Совершенствование структуры инвестиций в малом предпринимательстве тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Гайдарлы, Анна Александровна

• Гайдарлы, Анна Александровна
• кандидат экономических наук
• 2007

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Гайдарлы, Анна Александровна

Введение

Глава 1. Методологические аспекты раскрытия взаимосвязи 10 источников инвестиций с функциями малого предпринимательства на разных фазах его жизненного цикла

1.1 Динамика и структура инвестиций в малом 10 предпринимательстве в его последовательных фазах жизненного цикла

1.2 Взаимосвязь источников инвестиций с функциями 36 малого предпринимательства на разных фазах жизненного цикла

Глава 2. Бюджетирование как инструмент управления 69 инвестиционным процессом и динамикой структуры его источников

2.1 Особенности фаз инвестиционного процесса и их 69 функций в малом предпринимательстве

2.2 Практические аспекты анализа инвестирования на 84 малых предприятиях

2.3 Бюджетирование инвестиционных денежных потоков 110 как инструмент расширения инвестирования в процессе реализации инвестиционного проекта

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Совершенствование структуры инвестиций в малом предпринимательстве»

Актуальность темы

В рыночно развитых странах на рубеже двух столетий малые формы предприятий заняли весьма заметное место в решении экономических и социальных проблем и приросте валового внутреннего продукта. В России этому сектору также начали уделять внимание с середины 80-х годов минувшего века, а к середине 90-х годов его доля достигла 11-12% в структуре занятости населения и структуре валового внутреннего продукта. Однако за истекшее десятилетие не наблюдается существенного роста инвестирования и, стало быть, развития малых предприятий. В условиях стабилизации макроэкономических показателей роста экономики возрастает социальная направленность функционирования малых предприятий и их инвестирования, что обуславливает необходимость углубленного раскрытия многообразия функций малого предпринимательства и их тесной связи с источниками инвестиций на каждой фазе жизненного цикла.

Степень разработанности темы

Проблемам малого предпринимательства посвящены многочисленные книги, сборники, разделы и главы в фундаментальных трудах, статьи и выступления в материалах «круглых столов». Эти проблемы раскрывались в работах Быстрякова А .Я., Бусыгина A.B., Буянкиной А.Н., Злобина Б.К., Емельянова A.M., Колесниковой JI.A., Крыловой Е.Б., Лапусты М.Г., Новиковой В.Ф., Румянцевой Е.Е., Спицына А.Т., Хасбулатова Р.И., Фоломьева А.Н., Чичеровой Е.Ю., Яковлева В.М., Ярлыкапова А.Б., ряда отечественных и зарубежных экономистов, которые привлекали к анализу труды Маркса К., Смита А., Энгельса Ф., Шумпетера И., других классиков экономической науки. Труды, освещающие волнообразность жизненного цикла инвестиций субъектов микроэкономики, в 2004 году были отмечены нобелевской премией.

Однако несмотря на многообразие публикаций по вопросам малых предприятий и малого предпринимательства и улучшения механизма их функционирования в российской экономике в первой половине наступившего десятилетия, уровень и темпы их развития остаются невысокими, что затрудняет общий экономический рост в стране и повышение благосостояния населения. Приоритетные национальные проекты развития экономики России предполагают активизацию малого сектора экономики, что обуславливает необходимость анализа динамики структуры финансовых источников инвестирования как важнейшего условия ускоренного развития малого предпринимательства.

Цель диссертационного исследования

Целью настоящего исследования является раскрытие волнообразных тенденций изменения структуры источников инвестиций в малом предпринимательстве на последовательных фазах жизненного цикла (стартовая фаза, вхождение в нишу рынков, фаза расцвета и нисходящая фаза инвестиционного бизнес-проекта) с выявлением их эффективной взаимосвязи в развитии малых форм хозяйствования в российской рыночной экономике.

Реализация этой цели предполагает решение следующих задач:

• конкретизировать функции инвестиций в системе малого предпринимательства на разных фазах жизненного инвестиционного процесса;

• выделить приоритетные на каждой фазе функции инвестирования и их взаимодействие друг с другом;

• определить взаимосвязь функций с источниками инвестиций на каждой фазе инвестиционного цикла;

• раскрыть финансовые резервы инвестирования в малом предпринимательстве и направления заинтересованности субъектов инвестиционного процесса, задействованных в нем в той или иной степени;

• выделить и обосновать актуальные факторы, современные финансовые инструменты и направления роста инвестирования и их воздействия на успешную реализацию как собственных инвестиционных замыслов малых предприятий, так и приоритетных национальных проектов.

