНЦ РАН, 2004. - 284 с.

42. Боди 3., Мертон Р. Финансы: Учебное пособие. М.: Изд. дом «Вильяме», 2000. - 592 с.

43. Бойченко Ю.В. Проектное финансирование: зарубежный опыт и российская специфика // Инвестиции в России, 1998. № 3.

44. Болтянский В.Г. Математические методы оптимального управления. -М.: Наука, 1968.-408 с.

45. Большаков А.С., Михайлов В.И. Современный менеджмент: теория и практика. СПб.: Питер, 2000. - 411 с.

46. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник. СПб: Питер, 2003. - 522 с.

47. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993. - 353 с.

48. Братко А.Г. Банковская лицензия и система страхования вкладов // Бизнес и банки, 2004. № 4.

49. Бузин Н. Как построить завод за полтора миллиона долларов // Российская газета, 2003. 2 апреля.

50. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. -М.: Финансы и статистика, 1996.

51. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2001. - 368 с.

52. Бурганов Р. Становление конкурентной среды фондового рынка // Маркетинг, 2001. № 6(61).

53. Бурков В.Н. Основы математической теории активных систем. М.: Наука, 1977.-255 с.

54. Бурков В.Н., Горгидзе И.А., Ловецкий С.Е. Прикладные задачи теории графов. Тбилиси: Мецниереба, 1974. - 234 с.

55. Бурков В.Н., Горгидзе И.И., Новиков Д.А., Юсупов Б.С. Модели и механизмы распределения затрат и доходов в рыночной экономике. М.: ИПУ РАН, 1997.-57 с.

56. Бурков В.Н., Данев Б.В., Еналеев А.К. и др. Большие системы: моделирование организационных механизмов. М.: Наука, 1989. - 245 с.

57. Бурков В.Н., Еналеев А.К., Новиков Д.А. Механизмы стимулирования в вероятностных моделях социально-экономических систем // Автоматика и телемеханика, 1993. № 11. - С. 3-30.

58. Бурков В.Н., Еналеев А.К., Новиков Д.А. Механизмы функционирования социально-экономических систем с сообщением информации // Автоматика и телемеханика, 1996. № 3. - С. 3-26.

59. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Кулик О.С., Новиков Д.А. Механизмы страхования в социально-экономических системах. М.: ИПУ РАН, 2001. -109 с.

60. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Теория графов в управлении организационными системами. М.: Синтег, 2001. - 124 с.

61. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Леонтьев С.В., Новиков Д.А., Чернышев Р.А. Механизмы финансирования программ регионального развития. М.: ИПУ РАН, 2002. - 52 с.

62. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А. Управление риском: механизмы взаимного и смешанного страхования // Автоматика и телемеханика, 2001. № 10. - С. 125-131.

63. Бурков В.Н., Ириков В. А. Модели и методы управления организационными системами. М.: Наука, 1994. - 270 с.

64. Бурков В.Н., Квон О.Ф., Цитович Л.А. Модели и методы мультипроектного управления. М.: ИПУ РАН, 1998. - 62 с.

65. Бурков В.Н., Кондратьев В.В. Механизмы функционирования организационных систем. М.: Наука, 1981. - 384 с.

66. Бурков В.Н., Кондратьев В.В., Цыганов В.В., Черкашин A.M. Теория активных систем и совершенствование хозяйственного механизма. М.: Наука, 1984.-272 с.

67. Бурков В.Н., Ланда Б.Д., Ловецкий С.Е., Тейман А.И., Чернышев В.Н. Сетевые модели и задачи управления. М.: Советское радио, 1967. - 144 с.

68. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Идентификация активных систем / Труды международной конференции «Идентификация систем и процессы управления». М.: ИЛУ РАН, 2000. - С. 101-121.

69. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять организациями. М.: Синтег, 2004. - 400 с.

70. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами. М.: Синтег, 1997.- 188 с.

71. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Теория активных систем: состояние и перспективы. М.: СИНТЕГ, 1999. - 128 с.

