Организационно-экономический механизм реструктуризации акционерных обществ тема диссертации и автореферата по ВАК РФ 08.00.05, кандидат экономических наук Голик, Юрий Юрьевич

• Голик, Юрий Юрьевич
• кандидат экономических наук
• 2004

Оглавление диссертации кандидат экономических наук Голик, Юрий Юрьевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ОБЪЕКТИВНЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ II НАПРАВЛЕНИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ.

1.1. Факторы, определяющие необходимость или целесообразность реструктуризации предприятий.

1.2. Основные направления и виды реструктуризации акционерных обществ.

1.3. Реорганизация акционерных обществ.

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ.

2.1. Задачи экономической диагностики.

2.2. Качественная характеристика состояния предприятия.

2.3. Диагностика производственной деятельности предприятия.

2.4. Диагностика финансового состояния предприятия.

ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИЯ И ПЛАНИРОВАНИЕ

РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА.

3.1. Интеграция и дезинтеграция акционерных обществ.

3.2. Организация внутрипроизводственной реструктуризации.

3.3. Формирование и реализация программ реструктуризации акционер! 1ых обществ.

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Организационно-экономический механизм реструктуризации акционерных обществ»

Актуальность темы исследования. В последние годы российская экономика демонстрирует устойчивые и достаточно высокие темпы роста. Однако качество этого роста нельзя признать удовлетворительным: его основой является не инвестиционная и инновационная деятельность предприятий, а благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура. Около сорока процентов предприятий убыточны, примерно треть — низкорентабельны. Низкая конкурентоспособность предприятий обрабатывающей промышленности, отсутствие инвестиционных ресурсов, хронический недостаток оборотных средств, высокий износ производственного аппарата ставят многих из них на грань банкротства. В этих условиях единственным выходом из положения в большинстве случаев является реструктуризация - перестройка производственной, организационной, финансовой структуры предприятий.

Исследованию реструктуризации посвящены многочисленные труды зарубежных и отечественных авторов. Однако сложность и многоплановость проблемы, неразработанность конкретных методических вопросов определяют необходимость дальнейших исследований. Поэтому тема настоящего диссертационного исследования является актуальной и своевременной.

Степень научно-методнческой разработки проблемы. Проблемы реструктуризации организаций, в том числе акционерных обществ, исследуются в трудах многих зарубежных специалистов - И.Лисоффа, Х.Внссема, Э.С.Гроува, Ф.Ж.Гуняра, П.Друкера, Д.И.Келли, К.Р.Макконнелла и С.Л.Брю, Т.Норберта и др., а также отечественных авторов — Г.Д.Антонова, В.А.Баринова, Г.Л.Глушкова, С.Губанова, С.И.Зельберга, Ю.И.Иванова, Г.Клейнера, И.И.Мазура, Ю.Маслачепкова, Б.З.Мпльнера, В.И.Самочкпна, А.А.Турчака и др. Однако в указанных трудах в основном исследуются вопросы только организационной реструктуризации и, к тому же, не уделяется должное внимание организации и планированию процесса реструктуризации.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является обобщение и анализ отечественного и зарубежного опыта реструктуризации акционерных обществ и на этой основе разработка и обоснование научно-методических рекомендаций по формированию и реализации программ реструктуризации российских акционерных обществ.

Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыта экономическая сущность реструктуризации акционерного общества как процесса качественных изменении его производственной, организационной, финансовой структуры;

- доказано, что реструктуризация необходима не только, а зачастую не столько для вывода предприятия из кризисного или предкризисного состояния, но и для предупреждения подобных ситуаций. Реструктуризация не должна носить аврального характера, как это зачастую бывает, это нормальная, планомерно осуществляемая процедура приведения состояния предприятия в соответствие с изменившимися условиями функционирования, перевода предприятия в новое качественное состояние, отвечающее требованиям рыночной конкуренции;

- определена зависимость форм и направлений реструктуризации, как от базовой стратегии функционирования предприятия, так и от конкретных условий деятельности, условий внешней и внутренней средг.Е, объективЕшх, а НЕЮГда ее субъективных факторов;

- показана особенность целе1$ой экономической /щагностЕЕки предприятия, как предпосылки определения направлений реструктуризации, введено и обосновано понятие экономической устойчивости предприятия, достижение которой часто является нелыо реструктуризации;

- определены факторы, определяющие целесообразности интеграции и одних и дезинтеграции и других условиях деятельности предприятий, особенности горизонтальной и вертикальной интеграции, недопустимости их противопоставления;

- разработаны научно обоснованные рекомендации по формированию программ и организационных планов реструктуризации акционерных обществ.

Предметом исследования является система экономических отношений,

• складывающихся в процессе реструктуризации акционерных обществ в современных российских условиях.

Объектом исследования являются акционерные общества, функционирующие в нашей промышленности, осуществляющие или осуществившие её в последнее время.

Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков по проблеме реструктуризации предприятий и реинжиниринга. Использованы нормативные акты по вопросам реформирования предприятий, реорганизации акционерных обществ, федеральные законы «Об акционерных обществах», «О рынке пенных бумаг» и др.

В процессе исследования автор опирался на диалектический метод познания, использовал логические методы анализа, статистические методы группировок, индексов и др.

Информационной базой исследования явились фактические материалы ряда акционерных обществ, осуществивших реструктуризацию, их балансы и статистическая отчетность, материалы государственной статистики, Интернета.

Основные положения, являющиеся результатами выполненного исследования, отличающиеся научной новизной и вынесенные на защиту, состоят в следующем:

- определены объективные основы реструктуризации предприятий как процесса перевода их в повое качественное состояние в соответствии с изменениями рыночных условий функционирования;

- определены формы рационального сочетания диверсификации и специализации производства, раскрыты положительные и отрицательные стороны различных способов реорганизации акционерных обществ, методов конвертации акций;

- обоснованы направления и методические особенности общей и функциональной экономической диагностики как предпосылки разработки Ефограммы реструктуризации акционерного общества;

- установлен!»! фактор!.! обесЕ1ечения экономической устойчивости фракционирования предЕфиятпя в длительной перспективе;

- разработаны научно-методические рекомендации ею организации и планированию процесса реструктуризации акционерных обществ;

- разработаны научно-методические основы внутрипроизводственной реструктуризаЕцш путем формирования предпринимательских подразделений, центров ответственности, организации экономических взаимоотношений между ними;

- предложена и обоснована методика формирования расчетных трансфертных цен.

Практическая значимость выполнешюго исследования, выводов и предложений состоит в возможности их использования акционернЕлми обществами при разработке и реализации программ реструктуризации, а также органами государственной власти при разработке методических материалов но реструктуризации акционерных обществ.

Апробация. Результаты выполненного исследования, рекомендации и предложения были использованы при разработке и осуществлении рядом акционерных обществ программ реструктуризации, в том числе ОАО «Брянский машиностроительный завод», ЗАО «Ярцевский моторный завод АМО ЗИЛ».

Публикации. По теме диссертации автором опубликованы две брошюры общим объемом 7,5 п.л., в которых отражено содержание работы, основные выводы и предложения.

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав и заключения, содержит 18 таблиц, 10 рисунков, 2 приложения, список использованной литературы включает 105 наименований. Общий объём работы составляет 170 страниц.

Заключение диссертации по теме «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», Голик, Юрий Юрьевич

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выполненное исследование позволило обосновать следующие выводы и предложения.

1. Реструктуризация акционерных обществ, как и предприятий других организационно-правовых форм, представляет собой систему мер по радикальному изменению производственной, организационной и (или) финансовой структуры с целыо приведения их в соответствие со сложившимися условиями хозяйствования, обеспечения эффективного функционирования в обозримой перспективе.

2. В российской хозяйственной практике реструктуризация чаще всего является вынужденной, проводимой в условиях, когда акционерное общество находится в тяжёлом или кризисном состоянии. Однако более рационален иной подход: реструктуризацию следует проводить заблаговременно, до появления кризисных явлений, но при наличии признаков возможного или вероятного появления таких явлений. Своевременная реструктуризация позволяет предупредить сползание к кризисной или предкризисной ситуации, переломить ход событий в положительную сторону. Поэтому преобладать должна предупредительная реструктуризация, она наиболее эффективна и соответствует сущности стратегического управления бизнесом, ориентированного на обеспечение устойчивого развития в длительной перспективе.

3. Необходимость реструктуризации определяется как объективными, так и субъективными факторами. К ним относится изменение условий функционирования предприятия, обострение конкуренции на рынке, появление у конкурентов технических или технологических преимуществ, несоответствие системы управления современным требованиям и др. Реструктуризация имеет целыо привести состояние предприятия, его пронзнодстиенную, финансовую и организационную структуру в соответствие с требованиями рыночной среды функционирования.

4. Разнообразие направлений и видов реструктуризации определяется различием её целей и задач, состояния и возможностей предприятий, стратегии их функционирования. Реструктуризация должна носить преимущественно стратегический характер, при необходимости осуществления оперативных мер она должна рассматриваться как предпосылка для осуществления глубоких преобразований. Сущность оперативной реструктуризации состоит не в сроках её проведения, пе в оперативности и быстроте выполнения намеченных мероприятий, а в её целевой направленности: она имеет целью такие структурные изменения, которые объективно необходимы для обеспечения функционирования акционерного общества в настоящее время, но не обеспечивают его устойчивого функционирования в длительной перспективе.

5. Определению направлений реструктуризации, формированию её программы предшествует экономическая диагностика предприятия, имеющая целью объективную оценку его состояния, выявление проблем и трудностей, реальных возможностей. Диагностика должна охватывать все стороны деятельности предприятия, давать оценку его маркетинговой, производственной, финансовой деятельности, организации управления, конкурентных позиций, финансового состояния и др.