Объект исследования - инвестиционные процессы в системе малого предпринимательства в условиях стабилизации экономического роста российской экономики.

Предмет исследования - социально-экономические отношения в процессе динамических изменений в структуре источников инвестиций, их места и роли в реализации функций малого предпринимательства на разных фазах жизненного цикла инвестиционного процесса.

Теоретико-методологическая основа

Исследование опирается на системный и дедуктивно-аналитический подход к раскрытию коренных интересов и движущих сил развития малых предприятий, диалектический метод преодоления противоречий в инвестировании и направлений их разрешения, статистические принципы анализа динамических процессов, сравнительные подходы к выявлению отраслевых особенностей инвестирования с учетом фаз жизненного цикла малых предприятий, а также бюджетирования как планомерно-организующего инструмента инвестиционного процесса, призванного обеспечить реализацию его основных и сопутствующих функций.

Научная новизна лично полученных автором результатов, состоит в следующем:

- конкретизированы особенности функций инвестиций на разных фазах их жизненного цикла в малом предпринимательстве с выделением основных и сопутствующих, к первой группе которых отнесены: организация трудовой самозанятости инвестора-владельца малого предприятия; обеспечение его предпринимательского дохода в процессе осуществления инвестиций в конкретном бизнес-проекте; достижение прибыльности, окупающей инвестиционные вложения в минимально возможные по времени сроки; реализация инновационных и организационно-творческих замыслов, бизнес-идей; ко второй группе отнесены улучшение трудовой занятости, расширение рабочих мест и снижение безработицы в окружающей социально-экономической среде; наполнение потребительского рынка, производственной сферы деятельности товарами, услугами; развитие конкурентной среды, рыночного менталитета и предпринимательской культуры; наполнение доходов муниципального и государственного бюджетов; эффективное задействование финансовых ресурсов кредитных учреждений в инвестиционных процессах; добровольное соинвестирование в реализации государственных и муниципальных социально-экономических и инфраструктурных проектов.

- раскрыты источники инвестирования малого предпринимательства в аспектах «лёгких» и «длинных» денег с комбинацией оптимальной дешевизны инвестиций как предпосылки их высокой и быстрой окупаемости с учетом возрастающих объемов собственных и заемных ресурсов и различий в их комбинировании на разных фазах жизненного цикла инвестиционного процесса;

- выявлена возрастающая роль бюджетирования в экономичности и ускорении кругооборота и оборота инвестиций, интенсификации инвестиционной деятельности на наиболее эффективных направлениях в процессе корректировки в текущем и среднесрочном инвестировании; - выявлено усиление негативного воздействия регистрационной и налоговой нагрузки на процессы инвестирования в функционировании и развитии малых предприятий, ограничивающие их возможности и реализацию приоритетных национальных проектов в реальном секторе российской экономики.

Основные положения, выносимые на защиту: раскрытие конкурентного преимущества инвестирования в малом предпринимательстве, проявляющегося в более четкой персонификации интересов и мотиваций расширения инвестиций для инициирования и организации личного предприятия, тесной взаимосвязи его функций и функций инвестирования в процессе движения денежных потоков на всех стадиях жизненного цикла инвестиционного процесса в отличие от средних и крупных предприятий, где личные интересы и мотивации учредителей-организаторов проявляются не очень четко, в большей мере опосредованно и в более длительной перспективе; в тоже время, малые предприятия уступают последним в масштабности инвестиций, длительности их жизненного цикла с меньшей конечной окупаемостью капитальных вложений, в горизонтах стратегического инвестирования индустриально-инновационной направленности; доказательства необходимости особенно на стартовой фазе тесного взаимодействия в расширении инвестирования в малое предпринимательство ресурсов государственного и местно-муниципальных бюджетов путем льготного кредитования и аренды производственных помещений, налоговых каникул, ускоренного создания «инкубаторов» и «технопарков», а также улучшения инвестиционного микроклимата в целях привлечения инвестиционных ресурсов и снижения административно-бюрократических издержек освоения инвестиций на стартовой стадии; раскрытие источников инвестиций в малом предпринимательстве с учетом «лёгких» и «долгих» денег в комбинации собственных, привлеченных и заемных средств на разных этапах жизненного цикла инвестиционного процесса; доказательства возрастающей роли бюджетирования как планомерно-организующего финансового инструмента в ускорении кругооборота и оборота инвестиций в воспроизводственном процессе на расширяющейся основе рентабельной деятельности и возрастающем росте заработной платы наемного персонала и вовлечения его в соинвестирование.