72. Бурков В.Н., Павлов С.Г., Цымбал С.В. Технология создания эффективных социально-экономических комплексов на основе активного проектирования // Труды МНПК «Теория активных систем». М.: ИПУ РАН, 2001.-С. 52-54.

73. Бурков В.Н., Перфильева Л.Г., Тихонов А.А. Модель динамики трудовых ресурсов / Механизмы функционирования организационных систем: теория и приложения. М.: ИПУ, 1982. - С. 120-124.

74. Бэгьюли Ф. Управление проектом. М.: ФАИР-ПРЕСС, 2002. - 208 с.

75. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер с англ. // Под ред. И.И. Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1997. - 864 с.

76. Ван Хорн Дж., Вахович Дж.М. Основы финансового менеджмента. -11-е изд.: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильяме», 2001. - 789 с.

77. Васильев Д.К., Заложнев А.Ю., Новиков Д.А., Цветков А.В. Типовые решения в управлении проектами. М.: ИПУ РАН, 2003. - 74 с.

78. Вестник Банка России, 2004. 8 августа. - №» 49(733).

79. Викулин А.Ю. О юридическом определении понятия «банковские операции» // Банковское дело, 1999. № 4.

80. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2002. - 264 с.

81. Виноградова Т.Н. Банковские операции: Учебное пособие. Ростов-на-Дону: Феникс, 2001. - 384 с.

82. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: МГУ, 1995. -252 с.

83. Вишнев С.М. Основы комплексного прогнозирования. М.: Наука, 1977.-289 с.

84. В конечном счете все решает рынок // Эксперт2003. — 21 июня. — № 27-28.

85. Воронин А.А., Мишин С.П. Оптимальные иерархические структуры.- М.: ИПУ РАН, 2003. 210 с.

86. Воронин А.А. Устойчивое развитие миф или реальность // Математическое образование, 2000. - № 1(12). - С. 59-68.

87. Воропаев В.И. Модели и методы календарного планирования в автоматизированных системах управления строительством. М.: Стройиздат, 1974.-232 с.

88. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М.: Алане, 1995. -225 с.

89. Время разделять риски // Профиль, 2002. № 37.

90. Главная цель господдержка // Профиль, 2008. - № 37.

91. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1999.- 1008 с.

92. Головин Ю.В. Банки и банковские услуга в России: вопросы теории и практики. М.: Финансы и статистика, 1999. - 456 с.

93. Гольдштейн Г.Я. Инновационный менеджмент. Таганрог: Издательство ТРТУ, 1998.- 132 с.

94. Горелик В.А., Горелов М.А., Кононенко А.Ф. Анализ конфликтных ситуаций в системах управления. М.: Радио и связь, 1991. - 288 с.

95. Губко М.В. Механизмы управления организационными системами с коалиционным взаимодействием участников. М.: ИПУ РАН, 2003. - 118 с.

96. Губко М.В., Новиков Д.А. Теория игр в управлении организационными системами. М.: Синтег, 2002. - 148 с.

97. Гунин В. И. и др. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров. «Управление развитием организации». Модуль 7. М.: ИНФРА-М, 1999. - 328 с.

98. Гурьянов С.А. Эффективность бизнес-коммуникаций на рынке банковских услуг: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 267 с.

99. Гутов В.К. Инвестиционные ресурсы. — М.: Экзамен, 2002. 384 с.

100. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448 с.

101. Дериг Х.У. Универсальный банк банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века / Пер с нем. - М.: Международные отношения, 1999.-387 с.

102. Дертниг Ш. Перед прыжком // Эксперт, 2004. № 1.

103. ЮЗ.Дихтль Е. Хершген X. Практический маркетинг. М. Высшаяшкола, 1995.-298 с.

104. Донцова Л. Инновационная деятельность: состояние, необходимость государственной поддержки, налоговое стимулирование // Менеджмент в России и за рубежом, 1998. — № 3.