6. Реструктуризация акционерных обществ может состоять в их интеграции или дезинтеграции, в зависимости от состояния, условий функционирования, возможностей и перспектив развития. Несмотря на принципиальные различия интеграционных и дезинтеграцнонных процессов, их нельзя противопоставлять, пет основания говорить о преимуществах интеграции перед дезинтеграцией, всё зависит от конкретных условий: в одних условиях целесообразна интеграция, в других - дезинтеграция. По ряду объективных причин преобладают интеграционные процессы, но этим не отвергается эффективность дезинтеграции, когда но сложившимся обстоятельствам она необходима (повышение уровня управляемости, создание финансового благополучных, кредитоспособных, инвестиционно привлекательных предприятий, свободных от долговых обязательств; устранение конфликтов между группами собственников и др.).

7. Мет оснований для противопоставления вертикальной интеграции — горизонтальной, и наоборот. В сырьевых отраслях преобладает вертикальная интеграция предприятий, находящихся на последовательных стадиях технологического процесса - от добычи сырья до изготовления конечного продукта; в обрабатывающих отраслях преобладает горизонтальная интеграция, что вообще не исключает целесообразности во многих случаях, рассмотренных в работе, вертикальной интеграции. В одних условиях эффективна вертикальная интеграция, в других — горизонтальная, а также их сочетание - конгломератная интеграция.

8. Прогрессивным направлением преобразования внутренней организационной структуры акционерного общества является формирование на базе структурных подразделений и служб предпринимательских структур — центров ответственности или бизнес-единиц. Им предоставляется широкая хозяйственная самостоятельность без прав юридического лица. Вовлечение в сферу предпринимательской деятельности широкого круга руководителей подразделений, расширение их прав и повышение ответственности, рациональное делегирование полномочий нижестоящим звеньям управления позволяет сочетать концентрацию производства с повышением уровня управляемости, оперативности принятия и реализации управленческих решений. В диссертации определены особенности типовых бизнес-центров, принципы их функционирования и организации деятельности, применения расчётных цен.

9. Результаты реструктуризации в решающей степени зависят от содержания программы реструктуризации, её обоснованности, соответствия реальным возможностям акционерного общества, последовательной и чёткой реализации. В диссертации определены требования, которым должна отвечать программа реструктуризации акционерного общества. Определешл особенности, которыми должна отличатЕ>ся программа производственной реструктуризации, приведён пример реальной программЕЛ реструктурнзацнЕЕ акЕщоЕЕериого обЕцества и её гЕрактического осу1Е1ествле1Еия. Рассмотрено также осЕювное содержание оргапизагшопной и фшЕапсовой реструктурЕЕзащЕИ, а также критерЕЕН оненкЕЕ эффективности ве.неолеесееия

Eiporpa.MMi»E.

МетодЕЕческЕЕе рекомепдаЕЦш по разработке ее реализашЕЕЕ программ реструктурЕЕзащЕИ аКЕЦЕОНерЕЕЕ,1Х ООЩеСТВ 6е>1ЛИ НСПОЛЕ»ЗОЕтП1>Е IipiE реструктурЕЕзащЕЕЕ отдельных акционерных обществ, давшей положительный резулЕ»тат.

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Голик, Юрий Юрьевич, 2004 год

1. Аакер Д.А. Стратегическое рыночное управления. СГШ: Питер, 2002

2. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. — СГШ: ПитерКом, 1999

3. Антикризисное управление./ Под. Ред. Э.М.Коротков. Москва.: ИИФРА-М, 2000.

4. Антонов Г.Д., Иванова О.П. Предпосылки интеграции и эволюция интеграционных структур в России.// Менеджмент в России и за рубежом, 2002, № 5.

5. Паев И., Кожин С. Диверсификация промышленных предприятий в США. // МЭпМО, 2001, № 10.

6. Банкротство предприятий. М.: Приор, 2000.

7. Барипов В.А. Антикризисное управление. М.: ФБК-ПЕСС, 2002

8. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятия. М.: ЮИИТИ-ДАНА, 2001.

9. Берзон И. Современные тенденции развития холдингов. // Управление компанией, 2004, № 4.

10. Богатко А. Основы экономического анализа хозяйственного субъекта. — М.: ФиС, 2000

11. Виноградов А. Сетевые связи.// Управление компанией, 2004, № 4.

12. Винслав Ю. К развитию постсоветских транснациональных корпораций.// Российский экономический журнал, 1999, №.№ 11-12.

13. Впссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы. М.: Финпресс, 2000.

14. Войтенко А. Состояние и перспективы ФПГ в России.// Российский экономический журноал, 1999, №№ 11-12.

15. Виханский О.С. Стратегическое управление. М.: Гардарика, 1998.

16. Гаврилов А.А. Управление предприятием па основе функций анализа, моделирования, прогнозирования. Краснодар: КГУ,2000.17