Практическая значимость диссертационной работы заключается в углубленном исследовании современных источников расширения инвестиций в малом предпринимательстве с учетом интересов, с одной стороны инвесторов, с другой стороны - наемного персонала, с третьей стороны, - государственного и муниципального бюджетов, с четвертой стороны, - интересов всего общества.

Апробация работы нашла отражение в практическом участии автора в консалтинговой фирме; в выступлении «за круглым столом» кафедры конкретной экономики и финансов РАГС при Президенте РФ; в авторской книге «Оценка эффективности инвестиционных проектов»; статье «Резервы роста эффективности инвестиций малых предприятий и их роли в преодолении бедности» сборника научных публикаций «Приоритеты преодоления бедности в российском обществе»; статье «The necessity of further research in investment analysis» сборника научных публикаций «Business English in the Business World»; статье «Взаимодействие торгового капитала малых предприятий и фермерских хозяйств в реализации национального проекта «Развитие АПК» журнала

Проблемы экономики»; статье «Торговый капитал малых предприятий в реализации национального проекта «Развитие АПК» журнала «АПК: экономика и управление».

Структура диссертационной работы подчинена реализации цели и задачам, сформулированным во «Введении». Содержание исследования изложено на 138 страницах компьютерного текста, включает 21 статистическую таблицу, 6 рисунков. Список использованной литературы содержит 145 источников.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Гайдарлы, Анна Александровна

Заключение

В соответствие с функциями малого предпринимательства структурированы источники инвестирования на каждой фазе инвестиционного процесса. Для реализации основных функций прежде всего аккумулируются собственные средства, а для сопутствующих функций привлекаются заемно-кредитные источники, госбюджетная поддержка, муниципальные льготы и партнерские ресурсы. Их комбинация различна на разных стадиях жизненного цикла.

Важны при этом и экономия инвестиционных ресурсов. На стартовой фазе чрезмерны издержки на регистрационные процедуры, достигающие в среднем десятую часть инвестиционных вложений. Социологические опросы показали, что в 2005 г. из 96 опрошенных предпринимателей в одном из городов Московской области 58 сначала организовали предпринимательское дело, а потом занялись регистрацией, 26 осуществляли параллельно, а 12 потеряли время и часть денег на регистрацию и лишь потом занялись бизнесом с трудом избежали банкротства. Расширение источников инвестиций начинается после года успешного функционирования, когда устанавливаются взаимовыгодные контакты и с банковской структурой, партнерами по бизнесу при приобретении материальных ресурсов и оптовой продаже готовой продукции, а также взаимовыгодные отношения с муниципальными учреждениями при заключении аренды недвижимости и получении коммунальных льгот в ответ на поставляемые услуги (товары), на расширение рабочих мест, на участие в социальных местных мероприятиях.

Выделена приоритетность основных функций малого предпринимательства на каждой фазе его жизненного цикла и, соответственно, основная цель направления инвестиционных ресурсов в их взаимосвязи и взаимодействии с дополнительными функциями и целеустановками с дополнительными элементами инвестиционной структуры.

На первой, стартовой фазе основной функцией выделена обеспечение самозанятости учредителя малого предприятия, регистрация статуса малого предприятия для чего направляются инвестиционные вложения: создание материально-технической базы малого предприятия и его обустройство средствами оргтехники и информатики, а также получение статусной документации. Этим целям подчинены и инвестиционные ресурсы, в основном собственные ранее накопленные ресурсы с дополнительным участием поддерживающего характера федеральных, региональных и муниципальных ресурсов, ибо уже на этой фазе начинают осуществляться социально-экономическая функция улучшения занятости населения региона.

На второй фазе вхождения в нишу рынка в качестве основной функции малого предпринимательства выступает получение предпринимательского дохода и наращивание прибыльности на вложенные инвестиционные средства. Другие функции являются дополнительными и сопутствующими. В качестве источников расширения инвестиций подключаются и кредитные ресурсы, ибо у малого предприятия уже имеются залоговые инструменты и опыт функционирования, что важно для избежания рисков кредитного учреждения. На этой фазе важны и налоговые каникулы и налоговые кредиты.