105. Дрогобыцкий А.И. Инновационная модель организационного управления интеллектуальной компанией: Дисс. докт. экон. наук. М., 2008. - 346 с.

106. Друкер П.Ф. Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы. -М.: СП «Бук Чембэр Интернэшнл», 1992. 482 с.

107. Емеличев В.А., Мельников О.И., Сарванов В.И., Тышкевич Р.И. Лекции по теории графов. М.: Наука, 1990. - 384 с.

108. Ермаков Н.С., Иващенко А.А., Новиков Д.А. Модели репутации и норм деятельности. М.: ИПУ РАН, 2005. - 67 с.

109. Жарковская Е.П. Банковское дело. М.: Омега-Л, 2006. - 452 с.

110. Жданова И.Ф. Русско-английский экономический словарь. 2-е изд., стереотип. - М.: Русский язык, 2000. - 880 с.

111. Ш.Захаров А.Н., Зорин А.А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России //Бизнес и банки, 2007. -№ 10(43).

112. Зулькарнаев И.У., Ильясова Л.Р. Метод расчета интегральной конкурентоспособности промышленных, торговых и финансовых предприятий // Маркетинг в России и за рубежом, 2007. № 4.

113. ИЗ. Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и отечественный опыт.- М.: Финансы и статистика, 2002. — 176 с.

114. Иващенко А.А., Колобов Д.В., Новиков Д.А. Механизмы финансирования инновационного развития фирмы. М.: ИПУ РАН, 2005. — 66 с.

115. Иващенко А.А., Новиков Д.А., Сапико М.И., Щепкина М.А. Модели и механизмы многокритериального стимулирования в организационных системах. М.: ИПУ РАН, 2006.

116. Инновационная экономика. М.: Наука, 2004. - 352 с.

117. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов // С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др.; gofl ред. С.Д. Ильенковой.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 327 с.

118. Интриллигатор М. Математические методы оптимизации и экономическая теория. М.: Прогресс, 1975. - 606 с.

119. Искаков М.Б. Равновесие в безопасных стратегиях // Автоматика и телемеханика, 2005. № 3. - С. 88-97.

120. Исследование операций: модели и применения. М.: Мир, 1981. -677 с.

121. Кабицын А.В., Павлов С.Г., Черноморский Д.А. Активное проектирование: методология использования в российских условиях / Труды МНПК «Современные сложные системы управления». Липецк: ЛГТУ, 2002.-С. 60-61.

122. Каз М.С. Многофакторные системы заработной платы: Учебное пособие. Томск: ТГУ, 1991. - 140 с.

123. Канторович Л.В., Кругликов А.Г. Укрупненный расчет вклада науки и техники в национальный доход СССР. ВНИИСИ: Сб. трудов. № 10. 1978.-С. 56-64.

124. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Организация, ориентированная на стратегию. М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 416 с.

125. Каплан Р.С., Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. М.: Олимп-Бизнес, 2003. - 320 с.

126. Караваев А.П. Модели и методы управления составом активных систем. М.: ИПУ РАН, 2003. - 151 с.

127. Карпов А.В. Психология принятия управленческих решений. -М.: Юристъ, 1998. 440 с.

128. Картина мира: Последний пузырь // Ведомости, 2008. 21 ноября.

129. Касатонов В.Ю., Морозов Д.С. Проектное финансирование: организация, управление риском, страхование. М.: АНКИЛ, 2001. - 351 с.

130. Кендалл И., Роллинз К. Современные методы управления портфелями проектов и офис управления проектами: максимизация ROI. -М.: ПМСОФТ, 2004. 576 с.

131. Кидуэлл Д.С, Петсрсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги.— СПб: Питер, 2000. 752 с.

132. Кини Р.Л., Райфа X. Принятие решений при многих критериях: предпочтения и замещения. М.: Радио и связь, 1981. - 560 с.

133. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. — 768 с.

134. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.А. Шваддара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. -208 с.

135. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001. -576 с.

136. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие: Пер. с франц. // Под ред. проф. Я.В. Соколова. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. -576 с.

137. Колосова Е.В., Новиков Д.А., Цветков А.В. Методика освоенного объема в оперативном управлении проектами. М.: Апостроф, 2001. - 156 с.

138. Кондратьев Н.Д. Избранные сочинения. М.: Экономика, 1993. -544 с.

139. Коновальчук Е.В., Новиков Д.А. Модели и методы оперативного управления проектами. М.: ИПУ РАН, 2004. - 63 с.

140. Кононенко А.Ф., Халезов А.Д., Чумаков В.В. Принятие решений в условиях неопределенности. М.: ВЦ АН СССР, 1991. - 211 с.

141. Концептуальные вопросы развития банковской системы Российской Федерации // Вестник Банка России, 2001. № 12.

142. Коробов Ю.И. Банковская конкурентная стратегия // Банковское дело, 1997.-№2.

143. Короткое Э.М. Антикризисное управление. М.: ИНФРА-М, 2000.

144. Котлер Ф., Армстронг Г., Сондерс Д., Вонг В. Основы маркетинга. М.: Вильяме, 2003. - 944 с.

145. Кочиева Т.Б., Новиков Д.А. Базовые системы стимулирования. -М.: Апостроф, 2000. 108 с.

146. Кох Тимоти У. Управление банком. Уфа: Спектр, 1993. - 344 с.

147. Кредитные организации в России: правовой аспект / Отв. ред. Е.А. Павлодский. М.: Волтерс Клувер, 2006. - 252 с.

148. Крис Джайлз. Призрак депрессии // Ведомости, 2008. 13 октября.

149. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 608 с.

150. Кузьмицкий А.А., Новиков Д.А. Организационные механизмы управления развитием приоритетных направлений науки и техники. М.: ИПУ РАН, 1993.-68 с.

151. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва. — М.: Экономика, 2004 — 792 с.

152. Кукушкин Н.С., Морозов В.В. Теория неантагонистических игр. -М.: МГУ, 1984.- 104 с.

153. Кулинцев И.И. Экономика и социология труда. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. — 288 с.

154. Куштуев А.А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка // Деньги и кредит, 2008.-№ 1.

155. Леонтьев С.В. Модели и методы управления разработкой и реализацией программ регионального развития. М.: Изд-во физико-математической литературы, 2002. - 208 с.

156. Леонтьев С.В. Технология инновационного развития организационной структуры предприятия. -М.: МФТИ, 2000. 74 с.

157. Либерзон В.И. Основы управления проектами. М.: Нефтяник, 1997.- 150 с.

158. Ли Э.Б., Маркус Л. Основы теории оптимального управления. -М.: Наука, 1972.-576 с.

159. Литвак Б.Г. Экспертные оценки и принятие решений. М.: Патент, 1996.-271 с.

160. Логвинов И.И. На пути к теории обучения. М.: ИТОП РАО, 1999.- 170 с.

161. Лысаков А.В., Новиков Д.А. Договорные отношения в управлении проектами. М.: ИПУ РАН, 2004. - 101 с.

162. Ляховский B.C. Учетная политика коммерческого банка взгляд аудитора // Деньги и кредит, 1999. - № 3.

163. Мазманова Б.Г. Основы теории и практики прогнозирования. -Екатеринбург: ИГПС УГТУ, 1998. 128 с.

164. Майерс Д. Социальная психология. СПб.: Питер, 1998. - 688 с.

165. Маленво Э. Лекции по микроэкономическому анализу. — М.: Наука, 1985.-392 с.

166. Малинецкий Г.Г. Хаос. Структуры. Вычислительный эксперимент: введение в нелинейную динамику. М.: Наука, 1997. - 255 с.

167. Малишевский А.В. Качественные модели в теории сложных систем. М.: Наука, 1998. - 528 с.

168. Маршалл Д.Ф., Бансал В.К. Финансовый инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям. М.: ИНФРА-М, 1998. - 784 с.