На стадии расцвета инвестиционного цикла основной функцией инвестирования является получение максимально возможной прибыли. К ней добавляется функция расширения рабочих мест и повышения уровня зарплаты наемного персонала и некоторого увеличения налоговых платежей и страховых взносов для обеспечения стабильного функционирования предприятия в ближайшей среднесрочной перспективе. Источниками инвестирования на этой стадии выступают все достигнутые виды, а их структуре наиболее динамичными и объемными являются собственные средства из получаемой выручки и кредитных ресурсов с преобладанием роли первых как наиболее «дешевых».

На заключительной, нисходящей фазе основной функцией является наряду с прибыльностью накопление амортизационных и оборотных ресурсов освоение стартовой фазы очередного инвестиционного цикла и расширение рекламы нового предпринимательского продукта.

Таким образом, осуществляется волнообразность инвестиционного процесса в малом предпринимательстве, динамические подвижки в структуре инвестиций. Волнообразность инвестирования в малом предпринимательстве под воздействием его основных функций при их переплетении и масштабности в рамках российской экономики в целом неизбежно оказывает воздействие на волнообразность воспроизводственного процесса в макроэкономической среде.

Оценка рисков инвестиционных проектов существенно важна, с одной стороны, для привлечения инвестиционных ресурсов на предстартовой фазе, с другой стороны, для получения кредитов на предстартовой фазе, с третьей стороны для экономного вхождения в фазу расцвета и контроля за эффективностью задействования инвестиционных ресурсов в целом.

Эти аспекты иллюстрируется на примере реализации инвестиционных проектов двух малых предприятий, аккумулированных разные источники инвестирования.

Все возрастающую роль в наращивании источников инвестирования приобретает внедрение бюджетирования в качестве инновационного фактора повышении эффективности инвестиций и расширения их источников в процессе контроля и корректировки движения денежных потоков. Бюджетирование нами раскрывается не столько как инструмент планирования, сколько в аспекте процессного регулирования и своевременного инструмента коррекции движения инвестиционных потоков в наиболее эффективные направления. Это позволяет получить больший полезный результат при том же объеме инвестиций, что равносильно приращению объемов инвестирования. На практическом примере эти процессы раскрыты весьма убедительно.

В процессе проведения исследования использованы методы системного и логического анализа, статистического мониторинга, монографического наблюдения и обобщения в деятельности малых предприятий. На их основе осуществлено обоснование бюджетирования доходов и расходов малых предприятий как системы финансовых инструментов планомерной реализации их финансовой стратегии с конечным эффективным результатом в форме возрастающей прибыли и увеличенным финансовым потенциалом.

Конкретизированы особенности бюджетирования малых предприятий в виде их гибкости в нестабильности налогового законодательства, регистрационных процедур и административных контрольных проверок, наносящих большой ущерб нормальному процессу поступления доходов и увеличивающих административно-теневые налоговые расходы.

Определены и предложены эффективные временные по срокам действия модели бюджетирования, обеспечивающие расширение практики бюджетирования малых коммерческих предприятий.

Доказано положительное воздействие бюджетирования на повышение финансовой устойчивости малых предприятий, продолжительности жизненного цикла, что способствует росту численности малых предприятий, объемов их производственной деятельности и усилению их вклада в решение народнохозяйственной задачи по удвоению валового внутреннего в текущем десятилетии.

Бюджетирование позволяет владельцу-собственнику коммерческой организации возглавлять финансовые события, а не гнаться вынужденно за ними по факту. Разница здесь и в том, что в малом предприятии эти процессы обеспечивает единоличный владелец-собственник, а в корпоративной коммерческой организации таковым является корпоративный собственник в лице акционеров.

Второе крупное отличие состоит в том, что на малом предприятии владелец собственник и главный менеджер - предприниматель совмещены в одном лице, тогда как в корпоративной организации они четко разграничены в разных персонах. Персонификация функций в бюджетировании возрастает во временном отрезке бюджетирования прямо пропорционально накапливаемому опыту во времени. В крупных коммерческих структурах персонификация более конкретная и жесткая, чем в малых предприятиях, ибо процесс бюджетирования у них более формализован. На малых предприятиях в силу меньшего числа участников бюджетирования его процесс более динамичен, оперативнее и экономичнее. В расчете на единицу полезного результата в миссии коммерческой организации, проявляющегося в получении прибыли, прежде всего, расходы ниже, чем в крупных, однако они менее стабильны в стратегических сроках функционирования и развития.