169. Масленченков Ю.С. Бизнес-стратегии и бизнес-процессы обслуживания корпоративных клиентов банка: Учебная программа ММФБШ. М., 2000. - 376 с.

170. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: ДеКА, 1998. - 298 с.

171. Масленченков Ю.С, Дубанков А.П. Экономика банка. Разработка по управлению финансовой деятельностью банка. М.: Издательская группа «БДЦ-пресс», 2002. - 168 с.

172. Масленченков Ю.С., Тавасиев A.M. Банк партнер предприятия. -М.: ЮНИТИ, 2000.

173. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент банка: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА. - 399 с.

174. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Технологический уклад кредитования. Книга вторая. М: Перспектива, 1996. - 512 с.

175. Матвеев А.А., Новиков Д.А., Цветков А.В. Модели и методы управления портфелями проектов. М.: ПМСОФТ, 2005. - 206 с.

176. Матовников М.Ю. Об оценке эффективности российских банков как финансовых посредников// Деньги и кредит, 2000. № 5.

177. Медвежье царство // Ведомости, 2008. 13 октября.

178. Медынский В.Д., Ильдеменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М.: Юнити, 1999. - 414 с.

179. Менар К. Экономика организаций. М.: ИНФРА-М, 1996. -160 с.

180. Месарович М., Мако Д., Такахара И. Теория иерархических многоуровневых систем. М.: Мир, 1973. - 344 с.

181. Мескон М.Х., Альберт М, Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. М.: Дело, 1992. - 872 с.

182. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция / Рук. авт. колл. В.В. Коссов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. М.: Экономика, 2000. - 37 с.

183. Мешалкин В.К. Налоговая выгода: обоснованная и необоснованная.- М.: АйСи Групп, 2007. 44 с.

184. Милгром П., Роберте Д. Экономика, организация и менеджмент.- СПб.: Экономическая школа, 1999. Т. 1. - 468 с.

185. Милгром П., Роберте Д. Экономика, организация и менеджмент.- СПб.: Экономическая школа, 2001. Т. 2. - 422 с.

186. Мильгром Д.А. Оценка конкурентоспособности экономических технологий // Маркетинг в России и за рубежом, 1999. № 2.

187. Мильнер Б.З. Теория организации. М.: ИНФРА-М, 2002 - 480 с.

188. Мильнер Б.З. Управление знаниями. М.: ИНФРА-М, 2004. -220 с.

189. Минцберг Г. Структура в кулаке: создание эффективной организации. М.: Питер, 2001. - 512 с.

190. Мишин С.П. Оптимальные иерархии управления в социально-экономических системах. М.: ПМСОФТ, 2004. - 207 с.

191. Моисеев С.Р. «Ценообразование» на кредит в России и возможности его оптимизации // Банковское дело, 2009. — № 4.

192. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.

193. Морозов Ю.П., Гаврилов А.И., Городнов А.Г. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ, 2003. - 471 с.

194. Москвин В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятия // Банковское дело, 1998. № 2.

195. Москвин В.А. Создание эффективного механизма инвестиционного кредитования предприятия // Банковское дело, 1998. № 4.

196. Москвин В.А. Организация кредитования инвестиционных проектов в коммерческом банке // Банковское дело, 1998. № 5.

197. Мусаева Р.А. Оценка кредитного риска в деятельности коммерческого банка: Автореф. дисс. канд. экон. наук. Казань, 2003. - 24 с.

198. Наука России в цифрах: 2001. Стат. сб. М.: ЦИСН, 2002. -327 с.

199. Неволин Д.В. Стратегия банковского инвестирования: Дисс. канд. экон. наук. Саратов, 2002. - 172 с.

200. Никифорова В.Д. Банковская деятельность в сфере инвестиций: Автореф. дисс. докт. экон. наук. СПб, 1996. - 47 с.

201. Новиков Д.А. Институциональное управление организационными системами. М.: ИПУ РАН, 2003. - 68 с.

202. Новиков Д.А. Механизмы стимулирования в динамических и многоэлементных социально-экономических системах // Автоматика и телемеханика, 1997. № 6. - С. 3-26.

203. Новиков Д.А. Механизмы функционирования многоуровневых организационных систем. М.: Фонд «Проблемы управления», 1999. - 150 с.

204. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке // Банковское дело, 1998. № 1.

205. Основы банковской деятельности / Под ред. К.Р. Тагирбекова. М.: ИНФРА-М, 2001.

206. Основы теории управления / Под ред. В.Н. Парахиной, Л.И. Ушвицкого. М.: Финансы и статистика, 2003.

207. Отскок, но не разворот // Ведомости, 2008. 5 ноября.

208. Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2007 году. М.: ЦБ РФ, 2008.

209. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика, 1996.

210. Патрушева Е.Г. Инвестиционная политика российских промышленных предприятий: управление привлечением капитала: Автореф. дисс. доктю экон. наук. Кострома, 2002. - 49 с.

211. Пашковский B.C. Кредитный механизм в системе экономического управления: Автореф. дисс. доктю экон. наук. М., 1990. - 44 с.

212. Паштова А.Г. Формирование многоуровневой инвестиционной политики как фактора обеспечения экономической безопасности: Автореф. дисс. докт. экон. наук. М., 2001. — 45 с.

213. Полищук А.Н. Кредитная система: научные и «человеческие» суждения // Бизнес и банки, 2002. № 4(18).

214. Поляков Л. А. Теория мультипликатора и экономический механизм регулирования рынка жилья: Автореф. дисс. канд. экон. наук. Ярославль, 2000.-25 с.

215. Попов А.Л. Совершенствование методов управления кредитным риском в российских коммерческих банках: Автореф. дисс. канд. экон. наук. -М., 2003.-23 с.

216. Портной М.А. Деньги и кредит: современные категории и понятия // Бизнес и банки, 2001. № 43 (573).

217. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.В. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М, 1998. - 745 с.

218. Рожков Ю.В. Роль финансово-кредитных отношений в регулировании инвестиционного процесса: Автореф. дисс. докт. экон. наук. -М., 1991.-46 с.

219. Рожков Ю.В. Финансово-кредитные проблемы сокращения инвестиционного цикла. Владивосток: Изд-во Дальневосточного ун-та, 1988.-220 с.

220. Розенберг Д.М. Инвестиции. Терминологический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997.-212 с.

221. Российская банковская энциклопедия / Под ред. О.И. Лаврушина. -М.: ЭТА, 1995.-512 с.

222. Российский статистический ежегодник. 2007. Стат. сб. М.: Федеральная служба государственной статистики, 2008. - 782 с.

223. Роуз П.С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1995.-312 с.

224. Рыбаков И.А. Портфельные инвестиции банков в корпоративные облигационные займы: Дисс. канд. экон. наук. Самара, 2004. - 172 с.

225. Сагдиева P.M. Финансово-кредитный механизм технического перевооружения и реконструкции производства в условиях самофинансирования (на примере предприятий легкой промышленности Казахстана): Автореф. дисс. канд. экон. наук. Алма-Ата, 1990. -25 с.

226. Семенюта О.Т. Инвестиции и организация инвестиционного кредитования: Учебное пособие. Ростов-на-Дону: ТАСИС, 2000. - 189 с.

227. Семенов С.К. О границе кредитования // Финансы и кредит, 2003. -№21.

228. Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика, 2000.

229. Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. 4-го изд. перераб. / Под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. - М.: Catallaxy, 1994. - 892 с.

230. Слепнева Т.А., Яркий Е.В. Инвестиции: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2003.-423 с.

231. Словарь современной экономической теории Макмиллана. М.: ИНФРА-М, 1997.-445 с.

232. Смирнов A.JI. Организация финансирования инвестиционных проектов. Серия «Международный банковский бизнес». М.: Консалт-банкир, 1993. - 365 с.