На крупных предприятиях формируется несколько центров финансового бюджетирования: производства, сбыта, инвестирования, НИОКРа, консолидированного. Кроме того, могут быть и центры по отдельным крупным подразделениям. В малых предприятиях в этой детализации нет необходимости.

Высказано положение о том, что бюджетирование представляет собой модульную форму управления финансовыми потоками как в некоммерческих, так и в коммерческих организациях, как в малых, так и в крупных предпринимательских структурах. Модульная методология бюджетирования является эффективной формой обучения принципам финансового менеджмента в дистанционных и дискретных системах учебы в тесной связи с практическими решениями задач особенно на уровне среднего звена коммерческих организаций.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Гайдарлы, Анна Александровна, 2007 год

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993г.)

2. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998. № 145-ФЗ. -Российская газета. 1998. - 12 августа. - № 153-154.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30 ноября 1994 № 51-ФЗ. Российская газета. - 1994. - 8 декабря. - № 238-239.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26 января 1996 № 14-ФЗ. Российская газета. - 1996. - 7,8,10 февраля. -№ 23,25,27.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 26 ноября 2001 № 146-ФЗ. Российская газета. - 2001. - 28 ноября. - № 233.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31 июля 1998 № 146-ФЗ. Российская газета. - 1998. - 6 августа. - № 148-149.

7. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 5 августа2000 № 117-ФЗ. Парламентская газета. - 2000. - 10 августа. - № 151152.

8. О государственной поддержке малого предпринимательства: Федеральный закон от 14 июня 1995г. № 88-ФЗ. Российская газета. -1995.-20 июня. - № 117.

9. О финансовых основах местного самоуправления в Российской Федерации: Федеральный закон от 25 сентября 1997г. № 126-ФЗ. -Российская газета. 1997. - 30 сентября. - № 189.

10. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон от 9 июля 1999 года N 160-ФЗ. Российская газета. - 1999. - 14 июля. -№ 134.

11. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ. Российская газета. - 1996. - 28 ноября. - № 228.

12. Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ. Российская газета. - 1998. - 17 февраля. -№ 30.

13. О налоге на прибыль предприятий и организаций: Федеральный закон от 27 декабря 1991 г. №2116-1. Российская газета. - 1992. - 5 марта. -№53.

14. О налоге на имущество предприятий: Федеральный закон от 13 декабря 1991г. №2030-1. Российская газета. - 1992. - 10 марта. - № 56.

15. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): Приказ Минфина РФ от 06 июля 1999 № 43-Н. Финансовая газета. - 1999. - № 34.

16. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль (ПБУ 18/02)»: Приказ Минфина РФ от 19 ноября 2002г. №114н. Российская газета. - 2003. - 14 января. - № 4.

17. Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций. Утверждено письмом Минфина России от 30 декабря 1993 г. N 160. -Финансовая газета. 1994. - № 6.

18. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утверждены Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпром России от 31 марта 1994 г. № 7-12/47.

19. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2000.

20. Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): Приказ Минэкономики РФ от 1 октября 1997 г. N 118. Экономика и жизнь. - 1997. -№ 49-52.

21. Об установлении коэффициента-дефлятора КЗ на 2005 год: Приказ Минэкономразвития РФ от 09 ноября 2004г. № 298. Российская газета. - 2004. -19 ноября. - № 257.

22. России надо быть сильной и конкурентоспособной: Послание Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию Российской федерации от 18 апреля 2002 г. Российская газета. - 2002. - 19 апреля.-№ 71.

23. О бюджетной политике в 2007 г.: Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 30 мая 2006 г. Пенсия. - 2006. -№6.

24. О бюджетной политике в 2008-2010 годах: Бюджетное послание президента РФ Федеральному Собранию от 9 марта 2007 г.

25. О первоочередных мерах по развитию и государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 11 мая 1993 года № 446. -Российские вести. 1993. - 25 мая. - № 98.

26. Монографии, учебники и учебные пособия

27. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: «Финансы и статистика», 1997.

28. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. -М.: «ИНФРА-М», 1998.

29. Бернстайн JI.А. Анализ финансовой отчетности, теория, практика и интерпретация. Пер. с англ. М.: «Финансы и статистика», 1996.

30. Бланк И.А. Управление активами. Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000.

31. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. М., 2001.

32. Боди 3., Мертон Р. Финансы. Пер. с англ. М.: изд. дом «Вильяме», 2000.

33. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. Спб.: «Питер», 2000.

34. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. Пер. с англ. -М.: Издательство РАГС, «Экономика», 1998.