233. Смулов A.M. Проблемы взаимодействия промышленных предприятий и банков. М.: Финансы и статистика, 2002. - 223 с.

234. Смулов A.M. Промышленные и банковские фирмы: взаимодействие и разрешение кризисных ситуаций. М.: Финансы и статистика, 2004. -256 с.

235. Современный финансово-кредитный словарь. 2-е изд., доп. / Под общ. ред. М.Г. Лапусты, Н.С. Никольского. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 520 с.

236. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. -М.: ИНФРА-М, 2001. - 324 с.

237. Столбовская К.Н. Инвестиционное кредитование коммерческими банками предприятий АПК: Автореф. дисс. канд. экон. наук. Ростов-на-Дону, 2003. - 24 с.

238. Телегина Е.А. Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов // Деньги и кредит, 1995. № 1.

239. Теория управления: Учебник / Под общ. ред. А.Л. Гапоненко, А.П. Панкрухина. М.: Изд-во РАГС, 2003. - 234 с.

240. Управление деятельностью коммерческого банка / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Юристь, 2002. - 544 с.

241. Управление инвестициями: В 2-х т./ Под общ. ред. В.В. Шеремета. -М.: Высшая школа, 1998.

242. Фархутдинов И.З., Трапезников В.А. Инвестиционное право: Учебно-практическое пособие. М.: Волтерс Клувер, 2006. - 206 с.

243. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2003. - 239 с.

244. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. JLA. Дробозиной. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 256 с.

245. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. Пер. с англ. В 2-х т. Т. 2. М.: Финансы и статистика, 1992.

246. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект// Деньги и кредит, 1997. № 6.

247. Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал: Пер. с англ. / Общ. ред. P.M. Энтова. М.: Издательская группа «Прогресс», 1993. - 214 с.

248. Холт Р.Н., Барнес СБ. Планирование инвестиций: Пер. с англ. М.: Дело Лтд, 1994.-347 с.

249. Черкасов В.Е., Полотицина Л.А. Банковские операции: маркетинг, анализ, расчеты: Учебно-практическое пособие М: Метаинформ, 1995. -208 с.

250. Шенаев В.Н., Ирниязов Б.С. Проектное кредитование. М.: Консалтбанкир, 1996. - 136 с.

251. Эрнашвили Н.Д. Банковское право: Учебник для вузов. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2003. - 629 с.

252. Aleda V. Roth, Marjolij№va№der Velde World class banking Benchmarking the Strategies of Retail Banking Leaders/ Fuqua School of Business, Duke University Bank Administratio№Institute, 1993. p.56.

253. Arnold G. Corporate Financial Management. L.: Financial Times; Pitma№Publishing, 1998.

254. Bank Holding Company Act Amendments of 1970, Pub. L. 91-607,84 Stat 1760 (1970).

255. IFC Lessons. Washington: The World Bank, 1996. p 11.

256. Grant R. Asset Finance and Leasing Handbook. Cambridge, England: ф, Woodhead-Fulkner, Publishers Ltd., 1992.

257. Leasing Finance / Ed. by T.Clark. L.: Euromany Books: Nestor House, 1990.

258. Higgins R.C. Analysis for Financial Management. 3-rd ed. Boston: IRWIN, 1992.

259. Федеральная служба государственной статистики (Росстат) // www.gks.ru260.www.cbr.ru261. www.bankersonlinc.com262. www.rian.ru

260. US Department of Commerce, Economics and Statistics Administration. Bureau of Economic Analysis and Equipment Leasing Associatio№of America. -N-Y, 2000 // www.uspto.gov

261. Всемирный банк. Доклад об экономике России. № 18 // http://siteresourccs.worldbank.org/INTRUSSIANFEDERATION/Resources/rerl8r us.pdf

262. МЭР пересмотрело прогноз-2009: ВВП РФ снизится на 0,2% вместо ранее ожидаемого роста на 2,4% // www.NEWSru.com 22 января 2009 года.