35. Буянкина А.Н. Государственная политика поддержки малого бизнеса. -М., 1997.

36. Ващиньски Т., Лукашевич П. Малое предпринимательство в Польше: проблемы и перспективы развития. М., 1999.

37. Воронцовский A.B. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обснования. Спб.: Изд-во С.-Петербургского университета, 1998.

38. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. М., Екатеринбург: Издательский дом «ЯВА», 1998.

39. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: АО «Консалтбанкир», 1998.

40. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития. Пер. с англ. Ярославль: «Елень», 1993.

41. Джонс Э. Деловые финансы. Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1998.

42. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -М., 1999.

43. Жабин Д.В. Бюджетирование доходов и расходов коммерческой организации. -М., 2003.

44. Ирвин Д. Финансовый контроль. Пер. с англ. М.: «Финансы и статистика», 1998.

45. Карлин Т., Макмин А. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP). Пер. с англ. -М.: «ИНФРА-М», 1998.

46. Ковалев В.В. Управление финансами. -М.: «ФБК-ПРЕСС», 2001.

47. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1997.

48. Контроллинг как инструмент управления предприятием. Под ред. Данилочкиной Н.Г. -М.: «Аудит», «ЮНИТИ», 1998.

49. Котляров С.А. Управление затратами. Спб.: «Питер», 2001.

50. Колесникова JI.A. Порядок для хаоса: государство и предпринимательство в переходной экономике. М., 2001.

51. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. -М.: «ИНФРА-М», 2000.

52. Ли Ч., Финерти Д. Финансы корпораций: теория, методы и практика. Пер. с англ. М.: «ИНФРА-М», 2000.

53. Лобанова E.H., Лилитовский М.А. Финансовый менеджер. М.: «ДеКА», 2000.

54. Лукасевич И .Я. Анализ финансовых операций. М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1998.

55. Маршалл Д., Бансал В. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. -М.: «ИНФРА-М», 1998.

56. Малое предпринимательство. Особенности развития и роль в становлении рыночной экономики. М., 1997.

57. Маслеченков Ю.С., Комиссаров О.В. Специфика финансов и менеджмента стабильного предприятия. М.,2002.

58. Максимов A.B. Бюджетно-финансовое равновесие муниципального образования. -М.: «Финансы», 2003.

59. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ.-М.,2002.

60. Нэгл Т., Холден Р. Стратегия и тактика ценообразования: руководство для принятия решений, приносящих прибыль. СПб: «Питер», 2001.

61. Новикова В.Ф. Финансовый анализ. М., 2006.

62. Павлова J1.H. Финансы предприятия. М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 1998.

63. Пеньков Б.Е. Управление капиталом предприятия: финансовый анализ и принятие решений. М., 2001.

64. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями. Пер. с франц. -М.: «Финансы и статистика», 1999.

65. Поршнев А.Г. Налоговый менеджмент М.: «ИНФРА-М», 2005.

66. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегия, безопасность. М., 1997.

67. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. М.: «Ось - 89», 2001.

68. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием. М., 2003.

69. Редхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. -М., «ИНФРА-М», 1996.

70. Рубе В.А. Малый бизнес: история, теория, практика. М., 2000.

71. Саймон Герберт А., Смитбург Дональд У., Томпсон Виктор А. Менеджмент в организациях. М., 1995.

72. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит. М.: «ИНФРА-М», 2002.

73. Селезнева H.H., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М., 2002.

74. Сергеева Т.Ю. Малый бизнес. М.: «ГроссМедиа», 2005.

75. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. М.: «Перспектива», 1998.

76. Страхование: принципы и практика. Пер. с англ. Составитель Д. Б ланд. -М., 1998.

77. Теплова T.B. Финансовые решения: стратегия и тактика. М.: «Магистр», 1998.

78. Тренев H.H. Управление финансами. М.: «Финансы и статистика», 1999.

79. Управление инвестициями: в 2-х томах. Колл. Авторов. М.: Высшая школа, 1998.

80. Сошин В.М. программно-целевое бюджетирование (на примере Мытищинского района). М.: Издательство РАГС, 2004.

81. Финансы, налоги и кредит под ред. Емельянова A.M., Мацкуляка И.Д. М.: Издательство РАГС, 2001.

82. Фокс Джерри Дж. Как делать большие деньги в малом бизнесе. Неочевидные правила, который должен знать любой владелец малого бизнеса пер. с англ. И.Гутман. - М.: «Альпина Бизнес Букс», 2005.

83. Хелферт Э. Техника финансового анализа. Пер. с англ. -М.: «Аудит», «ЮНИТИ», 2000.

84. Холт Р. Основы финансового менеджмента. Пер. с англ. -М.: «Дело», 1993.

85. Хоминич И.П. Финансовая стратегия компаний. М.: Росс. экон. акад., 1998.

86. Хорн В. Основы управления финансами. Пер. с англ. М., «Финансы и статистика», 1999.

87. Шеремет А.Д., Сайфулин P.C., Негашев. Методика финансового анализа. -М., 2001.

88. Шим Д., Сигел Д. Основы коммерческого бюджетирования. Пер. с англ. Спб.: «Пергамент», 1998.

89. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение. М., 2002.

90. Экономика и организация рыночного хозяйства: Учебник. 2 изд. Доп. перер./Ред. Б.К. Злобина. -М.: Экономика, 2004.1. Периодические издания

91. Аборнева О. Государственное регулирование и поддержка малого предпринимательства// Проблема, теории и практика. 2004. - № 2. -С. 111-117.

92. Артюх К.Ю. Проблемы кредитования малых предприятий в Российской федерации// Юрист. 2004. - № 1. - С. 18-22.

93. Аузан А. Административные барьеры в экономике: задачи деблокирования// Вопросы экономики. 2001. - № 5 -С. 103.

94. Ашихин А. Инновационный потенциал малого бизнесаШромышленная собственность. 2002. - № 11. - С. 10.

95. Басс Т. Государственные субсидии и интересы частного предпринимательства//США: ЭПИ. 1995. - № 2 - С. 33-42.

96. Берг О. Проблемы муниципальных финансов//Муниципальная экономика. 2002. - № 3.

97. Блинов А. Государственные субсидии и интересы частного предпринимательства в странах с развитой экономикой//Маркетинг. -1995.-№3.-С. 113-120.

98. Блинов А. Государственная поддержка малого предпринимательства в США и Японии//Маркетинг. 1995. - № 2. -С. 113-122.

99. Блинов А. Проблемы стагнации развития малого бизнеса// Инвестиции в России. 2003. - № 1. - С. 19-22.

100. Бухвальд Е. Развитие и поддержка малого бизнеса//Вопросы экономики. 2002. - № 7 - С. 111.

101. Бухвальд Е. Роль федеральных и региональных структур управления и интеграции малого и крупного бизнеса России//Федерализм. -2003. -№ 3. С. 105-126.

102. Бухвальд Е. Межбюджетные отношения и поддержка малого предпринимательства в России//Федерализм. 2004. - № 2. - С. 97114.

103. Виленский А. Этапы развития малого предпринимательства в России// Вопросы экономики. 1996. -№ 1. - С. 30-38.

104. Виленский A.B. Особенности российского малого предпринимательства//Экономический журнал ВШЭ. 2004. - т. 8 № 2.-С. 246-256.

105. Виленский A.B. Российские объединения малых предпринимателей как институт гражданского общества//Общественные науки и современность. 2005. - № 1. - С. 59-68.

106. Виленский A.B. Административные барьеры на пути развития малого предпринимательства: региональный аспект//Федерализм. -2005.-№ 2. С. 39-66.

107. Вылегжанина Е.В. Возможные последствия вхождения России во Всемирную торговую организацию для малого бизнеса//Финансы и кредит. 2004. - № 27 - С. 27-33.

108. Гамза В.А. о системе финансирования среднего и малого предпринимательства// Финансы и кредит. 2004 - № 4. - С. 2-4.

109. Гержа E.H. Малые предприятия вопросы становления и развития// Деньги и кредит. - 1998 - № 2. - С. 62-65.

110. Глазатова Н. Государственный и муниципальный заказ для малого и среднего бизнеса//Вопросы экономики. 2001. - № 4 - С. 100-109.

111. Гребенникова В.А. Специальные режимы налогообложения малого бизнеса: настоящее и будущее//Финансы и кредит. 2003. - № 2. - С. 27-32.

112. Давыдова JI.A. Эволюция системы налогообложения малого предпринимательства в России//Финансы и кредит. 2005. - № 9. - С. 31-40.

113. Джаарбеков С.М. Налогообложение малого бизнеса: правильно выбираем форму осуществления деятельности//Консультатнт 2002. -№4.

114. Еваленко М. Потенциал малого предпринимательства. Экономика российских регионов//Российский экономический журнал. 2003. - № 9-10.-С. 30-51.

115. Еваленко М. Дифференциация субъектов Российской Федерации по уровню развития малого бизнеса//Регион: экономика и социология. -2003.-№4.-С. 120-136.

116. Зангаеева С.Б. Зарубежный опыт поддержки и развития малого и среднего бизнеса//Инвестиции в России. 2004. -№ 4. - С. 8-11.

117. Ибадова JI.T. Государственная финансово-кредитная поддержка малого бизнеса//Финансы и кредит. 2005. -№ 16. - С. 46-57.

118. Игудин А.Г. Проблемы укрепления доходной базы местных бюджетов//Финансы. 2003. - № 9.

119. Иоффе А. Отечественному малому бизнесу не встать с колен без поддержки государства//Человек и труд. 2006. - № 1. - С. 61-66.

120. Карачаровский В.В. Развитие малого высокотехнологичного бизнеса в РоссииЮко. 2004. - № 9 - С. 68-79.

121. Киевский В.Г. Банки и малое предпринимательство: противоречивое единство и пути совместного развития//Банковское дело.-2005.-№ 1.-С. 12-16.

122. Кольчугина A.B. Деятельность малых предприятий в Российской Федерации в начале 21 века//Вопросы статистики. 2004. - № 12 - С. 45-48.

123. Костыгов Н.В. Механизмы регулирования малого предпринимательства в регионе//Федеративные отношения и региональная соц.-эк. Политика. 2005. -№ 12. - С. 35-41.

124. Кузнецов П.В. Динамика развития малого предпринимательства в регионах России в 2003 г.//Федеративные отношения и регион, соц.-эк. политика. -2004. № 5. - С. 3-9.

125. Кусич С. Малый и средний бизнес: институциональные трансформации и дух предпринимательства//Вестник моек. Университета Сер.6 Экономика. -2003. -№ 4. С. 46-65.

126. Лапуста М.Г. Проблемы кредитования малого бизнеса в России//Финансы. -2005. № 4. - С. 14-16.

127. Лысов Е.А. Налог на добавленную стоимость при упрощенной системе налогообложения//Все о налогах. -2004. -№ 10. С. 31-34.

128. Лысов Е.А. Особенности порядка исчисления и уплаты минимального налога при упрощенной системе налогообложения// Все о налогах. 2004. - № 11. - С. 22-26.

129. Ляшенко М.В. Тенденции развития малого предпринимательства//Регион: экономика и социология. 2003. - № 3. -С. 163-174.

130. Макинтайер Р. Дж. Прямые инвестиции и малое предпринимательство в рамках экономической политики//Проблемы теории и практики управления. 2004. -№ 4. - С. 71-75.

131. Малис Н.И. Налогообложения малого бизнеса//Финансы. 2003. -№31 -С. 28-31.

132. Новодворский В.Д. Налогообложение малого бизнеса в 2004 году: Упрощенная система налогообложения и единый налог на вмененный доход// Спб: Питер, 2003 С. 260.

133. Образцов А. Минимальный налог//Практическая бухгалтерия. -2003.-№ 12.-С. 9.

134. Оганян О. О государственной поддержки малого бизнеса в России// Экономист. 2002. - № 8.

135. Ореховский П. Малое и среднее предпринимательство в России/Юбщество и экономика. 2005. - № 12. - С. 35-41.

136. Ослунд, Андерс. Условия развития малого предпринимательства// Человек и труд. -2005. -№ 12. С. 71-76.

137. Плисецкий Д. Российские банки и кредитование малого бизнеса/Мировая экономика и международные отношения. 2003. -№ 10.-С. 39-40.

138. Рогозин В. Вопросы бюджетного процесса/Муниципальная экономика. 2003 - № 1.

139. Савельев В. Партнерские связи как фактор эффективного развития малого предпринимательства//Человек и труд. 2003. -№ 10. - с.39-40.

140. Суслов И.Ф. Ежемесячный финансовый план колхоза.//Учет и финансы в колхозах и совхозах. 1958 -№ 5.

141. Трошанова С.Е. Финансирование малых компаний в США//США-Канада: Экономика, политика, культура. -2005 № 9. - С. 59-67.

142. Шестоперов О. Современные тенденции развития малого предпринимательства в России//Ресурсный центр поддержки малого предпринимательства, Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства. 2003 - С. 14.

143. Шуткин A.C. Малый бизнес и местные бюджеты//Финансы. 2005. -С. 34-36.